Chỉ số DXY đã giảm hơn 9pip đầu phiên Mỹ xuống dưới 104.60.

Vàng vừa có pha tăng từ 2,345 USD lên 2,356 USD ngay khi phiên Mỹ vừa mở cửa.

Chứng khoán Hoa Kỳ tăng mạnh vào thứ Sáu và tâm lý lạc quan tiếp tục được lan tỏa sang phiên thứ Hai, bất chấp kỳ nghỉ cuối tuần dài ở Mỹ. AUD và CAD đang ở mức cao nhất trong ngày, GBP đang tăng so với USD. Giá dầu và vàng cũng đang dâng cao hơn. Phe mua AUDUSD cũng đang hướng tới đỉnh phiên thứ Năm. 

Thời điểm thị trường nhận được quyết định chính sách tiếp theo của ECB đang đến rất gần, nhưng nhìn chung các nhà đầu tư đã biết trước kết quả. Chủ tịch ECB Lagarde đã ngầm tuyên bố sẽ cắt giảm lãi suất vào ngày 6/6, nhưng vẫn thận trọng với lộ trình chính sách trong tương lai.

Phe dovish muốn ECB cắt giảm lãi suất thêm 1 lần nữa vào tháng 7 và sẽ tăng cường ra tín hiệu nếu dữ liệu yếu hơn, trong khi phe hawkish lại có phần thận trọng muốn có thêm niềm tin. Điều này đang khiến thị trường hiện chỉ định giá khoảng 29bp tổng mức cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 18/7 (với xác suất là 16%).

Điều thú vị hơn là cuộc họp tiếp theo vào ngày 12/9, định giá hiện đang là 62%. Cuộc họp cuối cùng vào tháng 12, các nhà đầu tư đang kỳ vọng tổng mức cắt giảm là 60bp, hoặc định giá đầy đủ là 2 lần cắt giảm, với 40% là khoảng 1/3. 

Dữ liệu kinh tế sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng kỳ vọng thị trường, bao gồm cả báo cáo lạm phát thứ Tư của Đức. 

• Doanh số bán buôn tháng 4 sơ bộ của Canada: +2.8%
• Ước tính: 2.8%

Theo Cơ quan Thống kê Canada, sự gia tăng này phản ánh doanh số bán hàng cao hơn trong tiểu ngành xe cơ giới và phụ tùng xe cơ giới.

• Nếu lạm phát trở nên dai dẳng hơn, việc nới lỏng chính sách tiền tệ quá nhanh sẽ không phù hợp để đưa lạm phát trở lại mục tiêu một cách bền vững.
• Ngay cả khi lạm phát không giảm mạnh trong phần còn lại của năm nay, thì có thể kỳ vọng đà giảm sẽ mạnh hơn trong năm tới.
• Việc điều chỉnh chỉnh mức độ thắt chặt thích hợp cần phải xem xét triển vọng của lạm phát
• Giữ lãi suất ở mức quá cao trong thời gian quá dài có thể đẩy lạm phát xuống dưới mục tiêu trong trung hạn.
• Điều đó sẽ đòi hỏi các hành động khắc phục sau đó

Với ECB, đây là một bài toán nan giải. Họ không thể nới lỏng chính sách quá nhanh, nhưng đồng thời cũng không thể duy trì lãi suất ở mức quá cao nếu áp lực lạm phát tiếp tục suy yếu như năm ngoái. Do đó, họ có thể dễ dàng lựa chọn cắt giảm 0.5% lãi suất nếu lo lắng về trường hợp thứ hai. Tuy vậy, rủi ro thực sự đối với NHTW này nằm ở trường hợp thứ nhất.

Tin tức chính:

• Kỳ nghỉ lễ khiến cho thị trường chầm lắng trong phiên
• Chỉ số môi trường kinh doanh tháng 5 tại Đức thấp hơn dự báo
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB tăng nhẹ vào tuần trước
• Quan chức ECB Rehn: Tháng 6 là thời điểm phù hợp để nới lỏng chính sách
• Quan chức ECB Lane: Những gì chúng ta đang thấy cho đến nay là đủ để bắt đầu hạ lãi suất
• Nhật Bản giữ nguyên đánh giá triển vọng kinh tế toàn diện trong tháng 5
• Bộ Chính trị Trung Quốc: Rủi ro tài chính là trở ngại lớn cần phải vượt qua

Thị trường:

• NZD dẫn đầu, USD suy yếu nhất trong phiên 
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ
• Vàng tăng 0.4% lên $2,343
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên $78.18
• Bitcoin giảm 0.7% xuống $68,400

Các đồng tiền chính không có nhiều biến động, với đồng USD đi ngang trong phiên và các cặp tiền chính chỉ biến động trong khoảng 20-30 pip.

USD/JPY giảm xuống 156,70 vào đầu phiên giao dịch châu Á nhưng hiện đã phục hồi một chút lên 156,88. Trong khi đó, AUD và NZD tăng nhẹ nhưng không đáng kể. AUD/USD tăng 0,3% lên 0.6645 so với mức 0.6630 trước đó, còn NZD/USD tăng 0.3% lên 0.6140 so với mức 0.6125 trước đó trong ngày.

Ở các thị trường khác, kim loại quý đang cố gắng ổn định sau phiên giảm mạnh của tuần trước. Vàng tăng nhẹ lên 2.343 USD trong khi bạc tăng 1,6% lên 30,85 USD sau khi gần chạm mức 30 USD vào thứ Sáu.

Do hôm nay là ngày nghỉ lễ của Mỹ, đừng mong đợi quá nhiều biến động trong ngày tới. Tuần giao dịch thực sự có thể chỉ bắt đầu từ ngày mai.

Vào ngày 23/05, SEC đã phê duyệt hồ sơ 19b-4 từ các nhà phát hành bao gồm VanEck, BlackRock, Fidelity, Grayscale, Franklin Templeton, ARK 21Shares, Invesco Galaxy và Bitwise.

Sau phê duyệt ETF Ether, Biên tập điều hành của Cointelegraph, Gareth Jenkinson đã tổ chức một phiên thảo luận trên X Space với sự tham gia của chuyên gia phân tích Bloomberg Eric Balchunas, Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, Matthew Sigel, Giám đốc các vấn đề quản lý toàn cầu của Consensys, Bill Hughes và đồng sáng lập Animoca Brands, Yat Siu.

Eric Balchunas dự báo một kịch bản tương tự như những gì đã xảy ra với các quỹ ETF Bitcoin khi tất cả các ETF đều được phát hành trong cùng một ngày. Bên cạnh đó, Balchunas tin rằng các quỹ ETF ETH sẽ có khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều, với khoảng 1 đến 2 tỷ USD trong vài tuần đầu tiên. 

Mặc dù chuyên gia không nghĩ rằng các quỹ ETF ETH sẽ được giao dịch nhiều như BTC nhưng anh cho biết các nhà giao dịch có thể thực hiện các động thái thú vị. "Bạn có thể thấy mọi người bán khống ETF và mua ETH chỉ vì họ có thể staking nó."

Trong khi đó, giám đốc điều hành của VanEck Matthew Sigel nhấn mạnh rằng họ đã tìm ra một sản phẩm với tỷ lệ lý tưởng giữa Bitcoin và Ethereum và sẽ sớm công bố phân tích của họ.Ông cũng bày tỏ niềm tin rằng có rất nhiều nhà đầu tư đang tìm kiếm các tài sản có giá trị nội tại và ETF Ethereum có thể sẽ là sản phẩm thu hút được đối tượng khách hàng này

Hoa Kỳ cũng đang cho thấy rằng họ không muốn chậm chân trong lĩnh vực này. Siu, người hợp tác với chính phủ Hong Kong để thúc đẩy phát triển Web3 trong đặc khu hành chính này, cho biết cộng đồng có thể mong đợi nhiều phát triển vượt bậc hơn khi Hoa Kỳ bắt đầu cạnh tranh trong lĩnh vực tiền điện tử và Web3. Với việc Hoa Kỳ và Hồng Kông có động thái phê duyệt các quỹ ETF BTC và ETH các khu vực khác cũng có thể bắt đầu xem xét việc xây dựng các quỹ ETF tiền điện tử của riêng họ. Với việc các quốc gia trên khắp thế giới tham gia vào các quỹ ETF tiền điện tử, Siu tin rằng Hoa Kỳ sẽ không muốn bị bỏ lại phía sau. "Tôi nghĩ Hoa Kỳ chắc chắn không muốn đứng thứ hai sau bất kỳ ai."

Do đó, Siu tin rằng sẽ có nhiều diễn biến thú vị hơn khi chứng kiến sự thay đổi trong quan điểm của chính phủ Hoa Kỳ.

Giai đoạn "dễ dàng" đã kết thúc. Thời điểm này mới chính là lúc thách thức thực sự bắt đầu đối với các NHTW. Trong đó, ECB hiện theo dõi dữ liệu tiền lương để có cái nhìn rõ hơn về triển vọng lạm phát.

Số liệu quý 1 vừa được công bố tuần trước không quá lý tưởng và kèm theo một vài rủi ro. Có thể nói rằng yếu tố chính góp phần làm tăng lương trong quý trước đến từ Đức, với mức tăng 6.2%. Con số này vượt quá mong đợi nhưng có thể coi là một trường hợp ngoại lệ trong bối cảnh các doanh nghiệp hành động chậm trễ trong việc bù đắp chi phí sinh hoạt cao cho người lao động. Nếu mọi chuyện diễn ra theo kế hoạch, chúng ta có thể thấy các con số tiền lương suy yếu trong vài quý tới. Và hy vọng điều đó sẽ giúp ECB tin tưởng hơn vào triển vọng lạm phát.

Sau tháng 6, sẽ còn bốn cuộc họp chính sách nữa trong năm nay. Nhưng hiện tại, thị trường chỉ kỳ vọng khoảng 2 đợt cắt giảm lãi suất điều hành trong năm nay, với tổng mức lãi suất cắt giảm được dự báo ở mức 0.56%.

ECB đã từng gợi ý rằng họ không muốn thực hiện các động thái liên tiếp. Do đó, lựa chọn tháng Bảy có thể được loại trừ. Điều đó khiến các tháng còn lại là tháng 9, tháng 10 hoặc tháng 12 có khả năng hơn bao giờ hết.

Nếu quá trình suy yếu của lạm phát duy trì trong những tháng tới, điều đó chắc chắn sẽ tạo ra cho ECB nhiều không gian để thực hiện ít nhất một lần giảm lãi suất nữa trong năm nay.

Các nhà phân tích đang một lần nữa dự báo về khả năng  Altcoin sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ sau khi tổng vốn hóa thị trường của Altcoin, bao gồm cả ETH, gần đây đã tăng vọt và hiện đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự then chốt. Nhà giao dịch và nhà phân tích tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ các Altcoin sau mức tăng 27% của Ethereum trong bảy ngày qua.

Theo TradingView, tổng vốn hóa thị trường của Altcoin hiện đang ở mức khoảng 1,160 tỷ USD. Con số này đã tăng 15% trong hai tuần qua và đang tiến gần đến mức kháng cự 1,200 tỷ USD giữa tháng 3/2024

Vào ngày 26/05, nhà giao dịch có biệt danh "Trader Tardigrade" đã chia sẻ với 50,000 người theo dõi rằng vốn hóa của thị trường Altcoin có thể tăng gấp ba lần nếu vượt qua được mô hình "đầu vai ngược". Họ còn dự báo rằng thị trường sẽ bứt phá trong vài tuần tới."

Trong khi đó, nhà phân tích kỹ thuật "Yoddha" cho biết trong một bài đăng trên [X] vào ngày 26 tháng 5: "Hãy kỳ vọng một đợt tăng điên cuồng của Altcoin khi vốn hóa thị trường vượt qua mức kháng cự theo tuần này."

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng trong các chu kỳ trước đó, giá Bitcoin thường có những đợt biến động mạnh đầu tiên, tiếp theo là ETH và sau đó là thị trường Altcoin do dòng tiền có xu hướng chảy xuống dần các đồng tiền có vốn hóa thấp hơn.

Tỷ lệ vốn hóa Bitcoin trên thị trường đã giảm 3.7% trong hai tuần qua xuống 53.9%, một dấu hiệu khác cho thấy thị trường Altcoin đang mạnh mẽ trở lại

Nhà sáng lập MN Trading, Michaël van de Poppe, tổng vốn hóa thị trường trong chu kỳ này sẽ đạt 15,000 tỷ USD, tăng 450% so với mức hiện tại là 2,700 tỷ USD.

Chính phủ Argentina đang hợp tác với El Salvador để học hỏi từ kinh nghiệm của họ về việc áp dụng Bitcoin và các hoạt động tiền điện tử khác. Theo thông báo chính thức từ Ủy ban Chứng khoán Quốc gia Argentina (CNV), cơ quan này đã tổ chức một cuộc họp với Ủy ban Tài sản kỹ thuật số Quốc gia El Salvador (CNAD) để thảo luận về việc áp dụng và quản lý tiền điện tử ở cả hai quốc gia.

Tại cuộc họp diễn ra vào ngày 23/05, chủ tịch CNV Roberto Silva, phó chủ tịch CNV Patricia Boedo và chủ tịch CNAD Juan Carlos Reyes đã thảo luận về kinh nghiệm của El Salvador - quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp vào tháng 9 năm 2021. Các quan chức đã trao đổi về cách tiếp cận và khái niệm sử dụng tiền điện tử trong nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt tập trung vào trường hợp Bitcoin của El Salvador.

Chủ tịch CNV Silva nhấn mạnh rằng El Salvador không chỉ nổi lên như một quốc gia dẫn đầu về việc áp dụng Bitcoin mà còn xuất sắc trong lĩnh vực tiền điện tử nói chung. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của những hiểu biết về ngành mà CNAD - cơ quan giám sát thị trường tài sản kỹ thuật số ở El Salvador - đã tìm ra.

Tin tức này được đưa ra trong bối cảnh Argentina đang tiến tới việc vận hành thị trường tiền điện tử địa phương và thông qua các yêu cầu đăng ký đối với các công ty tiền điện tử vào tháng 4. Quốc gia này đã tích cực tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử kể từ khi chính trị gia có thiện cảm với Bitcoin là Javier Milei trở thành Tổng thống Argentina vào cuối năm 2023.

Vào cuối năm 2023, Bộ trưởng Ngoại giao Argentina, bà Diana Mondino, tuyên bố rằng chính phủ đang chuẩn bị một sắc lệnh để hợp pháp hóa việc sử dụng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác trong nước để thanh toán theo các điều kiện nhất định.

James Murphy, một luật sư có chuyên môn trong lĩnh vực tiền điện tử và được biết đến với cái tên "MetaLawMan" cho rằng chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tháng 11 có thể khiến một số vụ kiện tiền điện tử của SEC bị bác bỏ. Ông cho rằng mọi người sẽ được chứng kiến một SEC rất khác nếu như Donald Trump trở thành tổng thống.

Trong tháng qua, Trump đã tích cực quảng bá bản thân như là  sự lựa chọn của ngành công nghiệp tiền điện tử và nhấn mạnh rằng Hoa Kỳ "phải là quốc gia dẫn đầu trong lĩnh vực này". Gần đây nhất, vị cựu tổng thống này đã hứa sẽ ân xá cho Ross Ulbricht, người sáng lập Silk Road, nếu được bầu.

Tuy vậy, đối tác của Cinneamhain Ventures, Adam Cochran lại có quan điểm khác khi tuyên bố rằng Trump đã có thâm niên trong việc "bán đứng người khác vì lợi ích của bản thân" và đang lợi dụng vấn đề tiền điện tử để dành thêm được phiếu bầu. Theo phân tích từ PolitiFact, trong nhiệm kỳ của mình, Trump đã phá vỡ hơn một nửa trong số 102 lời hứa được đưa ra trong chiến dịch tranh cử tổng thống năm 2016, trong khi thỏa hiệp với 23 lời hứa và hoàn thành chỉ 24 điều mà ông đã cam kết.

Bên cạnh đó, Trump cũng từng đưa ra những lời nhận xét chống lại tiền điện tử. Khi còn là tổng thống, Trump đã tweet rằng ông ta "không phải là người ủng hộ tiền điện tử " vì chúng "được tạo ra từ hư không" Năm 2021, ông cũng tuyên bố rằng tiền điện tử có thể dẫn tới một thảm họa.

Tuy nhiên, một luật sư tiền điện tử khác là Gabriel Shapiro đã viết trên X rằng "những lời lẽ cay nghiệt của Trump về tiền điện tử trên Twitter" không thể so sánh với "cuộc săn phù thủy kéo dài bốn năm của chính quyền Biden nhắm vào tiền điện tử".

Có thể thấy, những lời nhận xét về tiền điện tử trong quá khứ và thói quen "thất hứa" của Trump sẽ không đủ để thuyết phục một vài CEO trong ngành tiền điện tử của Hoa Kỳ. Nhà sáng lập The Block, Mike Dudas nói rằng mặc dù ông ta "ghét cay ghét đắng Donald Trump", nhưng lời hứa của ông ta sẽ cho phép tôi theo đuổi kế sinh nhai và nuôi sống gia đình, các nhà đầu tư, người sáng lập và nhân viên của họ".

Cập nhật các tin tức liên quan đến cuộc tranh cử, hiện ứng cử viên Donald Trump đang dẫn trước tổng thống đương nhiệm Joe Biden 0.01% trong cuộc thăm dò ý kiến của Morning Consult. Hoa Kỳ sẽ tiến hành bầu cử vào ngày 5 tháng 11.

Chính phủ lưu ý rằng nền kinh tế vẫn đang phục hồi với tốc độ vừa phải, mặc dù xuất hiện một vài dấu hiệu đình trệ gần đây. Đây là tháng thứ 3 liên tiếp đánh giá này được duy trì, nhưng chính phủ đã nâng cấp đánh giá về sản lượng của nhà máy lần đầu tiên sau 1 năm. Cần lưu ý rằng lĩnh vực nói trên đang có dấu hiệu phục hồi vì sản xuất có thể đã thoát đáy.

Tuy nhiên, không có điều chỉnh nào về triển vọng tiêu dùng cá nhân và chi tiêu vốn.

Diễn biến trên thị trường FX trở nên trầm lắng hơn vào đầu tuần. Lịch trình kinh tế chính ở châu Âu sẽ là dữ liệu IFO của Đức và Hoa Kỳ sẽ vẫn đóng cửa nghỉ lễ Ngày Tưởng niệm, trong đó tại Vương quốc Anh tiếp tục đón kỳ nghỉ Ngân hàng Mùa xuân. Vào cuối tuần, các nhà đầu tư sẽ đón chờ bình luận từ các quan chức NHTW, dữ liệu lạm phát Đức, khu vực Eurozone và Mỹ.

USD đi ngang dưới 104.750 vào đầu phiên Âu và giảm nhẹ khoảng 0.05% trong ngày. Tương tự, các cặp tiền chính cũng dao động trong biên độ +/-0.1%, ngoại trừ các đồng antipodeans tăng khoảng 0.2%. 

Về mặt dữ liệu, chỉ số môi trường kinh doanh IFO tháng 5 tại Đức giảm nhẹ và thấp hơn dự báo, ngoại trừ chỉ số kỳ vọng do có sự điều chỉnh giảm trong tháng trước. EURUSD quét 2 chiều trong biên độ khoảng 10pip sau tin, nhưng vẫn duy trì trạng thái tích lũy kéo dài từ đầu ngày. 

Các quan chức ECB tiếp tục ủng hộ việc nới lỏng trong cuộc họp tiếp theo, trong đó nhà hoạch định chính sách Rehn cũng lên tiếng cho biết tháng 6 là thời điểm phù hợp để nới lỏng.

Cập nhật các thị trường khác:

• Vàng tích lũy trong biên độ 2,330/50 USD/oz và hiện giao dịch ở mức 2,346 USD, tức tăng hơn 10 USD trong ngày
• Lợi suất TPCP 2 năm nhạy với triển vọng chính sách tăng nhẹ 0.06bp lên 4.945%, trong khi lợi suất 10 năm được theo dõi chặt chẽ giảm 1bp xuống 4.47% sau khi tăng khoảng 1% vào trước
• Dầu WTI tăng 0.4% lên khoảng 78 USD/thùng

Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB trong tuần tính đến ngày 24/5:

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn: 461.2 tỷ CHF (trước đó: 467.4 tỷ CHF)
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 452.5 tỷ CHF (trước đó: 459 tỷ CHF)

Nhìn chung, tổng tiền gửi không kỳ hạn đã giảm trong tuần qua, nhưng vẫn tiếp tục duy trì trong phạm vi ổn định trong vài tháng qua.

Một số phát biểu từ Bộ Chính trị Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc hôm nay:

• Phòng ngừa rủi ro tài chính đồng nghĩa với với bảo vệ an ninh quốc gia và tài sản của người dân
• Quy định tài chính phải chặt chẽ để thể hiện ý thức trách nhiệm mạnh mẽ

Chỉ có một số nhận xét chung chung khi Bắc Kinh tiếp tục cố gắng tìm cách thúc đẩy thị trường bất động sản, với mục tiêu tiếp tục góp phần duy trì trật tự tài chính và các điều kiện tín dụng lành mạnh.

• Môi trường kinh doanh: 89.3 (dự báo: 94, trước đó: 89.4)
• Các điều kiện kinh doanh hiện tại: 88.3 (dự báo: 89.8, trước đó: 88.9)
• Kỳ vọng về triển vọng kinh doanh: 90.4 (dự báo: 90.9, trước đó: điều chỉnh giảm từ 89.9 xuống 89.7)

Cả 3 chỉ số đều thấp hơn dự báo với chỉ số kỳ vọng tháng 4 khớp với dự báo sau điều chỉnh, nhưng tăng cao hơn trong tháng 5 vẫn là một tín hiệu tích cực.

Cập nhật FX: EUR giảm nhẹ sau công bố báo cáo

Diễn biến trên thị trường FX trở nên trầm lắng hơn vào đầu tuần. Lịch trình kinh tế chính ở châu Âu sẽ là dữ liệu IFO của Đức và Hoa Kỳ sẽ vẫn đóng cửa nghỉ lễ Ngày Tưởng niệm. Cuối tuần, các nhà đầu tư sẽ đón chờ bình luận từ các quan chức NHTW, dữ liệu lạm phát Đức, khu vực Eurozone và Mỹ.

USD đã đóng cửa trong sắc đỏ sau 4 phiên tăng liên tiếp vào thứ Sáu tuần trước.Chỉ số USD dao động trong biên độ hẹp dưới 105 vào đàu phiên Âu. Dồng bạc xanh được hỗ trợ bởi loạt dữ liệu lạc quan từ Mỹ và lợi suất TPCP 10 năm đã tăng hơn 1% trong tuần trước. 

USD/JPY chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 5, gần 157.20 vào thứ Sáu. Cặp tiền đang gặp khó khăn trong việc tìm kiếm động lực tăng và hiện giao dịch dưới 157. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda hôm nay cho biết họ đã đạt được tiến bộ trong việc thoát khỏi mức 0 và nâng kỳ vọng lạm phát, nhưng nhiệm vụ lúc này là phải giữ vững mục tiêu 2%. Ngoài ra, Tổng Giám đốc Bộ phận Ngiên cứu Tiền tệ của BoJ, Kazuhiro Masaki, cho biết những thay đổi về tiền lương theo giá thực tế sẽ tiến triển tích cực hàng năm, đồng thời họ cũng cần theo dõi thêm giá năng lượng và biến động ngoại hối.

Bất chấp USD tăng trên diện rộn vào tuần trước, GBP/USD vẫn tăng trong tuần, được hỗ trợ bởi dữ liệu CPI Vương quốc Anh mạnh hơn dự báo. Cặp tiền này vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và giao dịch ở khoảng 1.2750. Thị trường Vương quốc Anh sẽ tiếp tục đóng cửa nhân dịp nghỉ lễ Ngân hàng Mùa xuân.

EUR/USD đã tăng mạnh trong phiên thứ Sáu và xóa phần lớn đà giảm hàng tuần. Cặp tiền ít biến động và kẹt trong biên độ hẹp ở khoảng 1.0850.

Vàng chịu áp lực bán tháo mạnh mẽ vào tuần trước và chạm đáy 2 tuần dưới 2,330 USD vào thứ Sáu. XAU/USD tăng nhẹ và duy trì quanh 2,340 USD để bắt đầu tuần mới.

Nhà hoạch định chính sách ECB Olli Rehn đã có một số bình luận về thời điểm cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương vào thứ Hai.

• Lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% của chúng tôi một cách bền vững
• Do đó, thời điểm tháng 6 là thời điểm phù hợp để nới lỏng chính sách tiền tệ và bắt đầu hạ lãi suất
• Điều này được đặt trong điều kiện xu hướng giảm phát sẽ tiếp tục và không có thêm trở ngại nào về tình hình địa chính trị và giá năng lượng

Thị trường chứng khoán châu Âu ít biến động vào đàu phiên thứ Hai khi thanh khoản mỏng do thị trường Vương quốc Anh đóng cửa nghỉ lễ ngân hàng vào cuối tháng 5, trong khi thị trường Mỹ cũng đóng cửa nghỉ Lễ Tưởng niệm. Một số dữ liệu kinh tế và lao động mạnh mẽ ở Mỹ vào tuần trước đã khiến Goldman Sachs đẩy lùi dự báo về lần Fed cắt giảm lãi suất đầu tiên quay trở lại tháng 9, từ dự báo tháng 7 trước đó.

Ở những nơi khác, Hội đồng Quan hệ Đối ngoại EU sẽ họp vào thứ Hai để thảo luận nhiều vấn đề, bao gồm cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang diễn ra và căng thẳng ở Trung Đông. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cũng sẽ tiếp tục chuyến thăm cấp nhà nước tới Đức.

Không có báo cáo lợi nhuận hoặc dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố vào thứ Hai. Cuối tuần, thị trường sẽ dồn trọng tâm vào báo cáo lạm phát Eurozone trong tháng 5 vào thứ Sáu.

Các nhà phân tích cho biết Vương quốc Anh sắp tiến hành cuộc Tổng tuyển cử vào ngày 4/7 và nhìn vào lịch sử có thể thấy được phản ứng trung lập hoặc tích cực của thị trường chứng khoán nếu Đảng Lao động lật đổ Đảng Bảo thủ. Ngân hàng cũng nhận thấy rằng cổ phiếu phòng thủ và tài chính có xu hướng hoạt động tốt hơn sau bầu cử, với nhóm ngành năng lượng hoạt động tố dù phe nào lên nắm quyền. Theo Capital Economics, thị trường chứng khoán Anh đã 5 lần chao đảo dưới thời các chính phủ thuộc Đảng Lao động trước đây.

Nhà kinh tế trưởng John Higgins nhận định không thể quy hết trách nhiệm lên Đảng Lao động khi đặt trong bối cảnh kinh tế suy thoái lúc bấy giờ, nhưng vẫn "nghi ngờ việc Đảng Lao động trở lại nắm quyền sẽ là một vấn đề lớn đối với các nhà đầu tư trong thời gian này”. Đồng thời cũng thấy rằng chứng khoán Anh “nói chung là hoạt động kém hiệu quả kể từ năm 2010” khi Đảng Bảo thủ nhậm chức.

Theo nghiên cứu của Citi, kể từ năm 1979, chỉ số MSCI UK của các nhóm các cổ phiếu vốn hóa vừa và lớn đã tăng khoảng 6% sau chiến thắng của Đảng Lao động và giảm khoảng 5% sau chiến thắng của Đảng Bảo thủ.

Dựa trên các kết quả trong lịch sử, thị trường sẽ kỳ vọng GBP sẽ tăng khiêm tốn trong vài tuần tới và hầu như không có phản ứng nào đối với kết quả của cuộc bầu cử. Đồng bảng Anh sẽ chịu sự chi phối mạnh mẽ của lạm phát và chính sách lãi suất của BoE, thay vì kết quả của cuộc bầu cử

NZD/USD tiếp tục chuỗi tăng trong ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 0.6130 trong Âu. Sự mất giá của đồng USD đang củng cố cặp NZD/USD, điều này có thể là do khẩu vị rủi ro được cải thiện sau khi kỳ vọng lạm phát CPI trong 5 năm của Đại học Michigan giảm nhẹ hơn vào tháng 5.

Chỉ số DXY giao dịch gần mức 104.70. Vào thứ Sáu, đồng bạc xanh đã mất điểm do lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm thấp hơn, ở mức 4.46%.

Mặt khác, đồng Kiwi vẫn được hỗ trợ bởi lập trường diều hâu của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Ngân hàng trung ương đã nâng dự báo về mức đỉnh lãi suất và trì hoãn thời điểm cắt giảm lãi suất. RBNZ giữ lãi suất ở mức đỉnh trong 15 năm tại 5.5%, cho thấy chính sách hạn chế cần được duy trì lâu hơn để đảm bảo lạm phát quay trở lại phạm vi mục tiêu 1-3%.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức không thay đổi

Không có gì nhiều trong đó khi hợp đồng tương lai S&P 500 cũng đi ngang. 

Cặp USD/CAD giao dịch trong phạm vi hẹp, cao hơn một chút so với mức hỗ trợ quan trọng 1.3650 trong phiên Á. 

Đồng Loonie đã chứng kiến ​​một đợt bán tháo dữ dội vào thứ Sáu do đồng USD yếu. Chỉ số DXY đã giảm mạnh xuống 104.70, mặc dù nhà đầu tư kỳ vọng rằng Fed sẽ giữ lãi suất ổn định trong khoảng 5.25%-5.50% trong thời gian tới. 

Trong khi đó, triển vọng của đồng CAD cũng bị ảnh hưởng do chi tiêu trong nước yếu đã làm tăng khả năng BoC thực hiện động thái cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 5 tháng 6.

Chỉ số Ifo về niềm tin kinh doanh của Đức (tháng 5) sắp được công bố, dự kiến sẽ tiếp tục củng cố triển vọng ổn định của nền kinh tế Đức trong quý 2, là tín hiệu tích cực cho Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sau khi quý 1 khởi sắc.

Các sự kiện kinh tế đáng chú ý:

• 15:00 - Chỉ số Ifo về niềm tin kinh doanh của Đức (tháng 5)
• 15:00 - Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB tính đến cuối tuần 24/5

Đồng Yên đã chấm sứt chuỗi giảm kéo dài ba phiên, hiện giao dịch quanh mức 156.7. ĐỘng thái này có thể bị ảnh hưởng bởi những bình luận từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda vào thứ Hai. Ueda nhận xét rằng đã đạt được tiến bộ trong việc thoát khỏi chính sách lãi suất bằng 0 và nâng cao kỳ vọng lạm phát, nhưng cần phải giữ vững chúng, lần này là ở mục tiêu 2%. Ông cũng chia sẻ rằng BoJ sẽ tiến hành một cách thận trọng, phù hợp với các ngân hàng trung ương khác có kkung lạm phát mục tiêu.

GBP/USD tăng phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.2742, gần mức đỉnh trong hai tháng. Đà tăng của GBP/USD có thể là do tâm lý chấp nhận rủi ro, mặc dù kỳ vọng về việc hạ lãi suất của Fed đang giảm dần. Điều đáng chú ý là thị trường Anh và thị trường Mỹ sẽ đóng cửa do nghỉ lễ vào thứ Hai.

Kỳ vọng lạm phát CPI trong 5 năm của Đại học Michigan cho tháng 5 giảm nhẹ xuống 3.0%, dưới mức dự báo 3.1%. Bất chấp việc chỉ số tâm lý người tiêu dùng được điều chỉnh tăng lên 69.1 từ con số sơ bộ là 67.4, nó vẫn đánh dấu mức đáy trong sáu tháng. Những số liệu này có thể góp phần củng cố tâm lý của nhà đầu tư về khả năng hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này đã làm suy yếu đồng bạc xanh và củng cố cặp GBP/USD .

Tại Vương quốc Anh, tỷ lệ lạm phát hàng năm của Vương quốc Anh đã ở mức vừa phải, tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của BoE. Sự điều tiết này đã làm giảm kỳ vọng của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, có khả năng củng cố hỗ trợ cho đồng GBP.

XAU/USD tăng mạnh vào thứ Hai. Đồng USD yếu hơn và căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông đã hỗ trợ cho vàng. Về lâu dài, kim loại quý này có thể được hỗ trợ bởi nhu cầu vàng ngày càng tăng của các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, việc đặt cược thấp hơn vào khả năng cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay và lập trường diều hâu từ các quan chức Fed có thể gây ra một số áp lực bán đối với XAU/USD.

Vào thứ Hai, các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ đóng cửa do nghỉ lễ. Các nhà giao dịch vàng sẽ nhận được nhiều tín hiệu hơn từ bài phát biểu của Fed vào thứ Ba, bao gồm Michelle Bowman, Loretta Mester và Neel Kashkari. Dữ liệu về GDP của Hoa Kỳ trong quý đầu tiên được công bố vào thứ Năm sẽ được chú ý, ước tính sẽ tăng 1.5% trong quý 1. Dữ liệu mạnh hơn mong đợi có thể thúc đẩy đồng bạc xanh và gây áp lực lên vàng. 

Nhận xét của chuyên gia kinh tế của ECB, Philip Lane:

• Tôi nghĩ chúng ta đã thành công trong việc kìm hãm lạm phát kịp thời
• Nhưng chính sách cần phải duy trì ở mức hạn chế
• Quá trình này sẽ không suôn sẻ và cần thời gian
• Nhưng trong phạm vi hạn chế, chúng tôi có thể nới lỏng nhẹ
• Nếu lạm phát tiến gần mục tiêu vào năm tới thì chúng ta có thể hạ lãi suất thêm

• Thị trường ngoại hối phiên Á nhìn chung ảm đạm, USD/JPY giảm nhẹ.
• Thống đốc BoJ Ueda đưa ra nhận định về việc giữ kỳ vọng lạm phát ở mức cao hơn đã giúp đồng JPY tăng nhẹ.
• Giá vàng tăng trở lại mức đỉnh của phiên hôm thứ Sáu.
• Đồng ETH tiếp tục đà tăng sau tin tức tích cực về ETF vào tuần trước.
• Lợi nhuận khu vực công nghiệp Trung Quốc trong tháng 4 vẫn vững chắc. Mặt khác, Trung Quốc đã thành lập quỹ trị giá 47 tỷ USD để thúc đẩy ngành bán dẫn.
• Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk Yeol tổ chức hội nghị thượng đỉnh ba bên đầu tiên với Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường và Thủ tướng Nhật Bản Kishida trong bốn năm qua.
• Các nhà lãnh đạo kêu gọi khôi phục các cuộc đối thoại về thương mại và an ninh, đồng thời có thể bắt đầu hướng tới một hiệp định thương mại tự do ba bên.
• Chứng khoán châu Á tăng điểm trong bối cảnh đồng USD mất giá. Chứng khoán Hồng Kông, Trung Quốc, Úc, Hàn Quốc và Nhật Bản đều tăng điểm vào thứ Hai, trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ ít thay đổi.

Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk Yeol đã tiếp đón Thủ tướng Trung Quốc Li Qiang và Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida.

Đây là cuộc hội đàm ba bên đầu tiên sau bốn năm. Giống như dự đoán, thông cáo sau hội nghị có tính chất ngoại giao và không gây tranh cãi. Điều khó biết là những gì đã diễn ra sau cánh cửa kín.

Thủ tướng Trung Quốc Li Qiang:

• Đánh giá cao "sự khởi động lại" trong quan hệ
• Kêu gọi tái khởi động các cuộc đối thoại về thương mại và an ninh
• Có thể đồng ý nối lại đàm phán Hiệp định thương mại tự do ba đảng

Các nhà lãnh đạo Nhật Bản và Hàn Quốc cũng bày tỏ những quan điểm tương tự, đồng thời bày tỏ lo ngại về Triều Tiên.

Giám đốc Dịch vụ Giám sát Tài chính Hàn Quốc Lee Bok-hyun hy vọng sẽ dỡ bỏ một phần lệnh cấm bán khống tại Hàn Quốc vào tháng 6. Nếu không thực hiện được vào tháng 6, ông cam kết sẽ cung cấp lộ trình về thời điểm và điều kiện dỡ bỏ lệnh cấm.

Ông Lee cũng tuyên bố về việc triển khai hệ thống giám sát thị trường chứng khoán Hàn Quốc mới nhằm phát hiện bán khống bất hợp pháp. Dự kiến hệ thống này sẽ đi vào hoạt động từ quý 1 năm 2025. Hệ thống giám sát được cho là điều kiện tiên quyết để dỡ bỏ lệnh cấm bán khống toàn thị trường được áp dụng vào tháng 11 năm 2023.

Công nghệ này có thể cắt giảm 80% khối lượng chất thải phóng xạ cao.

Theo báo cáo từ Financial Times, tóm tắt nội dung:

• Công nghệ được gọi là "chuyển hóa hạt nhân"
• Có thể cắt giảm 80% khối lượng chất thải phóng xạ cao từ các nhà máy điện hạt nhân
• Giảm thời gian tồn tại chất phóng xạ xuống "dưới 500 năm" (so với hàng trăm nghìn năm trước đây)

Nếu điều này được chứng minh là chính xác, đây sẽ là một bước ngoặt cho lĩnh vực năng lượng.

Takako Masai, Chủ tịch Viện Nghiên cứu Kinh tế và Tài chính SBI, và đồng thời là Cựu Thành viên Hội đồng BoJ đã có cuộc phỏng vấn với Bloomberg, cho biết BoJ có khả năng tăng lãi suất lên tới 0.5% vào cuối năm nay nếu các điều kiện kinh tế ít nhiều giữ nguyên xu hướng tích cực.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2435
• Tỷ giá này cho phép giao dịch Nhân dân tệ dao động trong một biên độ ±2% so với mức tham chiếu.
• USD/CNH không bị giới hạn bởi biên độ dao động.
• Một tỷ giá mạnh hơn hoặc yếu hơn đáng kể so với dự kiến có thể được thị trường coi là tín hiệu về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai của Ngân hàng Trung ương.

Ngân hàng Deutsche Bank lạc quan về cổ phiếu Mỹ

Deutsche Bank đã nâng mục tiêu chỉ số S&P 500 lên 5,500 vào tuần trước, dựa trên các lý do chính:

• Chu kỳ lợi nhuận mạnh: Ngân hàng thừa nhận định giá hiện đang ở mức "khá cao", nhưng cho rằng chúng không quá cao so với mức lịch sử.

• Mở rộng kinh tế: Ngân hàng tin rằng quá trình mở rộng kinh tế sẽ tiếp tục và các nhà dự báo đã đánh giá thấp tăng trưởng kinh tế trong bảy quý.

• Giảm áp lực giá: Lạm phát chủ yếu phản ánh các yếu tố như tính theo mùa và độ cứng nhắc của giá thuê ước tính.

• Deutsche Bank không nghĩ rằng thị trường đã phản ánh quá nhiều: Ngân hàng cho rằng rủi ro tăng trưởng so với đồng thuận vĩ mô có vẻ sẽ đi lên, trong khi rủi ro lạm phát nhìn chung sẽ đi xuống.

Thống đốc BoJ  Kazuo Ueda phát biểu:

• Chúng ta đã đạt được tiến triển trong việc thoát khỏi mức 0 và nâng kỳ vọng về lạm phát, nhưng bây giờ chúng ta phải giữ vững, lần này là mục tiêu 2%.
• BoJ sẽ tiến hành thận trọng, cũng như các ngân hàng trung ương khác có khung mục tiêu lạm phát.
• Mặc dù nhiều thách thức mà chúng tôi gặp phải cũng tương tự như những thách thức mà các đối tác của chúng tôi gặp phải, nhưng một số thách thức lại đặc biệt khó khăn đối với chúng tôi.
• Việc thiếu biến động lãi suất đáng kể gây trở ngại trong việc đánh giá phản ứng của nền kinh tế trước những thay đổi về lãi suất.

Không có gợi ý về những gì sẽ xảy ra tại cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng. có một số kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác và/hoặc cắt giảm thêm việc mua trái phiếu Chính phủ Nhật Bản. Với lợi suất ngày càng tăng ở Nhật Bản, điều này phản đối việc Bnk cắt giảm việc mua JGB.

• Nguồn cung dồi dào khiến giá chip của Nvidia phải thấp hơn so với chip đối thủ của Huawei (Trung Quốc).
• Huawei dự kiến tăng lượng xuất xưởng chip Ascend 910B trong năm 2024.
• Chính phủ Trung Quốc khuyến khích các công ty nội địa mua chip Trung Quốc, tạo lợi thế cho Huawei.
• Giá cổ phiếu Nvidia biến động mạnh vào thứ Sáu.

Quyết định giảm giá chip của Nvidia phản ánh sự cạnh tranh gay gắt trong ngành sản xuất chip, đặc biệt là giữa các công ty Mỹ và Trung Quốc.

Chính sách của chính phủ Trung Quốc khuyến khích sử dụng chip nội địa có thể gây khó khăn cho các công ty nước ngoài như Nvidia.

Nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến giá cổ phiếu Nvidia và các yếu tố ảnh hưởng đến nó, chẳng hạn như chiến lược của các công ty đối thủ và chính sách của chính phủ Trung Quốc.

OPEC+, nhóm các nước xuất khẩu dầu mỏ hàng đầu thế giới do Saudi Arabia và Nga dẫn đầu, đã thông báo trì hoãn cuộc họp bàn về chính sách sản lượng khai thác dầu thô vào tháng 6.

• Thay vì diễn ra trực tiếp tại Vienna vào ngày 01/6 như dự kiến, cuộc họp sẽ được tổ chức trực tuyến vào ngày 02/6.
• Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh OPEC+ đang duy trì mức cắt giảm sản lượng tự nguyện khoảng 2.2 triệu thùng/ngày cho nửa đầu năm 2024.
• Mức cắt giảm này bổ sung cho khoản giảm 3.66 triệu thùng/ngày đã được OPEC+ thông báo thực hiện cho đến cuối năm 2024 thông qua các giai đoạn khác nhau kể từ cuối năm 2022.
• Giới phân tích thị trường dự đoán OPEC+ có thể sẽ tiếp tục duy trì hoặc điều chỉnh chính sách cắt giảm sản lượng hiện tại trong cuộc họp sắp tới.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân loại trừ thực phẩm và năng lượng dự kiến sẽ cho thấy mức tăng nhỏ nhất từ đầu năm đến nay.

PCE lõi sẽ được công bố vào thứ Sáu:

Dự kiến ​​lúc 19:30 thứ Hai:

Khảo sát của Bloomberg cho thấy mức tăng m/m dự kiến ​​là +0.2% trong tháng 4, đây sẽ là mức tăng nhỏ nhất trong năm nay.

Tin tức mới nhất từ các quan chức Fed cho biết họ đang duy trì lãi suất Quỹ Fed ở mức hiện tại trong thời gian dài hơn. Mặc dù dữ liệu lạm phát này được dự báo là tích cực, nhưng họ muốn thấy dữ liệu có xu hướng đi đúng hướng trong nhiều tháng trước khi hạ lãi suất.