Mặc dù khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán xấu đi, nhưng USD vẫn không nhận được nhiều hỗ trợ trong ngày. Các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang JPY, với USD/JPY hiện giảm 1% xuống 156.75 trong bối cảnh cặp tỷ giá phá xuống dưới đường xu hướng tăng chính trong năm làm gia tăng thêm áp lực bán.

Khi USD trở nên chật vật, GBP/USD đang tận dụng tối đa lợi thế và chính thức vượt mốc 1.3000 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm ngoái. Ngoài ra, việc cặp tiền phá lên trên đường MA 200 tuần (màu xanh) vào tuần trước cũng là một tín hiệu tốt để phe mua gia tăng vị thế để hướng tới kiểm tra mốc 1.3000. 

Về triển vọng lãi suất, khả năng BoE nới lỏng vào tháng 8 đã giảm từ 49% xuống còn khoảng 36% sau khi báo cáo CPI Vương quốc Anh chỉ ra áp lực lạm phát dịch vụ dai dẳng. Tiếp theo, phe mua sẽ chuyển mục tiêu sang đỉnh tháng 7 năm ngoái là 1.3140, với mục tiêu tiếp theo là mốc 1.4000 được BofA kỳ vọng sẽ đạt được trong thời gian tới.

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, đặc biệt là nhóm ngành công nghệ, đang chịu một áp lực trong ngày. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 hiện giảm 0.8% trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 1.3%. Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu công nghệ có phần lo lắng trước thềm công bố báo cáo lợi nhuận quý II của nhóm "Magnificent Seven" vào tuần tới. Tuy nhiên, nhịp giảm trong phiên thứ Tư không đáng kể so với mức tăng từ đầu tháng 7. 

Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones giảm 0.25% và Hợp đồng tương lai Russell 2000 giảm 0.5%. Nhìn chung, đây là động thái tiêu cực trên diện rộng đối với chứng khoán Hoa Kỳ trong phiên Âu cho đến nay. 

Chứng khoán châu Âu mở rộng đà giảm của 2 ngày trước đó trong phiên thứ Tư, với hầu hết các sàn giao dịch lớn trong Khu vực đều giảm điểm vào đầu phiên Âu. Chỉ số FTSE của Anh giảm nhẹ 0.15% sau dữ liệu CPI Vương quốc Anh chỉ ra sự trì trệ trong lạm phát tiêu dùng tháng 6, dù phù hợp với mục tiêu của BoE.  Nhóm cổ phiếu công nghệ giảm hơn 2%, trong khi lĩnh vực gia dụng tăng 0.3%

USD/JPY giảm mạnh xuống gần 157 vào đầu phiên Âu, giảm 0.8% trong ngày khi các nhà đầu tư thận trọng trước lo ngại Chính quyền Nhật Bản can thiệp tỷ giá. Được biết dữ liệu Tài khoản vãng lai của Nhật Bản được công bố vào thứ Ba cho thấy BoJ đã can thiệp ngoại hối vào ngày thứ Năm và thứ Sáu tuần trước.

Không có xúc tác cụ thể về tin tức can thiệp hay dữ liệu kinh tế khiến JPY hồi mạnh trong ngày. Nhiều khả năng là do phe bán gia tăng vị thế khiến USDJPY phá xuống dưới đường xu hướng tăng chính, từ đó thúc đẩy thêm áp lực bán. Đây được cho là diễn biến đáng hoan nghênh đối với Nhật Bản sau khi nước này tiến hành can thiệp liên tục vào cuối tuần trước.

Sự kiện trọng tâm trong phiên Âu hôm nay là báo cáo CPI Vương quốc Anh. Nhưng không may là dữ liệu không chỉ rõ những tiến triển đáng kể so với các báo cáo trước đó - phản ánh lạm phát đình trệ trong tháng 6 và loại trừ khả năng BoE bổ sung thêm một đợt hạ lãi suất nữa vào tháng 8. Trong phần còn lại của phiên giao dịch, không có dữ liệu nào đáng chú ý được công bố, ngay cả báo cáo CPI Eurozone cũng không phải chất xúc tác có thể tác động lên thị trường vì đây là số liệu chính thức đã qua điều chỉnh sơ bộ.

Hướng tới phiên Mỹ, các nhà đầu tư sẽ chuyển sự chú ý sang báo cáo Số đơn xin khởi công và Giấy phép xây dựng tháng 6 tại Hoa Kỳ, ngoài ra còn có báo cao Sản xuất công nghiệp và Năng suất hoạt động. Một số quan chức Fed sẽ có bài phát biểu vào tối nay, bao gồm Thành viên Hội đồng chính sách Waller - một nhân vật chủ chốt trong FOMC và ông được coi là "chỉ báo sớm" về những biến chuyển trong quan điểm chính sách Fed. Mặc dù không nhiều khả năng ông Waller sẽ đưa ra một số tín hiệu nào trong hôm nay, nhưng ông có thể bám vào kịch bản có thể hạ lãi suất vào tháng 9 nếu lạm phát giảm nhiều hơn nữa.

Trên khung D1, USD/JPY hiện đi ngang quanh 157.70 và đang kiểm tra đường xu hướng tăng chính trong năm, hiện ở khoảng 157.75. Đây là thời điểm quan trọng đối với cặp tỷ giá này vì nếu phá xuống dưới đường xu hướng này sẽ làm suy yếu lực mua từ những nhà đầu cơ giá thấp, từ đó có thể dẫn đến một pha thoái lui mạnh trong ngắn hạn

Trong hôm nay, khẩu vị rủi ro ảm đạm hơn dường như đang bao trùm lên tâm lý chung trước khi thị trường bước vào phiên Âu. HĐTL chỉ số S&P 500 hiện giảm 0.4%, dẫn đầu bởi nhóm cổ phiếu công nghệ. HĐTL chỉ số Nasdaq giảm 0.7%.

USD hiện diễn biến trái chiều so với các đồng tiền chính khác sau khi đóng cửa gần như không đổi trong phiên thứ Ba. Dữ liệu Doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng của Hoa Kỳ trong tháng 6 đã hỗ trợ USD tăng cao hơn ngay khi báo cáo được công bố, nhưng đà tăng không duy trì được cho đến cuối ngày.

GBP/USD tăng lên 1.2889 trước giờ mở cửa phiên Âu sau báo cáo CPI mới nhất, nhưng đà tăng hiện đang nhanh chóng thu hẹp. Dữ liệu cho thấy lạm phát ở Anh trì trệ vào tháng 6 trước hy vọng BoE bổ sung thêm một đợt nới lỏng nữa. Các thước đo cao hơn dự báo làm giảm kỳ vọng của các nhà đầu tư về đợt hạ lãi suất vào tháng 8 từ BoE. Tuy nhiên, do định giá đầy đủ về khả năng Fed nới lỏng được ước tính là vào tháng 9, nên các thị trường vẫn còn hy vọng về một lần BoE cắt giảm vào cuối mùa hè. Điều này cho thấy triển vọng tăng của GBP vẫn còn hạn chế, với vùng cản quan trọng là kháng cự 1.3000.

Các nhà giao dịch đang dự đoán động thái cắt giảm lãi suất của BoE vào tháng 8 là 50-50. Mặt khác, lạm phát toàn phần, lạm phát lõi lõi và lạm phát dịch vụ đều không thay đổi, vì vậy tỷ lệ cược này dường như sẽ được giữ nguyên.

Quá trình lạm phát giảm vẫn đang dần diễn ra và sự trì trệ trong tiến trình này được các ngân hàng trung ương gọi là "ổ gà trên đường". Vậy, liệu họ có đủ tự tin để hành động không? Đối với BoE, ngân hàng này đã nhấn mạnh rằng họ mong muốn lạm phát dịch vụ sẽ tiến triển tích cực hơn.

Vì vậy, trò chơi đoán mò về động thái vào tháng tới của BoE vẫn còn đó. Đối với đồng GBP, điều này cho thấy bối cảnh không thay đổi đáng kể so với trước báo cáo CPI của Anh ngày hôm nay.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.3%

Hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0.5%. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm 0.3%.

Dữ liệu mới nhất do ONS công bố ngày 17 tháng 7 năm 2024:

• CPI tháng 6 của Anh +2.0% y/y
• Dự kiến ​​+1.9% y/y
• Trước đó +2.0% y/y
• CPI lõi +3.5% y/y
• Dự kiến ​​+3.5% y/y
• Trước đó +3.5% y/y

Cả 2 số liệu CPI chính thức và CPI lõi đều không thay đổi so với tháng 5. Điều này xảy ra khi lạm phát dịch vụ vẫn ở mức ổn định (5.7%) và cũng không thay đổi trong tháng.

Xác suất cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 8 là gần 49%, theo thị trường OIS. Trong khi đó, thị trường dự đoán rằng BoE sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 50bps vào cuối năm. Nếu BoE không có động thái vào tháng 8, các nhà giao dịch vẫn đang kỳ vọng họ sẽ hành động ít nhất vào tháng 9 với xác suất gần 89%.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã nâng cấp dự báo tăng trưởng cho Trung Quốc và Ấn Độ, dự đoán 2 quốc gia này ​​sẽ chiếm gần một nửa mức tăng trưởng toàn cầu trong năm nay.

IMF cho biết rằng nền kinh tế Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 5% trong năm nay, cao hơn dự báo 4.6% hồi tháng 4 nhưng thấp hơn con số 5.2% vào năm 2023. Ấn Độ - quốc gia mà IMF trước đây gọi là “nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới” - được dự đoán sẽ tăng trưởng 7%, cao hơn so với dự báo 6.8% hồi tháng 4.

Sự lạc quan mạnh mẽ của IMF đối với thị trường châu Á không được thể hiện ở phần còn lại của thế giới và dự báo tăng trưởng toàn cầu vẫn trì trệ.

Đợt đáo hạn đối với USD/JPY nằm tại 158.50. Mức này không có nhiều ý nghĩa về mặt phân tích kỹ thuật nhưng có thể hạn chế hành động giá trước phiên Mỹ. Tuy nhiên, cũng cần cảnh giác với dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh vì bất kỳ diễn biến bất ngờ nào cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trái phiếu. Điều đó cũng sẽ tác động đến USD/JPY.

Dữ liệu lạm phát tại Anh sẽ là tâm điểm cần theo dõi, đặc biệt là vì khả năng BoE cắt giảm lãi suất vào tháng 8 vẫn được dự đoán ở mức 50-50. Lạm phát toàn phần dự kiến sẽ giảm xuống còn 1.9% y/y nhưng lạm phát cơ bản được dự đoán sẽ duy trì ở mức 3.5% y/y. Lạm phát dịch vụ ước tính sẽ giảm nhẹ xuống còn 5.6% từ mức 5.7% vào tháng 5, và các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng dữ liệu này sẽ tiến triển tích cực hơn.

Vì vậy, đồng GBP sẽ được theo dõi chặt chẽ.

Bên cạnh đó, dữ liệu CPI cuối cùng của Eurozone cho tháng 6 cũng sẽ được công bố nhưng được cho là không có nhiều tác động. ECB đang chuẩn bị cho một động thái vào tháng 9 và dự kiến sẽ không gây bất ngờ nào vào cuộc họp ngày mai. 

• 13:00 - Số liệu CPI tháng 6 của Anh
• 16:00 - Số liệu CPI tháng 6 của khu vực đồng tiền chung châu Âu
• 18:00 - Đơn xin vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ vào ngày 12/7

Chỉ số FTSE của Anh dự kiến ​​mở cửa tăng 26 điểm lên mức 8,196, chỉ số DAX của Đức tăng 38 điểm lên 18,560, chỉ số CAC 40 của Pháp nhích 8 điểm lên 7,587 và chỉ số FTSE MIB của Ý vọt 64 điểm lên 34,581, theo dữ liệu từ IG.

Kỳ vọng về sự khởi đầu tích cực tại các thị trường trong khu vực diễn ra sau một phiên ảm đạm vào thứ Ba, trái ngược với xu hướng tại Hoa Kỳ - nơi chỉ số Dow Jones leo dốc và ghi nhận phiên giao dịch tốt nhất kể từ tháng 6/2023.

Đồng bạc xanh nhích nhẹ lên sau báo cáo doanh số bán lẻ lạc quan hơn của Hoa Kỳ. Nhưng đã thoái lui phần lớn đà tăng đó vào cuối phiên, khi cổ phiếu tiếp tục leo dốc hơn trên Phố Wall. Đây đã là một tháng tuyệt vời đối với chứng khoán Mỹ, S&P 500 tăng hơn 3.8% và Dow Jones tăng khoảng 4.7% vào tháng 7. Chuỗi mùa hè nóng bỏng có vẻ sẽ tiếp tục khi các nhà đầu tư chuẩn bị xoay chuyển câu chuyện theo cách họ thấy phù hợp.

Nhìn chung, thị trường ngoại hối ít thay đổi trong phiên hôm nay, với các đồng tiền chính không biến động quá mạnh. EUR/USD và USD/JPY gần như đi ngang, cặp EUR/USD hiện tiệm cận mức 1.0900 và cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 158.35 trong phiên.

Đồng kiwi là tâm điểm chú ý hôm nay, với NZD/USD tăng 0.4% lên 0.6070, bất chấp loạt dữ liệu cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt. Tuy nhiên, yếu tố phân tích kỹ thuật có thể lý giải phần nào động thái này, với NZD/USD phục hồi từ mức thoái lui Fib 50.0.

Tuy nhiên, cặp tiền này hiện đang phải đối mặt với ngưỡng kháng cự chính từ đường MA200 ngày (đường màu xanh) tại 0.6075. Vì vậy, đây là mức quan trọng cần theo dõi.

New Zealand là tâm điểm chính hôm nay, dữ liệu lạm phát quý II/2024 từ cả StatsNZ và Ngân hàng Dự trữ New Zealand được công bố. Dữ liệu CPI chính thức từ StatsNZ thấp hơn một chút so với kỳ vọng trung bình, cho thấy tín hiệu tích cực. CPI quý 2 tăng 3.3%, vẫn cao hơn mục tiêu 2-3% của RBNZ.

NZD/USD tăng vọt trong phiên mặc dù dữ liệu CPI yếu hơn. ANZ đã thay đổi dự báo về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của RBNZ từ tháng 2/2025 sang tháng 11/2024.

Sau đó mô hình lạm phát của New Zealand cho thấy áp lực giá giảm trong quý 2. Theo mô hình này, lạm phát tăng 3.6% y/y, giảm mạnh so với mức 4.2% trong quý 1 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của RBNZ.

Chính trị Hoa Kỳ vẫn đáng chú ý. Bloomberg TV đã có một cuộc phỏng vấn với ông Trump. Điều đáng chú ý đối với những người quan tâm đến diễn biến kinh tế là ông Trump một lần nữa cam kết tăng mạnh thuế quan. Bên cạnh đó, ông Trump cũng cho biết về việc không muốn bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào từ Fed cho đến khi cuộc bầu cử kết thúc. Liệu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell có khuất phục trước "mối đe dọa" này không? 

Ngoại trừ động thái của đồng NZD hôm nay, diễn biến các đồng tiền chính khá trầm lắng.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều. S&P/ASX 200 của Úc đạt mức đỉnh mọi thời đại.

• S&P/ASX 200 tăng 0.99%, vượt kỷ lục trước đó ở 8,037.30.
• Nikkei 225 tăng 0.16%, trong khi Topix tăng 0.59% sau khi khảo sát Tankan của Reuters cho thấy sự lạc quan kinh doanh của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản tăng lên. 
• Kospi giảm 0.22%, Kosdaq giảm 0.14%.
• HangSeng tăng 0.12%, CSI300 giảm 0.23%.

Giá dầu ổn định với giá dầu Brent dao động gần mức đáy trong 1 tháng, do dấu hiệu cho thấy nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc xung đột với triển vọng dự trữ dầu giảm của Mỹ.

Vàng thoái lui một phần đà tăng, hiện giao dịch quanh mốc $2,470.

Vàng giảm nhẹ xuống dưới $2,470 sau khi tăng vọt, lập mức đỉnh mọi thời đại mới.

Vàng tiếp tục thu hút phe mua trong bối cảnh đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 ngày càng tăng. Tuy nhiên, dữ liệu Doanh số bán lẻ lạc quan của Hoa Kỳ hôm thứ Ba đã củng cố USD và giới hạn XAU/USD.

• Mô hình lạm phát của RBNZ: Lạm phát tăng 3.6% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2
• Trước đó: tăng 4.2% so với cùng kỳ năm trước

Giá dầu ổn định với giá dầu Brent chuẩn toàn cầu dao động gần mức đáy trong 1 tháng, do dấu hiệu tăng trưởng nhu cầu suy yếu ở Trung Quốc xung đột với triển vọng giảm dự trữ dầu của Mỹ.

Nhà phân tích Daniel Hynes của Ngân hàng ANZ viết: Những lo ngại về nhu cầu ở Trung Quốc tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Dữ liệu chính thức hồi đầu tuần cho thấy nền kinh tế của quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu này đã tăng trưởng 4.7% trong quý 2, mức tăng trưởng chậm nhất kể từ quý 1 năm 2023.

Bên cạnh đó, xuất hiện dấu hiệu nguồn cung thắt chặt ở Hoa Kỳ, nhà sản xuất và tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới.

Các nguồn tin thị trường cho biết hôm thứ Tư trích dẫn dữ liệu từ Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ rằng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm 4.4 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 7.

Các nhà phân tích được Reuters thăm dò ước tính tồn kho dầu thô giảm 33,000 thùng. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo lưu trữ chính thức vào 21:20 tối thứ Tư.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị gia tăng đang giúp hạn chế sự sụt giảm giá dầu, các nhà phân tích của Growmark Energy cho biết.

Một tàu chở dầu mang cờ Liberia đang đánh giá thiệt hại và điều tra khả năng xảy ra vụ tràn dầu sau khi bị lực lượng Houthi của Yemen tấn công ở Biển Đỏ, Trung tâm Thông tin Hàng hải Chung Biển Đỏ và Vịnh Aden cho biết hôm thứ Ba.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều. S&P/ASX 200 của Úc đạt mức đỉnh mọi thời đại.

• S&P/ASX 200 tăng 0.99%, vượt kỷ lục trước đó ở 8,037.30.
• Nikkei 225 tăng 0.16%, trong khi Topix tăng 0.59% sau khi khảo sát Tankan của Reuters cho thấy sự lạc quan kinh doanh của các nhà sản xuất lớn của Nhật Bản tăng lên. Chỉ số sản xuất ở mức +11, tăng từ mức +6 của tháng trước. Tuy nhiên, niềm tin của những người không phải là nhà sản xuất đã giảm từ +31 xuống +27. Ngoài ra, chính quyền Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường tiền tệ vào thứ Năm và thứ Sáu tuần trước, chi tổng cộng 6 nghìn tỷ yên (37.9 tỷ USD) trong hai ngày, theo Reuters. USDJPY hiện ở 158.37.
• Kospi giảm 0.22%, Kosdaq giảm 0.14%.
• HangSeng tăng 0.12%, CSI300 giảm 0.23%.

FT trích dẫn cuộc phỏng vấn của ứng cử viên Tổng thống Mỹ Donald Trump với Bloomberg TV khi ông muốn giữ lãi suất ở mức cao và Fed không cắt giảm cho đến sau cuộc bầu cử.

• Dự kiến: 7.2630
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2685
• PBOC bơm 270 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng tương đương 268 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Nhà kinh tế trưởng IMF Gourinchas lo ngại về tình hình lạm phát ngắn hạn ở Nhật Bản:

• BoJ đối mặt thách thức trong việc đảm bảo ổn định giá cả trong ngắn và trung hạn
• Cắt giảm dự báo tăng trưởng kinh tế Nhật Bản năm 2024 xuống 0.7% từ mức 0.9% dự kiến ​​​​vào tháng 4 do tình trạng gián đoạn nguồn cung.
• Kết quả tốt đẹp của các cuộc đàm phán về tiền lương có khả năng hỗ trợ sự thay đổi trong tiêu dùng của Nhật Bản trong nửa cuối năm
• Tăng lương với mức tăng năng suất yếu có thể khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc điều tiết mức tăng giá.

• CPI quý 2 của New Zealand: tăng 0.4% so với cùng kỳ quý trước; tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước
• Dự kiến: tăng 0.5% so với cùng kỳ quý trước; tăng 3.4% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: tăng 0.6% so với cùng kỳ quý trước; tăng 4.0% so với cùng kỳ năm trước

Lạm phát ở New Zealand vẫn cao hơn mục tiêu. Phạm vi mục tiêu cho lạm phát tiêu dùng là từ 1 đến 3%.

• Lạm phát phi thương mại: tăng 0.9% so với cùng kỳ quý trước; tăng 5.4% so với cùng kỳ năm trước
  • Lạm phát phi thương mại đo lường hàng hóa và dịch vụ không gặp phải sự cạnh tranh từ nước ngoài và là một chỉ báo về điều kiện cung và cầu trong nước. Tuy nhiên, đầu vào của những hàng hóa và dịch vụ này có thể bị ảnh hưởng bởi cạnh tranh nước ngoài.
• Lạm phát thương mại: tăng 0.3% so với cùng kỳ năm trước
  • Lạm phát thương mại đo lường hàng hóa và dịch vụ chịu ảnh hưởng của thị trường nước ngoài.

Nhà kinh tế trưởng của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Pierre-Olivier Gourinchas cho biết ông vẫn kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần vào năm 2024.

Gourinchas nêu ra rủi ro rằng tốc độ giảm phát chậm có thể đồng nghĩa với việc lãi suất sẽ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Quan chức Fed Kugler cho biết:

• Rủi ro lạm phát tăng và rủi ro giảm việc làm đã trở nên cân bằng hơn
• Nếu thị trường lao động nguội đi quá nhiều, việc cắt giảm lãi suất cần càng sớm càng tốt
• Có thể là phù hợp để giữ lãi suất ổn định 'lâu hơn một chút'
• Lạm phát tiếp tục có xu hướng giảm mặc dù có 'một vài cú va chạm' vào đầu năm nay
• Việc tái cân bằng thị trường lao động tiếp tục cho thấy lạm phát sẽ tiếp tục hướng tới mục tiêu 2%

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ khi doanh số bán lẻ lõi của Mỹ tăng với tốc độ lớn nhất trong ba tháng. Dow Jones tăng hơn 700 điểm và đóng cửa ở mức kỷ lục, đồng thời có phiên giao dịch tốt nhất kể từ tháng 6 năm 2023. S&P 500 tăng 0.64%, trong khi Nasdaq Composite tăng 0.2%. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng đã chứng kiến ​​​​sự hồi sinh kể từ báo cáo CPI Mỹ tháng 6 vào tuần trước, với một số nhà đầu tư hiện đang chuyển từ cổ phiếu công nghệ megacap và các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo phổ biến sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu theo chu kỳ. Vào thứ ba, Russell 2000 tăng 3.5%, ghi nhận ngày tăng thứ năm liên tiếp. Chỉ số vốn hóa nhỏ đã tăng hơn 10% trong tháng này. Thị trường sẽ tiếp đà phục hồi khi các nhà giao dịch trở nên lạc quan hơn về việc cắt giảm lãi suất, điều này sẽ mang lại lợi ích cho các công ty vốn hóa nhỏ và các công ty có chi phí tài chính cao hơn. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường định giá 100% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 9.

• Dow Jones: +1.85%
• S&P 500: +0.64%
• Nasdaq: +0.20%

Trên thị trường FX, USD đi ngang. DXY đóng cửa ở 104.26. Bất chấp doanh số bán lẻ Mỹ tăng và CPI Canada giảm trong tháng 6, USDCAD không tăng vọt. Cặp tiền giảm khoảng 8 pip so với giá đóng cửa ngày hôm qua, nhưng đã tăng khoảng 30 pip và chạm đỉnh trong phiên. USDCAD đóng cửa giữa đường MA 200 trên biểu đồ 4 giờ ở 1.36828 và đường MA 100 trên biểu đồ 4 giờ ở mức 1.36583. BoC sẽ đưa ra quyết định chính sách tháng 7 vào thứ Tư. Thị trường kỳ vọng ngân hàng sẽ đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất khi dữ liệu tháng 6 cho thấy lạm phát hạ nhiệt.

• DXY: -0.01%
• EURUSD +0.03%
• GBPUSD +0.05%
• AUDUSD -0.38%
• NZDUSD -0.42%
• USDJPY +0.21%
• USDCHF +0.24%
• USDCAD -0.07%

Vàng tăng 47.36 USD hay 1.96% lên mức 2,468.90 USD. Bitcoin tăng 0.5% lên 65,000 USD. Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 6.9 bps xuống 4.159%. Giá dầu giảm hôm thứ Ba do lo ngại nền kinh tế Trung Quốc đang chậm lại làm giảm nhu cầu và Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Dầu thô WTI giảm 1.13 USD xuống mức 80.76 USD/ thùng.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang có hiệu suất vượt trội, Russell 2000 chuẩn bị cho đợt tăng giá trong 5 ngày lớn nhất kể từ tháng 5/2020. Ngược lại, cổ phiếu vốn hóa lớn đang chịu áp lực, cổ phiếu Nvidia giảm 2% xuống 125.90.

Các chỉ số chứng khoán chính đang biến động trái chiều:

• Chỉ số Dow Industrial Average tăng 1.4% lên 40774
• Chỉ số NASDAQ giảm 0.11% xuống 18456
• Chỉ số S&P 500 tăng 0.37% lên 5652
• Chỉ số Russell 2000 tăng 1.89% lên 2228

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng, ngược lại với lợi suất của các trái phiếu kỳ hạn dài hơn:

Doanh số bán lẻ của Mỹ cao hơn dự báo, hỗ trợ đồng USD, hiện tại chỉ số DXY đang tăng 0.15% lên 104.413.

Giá vàng giảm nhẹ sau dữ liệu doanh số bán lẻ, tuy nhiên đã phục hồi ngay sau đó, tăng 1.32% lên 2,454 USD/ounce.

Dầu WTI giảm 1.15% xuống 81.03 USD/thùng.

Bitcoin đang giao dịch ở quanh mức 63,900 USD

BoC sẽ họp vào ngày 24/7 và các nhà kinh tế ngày càng chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất. Thị trường đang định giá khả năng BoC cắt giảm lãi suất trong cuộc họp này lên tới 93%.

CPI giảm tốc từ 2.9% xuống 2.7%. Các số liệu cho thấy sự bất ngờ tăng giá của tháng trước chỉ là một sự cố khi nhu cầu trong nền kinh tế vẫn chịu áp lực, theo CIBC.

Họ lưu ý rằng lạm phát ở lĩnh vực nhà ở và tiền thuê nhà đã hạ nhiệt còn +0.4% m/m và 8.8% y/y.

"Khi tốc độ tăng trưởng dân số chậm lại do các hạn chế của chính phủ liên quan đến NPR, và ngày càng nhiều người mua nhà khi lãi suất giảm, giá thuê nhà sẽ tiếp tục giảm tốc.Trong thời gian tới, giá thuê nhà giảm dần cũng sẽ khiến lạm phát tiếp tục hạ nhiệt", các nhà kinh tế của CIBC viết.

"Nhìn chung, phần lạm phát do nhu cầu dường như đang giảm dần với chỉ một vài ngành đặc thù duy trì lạm phát ở mức trên mục tiêu. Theo quan điểm của chúng tôi, nền kinh tế Canada cần được giảm lãi suất để đảm bảo hạ cánh mềm. Với lạm phát toàn phần trở lại trong phạm vi mục tiêu và khảo sát của BOS cho thấy kỳ vọng lạm phát của công ty đang giảm dần, những lo ngại về rủi ro tăng lạm phát hoặc lạm phát bị kẹt ở mức trên mục tiêu đều không đúng".

• Chỉ số thị trường nhà ở NAHB của Mỹ: 42, thấp hơn một chút so với dự kiến ​​43.
• Doanh số bán nhà cho một gia đình hiện tại là 47
• Doanh số bán hàng trong sáu tháng tới là 48

Giá gỗ thực sự đang gặp khó khăn, đây không phải là dấu hiệu tốt cho ngành xây dựng trong năm nay. Việc cắt giảm lãi suất có thể bắt đầu có tác dụng vào năm 2025 nhưng không chắc chắc sẽ có tác dụng vào năm nay.

Hàng tồn kho doanh nghiệp của Mỹ trong tháng 5 tăng 0.5%. Đây là mức tăng mạnh hơn so với dự kiến ​​+0.3%. Tháng trước chỉ số này tăng 0.3%
Hàng tồn kho không bao gồm ô tô chững lại ở mức 0.0%
Đây hiếm khi là yếu tố tác động đến thị trường nhưng lại là con số quan trọng trong tính toán GDP

Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đang tăng, Russell 2000 tiếp tục dẫn đầu một lần nữa với mức tăng hơn 1.30%. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ tiếp tục hưởng lợi khi kỳ vọng Trump thắng cử có lợi cho các công ty nhỏ.

Sau ít phút mở cửa, các chỉ số chứng khoán chính đang biến động như sau:

• Chỉ số Dow Industrial Average tăng 0.57% lên mức 40441.68
• Chỉ số S&P tăng 0.37% lên mức 5651.95.
• NASDAQ tăng 0.47% lên mức 18558.73.
• Chỉ số Russell 2000 tăng 1.35% lên mức 2216.47

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng, lợi suất các trái phiếu kỳ hạn dài hơn giảm sau dữ liệu:

• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm: 4.463%, +1.0 điểm cơ bản
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 5 năm: 4.121%, -1.1 điểm cơ bản.
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm: 4.202%, -2.7 điểm cơ bản
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm: 4.414%, -4.0 điểm cơ bản

Dầu thô giảm, dầu WTI đang giao dịch ở mức 80.51 USD/thùng.

Bitcoin đang giao dịch ở mức 63,900 USD. Đồng tiền điện tử này đã tăng lên tới 65,012 USD vào hôm nay (mức cao nhất kể từ ngày 20/6)

GDP toàn cầu năm 2024 không đổi so với tháng 4 ở mức 3.2%
Trong năm 2025, GDP toàn cầu được dự báo tăng 3.3%
Dự báo GDP năm 2024 của Hoa Kỳ giảm từ 2.7% xuống 2.6%, dự báo năm 2025 không đổi ở mức 1.9%
Dự báo năm 2024 của Trung Quốc tăng từ 4.6% lên 5.0%
Dự báo năm 2025 của Trung Quốc tăng từ 4.1% lên 4.5%
GDP Eurozone năm 2024 được dự báo tăng +0.9%, năm 2025 không đổi ở mức 1.5%
Dự báo năm 2024 của Nhật Bản giảm từ +0.9% xuống +0.7%
IMF cho biết giảm lạm phát toàn cầu đang chậm lại với lạm phát dịch vụ khó kiểm soát, tăng trưởng tiền lương danh nghĩa nhanh chóng
Nhà kinh tế trưởng của IMF cho biết Trung Quốc cần khôi phục niềm tin của hộ gia đình, giải quyết khủng hoảng bất động sản để thúc đẩy tiêu dùng trong nước

Doanh số bán lẻ của nhóm kiểu soát tăng 0.9%, cao hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 0.2%, đây cũng là mức tăng lớn nhất trong hơn một năm. Dữ liệu này hỗ trợ cho đồng USD và khiến thị trường tiếp tục đặt ra câu hỏi về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất.

Thị trường hiện đang định giá Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất 64 bps trong năm nay, giảm nhẹ từ mức 68 bps trước khi có dữ liệu. USD đã tăng 30-50 pip trên diện rộng .

Câu hỏi đặt ra cho Fed là họ muốn nghiêng về kịch bản 'hạ cánh mềm' đến mức nào. Một con số doanh số bán lẻ mạnh mẽ có thể sẽ không cản trở họ cắt giảm lãi suất, miễn là lạm phát tiếp tục giảm về mục tiêu. Tuy nhiên, nếu người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu mạnh tay, thì việc các nhà bán lẻ tăng giá là điều không thể tránh khỏi.

USD tăng giá mạnh và khiến các quan chức Nhật Bản đau đầu hơn khi họ đang cố gắng hạn chế mức tăng của cặp USD/JPY.

Giá nhập khẩu tháng 6 của Mỹ không thay đổi ở mức 0.0%, các nhà kinh tế dự kiến chỉ số này sẽ tăng 0.2%

• Giá nhập khẩu trong tháng trước đó giảm 0.4% m/m
• Giá nhập khẩu theo năm tăng 0.0%
• Giá xuất khẩu theo tháng -0.5%, giảm mạnh hơn so với dự kiến ​​-0.1%

Đây là bản phát hành cấp thấp, đặc biệt là khi được công bố sau CPI và PPI. Báo cáo này phản ánh áp lực lạm phát giảm nhưng được công bố cùng lúc với báo cáo doanh số bán lẻ tăng.

CPI tháng 6 của Canada +2.7%, tăng chậm hơn so với dự kiến ​​là 2.8%

• CPI -0.1% m/m
• CPI lõi +0.1% m/m
• CPI trimmed +2.9% y/y
• CPI trung vị tăng +2.6%, chậm hơn so với mức 2.8% tháng trước đó

Đây là mức tăng theo năm thấp nhất của CPI kể từ khi xảy ra đại dịch và có thể khiến BoC cắt giảm lãi suất vào ngày 24/7. Thị trường dự đoán sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp tại mọi cuộc họp tới.

Tỷ giá USD/CAD tăng vọt lên 1.3687 nhưng phần lớn là do USD vì doanh số bán lẻ của Mỹ cao hơn kỳ vọng.

Giá tour du lịch giảm 11.1% và giá xăng giảm 3.1%.

So với cùng kỳ năm trước, giá hàng hóa lâu bền giảm -1.8% cũng góp phần làm chậm lại CPI của tất cả các mặt hàng trong tháng 6, giá ô tô giảm 0.4% y/y. Giá thực phẩm mua từ cửa hàng cũng tăng chậm lại ở mức +2.1%, giá dịch vụ di động trong tháng 6 giảm 12.8%.

Doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ không thay đổi. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số này sẽ giảm -0.3%
Tháng trước đó, doanh số bán lẻ tăng 0.1%
Chi tiết:

• Doanh số bán lẻ +2.3% y/y
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô +0.4%
• Doanh số bán lẻ của nhóm kiểm soát tăng 0.9%, cao hơn nhiều so với ước tính +0.2%
• Doanh số bán lẻ trừ ô tô và năng lượng tăng 0.8%

Thị trường không kỳ vọng nhiều vào khả năng ECB cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7. Một đợt cắt giảm lãi suất khác dường như rất khó xảy ra, và lượng dữ liệu trước cuộc họp tháng 9 khiến việc đưa ra tín hiệu chắc chắn về cuộc họp tháng 9 trở nên rất khó khăn, Jan von Gerich, Trưởng nhóm phân tích của Nordea cho biết:

• Khi ECB cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6, các tín hiệu về triển vọng chính sách trở nên khá mơ hồ qua phát biểu của phần lớn quan chức. Chỉ có một số ít thành viên có lập trường mạnh mẽ về điều này
• Do không có tín hiệu nào cho thấy dữ liệu gần đây phù hợp với kỳ vọng và ECB dường như muốn nới lỏng chính sách một cách từ tốn, một đợt cắt giảm khác tại cuộc họp tháng 7 sẽ là một bất ngờ lớn, và cũng sẽ là một bất ngờ nếu ECB đưa ra bất kỳ triển vọng chắc chắn nào tại cuộc họp tháng 7.
• Kịch bản cơ sở của chúng tôi vẫn là cắt giảm lãi suất lần tiếp theo vào tháng 9.

• Chỉ số DXY đi ngang trong phiên trước thềm dữ liệu quan trọng
• Dữ liệu bán lẻ Mỹ được chú ý nhiều hơn khi Nhật Bản có thể can thiệp sau tin
• Dữ liệu từ BOJ cho thấy Nhật Bản có thể đã can thiệp vào thị trường vào ngày 12/07
• Eurostat: Cán cân thương mại tại Eurozone giảm xuống trong tháng 5
• ZEW: Điều kiện kinh tế hiện tại của Đức ghi nhận sự cải thiện trong tháng 7
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm thoái lui đà tăng ngày hôm qua
• Istat: CPI tháng 6 tại Ý tăng 0.8% so với tháng trước như dự báo

Đây là một phiên giao dịch ảm đạm tại Châu Âu khi không có phát biểu nào từ các NHTW và kết quả cuộc khảo sát của ZEW tại Đức là điểm nhấn chính. Triển vọng kinh tế đã ghi nhận sự suy yếu đầu tiên trong năm 2024 do xuất khẩu của Đức giảm mạnh hơn dự kiến ​​vào tháng 5, bất ổn chính trị ở Pháp và tinh trạng mập mờ trong triển vọng chính sách tiền tệ của ECB.

Chỉ số này đã tăng đều đặn, vì vậy một đợt điều chỉnh nhỏ không phải là điều đáng lo ngại. Mặt khác, chỉ số tình hình nền kinh tế Khu vực Eurozone chỉ tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức âm.

Trên thị trường, các cặp tiền chính đi ngang cùng với đồng USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc đã xóa bỏ mức tăng của ngày hôm qua. HĐTL S&P 500 và Nasdaq hầu hết đều đi ngang trong khi Russell 2000 tăng tốt.

Vàng đang có một ngày tốt đẹp khi tăng 0.80% trong khi dầu thô đang hướng tới phiên giảm điểm thứ ba liên tiếp, giảm 1.40% trong ngày hôm nay. Bitcoin hiện chỉ còn giảm 1.5%