• 47.3 (dự báo: 50.3, trước đó: 50.4)

Lĩnh vực sản xuất tại Ý quay trở lại vùng suy thoái trong tháng 4. Nguyên nhân chính là do sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục giảm, trong khi giá đầu vào tăng lần đầu tiên kể từ tháng 1/2023.

• 41.4 (dự báo: 45.5, trước đó: 45.2)

OECD nâng dự báo tăng trưởng của hầu hết các nước trong năm nay và năm tới, đặc biệt là tại Mỹ - quốc gia đang hỗ trợ củng cố niềm tin vào tăng trưởng toàn cầu tích cực hơn trong năm nay.

• 52.8 (dự báo: 50.8, trước đó: 51.4)

Hoạt động sản xuất của Tây Ban Nha mạnh mẽ hơn trong tháng 4 và ghi nhận tháng thứ 3 liên tiếp con số ghi nhận duy trì trên 50. Đáng chú ý, cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng đều tăng mạnh trong tháng.

USDCHF giảm 0.4% trong ngày xuống 0.9115 sau báo cáo CPI Thụy Sĩ vượt kỳ vọng, làm nảy sinh một số e ngại với kế hoạch xoay trục của SNB. Nhưng ít nhất là các con số ghi nhận đều thấp hơn 2%, dù không có gì đảm bảo lạm phát sẽ tiếp tục duy trì dưới ngưỡng này trong thời gian tới.

Báo cáo này chưa phải yếu tố cản trở SNB hạ lãi suất, nhưng chắc chặn họ cũng không mong muốn lạm phát tăng trở lại sau nhiều nỗ lực nới lỏng chính sách. USDCHF hiện đã giảm về gần 0.9100, do đó đây sẽ là hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, nhìn vào khung thời gian tuần, cặp tiền hiện đang đối mặt với ngưỡng kháng cự quan trọng khác là đường MA 100 và 200 tuần lần lượt ở mức 0.9154 và 0.9170, và phe mua cần phá qua các kháng cự này để thu hút thêm nhiều lực mua hơn, với mục tiêu tiếp theo là đỉnh tháng 10/2023 tại 0.9245, với mức Fibo 50% của pha giảm từ đỉnh tháng 10 đến đáy tháng 12. 

• -0.1% so với cùng kỳ (dự báo: 0.2%, trước đó: điều chỉnh tăng từ -0.2% lên 0.2%)
• -0.8% so với tháng trước (trước đó -0.1%)

CPI toàn phần:

• +0.3% so với tháng trước (dự báo: 0.1%, trước đó: 0.0%)
• +1.4 so với cùng kỳ (dự báo: 1.1%, trước đó: 1.0%)

CPI lõi: 

• +1.2 so với cùng kỳ (trước đó: 1.0%)

Sau khi tuyên bố chống lạm phát thành công, dữ liệu tháng 3 đang làm một tín hiệu kém khả quan với SNB. Lạm phát hàng năm cao hơn ước tính ở mức 1.4% và lạm phát cở bản cũng lên tới 1.2%, nhưng ít nhất con số ghi nhận vẫn thấp hơn 2% và điều này cũng không "dội gáo nước lạnh" vào quan điểm xoay trục của SNB.

Cập nhật USDCHF: giảm mạnh hơn 50pip sau tin

GBP/USD tăng trong phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 1.2530 trong phiên Á. RSI 14 ngày đang ở mức 50, nếu tiếp tục tăng cao có thể thấy xu hướng giảm yếu đi.

Ngoài ra, đường MACD đang cắt lên đường tín hiệu nhưng chưa vượt qua đường trung bình, cho thấy đà giảm có thể suy yếu.

Cặp GBP/USD có thể kiểm tra mức hỗ trợ giảm đầu tiên tại 1.2518, tiếp theo là EMA9 tại 1.2504 và tiếp theo là mức 1.2500. Nếu phá vỡ dưới mức này có thể gây áp lực khiến cặp tiền này giảm xuống mức đáy trong sáu tháng tại 1.2300, tiếp theo là mức 1.2240.

Ngược lại, mức kháng cự gần nhất tại 1.2570, sau đó là mức thoái lui 50% tại 1.2597, cuối cùng là 1.2894 và 1.2300.

EUR/USD tiếp tục đà tăng vào thứ Năm khi tâm lý tích cực phổ biến trên thị trường đã hỗ trợ cho các đồng tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như Euro.

Khẩu vị rủi ro được cải thiện này có thể là do những nhận xét ôn hòa từ Chủ tịch Fed Powell vào thứ Tư. Powell bác bỏ khả năng tăng lãi suất sau khi Fed quyết định duy trì lãi suất ở mức 5.25% -5.50% trong cuộc họp tháng 5.

Cặp EUR/USD tăng nhẹ lên gần 1.0720 trong phiên châu Âu, hiện giao dịch quanh mức 1.0716.

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã can thiệp vào đồng yên lần thứ hai trong tuần này
• USD/JPY đã giảm mạnh từ 157.50 xuống 153.00 trước khi trở lại mức 156.00, hiện tại USD/JPY đang giao động quanh mức 155.76.
• Mốc 160.00 được cho là mốc quan trọng, BoJ có thể sẽ can thiệp thêm nếu phe mua tiếp tục đẩy giá lên.
• Mặc dù vẫn thấp hơn khoảng 150 pip so với trước khi BoJ can thiệp, giá hiện tại đã tăng khoảng 300 pip so với đáy.
• Giữ được mức trên 155.00 là tín hiệu tích cực cho phe mua, theo phân tích kỹ thuật.
• BoJ sẵn sàng can thiệp trở lại nếu cần, đặc biệt là trong các thời điểm thanh khoản thấp.
• Báo cáo việc làm của Mỹ vào ngày mai sẽ là yếu tố quan trọng tiếp theo để theo dõi. Nếu cần thiết BoJ có thể can thiệp trước cuối tuần.

Dữ liệu mới nhất do Văn phòng Nội các Nhật Bản công bố: 

• Mức sống: 36.1 (giảm 1.4 so với tháng 3)
• Tăng trưởng thu nhập: 41.1 (giảm 0.4 so với tháng 3)
• Việc làm: 44.2 (giảm 0.8 so với tháng 3)
• Mức độ sẵn sàng mua hàng lâu bền: 31.8 (giảm 2.2 so với tháng 3)

• Chủ tịch Fed Powell tránh né các câu hỏi về việc tăng lãi suất trở lại.
• Điều này cho thấy Fed chưa vội thay đổi lập trường, có thể sẽ giảm lãi suất hoặc giữ nguyên trong thời gian dài hơn.
• Tổng mức giảm lãi suất dự kiến trong năm nay vẫn khoảng 35bps, tương tự dự báo trước đó.
• Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là 66%, tháng 11 là 92%.

Báo cáo việc làm của Mỹ vào ngày mai sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất.

Đồng AUD tiếp tục tăng vào thứ Năm bất chấp dữ liệu về cán cân thương mại và giấy phép xây dựng yếu hơn dự kiến. Cặp AUD/USD hiện đã tăng gần 0.1%, giao dịch quanh mốc 0.6532 do nhận được sự hỗ trợ từ tâm lý thị trường tích cực sau những phát biểu ôn hòa hơn từ Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Tư. 

Đồng AUD mạnh lên cũng do tâm lý dự đoán rằng RBA có thể trì hoãn việc hạ lãi suất trong năm 2024 sau dữ liệu lạm phát trong nước cao hơn dự kiến ​​​​được công bố vào tuần trước.

• USD/JPY giảm mạnh từ 157.5 xuống 153.0 sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) can thiệp bán USD.
• Sự can thiệp diễn ra vào thời điểm giao dịch ít thanh khoản ở Mỹ, cho thấy BoJ có lợi thế.
• USD/JPY đã hồi phục sau đó lên các mốc lần lượt là 154, 155 và hiện giao dịch quanh mốc 156.00.
• Thứ 6 và thứ 2 là ngày nghỉ lễ tại Nhật, thị trường đóng cửa, dấy lên lo ngại BoJ có thể can thiệp thêm.
• Thị trường ngoại hối khác biến động nhẹ sau cuộc họp của FOMC.
• Dữ liệu thương mại của Australia thấp hơn dự kiến, phê duyệt xây dựng nhà ở giảm  xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2012.
• Chính phủ một bang của Úc sẽ chi tiền hỗ trợ người dân thanh toán hóa đơn điện.
• Hầu hết chứng khoán châu Á đều tăng sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell hạ thấp khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới.
• Giá dầu phục hồi phần nào từ đà giảm hôm thứ Tư khi dự trữ dầu thô của Mỹ tăng vọt làm gia tăng lo ngại về nhu cầu suy yếu.
• Vàng giảm nhẹ, hiện giao dịch quanh mức 2318.58
• Bitcoin giảm hơn 2% xuống mức đáy trong phiên, tiệm cận mốc 57,300 USD, hiện giao dịch quanh mức 58,000

Sau khi tăng mạnh lên $2,324 khi bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell kết thúc, vàng hiện điều chỉnh xuống $2,318

Sau khi giảm hơn 2% xuống gần $57,100 đầu phiên Á, BTCUSDT hiện điều chỉnh trở lại mức $57,460

Takatoshi Ito - học giả tại Đại học Columbia - cựu Thứ trưởng phụ trách các vấn đề quốc tế tại Bộ tài chính Nhật Bản từ 1999-2001 - thành viên khu vực tư nhân của hội đồng kinh tế hàng đầu của chính phủ cho đến năm 2008 cho biết:

• "Bằng cách can thiệp ngăn chặn các động thái đầu cơ, chính quyền đang cố gắng tạo ra kỳ vọng của thị trường rằng 160 có thể là mức trần của USDJPY"
• “Khi sự sụt giảm của đồng Yên đang dần phản ánh sự chênh lệch lãi suất, thật khó để thay đổi xu hướng bằng sự can thiệp tiền tệ. Nếu đồng Yên tiếp tục yếu đi và tác động đến lạm phát, hai đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay có thể trở thành lựa chọn khả dĩ đối với BoJ”
• “Có khả năng BoJ có thể tăng lãi suất sớm nhất vào mùa thu này và đẩy lãi suất chính sách ngắn hạn lên 0.5% vào cuối năm nay”

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều sau khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell loại trừ khả năng tăng lãi suất, làm giảm bớt lo lắng về khả năng ngân hàng trung ương không thể kiềm chế lạm phát.

Trọng tâm hôm nay là JPY. USDJPY đã giảm hơn 2% xuống dưới 155.00, làm dấy lên nghi ngờ chính quyền Nhật Bản tiếp tục can thiệp. Thứ trưởng Tài chính Nhật Bản Kanda từ chối bình luận. Cặp tiền hiện tăng trở lại 156.00 trong phiên Á.

• Nikkei 225 giảm 0.27%, trong khi Topix giảm 0.23%.
• Kospi giảm 0.21%, trong khi Kosdaq đi ngang. Các nhà đầu tư phân tích dữ liệu CPI từ Hàn Quốc, ghi nhận mức tăng chậm hơn trong tháng 4 so với tháng 3.
• Hang Seng tăng 0.95%. Thị trường Trung Quốc đại lục đóng cửa nghỉ lễ Lao động.
• S&P/ASX 200 tăng 0.54%

Nhà báo WSJ Nick Timiraos công bố kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed của một số ngân hàng đầu tư:

• Bank of America dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12
• Các nhà phân tích tại Morgan Stanley kỳ vọng Fed cắt giảm 75 bps
• MUFG kỳ vọng Fed cắt giảm 125 bps

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, các dữ liệu trên được Nick Timiraos công bố vào ngày 30 tháng 4. Các ngân hàng đầu tư có thể điều chỉnh dự báo của mình sau quyết định chính sách tháng 5 của Fed. Hiện tại, Bank of America tuyên bố giữ nguyên dự đoán.

Biên bản cuộc họp tháng 3 của BoJ:

• Một thành viên cho biết tác động của việc tăng lãi suất ngắn hạn lên khoảng 0.1% đối với nền kinh tế có thể sẽ bị hạn chế.
• Nhiều thành viên chia sẻ rằng triển vọng lãi suất dài hạn về cơ bản nên do thị trường quy định
• Việc điều chỉnh lượng mua trái phiếu của BoJ cần được thực hiện với thời gian dài hơn để tránh gây ra biến động mạnh trên thị trường
• Một số thành viên cho rằng BoJ vào một thời điểm nào đó trong tương lai sẽ giảm lượng mua trái phiếu, thu hẹp lượng nắm giữ trái phiếu.
• Một số thành viên cho rằng động thái tháng 3 của BoJ khác với giai đoạn thắt chặt tiền tệ đã trải qua ở Mỹ, Châu Âu
• Một thành viên cho biết BoJ nên từ từ nhưng đều đặn tiến tới bình thường hóa chính sách với sự chú ý đến diễn biến kinh tế, giá cả
• Một số thành viên cho biết có khả năng lạm phát ở Nhật Bản sẽ tăng vọt

Đại diện Bộ Tài chính cho biết:

• Kỳ vọng BoJ tiếp tục hướng tới mục tiêu lạm phát 2% một cách ổn định, bền vững trong bối cảnh tiền lương, vốn đầu tư có chuyển biến tích cực, tiêu dùng thiếu sức mạnh, rủi ro từ nước ngoài tồn tại

Đại diện Văn phòng Chính phủ cho biết:

• Chính phủ đồng tình với quan điểm của BoJ rằng chu kỳ lạm phát tiền lương dương đang xuất hiện
• BoJ phải tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế về mặt tài chính để đạt được sự phục hồi kinh tế bền vững

Masato Kanda - Thứ trưởng phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản - quan chức sẽ chỉ đạo BOJ can thiệp khi ông thấy cần thiết và thường được coi là 'nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu' của Nhật Bản cho biết:

• Không cần tuyên bố xem liệu Nhật Bản có can thiệp tiền tệ hay không

Phát biểu này được đưa ra trong bối cảnh USDJPY giảm hơn 2% xuống dưới 155 vào ngày hôm qua sau quyết định chính sách của Fed, khiến thị trường đặt ra dấu hỏi về việc liệu chính quyền Nhật Bản có lợi dụng sự suy yếu của USD và can thiệp tiền tệ với mức độ nhỏ để hỗ trợ JPY

Cặp tiền hiện bật trở lại gần 156.00

Thống đốc BoC Macklem điều trần trước Ủy ban Thường vụ Thượng viện về Ngân hàng, Thương mại và Kinh tế của Canada:

• Chúng ta không phải làm những gì Fed làm
• Tăng trưởng của Canada năm nay có thể sẽ thấp
• Việc cắt giảm lãi suất sẽ báo hiệu chúng ta đang trên đà quay trở lại mức lạm phát 2%
• Tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng nhưng không ghi nhận suy thoái
• Chúng tôi kỳ vọng lạm phát cơ bản sẽ tiếp tục giảm dần
• Dữ liệu kể từ tháng 1 đã làm tăng niềm tin của chúng tôi rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm
• BoC đang tiến gần hơn tới việc có thể cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Powell phát biểu sau công bố quyết định chính sách tháng 5:

• Nền kinh tế đã đạt được những tiến bộ đáng kể hướng tới mục tiêu kép
• Trong những tháng gần đây lạm phát cho thấy tín hiệu dai dẳng và chúng tôi vẫn hết sức chú ý
• Lạm phát vẫn ở mức cao, tiến triển chưa chắc chắn
• Sức mua của khu vực tư nhân trong nước mạnh như nửa cuối năm ngoái, đó là tín hiệu cơ bản về nhu cầu
• Cung cầu lao động đã cân bằng hơn
• Tạo ra lượng việc làm lớn được đáp ứng với nguồn cung tăng nhưng cầu vẫn vượt quá cung
• Triển vọng kinh tế không chắc chắn
• Chúng tôi không cho rằng việc cắt giảm sẽ là phù hợp cho đến khi chúng tôi có được niềm tin lớn hơn về lạm phát và tiến tới mức 2%.
• Có khả năng là việc đạt được sự tự tin cao hơn sẽ mất nhiều thời gian hơn
• Chúng tôi sẵn sàng giữ lãi suất lâu hơn
• Chúng tôi cũng sẵn sàng ứng phó với sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động
• Chúng tôi sẽ đưa ra quyết định từng cuộc họp

Trả lời phỏng vấn, ông cho biết:

• Trích dẫn báo cáo của JOLTS, bao gồm cả việc bỏ việc như một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang cân bằng hơn
• Tôi nghĩ rõ ràng là chính sách đang thắt chặt và theo thời gian, nó sẽ đủ thắt chặt, dữ liệu sẽ hiển thị nếu đúng như vậy
• Chúng tôi cam kết duy trì chính sách thắt chặt hiện tại miễn là nó phù hợp và chúng tôi sẽ thực hiện điều đó
• Tôi nghĩ động thái chính sách tiếp theo khó có thể là tăng lãi suất
• Chúng tôi cho rằng chính sách của chúng tôi đã được định vị tốt để giải quyết các kịch bản khác nhau có thể xảy đến của nền kinh tế
• Tôi nghĩ có những kịch bản mà Fed có thể bắt tay vào việc cắt giảm lãi suất
• Chúng tôi muốn thấy mức lương cao nhưng chúng tôi không muốn thấy tăng trưởng lương bị lạm phát ăn mòn
• Một phần của việc đạt được mục tiêu lạm phát có lẽ có nghĩa là tăng lương lên mức bền vững hơn
• Chúng tôi không biết sẽ mất bao lâu trước khi chúng tôi có thể cắt giảm lãi suất
• Kỳ vọng của tôi là trong năm nay lạm phát sẽ giảm trở lại nhưng niềm tin của tôi vào điều đó đang thấp hơn
• Giá thuê ở mức thấp hơn sẽ xuất hiện theo thời gian, do dữ liệu có độ trễ đáng kể
• Tôi không thấy giảm phát đình trệ
• Chính sách thắt chặt đang làm những gì phải làm
• Tôi đã làm việc cho Fed trong bốn cuộc bầu cử liên bang. Sẽ không có tranh cãi chính trị nào cả
• Sự suy yếu bất ngờ của thị trường lao động sẽ phải rất đáng kể để chúng tôi đưa ra quyết định thắt chặt hơn nữa. Tỷ lệ thất nghiệp chỉ giảm nhẹ như hiện nay thì không cần tăng lãi suất

• Các chỉ số gần đây cho thấy hoạt động kinh tế tiếp tục tăng trưởng với tốc độ vững chắc. Tăng trưởng việc làm vẫn ở mức cao và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Lạm phát đã giảm bớt trong năm qua nhưng vẫn ở mức cao. Trong những tháng gần đây, vẫn chưa có tiến triển gì hơn nữa đối với quá trình giảm phát về mục tiêu lạm phát 2%.

• Ủy ban cần tìm cách đạt được đồng thời 2 mục tiêu: việc làm và lạm phát tối đa ở mức 2% trong thời gian dài hơn. Ủy ban đánh giá rằng những rủi ro trong việc đạt được mục tiêu việc làm và lạm phát đã chuyển sang hướng cân bằng tốt hơn trong năm qua. Triển vọng kinh tế không chắc chắn và Ủy ban vẫn hết sức chú ý đến rủi ro lạm phát.

• Để hỗ trợ các mục tiêu của mình, Ủy ban đã quyết định duy trì phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang ở mức 5.25% - 5.5%. Khi xem xét bất kỳ điều chỉnh nào đối với lãi suất, Ủy ban sẽ đánh giá cẩn thận dữ liệu sắp tới, triển vọng và sự cân bằng rủi ro. Ủy ban không cho rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ là phù hợp cho đến khi có được niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang tiến tới mức 2% một cách bền vững. Ngoài ra, Ủy ban sẽ giảm tốc độ thắt chặt định lượng bắt đầu từ ngày 1/6. Số lượng TPCP được rút khỏi bảng cân đối kế toán sẽ giảm xuống còn 25 tỷ USD mỗi tháng từ 60 tỷ USD. Các quan chức cũng quyết định duy trì tốc độ rút vốn của chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp ở mức tối đa 35 tỷ USD mỗi tháng, Fed sẽ tái đầu tư bất kỳ khoản thanh toán gốc nào vượt quá giới hạn vào TPCP Mỹ thay vì chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

• Để đánh giá lập trường phù hợp của chính sách tiền tệ, Ủy ban sẽ tiếp tục theo dõi tác động của thông tin đến đối với triển vọng kinh tế. Ủy ban sẽ sẵn sàng điều chỉnh quan điểm của chính sách tiền tệ cho phù hợp nếu xuất hiện rủi ro có thể cản trở việc đạt được các mục tiêu của Ủy ban. Đánh giá của Ủy ban sẽ tính đến nhiều loại thông tin, bao gồm các thông tin về điều kiện thị trường lao động, áp lực lạm phát và kỳ vọng lạm phát cũng như diễn biến tài chính và quốc tế.

• Các quan chức tham gia bỏ phiếu: Jerome H. Powell; John C. Williams; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; Loretta J. Mester; và Christopher J. Waller.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi cơ hội việc làm JOLTS đã giảm xuống 8.49 triệu từ mức 8.81 triệu trong tháng trước, con số này thấp hơn hầu hết ước tính của các nhà kinh tế, phản ánh sự hạ nhiệt của thị trường lao động. Cả ba chỉ số đều tăng hơn 1% lên mức đỉnh trong ngày, nhưng quay đầu giảm vào cuối phiên. Dow Jones đóng cửa với mức tăng 0.24%, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm hơn 0.3%. Fed quyết định giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 5. Trong cuộc họp báo được theo dõi chặt chẽ, Chủ tịch Fed Jerome Powell về cơ bản đã loại trừ khả năng tăng lãi suất là động thái tiếp theo của ngân hàng trung ương, mặc dù gần đây có rất ít dấu hiệu cho thấy lạm phát đang giảm về mức mục tiêu 2%.

• Dow Jones: +0.24%
• S&P 500: -0.34%
• Nasdaq: -0.33%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh sau những công bố của chủ tịch Fed Powell. Ông khẳng định trường hợp cơ bản của Fed là cắt giảm lãi suất hoặc chờ đợi lâu hơn để có niềm tin lớn hơn vào việc lạm phát giảm. Ông cũng nói rằng việc tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ là không đủ để cắt giảm lãi suất. DXY giảm 0.64% xuống 105.63. Chính quyền Nhật Bản có vẻ đã tiếp tục can thiệp tiền tệ. USDJPY giảm 2.02% xuống dưới 155, đóng cửa ở 154.60

• DXY: -0.64%
• EURUSD +0.44%
• GBPUSD +0.28%
• AUDUSD +0.77%
• NZDUSD +0.73%
• USDJPY -2.02%
• USDCHF -0.41%
• USDCAD -0.28%

Vàng duy trì dưới $2,300 phần lớn thời gian trong ngày trước khi tăng mạnh trước thềm quyết định chính sách của Fed, quay đầu giảm sau tuyên bố rồi lại bật tăng trở lại và đóng cửa ở $2,314. Bitcoin giảm 3.8% xuống dưới $58,300. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5.4 bps xuống 4.63%. Giá dầu WTI giảm hơn 3% xuống $79/thùng vào thứ Tư, mức đáy trong 7 tuần khi tồn kho dầu thô tăng do nhu cầu mờ nhạt. Dầu thô WTI đã giảm 9% so với mức đóng cửa cao nhất trong năm ở $86.91/thùng.

Sau khi tăng lên hơn 2,310 USD, hiện vàng đã giảm xuống dưới mốc 2,300 USD.

• Chi tiêu xây dựng tháng 3 của Hoa Kỳ: -0.2%
• Dự kiến: +0.3%
• Trước đó: -0.3%
• Chi tiêu tăng 9.6% y/y
• Chi tiêu tăng 10.6% y/y trong quý I

Tác động của gói kích thích của Hoa Kỳ và chi tiêu của IRA tiếp tục thúc đẩy chi tiêu và giúp giữ cho nền kinh tế luôn nóng.

• Cơ hội việc làm  tháng 3 của JOLTS: 8.488M, giảm 1.1M trong năm. Mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021.
• Dự kiến: 8.686M
• Tháng trước: 8.813M được điều chỉnh từ 8.756M
•  
• Việc làm xây dựng -182K
• Tài chính và bảo hiểm -158K
• Giáo dục chính quyền địa phương +68K
• Tỷ lệ bỏ việc giảm xuống 2.1% từ mức 2.2% của tháng trước. Tổng số lần bỏ việc ít thay đổi ở mức 3.3 triệu nhưng đã giảm 480,000 trong năm.
• Việc tuyển dụng ít thay đổi với 5.5 triệu, giảm 455,000 trong năm. 

Nhìn chung, sự sụt giảm trong cơ hội việc làm cho thấy thị trường việc làm yếu hơn.

• PMI sản xuất ISM tháng 4 của Mỹ: 49.2
• Dự kiến: 50.0
• Trước đó: 50.3
• Giá phải trả: 60.9 so với 55.8 trước đó
• Việc làm: 48.6 so với 47.1 trước đó
• Đơn đặt hàng mới: 49.1 so với 51.4 trước đó
• Hàng tồn kho: 48.2 so với 48.2 trước đó
• Sản xuất: 51.3 so với 54.6 trước đó

Các chỉ số giảm nhẹ nhưng phản ứng của thị trường sẽ được xoa dịu bởi giá phải trả nóng hơn. 

Bình luận trong báo cáo:

• “Các điều kiện đang được cải thiện khi nhu cầu bắt đầu phục hồi. Chi phí tiếp tục là mối quan tâm lớn vì các nhà cung cấp đã tăng giá nhanh chóng sau dịch bệnh COVID-19 nhưng lại chậm quay trở lại mức trước đại dịch.” [Sản phẩm hóa học]
• “Doanh số bán hàng tiếp tục vượt quá mong đợi vào năm 2024. Dường như có thể tránh được sự sụt giảm về sản lượng xe thương mại như dự báo. Sản lượng hoạt động vẫn mạnh và chuỗi cung ứng có đủ năng lực hỗ trợ. Rủi ro trong chuỗi cung ứng quốc tế đã được giảm thiểu nhưng tần suất nhà cung cấp mất khả năng thanh toán hoặc phá sản dường như đang gia tăng.” [Thiết bị vận chuyển]

• PMI sản xuất S&P Global tháng 4 chính thức của Mỹ:  50.0
• Sơ bộ: 49.9

Chris Williamson, Chuyên gia kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence, cho biết:

• “Các điều kiện kinh doanh trì trệ trong tháng 4, không thể cải thiện lần đầu tiên sau 4 tháng và cho thấy sự khởi đầu quý 2 yếu kém của các nhà sản xuất. Lượng đơn đặt hàng vào các nhà máy giảm lần đầu tiên kể từ tháng 12, có nghĩa là các nhà sản xuất phải dựa vào các đơn đặt hàng trong những tháng trước để tiếp tục bận rộn."
• “Tuy nhiên, có một số dấu hiệu đáng khích lệ. Sự sụt giảm đơn đặt hàng dường như chủ yếu là do nhu cầu đối với hàng bán thành phẩm giảm khi các nhà máy điều chỉnh lượng hàng tồn kho đầu vào của họ. Ngược lại, các nhà sản xuất hàng tiêu dùng báo cáo nhu cầu tiếp tục tăng mạnh, cho thấy xu hướng tăng trưởng kinh tế dựa trên tiêu dùng nói chung vẫn còn nguyên."
• “Các nhà sản xuất nói chung cũng có vẻ đủ tự tin vào triển vọng kinh doanh để tiếp tục bổ sung số lượng tiền lương với tốc độ tương đương với mức trung bình trong hai năm qua, đồng thời đầu tư thêm vào hoạt động."
• “Từ góc độ lạm phát, thật yên tâm khi thấy giá hàng hóa tăng với tốc độ chậm hơn so với mức cao nhất trong 11 tháng được ghi nhận vào tháng 3. Tuy nhiên, tốc độ tăng vẫn cao so với tiêu chuẩn lịch sử - và cao hơn nhiều so với mức trung bình được thấy trong thập kỷ trước đại dịch - khi các công ty tiếp tục chuyển giá hàng hóa cao hơn sang cho khách hàng.”

• PMI sản xuất S&P Global tháng 4 của Canada: 49.4
• Trước đó: 49.8

Số lượng đơn đặt hàng mới giảm tháng thứ 14 liên tiếp. Đây là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 1 trong bối cảnh có báo cáo cho rằng giá cao và nhu cầu thị trường yếu đang ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
Các công ty tuyển thêm nhân viên tháng thứ ba liên tiếp
Các nhà cung cấp cũng được cho là đã tăng giá và điều này giúp giải thích một đợt lạm phát chi phí đầu vào khác trong tháng 4.

Đồng đô la Mỹ ngày hôm qua đã bị cuốn vào ý tưởng về một Fed diều hâu nhưng hôm nay điều đó đã giảm bớt khi cuộc họp FOMC sẽ diễn ra lúc 1h sáng mai.

EUR/USD đã tăng trong vài giờ qua, từ 1.0650 lên 1.0684. 

Dầu thô đã có xu hướng giảm ổn định khi căng thẳng Israel-Iran kết thúc mà không có sự leo thang lớn. Giá đã tiến đến vùng hỗ trợ quan trọng xung quanh mức $80.

Vùng này sẽ rất quan trọng vì phe mua có thể sẽ vào vị thế khiến giá tăng lên mức 90 USD trong khi phe bán sẽ mở ra cơ hội giá giảm trở lại khu vực 60 USD.

Về mặt cơ bản, không có nhiều biến động ngoại trừ việc định giá phần bù rủi ro địa chính trị.

Thay đổi việc làm phi nông nghiệp tăng 192,000 trong tháng 4 (Dự báo: 175,000. Trước đó: 184.000 (điều chỉnh lên 208,000)

Trong đó:

• Ngành Sản xuất tăng 47,000 việc làm
• Ngành dịch vụ tăng 145,000 việc làm
• Mức tăng lương bình quân hàng năm ở mức 5.0% đối với người giữ nguyên công việc cũ và 10.1% đối với người chuyển việc

"Việc tuyển dụng diễn ra mạnh mẽ trong tháng 4", bà Nela Richardson, kinh tế trưởng của ADP, cho biết. "Chỉ có lĩnh vực Công nghệ thông tin cho thấy sự suy yếu, ghi nhận số lượng việc làm giảm và mức tăng lương chậm nhất kể từ tháng 8 năm 2021."

Giá Bitcoin đã giảm mạnh đã giảm 11% kể từ đợt halving lần thứ tư diễn ra vào ngày 20/4 và hiện được giao dịch ở mức $57,712 đô la vào ngày 1 tháng 5. Đà giảm mạnh của giá Bitcoin sau halving có thể khiến những người kỳ vọng BTC sẽ bắt đầu tăng giá sau halving theo chu kỳ trước đó cảm thấy bất ngờ.

Như đã đề cập trước đây, các lần halving Bitcoin trước đây thường đi kèm với các đợt tăng giá mạnh, thường diễn ra trong khoảng hơn một năm. Trước đó, Bitcoin đã tăng khoảng 3,000% trong 17 tháng sau đợt halving vào năm 2016, đạt mức đỉnh $20,000 đô la vào tháng 12 năm 2017.

Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại rất khác so với các chu kỳ trước đó. Một điểm khác biệt nữa là Bitcoin đã trải qua một đợt tăng phi mã trước halving lần thứ tư và đạt mức đỉnh mọi thời đại ngay trước sự kiện halving, điều chưa từng được thấy trong lịch sử của đồng tiền này

"Điều đặc biệt về halving Bitcoin lần này là đà tăng giá và biến động giá đáng kinh ngạc dẫn đến sự kiện này. Ngay cả khi tính tới đà sụt giảm gần đây, Bitcoin vẫn tăng 35% kể từ đầu năm", nhà sáng lập Mati Greenspan của Quantum Economics nói với Cointelegraph.

Greenspan lưu ý rằng sự suy yếu của BTC là điều có thể dự đoán được trong bối cảnh thị trường chứng khoán và tình hình kinh tế suy yếu: "Xét đến việc thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ thay đổi chính sách một lần nữa và những gì đang diễn ra trên thị trường chứng khoán, thì biến động giá hiện tại của Bitcoin không hề bất ngờ. Tuy nhiên, chúng ta sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về điều đó trong hôm nay."

Một số nhà phân tích tiền điện tử đã dự đoán rằng Bitcoin sẽ giảm sau halving lần thứ tư. Theo Markus Thielen, Giám đốc điều hành và nhà phân tích hàng đầu của 10x Research, Bitcoin có thể giảm xuống 52,000 đô la sau halving do động lực chính cho đợt tăng giá của Bitcoin là dòng tiền đổ vào các quỹ ETF tiền điện tử đã suy yếu trong thời gian qua

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấm giảm 2.3% (Trước đó: -2.7%)
• Chỉ số thị trường: 192.1 (Trước đó: 196.7)
• Chỉ số mua nhà: 141.7 (Trước đó: 144.2)
• Chỉ số tái cấp vốn: 456.9 (Trước đó: 472.7) 
• Lãi suất thế chấp cố định 30 năm: 7.29% (Trước đó: 7.24% )

Lượng đơn đăng ký tiếp tục giảm trong tuần qua cùng với hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều giảm. Điều này xảy ra khi lãi suất trung bình của các khoản vay thế chấp nhà phổ biến nhất của Mỹ tiếp tục tăng lên 7.29% - mức cao nhất kể từ cuối tháng 11 năm ngoái.

Cùng điểm qua những dự đoán của các nhà phân tích trước thềm cuộc họp của FOMC diễn ra vào rạng sáng ngày mai:

Barclays: 

• Lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ chỉ diễn ra vào tháng 9 hoặc tháng 12 với mức cắt giảm 0.25%
• Chủ tịch Powell có thể sẽ đề cập rằng dữ liệu gần đây không khiến Fed tin vào khả năng lạm phát có thể giảm bền vững và sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được điều đó.

Citi:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Không kỳ vọng Fed sẽ có "hawkish" hơn tại cuộc họp tháng 5.

Deutsche:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 12.
• Fed sẽ đưa ra thông điệp "hawkish" hơn.
• Ông Powell sẽ nhấn mạnh không cần thiết phải cắt giảm lãi suất do nền kinh tế vẫn tích cực và không kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 7.

Bank of New York Mellon:

• Kế hoạch liên quan đến Thắt chặt định lượng (QT) sẽ được công bố.
• Tuyên bố và cuộc họp báo của ông Powell sẽ có quan điểm "hawkish" hơn về lãi suất do những bình luận của ông và diễn biến của dữ liệu kinh tế trong những tuần gần đây.

Morgan Stanley:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Tuyên bố của Powell có thể sẽ không thay đổi nhưng có thể "hawkish" hơn
• Ông Powell có thể sẽ đưa ra kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất "vào một thời điểm nào đó", nhưng cần phải đợi "lâu hơn dự kiến" để cắt giảm lãi suất.

JP Morgan:

• Tuyên bố của Powell có thể sẽ không thay đổi.
• Nếu được hỏi về khả năng Fed nâng lãi suất thêm, ông Powell có thể cho biết đó không phải là kịch bản cơ sở nhưng cũng không thể loại trừ.

Goldman Sachs:

• Cắt giảm 0.25% lãi suất lần đầu vào tháng 7.
• Ông Powell có thể nhắc lại bình luận trước đó rằng "có thể sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến để đạt được mức độ tin tưởng cần thiết" nhằm cắt giảm lãi suất.

Phiên Châu Âu hôm nay khá trầm lắng bởi kỳ nghỉ Lễ Lao động. Phiên Mỹ sắp tới sẽ sôi động hơn với những dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ và kết thúc ngày với quyết định lãi suất của Fed. Hãy cùng phân tích các dữ liệu sắp tới và xem xét tác động của chúng lên thị trường:

1. 19h15: Dữ liệu thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP

• Dự báo ở mức 175,000 so với 184,000 của tháng trước và là mức tăng tuyển dụng lớn nhất trong 8 tháng.
• Điều đáng lo ngại là mức tăng lương hàng năm, với mức không đổi 5.2% cho những người giữ nguyên công việc trước đó và 10.1% đối với những người đã nhảy việc (Trước đó: 7.6%)
• Hãy chú ý đến dữ liệu tăng trưởng lương hôm nay vì mức tăng mạnh có thể thúc đẩy lực mua USD mạnh mẽ

2. 21h00: PMI sản xuất của ISM

• Dự báo giảm nhẹ xuống 50.1 so với 50.3 trước đó.
• Tháng trước, chỉ số này lần đầu tiên trên mức 50 sau 16 tháng liên tiếp suy yếu.
• Báo cáo PMI Sản xuất mới nhất của S&P Global đã quay trở lại vùng suy yếu và đề cập đến xu hướng sa thải mạnh mẽ, mặc dù có tin tốt về lạm phát.
• Báo cáo ISM thường được thị trường chú ý hơn, vì vậy nó sẽ được sử dụng để xác nhận hoặc phủ nhận kết quả của S&P Global.
• Nếu dữ liệu bất ngờ tăng cao, nó có thể sẽ kích hoạt phản ứng mua vào mạnh mẽ đối với đồng bạc xanh.

3. 21h00: Cơ hội việc làm JOLTS 

• Dự báo ở mức 8.68 triệu so với 8.756 triệu trước đó.
• Đây sẽ là dữ liệu thị trường lao động quan trọng đầu tiên của Mỹ trong tuần, mặc dù là dữ liệu của tháng Ba
• Báo cáo gần đây nhất cho thấy mức tăng nhẹ nhờ việc việc điều chỉnh giảm các số liệu trước đó.
• Thị trường cũng sẽ tập trung vào tỷ lệ tuyển dụng và nghỉ việc vì cả hai đều giảm xuống dưới mức trước đại dịch.

HĐTL S&P 500 hiện đang giảm 0.4%.

Nhà đầu tư đang thận trọng trước thềm cuộc họp của Fed sẽ diễn ra vào rạng sáng ngày mai, cùng với dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong ngày hôm nay, bao gồm dữ liệu thay đổi việc làm phi nông nghiệp, Chỉ số PMI Sản xuất. Những dữ liệu này cũng sẽ đóng vai trò định hướng tâm lý thị trường trong thời điểm đầu phiên Mỹ

Trong trường hợp Fed đưa ra quan điểm "hawkish" hơn trong cuộc họp FOMC thì tâm lý rủi ro có thể sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Đối với S&P 500, đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) là mức hỗ trợ quan trọng cần lưu ý nếu trường hợp trên xảy ra

Bộ Tài chính Nhật Bản có vẻ như đã can thiệp vào thị trường ngoại hối vào thứ Hai khi tỷ giá USDJPY vượt qua mốc 160.00, khiến cặp tiền này đã có lúc giảm tới 500 pip trong ngày hôm qua. Vấn đề ở đây là hành động can thiệp của NHTW thường không hiệu quả trừ khi các yếu tố cơ bản cũng có thay đổi. Vì thế, tác động của các đợt can thiệp thường chỉ diễn ra trong ngắn hạn.

Một trong những yếu tố có thể ảnh hưởng mạnh đến sức mạnh của đồng JPY là việc BOJ quyết định tăng lãi suất điều hành. Tuy nhiên, điều này có thể gây nguy hiểm đến tiến trình tăng trưởng lương và lạm phát, trong khi lợi ích thu lại được lại vô cùng hạn chết. Xét theo góc độ quản lý rủi ro, đây không phải là một chiến lược tốt.

Vì vậy, các yếu tố có thể đảo ngược đà tăng của USD/JPY lại đến từ Mỹ, trong trường hợp dữ liệu kinh tế của nước này suy yếu và thị trường tin rằng Fed sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn con số 3. Mặc dù có những dấu hiệu suy yếu trong một số dữ liệu định tính, nhưng dữ liệu định lượng vẫn tiếp tục mang đến những kết quả tích cực một cách bất ngờ. Thị trường sẽ cần nhìn thấy sự xác nhận từ dữ liệu định tính hoặc sự suy yếu mạnh trong các chỉ số như PMI để có thể đảo chiều xu hướng hiện tại.