Thị trường chứng khoán sắp "bùng nổ"? JPMorgan lo ngại cú sốc từ CPI và Fed

Thị trường chứng khoán sắp "bùng nổ"? JPMorgan lo ngại cú sốc từ CPI và Fed

Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

07:26 11/06/2024

Các chuyên gia tài chính hàng đầu Phố Wall, từ JPMorgan Chase đến Citigroup, đang cảnh báo nhà đầu tư chuẩn bị cho những biến động mạnh của thị trường chứng khoán trong tuần này. Nguyên nhân đến từ báo cáo lạm phát mới nhất (CPI) và quyết định lãi suất của Fed, cả hai đều được công bố vào thứ Tư.

Dựa trên giá của các hợp đồng quyền chọn (straddle) đáo hạn vào thứ Sáu này, thị trường quyền chọn dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ biến động khoảng 1.3% đến 1.4%. Theo ông Andrew Tyler, Giám đốc về Market Intelligence thị trường Mỹ tại JPMorgan Chase, điều này sẽ xảy ra sau báo cáo CPI công bố vào thứ Tư và quyết định lãi suất của Fed diễn ra vào chiều cùng ngày.

Trong một lưu ý gửi khách hàng vào thứ Hai, nhóm của ông Tyler viết: "Với việc báo cáo CPI và cuộc họp Fed diễn ra cùng ngày, có khả năng kết quả CPI sẽ bị đảo ngược bởi cuộc họp báo của ông Powell."

Phân tích các kịch bản cho thị trường chứng khoán Mỹ từ nhóm giao dịch của ngân hàng

Trong khi đó, theo ông Stuart Kaiser, Giám đốc chiến lược giao dịch chứng khoán Mỹ tại Citigroup, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho biến động thị trường vào ngày diễn ra cuộc họp của Fed, dự kiến sẽ là mức lớn nhất kể từ tháng 3/2023.

Theo ông Tyler, nếu chỉ số lạm phát CPI lõi tháng này (loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động mạnh) tăng vượt quá 0.4% so với tháng trước, điều này có thể sẽ châm ngòi cho làn sóng bán tháo trên tất cả các tài sản rủi ro, khiến chỉ số S&P 500 giảm từ 1.5% đến 2.5%. Tuy nhiên, ông cho rằng khả năng xảy ra kịch bản này chỉ là 5%.

Dự báo cho chỉ số lạm phát CPI lõi tháng 5 (được coi là thước đo nền tảng tốt hơn so với chỉ số toàn phần) được cho là sẽ tăng 0.3% so với tháng trước.

Trong kịch bản được nhóm giao dịch của JPMorgan dự đoán nhiều khả năng xảy ra nhất, nếu chỉ số lạm phát CPI lõi tăng từ 0.3% đến 0.35% so với tháng trước, chỉ số S&P 500 có thể biến động trong khoảng giảm 0.75% đến tăng 0.75%, phụ thuộc vào việc giảm lạm phát giá thuê nhà cùng với sự gia tăng giá xe cộ và giá y tế.


Biểu đồ thời gian về độ biến động ngầm dự phóng của SPX

Tuy nhiên, nếu chỉ số lạm phát CPI lõi tháng này chỉ tăng từ 0.20% đến 0.25% so với tháng trước, theo ông Tyler, kỳ vọng về việc Fed giảm lãi suất vào tháng 9 có thể sẽ tăng vọt. Thậm chí, một số nhà giao dịch còn đặt cược vào khả năng giảm lãi suất bất ngờ vào tháng 7, sau khi ECB lần đầu tiên hạ lãi suất vay trong 5 năm vào tuần trước. Ông giải thích thêm, bất kỳ mức tăng nào dưới 0.2% cũng sẽ được coi là tín hiệu tích cực đáng kể đối với thị trường chứng khoán, có thể châm ngòi cho một đợt phục hồi, khiến chỉ số S&P 500 tăng từ 1.75% đến 2.50%.

Khả năng thị trường sẽ biến động mạnh khi báo cáo CPI và quyết định của Fed diễn ra, trong khi đó tính biến động trên các thị trường nói chung đang ở mức thấp kỷ lục. Chỉ số VIX đang được giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần và ở mức 13, thấp hơn nhiều so với mức 20 - ngưỡng bắt đầu khiến các nhà giao dịch lo lắng.

Đáng chú ý, số lượng việc làm tại Mỹ đã tăng vọt vào tháng 5, khiến các nhà giao dịch phải lùi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất khi các số liệu được báo cáo vào tuần trước.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Thống đốc Mykolaiv: Nga nhắm mục tiêu vào hệ thống năng lượng của Ukraine
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Thống đốc Mykolaiv: Nga nhắm mục tiêu vào hệ thống năng lượng của Ukraine

Trong một diễn biến căng thẳng mới, Nga đã tiến hành nhiều cuộc tấn công quy mô lớn vào các khu vực trọng yếu của Ukraine vào hôm thứ Hai. Tại miền Nam, khu vực Mykolaiv hứng chịu đòn tấn công nhắm vào các cơ sở sản xuất và truyền tải điện, trong khi đó vùng Zaporizhzhia ở phía Đông Nam cũng bị tổn thất nặng nề ở các khu công nghiệp.
Tân Bộ trưởng Tài chính Bessent và kế hoạch cải tổ toàn diện chính sách thuế cho nền kinh tế Mỹ
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Tân Bộ trưởng Tài chính Bessent và kế hoạch cải tổ toàn diện chính sách thuế cho nền kinh tế Mỹ

Trong cuộc phỏng vấn với tờ Wall Street Journal, ông Scott Bessent - nhân vật được Tổng thống đắc cử Donald Trump chọn vào vị trí Bộ trưởng Tài chính - đã khẳng định rằng ngay khi nhậm chức, ưu tiên hàng đầu của ông sẽ là thực thi những cam kết về cải cách thuế và chính sách thuế quan mà Tổng thống đắc cử đã đề ra.
Nga tuyên bố đánh chặn thành công cuộc tấn công tên lửa quy mô lớn của Ukraine tại Kursk
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Nga tuyên bố đánh chặn thành công cuộc tấn công tên lửa quy mô lớn của Ukraine tại Kursk

Tối qua, một cuộc tấn công quy mô lớn đã diễn ra tại vùng Kursk của Nga - khu vực giáp ranh với Ukraine. Theo thông báo chính thức từ Thống đốc địa phương vào ngày hôm nay, lực lượng phòng không Nga đã đánh chặn thành công 7 tên lửa và 7 máy bay không người lái của Ukraine.
Gazprombank - "Con rồng" tài chính của Nga đối mặt đòn trừng phạt mới từ Bộ Tài chính Mỹ
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Gazprombank - "Con rồng" tài chính của Nga đối mặt đòn trừng phạt mới từ Bộ Tài chính Mỹ

Theo thông cáo chính thức, vào ngày thứ Năm, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã ban hành các biện pháp trừng phạt mới đối với Gazprombank của Nga, trong bối cảnh Tổng thống Joe Biden đẩy mạnh các hành động trừng phạt Moscow do hành vi xâm lược Ukraine trước thời điểm kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 1.
Nga lần đầu sử dụng tên lửa đạn đạo thế hệ mới tại Ukraine
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Nga lần đầu sử dụng tên lửa đạn đạo thế hệ mới tại Ukraine

Trong một động thái leo thang căng thẳng của cuộc chiến kéo dài gần 3 năm, Nga đã phóng tên lửa siêu thanh tầm trung vào thành phố Dnipro của Ukraine trong ngày thứ Năm. Động thái này được xem như đòn đáp trả sau khi phương Tây - cụ thể là Hoa Kỳ và Anh - cho phép Kiev sử dụng vũ khí tiên tiến tấn công vào lãnh thổ Nga.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ