• Giá dịch vụ sẽ tiếp tục tăng vừa phải
• Điều đó phản ánh sự gia tăng trong tăng trưởng tiền lương

USD/JPY dao động trong biên độ hẹp, hiện ở mức 157.45. Phe mua đã nỗ lực phá lên trên mốc 158 vào thứ Sáu tuần trước, nhưng tỷ giá đã đảo chiều giảm trong ngày sau khi lợi suất TPCP Hoa Kỳ thấp hơn trong phiên Mỹ.

• CPI: +0.8% so với cùng kỳ (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.8%)
• HICP: +0.8% so với cùng kỳ (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.9%)

Lạm phát cơ bản hàng năm cũng giảm từ 2.1% trong tháng 4 xuống hiện là 2%. Lạm phát tại Ý đang được kiểm soát trong thời gian gần đây.

Chứng khoán châu Âu tăng cao hơn vào thứ Hai khi các nhà đầu tư rũ bỏ tâm lý tiêu cực từ tuần trước và chờ đợi quyết định lãi suất mới nhất từ ​​BoE. Chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 1%, phục hồi phần nào đà giảm của tuần trước, bất chấp việc các nhà đầu tư e ngại Đảng cực hữu Tập hợp Quốc gia theo chủ nghĩa dân túy do bà Le Pen đứng đầu giành được chiến thắng. Chỉ số này đã giảm hơn 6.2% trong tuần trước - ghi nhận tuần giao dịch tồi tệ nhất kể từ tháng 3/2022.

Căng thẳng chính trị trong khu vực tiếp tục là yếu tố quan trọng cần lưu ý trong giao dịch tuần này. Hiện tại, bầu không khí chung vẫn đang khá yên tĩnh, nhưng chúng ta sẽ cần chờ đợi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ được công bố vào ngày mai để có thêm xúc tác mới. HĐTL của Mỹ giao dịch ổn định và chỉ biến động nhẹ trong ngày, với S&P 500 tăng gần 0.1%..

Những dự báo kinh tế mới nhất của chính phủ Thụy Sĩ:

• Tăng trưởng GDP năm 2024: 1.2% (trước đó: 1.1%)
• Tăng trưởng GDP năm 2025 giữ nguyên ở mức 1.7%
• Lạm phát tiêu dùng năm 2024: 1.4% (trước đó: 1.5%)
• Lạm phát tiêu dùng năm 2025 giữ nguyên ở mức 1.5%

Dự báo lạm phát là quan trọng hơn cả đối với Thụy Sĩ, với các con số phù hợp với kỳ vọng của SNB và đây tiếp tục là yếu tố chi phối biến động của CHF.

Lịch trình kinh tế ảm đạm trong ngày có thể khiến thị trường FX biến động trong phạm vi hẹp vào đầu phiên Âu. Những ngày như hôm nay, hơn hết các nhà đầu tư nên chuyển sang trạng thái bảo toàn vốn và hạn chế giao dịch.

Các sự kiện đáng chú ý nhất là bài phát biểu của các nhà hoạch định chính sách ECB và Fed. Các quan chức ECB có thể sẽ tiếp tục lặp lại quan điểm trước đó rằng, họ cần chờ đến tháng 9 để có quyết định chính thức. Mặt khác, thị trường có thể đón nhận những phản ứng trái chiều đối với các dự báo kinh tế SEP sau báo cáo lạm phát hạ nhiệt mạnh mẽ vào tuần trước.

• 16:00 - Chủ tịch ECB Lagarde (trung lập)
• 18:30 - Quan chức ECB De Guindos (trung lập)
• 19:00 - Quan chức ECB Cipollone (dovish)
• 20:15 - Quan chức ECB Makhlouf (dovish)
• 23:00 - Quan chức Fed Williams (trung lập - cử tri)
• 00:00 - Quan chức Fed Harker (dovish - không bỏ phiếu)

Nhiều người cho rằng, các nhà hoạch định chính sách ECB vẫn chưa đến thời điểm gấp rút để triển khai chương trình Mua vào trái phiếu khẩn cấp để hỗ trợ cho thị trường trái phiếu Pháp.

Trái phiếu của Pháp đã bị bán tháo mạnh vào tuần trước, sau khi Tổng thống Pháp Macron kêu gọi bầu cử sớm hơn, trong bối cảnh đại diện của Đảng cực hữu - bà Le Pen đang tìm cách chiếm lấy quyền kiểm soát chính trị ở quốc gia này. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm của Pháp so Đức đã tăng mạnh nhất kể từ năm 2011.

Dù vậy ECB vẫn chưa có thảo luận về việc sử dụng Công cụ bảo vệ dịch chuyển chính sách (TPI) của ECB, ít nhất là vào thời điểm hiện tại. Một vấn đề khác là Pháp hiện đang có mức thâm hụt ngân sách cao hơn quy định của EU và đây là một khó khăn cho việc áp dụng TPI vì bản thân công cụ này yêu cầu các quốc gia phải tuân thủ điều kiện xoay quanh các quy định tài chính của EU.

Nhìn chung, mối lo ngại chính hiện nay là Pháp có thể chứng kiến ​​biến động chính trị tương tự Ý vào năm 2022 khi Thủ tướng Meloni lên nắm quyền. Nhưng tại Ý, bà Meloni đã giảm bớt thái độ thù địch của mình đối với EU. Còn đối với Pháp, các nhà lập pháp và hoạch định chính sách cũng đang kỳ vọng điều tương tự nếu bà Le Pen lên nắm quyền.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.4%

Động thái này diễn ra sau những khó khăn trên thị trường chứng khoán châu Âu vào tuần trước, khi mối lo ngại chính trị đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Trong phiên hôm nay, thị trường trở nên ảm đạm hơn khi hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 0.1%.

EUR/USD đang giao dịch quanh mức gần 1.0700, ghi nhận phiên giảm thứ 3 liên tiếp. Những bất ổn chính trị ở châu Âu tiếp tục làm suy yếu đồng EUR và hạn chế đà tăng của cặp tiền này. 

Đồng AUD kéo dài đà giảm trong phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Hai do đồng USD mạnh hơn. Đồng bạc xanh vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng lãi suất của Mỹ sẽ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, với dự báo trung bình từ các quan chức Fed cho thấy chỉ có 1 đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Mặt khác, dữ liệu kinh tế trái chiều và một số thách thức trong hoạt động kinh tế của Trung Quốc có thể gây áp lực bán lên đồng AUD vì Trung Quốc chiếm 1/3 xuất khẩu của Úc. Nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba, cùng với cuộc họp báo của Thống đốc Michele Bullock. Việc RBA giữ quan điểm diều hâu có thể thúc đẩy đồng AUD và hạn chế đà lao dốc của AUD/USD trong thời gian tới. Mặt khác, doanh số bán lẻ tháng 5 sắp được công bố dự kiến ​​sẽ cải thiện lên 0.3% từ mức 0% trong tháng 4.

Tuần này sẽ có một số sự kiện quan trọng, bao gồm cuộc họp của các ngân hàng trung ương lớn như RBA, SNB và BoE. 

Chỉ số sản xuất Empire State của Hoa Kỳ có thể cung cấp một số thông tin thú vị trong phiên Mỹ. Nhưng trong phiên châu Âu, không có nhiều dữ liệu đáng chú ý.

Các đồng tiền chính không có biến động mạnh, với đồng AUD và đồng NZD giảm nhẹ.

Cần lưu ý đến tâm lý tiêu cực từ Trung Quốc, khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) tiếp tục nỗ lực bảo vệ đồng nhân dân tệ trong vài tuần qua. USD/CNY đang bắt đầu vượt mức 7.25.

• 15:00 - Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB tính đến cuối tuần 14/6
• 15:00 - Chỉ số CPI cuối cùng tháng 5 của Ý

Nhận xét của cựu thành viên hội đồng thống đốc BoJ Makoto Sakurai: 

• BoJ có thể tăng lãi suất lên 0.5% vào cuối năm nếu nền kinh tế và lạm phát diễn biến phù hợp với dự báo
• BoJ có khả năng sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất vào tháng 7 và đợi đến ít nhất là tháng 9.

BoJ hiện đang mua khoảng 6 nghìn tỷ yên trái phiếu chính phủ Nhật Bản mỗi tháng. Và sẽ tiếp tục duy trì hoạt động đó cho đến cuộc họp tháng 7.

Tin tức cuối tuần trước không có quá nhiều điểm đáng chú ý. Neel Kashkari, Chủ tịch Fed Minneapolis, cho biết việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 là hợp lý. Thành viên hội đồng quản trị ECB Kazaks nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm soát lạm phát không vượt quá mục tiêu 2% vào năm 2026.

Sáng nay, dữ liệu về số đơn hàng máy móc tháng 4 của Nhật Bản cho thấy sự sụt giảm so với tháng trước nhưng không quá tồi tệ như dự báo. Dữ liệu này ghi nhận đà tăng so với cùng kỳ năm ngoái.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bơm 182 tỷ nhân dân tệ vào cơ sở cho vay trung hạn (MLF) kỳ hạn một năm với lãi suất không đổi là 2.5%. Điều này cho thấy lãi suất LPR có khả năng sẽ không thay đổi vào cuối tuần này (ngày 20/6). Lãi suất LPR hiện tại là: 3.45% đối với khoản vay kỳ hạn một năm và 3.95% đối với khoản vay có kỳ hạn 5 năm.

Mặt khác, giá nhà mới của Trung Quốc giảm với tốc độ nhanh nhất trong hơn 9 năm vào tháng 5.

Bên cạnh đó, sản lượng công nghiệp Trung Quốc tháng 5 cũng thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ vượt dự báo với mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ tháng 2 (được cho là do kỳ nghỉ lễ). Đây là tín hiệu tích cực cho thấy sự cải thiện trong tiêu dùng nội địa. Đầu tư tài sản cố định tăng trưởng nhưng đầu tư bất động sản vẫn còn yếu tiếp tục cho thấy sự suy thoái kéo dài của thị trường bất động sản. 

Thị trường ngoại hối hôm nay khá trầm lắng. AUD/USD và NZD/USD giảm nhẹ trong biên độ hẹp. USD/JPY duy trì ổn định quanh mức 157.45. Thống đốc BoJ Ueda sẽ có bài phát biểu vào lúc 14:30.

Chứng khoán châu Á giảm do bất ổn chính trị ở Pháp làm dấy lên lo ngại trên thị trường toàn cầu, trong bối cảnh các nhà giao dịch chờ đợi quyết định chính sách từ các ngân hàng trung ương lớn trong tuần này. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm mạnh nhất trong hai tuần, đẫn đầu đà lao dốc là chứng khoán Nhật Bản. Chứng khoán Hồng Kông tăng sau khi dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ của Trung Quốc tăng vượt dự báo. 

Giá dầu trượt dốc sau đà tăng trong tuần lớn nhất kể từ đầu tháng Tư.

Giá vàng sụt giảm 0.3% xuống còn 2325 USD/oz.

BTCUSD giảm 0.46% xuống còn 66,322 USD.

• 23h00: Chủ tịch Fed New York John Williams tham gia sự kiện do Economic Club of New York tổ chức.
• 24h00: Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker phát biểu về triển vọng kinh tế trước Hội nghị thường niên về thương mại và chính sách tiền tệ lần thứ 42.
• 08h00 (vào thứ Ba): Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Lisa Cook phát biểu vào sự kiện do Marshall tổ chức.

• 15h00: Quan chức ECB Philip R. Lane tham gia sự kiện Reuters Newsmakers ở London, Vương quốc Anh
• 02h00: Chủ tịch ECB Christine Lagarde phát biểu
• 06h30: Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos phát biểu tại một sự kiện ở Santander

Giá vàng khởi đầu tuần mới với xu hướng giảm trong bối cảnh triển vọng diều hâu của Fed. Rủi ro địa chính trị và sự bất ổn chính trị có thể hỗ trợ cho kim loại quý. 

XAUUSD hiện giảm 0.40% xuống $2,323.25

Giá dầu giảm trong phiên Á sau khi cuộc khảo sát hôm thứ Sáu cho thấy nhu cầu tiêu dùng của Mỹ yếu hơn và do các nhà giao dịch chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới

Các nhà phân tích của ANZ cho biết trong một lưu ý rằng dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc vào thứ Hai sẽ tạo ra tác động tiêu cực cho thị trường hàng hóa trong tuần này.

Sản lượng lọc dầu của Trung Quốc sẽ cung cấp một chỉ số về nhu cầu dầu, trong khi doanh số bán lẻ, đầu tư kinh doanh, sản xuất công nghiệp và số liệu giá nhà sẽ mang lại bức tranh rõ ràng hơn về hoạt động kinh tế ở quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới. PBoC giữ nguyên lãi suất MLF do áp lực tiền tệ, thanh khoản.  Doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp Trung Quốc cải thiện trong tháng 5 nhưng giá nhà ở tiếp tục lao dốc bất chấp các nỗ lực của chính phủ.

Dữ liệu của nhà sản xuất và người tiêu dùng tuần trước cho thấy nước này vẫn đang vật lộn với tình trạng giảm phát.

• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda sẽ có phiên điều trần tại Quốc hội vào thứ Hai lúc 14:30
• Phiên điều trần sẽ tiếp tục vào thứ Ba

Trước đó, BoJ cho biết sẽ tuyên bố kế hoạch cắt giảm lượng mua TPCP Nhật Bản tại cuộc họp tháng 7

AUD/USD iằng co quanh 0.6600 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai sau một loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc trái chiều.

Thị trường chờ đợi quyết định chính sách của RBA vào thứ Ba.

Truyền thông nhà nước cho biết trong một bài báo trên trang nhất rằng việc cắt giảm lãi suất của Trung Quốc phải đối mặt với những hạn chế bên trong và bên ngoài. Reuters trích dẫn cơ quan truyền thông nhà nước Trung Quốc:

• Trung Quốc vẫn còn dư địa để hạ lãi suất nhưng khả năng điều chỉnh chính sách tiền tệ gặp hạn chế từ bên trong và bên ngoài
• “Nói một cách khách quan, việc cắt giảm lãi suất hơn nữa sẽ phải đối mặt với những hạn chế kép cả trong và ngoài nước. Trong nước, biên lãi ròng của các ngân hàng thương mại tiếp tục bị thu hẹp. Với các yếu tố, tỷ giá đồng nhân dân tệ cũng là một yếu tố cần được xem xét."
• Đúng vậy, việc cắt giảm lãi suất sẽ làm tăng khoảng cách lãi suất với Mỹ và đồng nghĩa với việc khiến dòng vốn chảy ra nước ngoài. PBOC, mỗi ngày, đang đấu tranh để giữ cho đồng nhân dân tệ không bị suy yếu.

• Doanh số bán lẻ Trung Quốc tháng 5: tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái
• Dự kiến: tăng 3.0% so với cùng kỳ năm ngoái
• Trước đó: tăng 2.3% so với cùng kỳ năm ngoái
• Sản xuất công nghiệp: tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái
• Dự kiến: tăng 6.0% so với cùng kỳ năm ngoái
• Trước đó: tăng 6.7% so với cùng kỳ năm ngoái

Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều. Dow Jones giảm 57 điểm, trong khi S&P 500 giảm 0.04% và chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.12%, đóng cửa ở mức kỷ lục trong phiên thứ năm liên tiếp. Dow Jones ghi nhận tuần giảm thứ ba trong bốn tuần, trong khi S&P và Nasdaq ghi nhận tuần tăng thứ bảy trong tám tuần qua, nhờ sự phục hồi gần đây của cổ phiếu công nghệ. 

• Dow Jones: -0.15%
• S&P 500: -0.04%
• Nasdaq: +0.12%

Trên thị trường FX, USD thể hiện sức mạnh bất chấp dữ liệu tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan yếu, nêu bật những lỗ hổng trong nền kinh tế Mỹ, đặc biệt là khi Fed không vội cắt giảm. DXY tăng 0.26% lên 105.51. CHF mạnh nhất, GBP yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. Sự bất ổn chính trị ở châu  u là tâm điểm. EURUSD giảm 0.33%, đóng cửa ở 1.0705. GBPUSD giảm 0.61% xuống 1.2685.

• DXY: +0.26%
• EURUSD -0.33%
• GBPUSD -0.61%
• AUDUSD -0.32%
• NZDUSD -0.43%
• USDJPY +0.25%
• USDCHF -0.45%
• USDCAD -0.06%

Vàng tăng $30 lên $2,331. Bitcoin tăng hơn 0.5% lên $66,800. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 2.3 bps xuống 4.21%. Dầu thô Mỹ phá vỡ chuỗi giảm kéo dài ba tuần khi các nhà phân tích nhận thấy thị trường thắt chặt hơn khi bước vào quý III. Giá dầu giảm trong ngày nhưng kết thúc tuần tăng gần 4% do nhu cầu nhiên liệu vào mùa hè dự kiến ​​sẽ làm giảm lượng tồn kho trong những tuần tới, mặc dù mùa vụ đã bắt đầu ảm đạm.

Thị trường chứng khoán kết thúc tuần một các ảm đạm sau dữ liệu tâm lý tiêu dùng không được như kỳ vọng, các trader cũng tránh xa các tài sản rủi ro hơn trong bối cảnh lo ngại rằng cuộc khủng hoảng chính trị ở Pháp đang ngày càng sâu sắc.

Phố Wall tiếp tục định giá Fed sẽ có khoảng hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, Chủ tịch Fed Cleveland, Loretta Mester cho biết bà muốn quan sát thêm dữ liệu lạm phát trong vài tháng nữa trước khi xem xét nới lỏng chính sách.

Chứng khoán Mỹ giảm mức tăng trong tuần này khi thước đo tâm lý người tiêu dùng bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tháng do lạm phát tiếp tục ảnh hưởng đến tài chính cá nhân:

• Chỉ số Dow Industrial Average giảm 206 điểm xuống mức 38433.
• NASDAQ 100 tăng 25 điểm lên mức 19603.
• S&P 500 giảm 20 điểm xuống mức 5413.

Lợi suất TPCP Mỹ hầu hết giảm trong phiên, riêng có trái phiếu kỳ hạn 2 năm ghi nhận lợi suất tăng nhẹ:

DXY có thời điểm đạt mức 105.800 trong phiên, tuy nhiên sau dữ liệu tâm lý tiêu dùng, chỉ số này đã giảm dần, hiện đang ở trên mức 105.600.

Vàng vẫn đang ở quanh mức 2,330 USD/ounce.

Dầu giảm mạnh sau dữ liệu, dầu WTI đang ở mức 78.41 USD/thùng, dầu Brent đang ở mức 82.25 USD/thùng.

BTC giảm mạnh xuống gần mức 66,500 USD ngay sau dữ liệu, tuy nhiên đã phục hồi nhẹ trở lại, hiện đang giao dịch quanh mức 66,800 USD..

Sau khi dữ liệu tâm lý tiêu dùng Mỹ được công bố thấp hơn mong đợi, giá dầu giảm mạnh, với:

• WTI đang giao dịch quanh mức 78.51 USD/thùng

• Brent đang giao dịch quanh mức 82.37 USD/thùng

Theo số liệu sơ bộ từ Đại học Michigan, chỉ số tâm lý tiêu dùng tại Mỹ giảm xuống 65.6 trong tháng 6 từ mức 69.1. Tâm lý sụt giảm cho thấy nhu cầu tiêu dùng hạn chế trong những tháng tới.

Ngay sau tin tức này, BTC đã giảm mạnh, hiện đang ở quanh mức 66,500 USD.

• Tâm lý tiêu dùng được công bố yếu hơn nhiều so với kỳ vọng. Mặc dù có giảm sau tin, USD vẫn ổn định và giao dịch gần mức cao so với EUR và GBP.
• EURUSD đang giao dịch rất gần mức thấp nhất ở mức 1.0673.
• GBPUSD đang giao dịch ở mức 1.2665.
• USD vẫn ở mức cao so với NZD, AUD, CAD.
• DXY hiện vẫn đang ở quanh mức 105.700.

• Tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng 6 của Mỹ đạt mức 65.6, thấp hơn nhiều so với mức 72.1 dự kiến. Trong tháng trước, chỉ số này đạt mức 67.4, được chỉnh sửa tăng lên 69.1.
• Điều kiện hiện tại ở mức 62.5
• Kỳ vọng đạt mức 67.6
• Kỳ vọng về lạm phát trong 1 năm tới giảm xuống 3.3% so với mức 3.5% của tháng trước
• Kỳ vọng về lạm phát trong 5 năm tới giữ nguyên ở mức 3.1%

Sau ít phút mở cửa:

• Dow Industrial Average giảm 205 điểm xuống mức 38444
• Chỉ số S&P giảm 13.72 điểm xuống mức 5419.88
• Chỉ số NASDAQ giảm 7,99 xuống mức 17660.

So với tuần trước:

• Dow Industrial Average giảm 0.98%
• Chỉ số S&P tăng 1.34%
• Chỉ số NASDAQ tăng 3.07%
• Apple tăng tận 8.55% trong tuần này khi họ đã gây ấn tượng với thị trường về các kế hoạch AI trong tổ hợp sản phẩm của mình.

Trên thị trường TPCP Mỹ, lợi suất giảm:

• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 0.1 bps xuống 4.687%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm 1.1 bps xuống 4.224%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2.7 bps xuống 4.213%
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm 5.3 bps xuống 4.347%

Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết: Trừ khi xảy ra một cú sốc lớn, mục tiêu của chúng tôi là lạm phát sẽ đạt 2% trong nửa cuối năm 2025

• DXY tiếp tục tăng mạnh trong khi JPY và EUR suy yếu.
• BoJ cho biết họ chuẩn bị giảm lượng mua trái phiếu với tốc độ rất chậm, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ châu Âu tăng do bất ổn chính trị ở Pháp.
• Chỉ số DXY đang giao dịch rất gần mức 105.80 và đang hướng tới mức cao nhất từ ​​đầu năm.

Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 25 điểm. Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.2%.

Những điều cần chú ý:

• Bespoke lưu ý rằng chỉ số Nasdaq 100 Equalweight đã giảm 0.48% vào ngày hôm qua so với mức tăng 0.57% của chỉ số Nasdaq 100.
• Hôm qua, khoảng 160 cổ phiếu thuộc S&P 500 tăng, 340 cổ phiếu giảm.

Vàng đang giao dịch quanh mức 2,330 USD/ounce khi thị trường phản ứng với hàng loạt các dữ liệu kinh tế vĩ mô.
Mặc dù dữ liệu cho thấy lạm phát tại Mỹ đã hạ nhiệt, các quan chức Fed vẫn giữ quan điểm thận trọng.
XAU/USD đang hình thành mô hình Head and Shoulders.

• Chính sách của chúng tôi đang ảnh hưởng đến nền kinh tế, ví dụ như ở lĩnh vực nhà ở, tăng trưởng và thị trường lao động
• Chúng ta đang thấy thị trường lao động trở nên cân bằng hơn
• Tôi muốn xem dữ liệu lạm phát tốt hơn trong vài tháng nữa
• Điều quan trọng là có thể sẽ không phải đợi quá lâu để giảm lãi suất
• Tôi khá tự tin rằng ủy ban đang làm việc tốt
• Tôi có thể nói với bạn rằng trong 39 năm trở lại đây, chính trị không liên quan đến những quyết định của Fed

Mester chuẩn bị nghỉ hưu vào tháng tới, bà đang cho thấy các quan chức Fed muốn xem thêm dữ liệu trước khi hạ lãi suất.

• Giá nhập khẩu của Mỹ giảm 0.4%, các nhà kinh tế dự báo chỉ số này tăng 0.1%. Trong tháng trước đó, chỉ số này tăng 0.9%
• Giá xuất khẩu giảm 0.6% so với dự báo +​​0.0%.
• Giá nhập khẩu theo năm tăng 1.1%.

• Doanh số bán buôn của Canada trong tháng 4 tăng 2.4%, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế ở mức +2.8%. Một tháng trước đó, chỉ số này giảm -1.1%
• Doanh số sản xuất tăng 1.1%. Trong một tháng trước đó doanh số sản xuất của Canada giảm -2.1%

EUR/USD mở rộng đà giảm xuống dưới 1.0700 trong phiên Âu. Nhu cầu USD tăng lên do bất ổn chính trị ở EU và triển vọng chính sách thận trọng của Fed tiếp tục gây áp lực lên cặp tiền. 

Chỉ báo RSI trên khung H4 cao hơn 30 một chút, cho thấy rằng cặp tiền này còn nhiều dư địa để giảm trước khi chuyển sang tình trạng quá bán về mặt kỹ thuật.

Các hộ trợ cần chú ý:

• 1.0670, với mức Fibo 78.6% của pha tăng từ đáy tháng 4 đến đỉnh tháng 6 
• Mốc 1.0600 

Cập nhật các thị trường: 

• CHF dẫn đầu đà tăng, NZD yếu nhất trong số các đồng tiền chính
• Chứng khoán châu Âu suy yếu, với HĐTL S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm 3.5 bp xuống 4.205%
• Vàng tăng 1.2% lên 2,330 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.1% lên 78.70 USD/thùng
• Bitcoin tăng 0.5% lên 67,000 USD

Phiên giao dịch bắt đầu với trọng tâm xoay quanh đồng JPY của Nhật. Các thị trường phản ứng với quyết định dovish hơn của BoJ do họ chỉ thông báo trước về quyết định giảm dần mua JBG vào cuộc họp kế tiếp. NHTW cho biết họ sẽ thông báo cụ thể hơn kế hoạch vào tháng 7, và điều này đã làm thất vọng những nhà đầu tư kỳ vọng BoJ thông báo quy mô thu hẹp hôm nay.

USD/JPY duy trì đà tăng ở gần 158 - trước khi tăng lên mức cao nhất trong ngày tại 158.25 trước thềm cuộc họp báo của Thống đốc BoJ Ueda. Cặp tiền dao động trong khoảng từ 157-158 khi tâm lý risk-off gây áp lực lên toàn thị trường. Thêm vào đó, sắc đỏ bao trùm lên thị trường chứng khoán, trong khi lợi suất TPCP cũng giảm khắp các kỳ hạn khi thị trường tái cân bằng dòng tiền vào cuối tuần. USD/JPY hiện đã giảm về 157.10.

Dù vậy, USD vẫn vững đà tăng trong ngày:

• EUR/USD giảm từ 1.2720 xuống 1.0670
• GBP/USD giảm từ 1.2740 xuống 1.2695, trước khi hồi nhẹ lên 1.2715
• Các đồng tiền hàng hóa đều suy yếu, với AUD/USD giảm 0.2% xuống 0.6620 và NZD/USD giảm 0.5% xuống 0.6135
• USD/CHF giảm 0.2% xuống 0.8920

Diễn biến hiện tại đang cảnh báo về sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ, tương tự như biến động đã thấy sau  báo cáo CPI tháng trước, cho thấy thị trường chứng khoán có thể đối mặt với một ngày giao dịch khó khăn.

Lợi suất TPCP Mỹ lại giảm vào thứ Sáu khi dữ liệu CPI và lao động được công bố trong tuần cho thấy các động lực thúc đẩy lạm phát đang hạ nhiệt. Lợi suất 10 năm giảm 5bp xuống 4.20%.

Vàngtăng trở lại 2,330 USD vào thứ Sáu trong bối cảnh thị trường nhận được các tín hiệu trái chiều từ Mỹ về lộ trình lãi suất trong tương lai. Điều này đang trở thành động lực chính cho đà tăng của vàng trong ngày, nhưng lại không giúp ích được nhiều trong việc thiết lập xu hướng cho kim loại quý.  

Chỉ số DXY nhận được hỗ trợ của cả JPY và EUR vào thứ Sáu. DO cả 2 đồng tiền này chiếm đến 70% trong rổ hình thành DXY. Nếu các 2 đồng tiền cùng suy yếu, DXY sẽ tăng mạnh mà không cần bất cứ xúc tác nào. Còn vài tuần nữa là đến bầu cử ở Pháp, trong lúc BoJ tiến hành thắt chặt chính sách rất chậm, USD có thể nhận được thêm lực cầu những tuần tới. 

Tuy nhiên, không có nhiều yếu tố về mặt kỹ thuật cần chú ý. Hiện DXY giao dịch quanh 105.53 - ngưỡng giao động phổ biến trong hầu hết tháng Tư. Kháng cự tiếp theo cần chú ý là 105.88 - sau khi phe mua chưa thể phá qua vào đầu tháng 5, sau đó là mức cao nhất kể từ ngày 16/4 tại 106.51.

Trái lại, bộ 3 đường MA vẫn đón vai trò là hỗ trợ quan trọng: Đường MA 55 ngày ở mức 105.07, với mục tiêu tiếp theo khu vực giao nhau của MA 100 ngày và MA 200 ngày ở mức 104.48, cuối cùng là mốc 104 để lấy lại quyền kiểm soát.

• Không thể tránh khỏi tình huống có sự phục hồi về tăng trưởng lương
• Chúng tôi vẫn cần chờ thêm dữ liệu

Dù vậy, ông Centeno vẫn không đưa ra thời điểm cụ thể có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất. Cơ hội cho tháng 7 là rất thấp, và chúng ta có thể phải chờ đến ít nhất là tháng 9, và đôi khi là tháng 12.