Giá dầu thô giảm nhẹ vào thứ Sáu sau khi ghi nhận mức tăng trong hai phiên liên tiếp. Dầu thô WTI và dầu thô Brent đã tăng 3.5% từ đầu tuần đến nay.

OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế hiện đều đang mong đợi một thị trường dầu thô thắt chặt trong năm nay. IEA đã điều chỉnh triển vọng của mình cho năm 2024, dự báo nguồn cung sẽ thiếu hụt nhẹ thay vì thặng dư. Dự báo của cơ quan có trụ sở tại Paris hiện phù hợp hơn với dự đoán của OPEC.

Các cuộc tấn công của Ukraine trong tuần này vào các nhà máy lọc dầu của Nga cũng nhấn mạnh nguy cơ chiến tranh ở Đông Âu gây ra cho sản xuất dầu thô và nguồn cung cấp nhiên liệu.

DXY tăng 0.05% lên 103.42 sau công bố chỉ số sản xuất Empire State của Mỹ

Thị trường tiếp tục chờ đợi dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Mỹ công bố lúc 21:00 tối nay

• Doanh số bán buôn tháng 1 của Canada: +0.1%
• Dự kiến: -0.6%
• Trước đó: +0.3% (được điểu chỉnh thành -0.3%)

• Chỉ số sản xuất Empire State của Mỹ tháng 3: -20.90
• Dự kiến: -7.00
• Trước đó: -2.40
• Số đơn đặt hàng mới: -17.2 so với -6.2 trước đó
• Việc làm: -7.1 so với -0.2 trước đó
• Giá mua: +28.7 so với +33.0 trước đó

Tin tức chính:

• Đồng JPY chật vật đi lên dù BOJ có dấu hiệu thay đổi chính sách
• Công đoàn lớn nhất của Nhật Bản: Mức tăng lương trung bình trong năm nay là 5.28%
• BOJ đang hoàn thiện các bước chuẩn bị cuối cùng để thoát khỏi chính sách lãi suất âm vào tuần tới
• Bitcoin giảm giảm 6% trong ngày
• Quan chức ECB Rehn: Chúng tôi đã bắt đầu thảo luận về việc cắt giảm lãi suất
• Chỉ số CPI chính thức tháng 2 của Pháp tăng 3.0% so với cùng kỳ (Sơ bộ: 2.9%)
• Chỉ số CPI chính thức tháng 2 của Italy tăng 0.8% so với cùng kỳ
• Trung Quốc: Tăng trưởng cung tiền M2 tháng 2 ở mức 8.7% so với cùng kỳ năm ngoái
• PBOC không có ý định chủ động rút tiền khỏi hệ thống ngân hàng

Thị trường:

• CHF mạnh nhất, NZD yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu Châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.273%
• Vàng tăng 0.2% lên $2,167 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.3% xuống $80.71
• Bitcoin giảm 5.0% xuống $67,800

Phiên giao dịch với tâm điểm chính là sự suy yếu của đồng JPY.

Sự thất vọng từ BOJ vào năm ngoái là một lời nhắc nhở về việc định giá sự xoay trục chính sách của NHTW này quá sớm không phải lúc nào cũng hiệu quả. Do đó, sau những diễn biến tích cực hơn trong các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân và các báo cáo cho biết BOJ đang thực hiện các bước cuối cùng để chấm dứt lãi suất âm vào tuần tới, đồng JPY vẫn suy yếu với tỷ giá USD/JPY hiện ở mức 148.67.

Đồng USD vẫn đang giữ vững đà tăng sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt ngày hôm qua. Đồng AUD và NZD là những đồng tiền đi đầu trong nhóm tiền tệ suy yếu do ảnh hưởng từ đồng CNY, sau động thái của PBOC nhằm hút thanh khoản thông qua hoạt động cho vay trung hạn lần đầu tiên trong 16 tháng.

Thị trường chứng khoán vẫn giữ được tâm lý thận trọng sau phiên giảm điểm hôm qua. Các chỉ số của Châu Âu đang đi ngang tại mức đỉnh kỷ lục trong khi HĐTL S&P 500 cũng đang  tăng nhẹ trước giờ thị trường Mỹ mở cửa.

Ở thị trường tiền điện tử, Bitcoin cũng tiếp tục giảm sâu hơn sau áp lực bán gia tăng vào cuối phiên Mỹ hôm qua. Hiện tại, Bitcoin giảm gần 5.3% xuống $67,500 USD.

Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của đồng JPY:

• Khả năng đồng JPY tăng giá bền vững sẽ phụ thuộc nhiều vào việc Fed giảm lãi suất điều hành thay vì việc BoJ tăng lãi suất. Hiện tại, chúng ta có thể đang thấy rõ điều đó khi mà lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vào thứ Năm đã hạn chế đáng kể các vị thế mua JPY. Điều này không chỉ rõ ràng ở cặp USD/JPY mà còn ở các cặp tiền tệ chéo như EUR/JPY, hiện vẫn đang giao dịch quanh mức 161.50.

• Chúng tôi duy trì quan điểm rằng JPY sẽ khó giữ được đà tăng mạnh cho đến khi lãi suất điều hành tại Mỹ giảm. Sự biến động mạnh xoay quanh một đợt tăng lãi suất sẽ là kịch bản duy nhất giúp đồng tiền này tăng giá.

Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của đồng bạc xanh:

• Tác động của các dữ liệu kinh tế trong tuần tới có thể sẽ ảnh hưởng lớn hơn so với những quan điểm mà Fed đưa ra trước đó. Dữ liệu tích cực gần đây của Mỹ khó có thể khuyến khích đà bán tháo đồng USD.
• Chỉ số DXY hiện đang ở mức 103.38. Chúng tôi không thấy lý do gì để chỉ số này không thể trở lại mức 104.00 trước cuộc họp của Fed bởi điều này sẽ phụ thuộc chủ yếu vào các yếu tố cơ bản về lãi suất hiện có, mà không nhất thiết đòi hỏi những dự báo quyết liệt từ tuyên bố của cuộc họp FOMC.

Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích triển vọng của kim loại quý này:

• Dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây khá gây thất vọng, ảnh hưởng đến triển vọng lạm phát trong trung hạn.
• Đồng thời, vàng vẫn đang ở gần mức đỉnh kỷ lục đạt được vào cuối tuần trước. Tuy nhiên, với phản ứng của thị trường gần đây đối với dữ liệu của Mỹ, không thể loại trừ khả năng giá vàng quay trở lại các mức đỉnh gần đây, nhất là khi dữ liệu niền tin người tiêu dùng Mỹ sẽ được công bố trong tối nay

Theo kết quả khảo sát hàng quý của BoE được công bố hôm nay:

• Lạm phát kỳ vọng của người dân Anh cho năm 2024 ở mức 3.0% trong tháng Hai, so với mức 3.3% được dự báo trong tháng 11/2023
• Lạm phát kỳ vọng của 12 tháng sau đó không đổi ở mức 2.8%.
• Lạm phát kỳ vọng trong 5 năm tới ở mức 3.1% 
• Niềm tin của người dân vào khả năng kiểm soát lạm phát của BoE giảm 5.0% so với trước đó (Dự báo: -14%)

Quan chức ECB Olli Rehn cho biết: 

• ECB đã bắt đầu thảo luận về việc giảm bớt sự thắt chặt của chính sách tiền tệ
• Chúng tôi cũng thảo luận về thời điểm thích hợp để bắt đầu cắt giảm lãi suất
• Nếu lạm phát tiếp tục giảm, có thể dần nới lỏng chính sách tiền tệ

Phe bán đang tìm cách khiến giá Bitcoin trở lại dưới mốc $70,000 trước cuối tuần

Tâm lý lạc quan đối với đồng tiền điện tử này đang bắt đầu giảm bớt khi giá đồng tiền này đã giảm về mức $66,000 trong ngày mặc dù đã hồi phục về $67,595 ở thời điểm hiện tại. Xét đến đà tăng mạnh mẽ của Bitcoin chỉ trong một tháng vừa qua, đợt điều chỉnh này có thể khiến nhà đầu tư khó chịu.

Mặc dù Bitcoin cũng đã giảm 6.6% trong phiên giao dịch thứ Ba tuần trước, nhưng điểm khác biệt ở đây là các mức hỗ trợ ngắn hạn đang bị phá vỡ và mẫu nến đang được hình thành đang báo hiệu vùng đỉnh. Vậy liệu đà tăng nóng của Bitcoin đã kết thúc?

Xu hướng tăng giá của JPY suy yếu trong tuần này do BoJ không có động thái nào tiếp theo sau khi tiến hành can thiệp vào tuần trước. Ngay cả khi nhận được tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân, nhưng có vẻ thị trường vẫn chú ý đến sự thận trọng của Thống đốc Ueda. 

Tương tự bài học vào năm ngoái, các nhà đầu cơ giá lên sẽ chỉ thực sự vào cuộc khi BoJ xác nhận xoay trục chính sách chứ không phải lập lờ về thời điểm cụ thể như các bình luận thận trọng trước đó. USDJPY hiện đã hồi hơn phân nửa đà giảm từ đầu tháng, phản ánh thị trường đang thiếu niềm tin vào BoJ.

• CPI: +0.8% so với cùng kỳ (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.8%)
• HICP: +0.8% so với cùng kỳ (dự báo: 0.8%, trước đó: 0.9%)

Dữ liệu chính thức phù hợp với dự báo, với lạm phát cơ bản được dự đoán sẽ giảm nhẹ xuống 2.4% từ mức 2.7% trong tháng 1. 

• Cung tiền M2: +8.7% so với cùng kỳ (dự báo: 8.8%, trước đó: 8.7%)
• Các khoản vay bằng NDT mới: 1.45 nghìn tỷ NDT (trước đó: 4.92 nghìn tỷ NDT)

Sau khi chạm đỉnh mọi thời đại trong tháng 1 khi Bắc Kinh gửi thông điệp tăng cường hỗ trợ nền kinh tế, các khoản vay ngân hàng mới của Trung Quốc đã giảm trở lại trong tháng 2. Được biết vào năm ngoái, tổng lượng tiền cho vay tại Trung Quốc đã đạt mức cao kỷ lục là 22.75 nghìn tỷ NDT.

• CPI: + 3% so với cùng kỳ (dự báo: 2.9%, trước đó: 3.1%)
• HICP: +3.2% so với cùng kỳ (dự báo: 3.1%, trước đó: 3.4%)

Mặc dù dữ liệu CPI tăng cao hơn dự kiến nhưng vẫn khẳng định sự sụt giảm liên tục trong giá tiêu dùng của Pháp. Thêm vào đó, lạm phát cơ bản hàng năm giảm xuống 2.7% so với mức 3% trong tháng 1.

JPY không có biến động gì chú ý sau thông tin này, tương tự một bài đăng khác trên kênh truyền thông này vào sáng ngày hôm qua. USDJPY hiện tăng 0.04% trong ngày và tăng 0.8% trong tuần, phản ánh nhu cầu mua JPY tăng mạnh trong tuần này. 

So với mức 3.8% được ghi nhận trong năm tài chính 2023, dữ liệu sơ bộ gần nhất ghi nhận tốc độ tăng lương mạnh nhất trong hơn 30 năm. 

Một loạt tín hiệu tích cực từ kết quả cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân đang giúp BoJ có thêm cơ sở để sớm xoay trục chính sách, nhưng trọng tâm vẫn là thời điểm nào và điều này cần được xem xét kỹ lưỡng thông qua các bình luận thận trọng hơn của Thống đốc Ueda trong cuộc họp tuần tới.

USD phục hồi cùng với lợi suất TPCP Mỹ tăng vọt sau loạt dữ liệu vĩ mô Hoa Kỳ trong phiên thứ Năm. Lợi suất 10 năm tăng 10bp lên 4.30% và hiện đã thoái lui xuống chỉ còn 4.28%. Điều này cũng đồng thời làm giảm khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán. JPY vẫn là đồng tiền nhận được nhiều sự chú ý trước khi BoJ họp vào tuần tới. Xu hướng tăng của JPY đã dần suy yếu khi USDJPY phục hồi lên 148.

Các đồng tiền hàng hóa cũng suy yếu vào cuối tuần:

• AUDUSD giảm 0.2% và phe bán đang hướng tới kiểm tra đường MA 200 ngày ở mức 0.6560
• NZDUSD giảm 0.5% xuống 0.6100, với mục tiêu tiếp theo là đường MA 200 ngày ở mức 0.6080

Trong phiên Âu, không có dữ liệu kinh tế EU quan trọng nào được công bố. Do vậy, khẩu vị rủi ro và biến động trên thị trường trái phiếu sẽ tiếp tục là 2 nhân tố chi phối tâm lý thị trường.

• 14:45 - Báo cáo CPI tháng 2 của Pháp
• 16:00 - Báo cáo CPI tháng 2 của Ý 

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) duy trì lãi suất cho vay trung hạn (MLF) nhưng lần đầu tiên sau 16 tháng cắt giảm cung tiền thông qua hoạt động này.
• Điều này dấy lên lo ngại rằng chính sách PBOC đang hướng tới là giảm thanh khoản để hạn chế "tiền nhàn rỗi".
• Tuy nhiên, các nguồn tin cho biết PBOC không có chủ ý thắt chặt chính sách tiền tệ đột ngột và sẽ tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế.

• GBP/USD giảm phiên thứ 2 liên tiếp, xuống mức thấp nhất trong hơn 1 tuần, giao dịch quanh mức 1.2734
• Bối cảnh nền kinh tế Mỹ củng cố vai trò đồng tiền trú ẩn của USD:
  • Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cao hơn dự kiến, khiến kỳ vọng về việc Fed hạ lãi suất sớm giảm bớt.
  • Lợi suất TPCP Mỹ tăng cao.
  • Thị trường chứng khoán có nguy cơ suy yếu.
• Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) dự kiến tiếp tục duy trì lãi suất ở mức cao, giúp hạn chế đà giảm của GBP/USD.

• S&P/ASX 200 dự kiến giảm khoảng 2.5% trong tuần này, mức tồi tệ nhất kể từ tháng 9.
• Nguyên nhân chính của đà giảm:
  • Lo ngại về nền kinh tế Trung Quốc đè nặng lên thị trường hàng hóa do thiếu các biện pháp mạnh mẽ hơn từ Bắc Kinh
  • Khả năng Fed đẩy lùi thời điểm cắt giảm lãi suất
• Cổ phiếu khai thác khoáng sản và ngân hàng giảm mạnh nhất, kéo chứng khoán Úc tụt dốc.
• Cổ phiếu ngân hàng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế Mỹ và việc hạ xếp hạng các ngân hàng Úc của Macquarie.

• Đồng AUD mất giá phiên thứ hai liên tiếp, xuống mức thấp nhất trong tuần.
• Tỷ giá AUD/USD giảm do đồng USD được hỗ trợ nhờ dữ liệu PPI cao hơn dự kiến của Mỹ, khiến việc dự đoán thời điểm Fed bắt đầu hạ lãi suất trở nên phức tạp hơn.
• Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần qua do làn sóng bán tháo rộng khắp thị trường, dẫn đầu là nhóm cổ phiếu ngân hàng lớn và các công ty khai thác quặng sắt.
• RBA vẫn duy trì lập trường có thể tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách vào tuần tới.

• Cựu quan chức BoJ Yuri Okina cho rằng kết quả đàm phán lương tích cực có thể dẫn đến việc BoJ chấm dứt chính sách lãi suất âm ngay trong tháng 3.
• Trước đó, bà Okina dự đoán động thái của BoJ có khả năng diễn ra vào tháng 3 hoặc tháng 4.
• Phần lớn các chuyên gia kinh tế vẫn dự đoán BoJ sẽ chấm dứt lãi suất âm vào tháng 4.
• Tuy nhiên, kết quả đàm phán lương tích cực từ các công ty lớn như Toyota và các nghiệp đoàn khác khiến BoJ có thể đưa ra quyết định sớm hơn.
• Bà Okina cho rằng đây là cơ hội tốt nhất để BoJ thoát khỏi chính sách lãi suất âm và việc trì hoãn đến tháng 5 hoặc sau đó sẽ rất khó khăn.
• Mặc dù ủng hộ việc BoJ tăng lãi suất, bà Okina cũng bày tỏ lo ngại về khả năng gia tăng nợ công của Nhật Bản.
• Lãi suất tăng có thể khiến chi phí trả nợ tăng cao hơn, hạn chế khả năng chi tiêu của chính phủ.
• Bà Okina cho rằng Nhật Bản vẫn có thể đạt được mục tiêu cân bằng tài chính vào năm 2025 nếu quản lý tốt thuế và chi tiêu.

Dòng vốn FDI của Hàn Quốc vào Trung Quốc giảm mạnh:

• Lượng vốn FDI của Hàn Quốc vào Trung Quốc giảm mạnh 78.1% xuống còn 1.87 tỷ USD trong năm 2023, mức giảm sâu nhất kể từ những năm 1990.
• Đây là lần đầu tiên kể từ năm 1992, Trung Quốc rơi khỏi top 5 khu vực mà Hàn Quốc đầu tư FDI.
• Đà giảm phản ánh sự thay đổi về tầm quan trọng của Trung Quốc đối với nền kinh tế Hàn Quốc, vốn phụ thuộc nhiều vào nhu cầu và sản xuất nước ngoài .
• Mỹ đang gây áp lực các đồng minh giảm phụ thuộc vào Trung Quốc, điều này cũng ảnh hưởng đến xu hướng đầu tư của Hàn Quốc.

Xu hướng dịch chuyển vốn đầu tư sang Mỹ:

• Ngược lại với Trung Quốc, đầu tư FDI của Hàn Quốc vào Mỹ vẫn mạnh mẽ.
• Mỹ có thể sớm vượt qua Trung Quốc trở thành điểm đến xuất khẩu lớn nhất của Hàn Quốc.
• Các công ty Hàn Quốc đang tìm cách tăng cường đầu tư vào Mỹ để tận dụng thị trường và các khoản trợ cấp của nước này.

 Nhật Bản:

• Bộ trưởng tài chính Suzuki tuyên bố Nhật Bản "chính thức thoát khỏi tình trạng giảm phát", tín hiệu cho thấy BoJ có thể thắt chặt chính sách tiền tệ.
• Kết quả đàm phán lương của các công ty lớn được công bố chiều ngày 15/3 sẽ cung cấp thông tin về khả năng BoJ đạt mục tiêu lạm phát 2%.
• Tuy nhiên, mức tăng lương này chỉ bao gồm các tập đoàn lớn, kết quả của các doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ được công bố sau các cuộc đàm phán tiếp theo vào tháng 3 và tháng 4
• Mặc dù nhiều nguồn tin dự đoán BoJ sẽ thay đổi chính sách ngay trong cuộc họp vào 18-19/4, nhưng với dữ liệu lương sắp công bố, cuộc họp vào 26/4 có thể là thời điểm phù hợp hơn.

Trung Quốc:

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) giữ nguyên lãi suất cho vay trung hạn (MLF) ở mức 2.5% nhưng rút ròng tiền từ hệ thống ngân hàng lần đầu tiên kể từ tháng 11/2022.
• PBOC cũng ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.0975, thấp hơn nhiều so với con số dự kiến 7.2058, cho thấy nỗ lực hỗ trợ đồng CNY.

Thị trường châu Á:

• Chứng khoán châu Á tụt dốc sau đà giảm của thị trường Mỹ do lo ngại lạm phát tăng cao.
• Chỉ số DXY tăng.

BTCUSDT giảm gần 5% xuống dưới $68,000

BTCUSDT giảm gần 3% xuống $69,308 trong bối cảnh việc dữ liệu PPI tháng 2 của Mỹ cao hơn dự kiến mở ra khả năng Fed trì hoãn việc cắt giảm lãi suất gây áp lực lên các loại tài sản rủi ro.

• DXY tăng 0.11% lên 103.47. Đồng bạc xanh duy trì đà tăng sau công bố dữ liệu PPI Mỹ cao hơn dự kiến, mở ra khả năng Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất
• AUDUSD giảm 0.31% xuống 0.6560. Thị trường chờ đợi quyết định chính sách của RBA được công bố vào ngày 19 tháng 3. RBA hiện được kỳ vọng tiếp tục giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35%
• NZDUSD giảm 0.57% xuống 0.6090
• USDJPY tăng 0.15% lên 148.51. Mọi con mắt hiện tập trung vào kết quả các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân. Đầu phiên Á, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản tuyên bố nước này đã thoát khỏi tình trạng giảm phát.

• Nikkei 225 giảm 0.22%, trong khi Topix tăng hơn 0.2%. Điều này xảy ra khi Bộ trưởng Tài chính nước này tuyên bố “đã thoát khỏi tình trạng giảm phát". Thị trường chờ đợi kết quả của các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuânư

• Kospi giảm 0.82%, trong khi Kosdaq giảm 0.55%.

• HangSeng giảm 1.69%. Shanghai Composite giảm 0.27%. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên MLF một năm ở mức 2.5%.

• S&P/ASX 200 giảm 1.24% xuống mức đáy trong khoảng ba tuần.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1950
• PBOC bơm 13 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 10 tỷ nhân dân tệ reverse repo đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng tương đương 3 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày

Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi cho biết:

• Chính sách tiền tệ thuộc thẩm quyền của BoJ
• Kỳ vọng BoJ sẽ thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp để đạt được mục tiêu giá cả một cách bền vững, ổn định, hợp tác chặt chẽ với Chính phủ.

Tất cả 40 nhà kinh tế tham gia cuộc thăm dò của Reuters đồng thuận rằng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất ở 4.35% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp vào ngày 19 tháng 3 và ít nhất là cho đến cuối tháng 9. Sau tháng 9, các nhà kinh tế kỳ vọng sẽ có hai đợt cắt giảm trong quý 4.

Taylor Nugent, nhà kinh tế cấp cao tại NAB cho biết:

• “Chúng tôi chắc chắn không nghĩ rằng RBA sẽ có khả năng cắt giảm lãi suất trong một thời gian nữa"
• “Đối với cuộc họp tháng 3, chúng tôi không mong đợi RBA thay đổi định hướng chính sách của họ quá nhiều. Dữ liệu nhìn chung phù hợp với những gì họ mong đợi và chúng tôi nghĩ rằng họ sẽ cần xem thêm bằng chứng về bức tranh lạm phát trong nước trước khi thực sự xoay trục chính sách"

Bên cạnh đó:

• CBA và Westpac dự đoán RBA sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 9
• ANZ và NAB dự kiến RBA sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 11

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Xu hướng tăng lương mạnh mẽ đang diễn ra
• Mức tăng lương năm nay cao hơn năm ngoái
• Chính phủ huy động mọi chính sách sẵn có để tiếp tục làn sóng tăng lương
• Chính sách tiền tệ cụ thể do BOJ quyết định
• Sẽ không bình luận về bất kỳ động thái của BOJ được thực hiện vào tuần tới
• Nhật Bản không còn giảm phát

Trong khi thị trường chờ đợi liên đoàn công đoàn lớn nhất Nhật Bản Rengo công bố kết quả cuộc đàm phán tiền lương vào hôm nay, UBS cho biết:

• BoJ sẽ không xoay trục chính sách vào cuộc họp tháng 3
• Vẫn có những lý do chính đáng tại sao cuộc họp ngày 26 tháng 4 có thể là thời điểm thích hợp hơn
• Trong khi thỏa thuận tăng lương được các tập đoàn lớn công bố đặt ra giới hạn trên cho toàn bộ doanh nghiệp Nhật Bản, thì mức độ truyền dẫn sang các doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ chỉ trở nên rõ ràng trong vòng thứ hai (22 tháng 3) và vòng thứ ba (4 tháng 4) của cuộc đàm phán
• Đặc biệt, vòng thứ hai thường được coi là quan trọng vì nó sẽ bao gồm hơn một nửa số doanh nghiệp trong phạm vi.

UBS tiếp tục nói rằng ngay cả khi BoJ có động thái vào tuần tới (cuộc họp diễn ra vào ngày 18 và 19 tháng 3), sự thay đổi sẽ là rất nhỏ:

• Ngay cả trong trường hợp có động thái sớm hơn, BoJ vẫn sẽ giữ đủ quyền kiểm soát đối với các công cụ chính sách của mình để đảm bảo rằng việc xoay trục chính sách sẽ diễn ra dần dần.
• Chúng tôi kỳ vọng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm của Nhật Bản sẽ được giới hạn ở mức 0.5% và 1.0%.
• Chúng tôi cũng kỳ vọng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0% cho đến quý đầu tiên của năm 2025, ngay cả sau khi từ bỏ chính sách lãi suất âm.

• PBoC bơm 387 tỷ nhân dân tệ thông qua MLF kỳ hạn 1 năm ở mức 2.5%
• 500 tỷ nhân dân tệ của MLF sẽ đáo hạn hôm nay
• Một khoản bơm ròng 113 tỷ nhân dân tệ MLF sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở
• PBoC đã bơm tiền qua MLF tháng thứ 16 liên tiếp

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh PPI tháng 2 của Mỹ cao hơn dự kiến, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ thấp hơn ước tính khi doanh số bán lẻ thấp hơn dự đoán của các nhà kinh tế. Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện định giá 99% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần tới. Dow Jones giảm hơn 100 điểm, tương đương khoảng 0.4%, chấm dứt chuỗi 3 ngày tăng điểm trước đó. S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm khoảng 0.3%.

• Dow Jones: -0.35%
• S&P 500: -0.29% 
• Nasdaq: -0.30% 

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY tăng 0.55% lên 103.36 khi dữ liệu PPI tháng 2 có thể khiến Fed sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. AUDUSD giảm 0.61% xuống 0.6582. USDJPY tăng 0.37%, đóng cửa ở 148.31. Thị trường hiện chờ đợi kết quả của cuộc đàm phán tiền lương vào cuối tuần này và quyết định chính sách của BoJ vào đầu tuần sau.

• DXY: +0.55%
• EURUSD -0.59%
• GBPUSD -0.34%
• AUDUSD -0.61%
• NZDUSD -0.43%
• USDJPY +0.37%
• USDCHF +0.55%
• USDCAD +0.46%

Vàng giảm $11 xuống $2,162. Bitcoin giảm hơn 3% xuống dưới $71,500. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 9.8 bps lên 4.29%. Dầu tăng mạnh sau khi dự trữ dầu thô của Mỹ bất ngờ giảm cho thấy nhu cầu tăng lên, trong khi nguồn cung có thể bị gián đoạn sau các cuộc tấn công của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga. Dầu thô WTI tăng $1.40 lên $81.11 - mức đỉnh trong năm.

Dầu thô WTI đã biến động quanh mức 80 USD trong hai tuần qua và đợt bán tháo vào đầu tuần này cho thấy giá có thể không đạt được mức đó. Nhưng số lượng hàng tồn kho của Mỹ thắt chặt hơn trong tuần này cuối cùng đã phát huy tác dụng đẩy dầu bứt phá lên mức đỉnh kể từ đầu tháng 11.

Dầu thô WTI tăng 1.64 USD lên 81.35 USD hôm nay trong ngày thứ hai tăng mạnh. Đây là mức đỉnh kể từ khi OPEC mở rộng hạn chế sản lượng vào tháng 11. Những hạn chế đó đã được tái khẳng định vào tuần trước và sẽ kéo dài ít nhất đến tháng Sáu.

Tăng trưởng toàn cầu mạnh hơn cũng là một yếu tố thuận lợi cho dầu khi EIA điều chỉnh dự báo nhu cầu của Mỹ cao hơn một chút trong tuần này. Điều đó cuối cùng có thể là con dao hai lưỡi nếu nền kinh tế gặp khó khăn nhưng hiện tại thị trường đang rất lạc quan khi bước vào mùa lái xe ở Mỹ. Đặc biệt đáng chú ý là lượng xăng tồn kho của Mỹ giảm mạnh trong dữ liệu tuần này. Điều đó cho thấy người Mỹ vẫn tiếp tục lái xe mặc dù hiệu suất động cơ tốt hơn và số lượng xe điện chạy trên đường ngày càng tăng.

Có lẽ quan trọng hơn, thị trường đang chú ý đến sự thay đổi của nền kinh tế Trung Quốc vào năm 2024 hoặc 2025. Kim loại đồng đã bứt phá lên mức đỉnh 7 tháng vào ngày hôm qua trong một dấu hiệu lạc quan về tăng trưởng.

Đối với WTI, mức đóng cửa ngày hôm nay là yếu tố then chốt. Nó có thể đạt trên 80 USD, đó là một dấu hiệu tốt. Nếu giá giữ trên mức cao nhất trong ngày của tháng 3 là 80.85 USD thì đặc biệt tốt.

81.37 USD cũng là mức thoái lui 50% của mức giảm kể từ tháng 9. Mức 61.8% trùng khớp hoàn toàn với mức 85 USD, đây là mục tiêu tiếp theo.