• Giá dầu thô Brent biến động nhẹ quanh mức 87 USD/thùng sau khi tăng 2.4% trong hai phiên đầu tuần, chạm mức đỉnh cuối tháng 10/2023.
• Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) cho biết dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 1.5 triệu thùng và dự trữ xăng cũng giảm theo báo cáo sơ bộ.
• Giá dầu dự kiến sẽ tiếp tục biến động trước thềm quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào hôm nay.
• Giám đốc điều hành của Carlyle, Jeff Currie, dự đoán giá dầu sẽ tăng mạnh, vượt ra khỏi biên độ dự báo hiện tại là 70-90 USD/thùng nếu Fed cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.
• Giá dầu thô đã tăng khoảng 13% trong năm nay
• Đà tăng được hỗ trợ bởi việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ và rủi ro địa chính trị từ các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga.
• Dữ liệu tăng trưởng tích cực từ Trung Quốc đầu tuần này cũng là một yếu tố thúc đẩy giá dầu tăng.

• Đồng Yên tiếp tục mất giá sau quyết định tăng lãi suất của BoJ vào thứ Ba.
• USD/JPY tăng lên mốc 151.30 và EUR/JPY đạt gần 164.50, mức cao nhất kể từ năm 2008.
• Các quan chức BoJ có lẽ sẽ sớm can thiệp bằng các phát biểu để hỗ trợ đồng Yên. 
• Nhà đầu tư đang chờ đợi tuyên bố từ FOMC và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) giữ nguyên lãi suất LPR 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3.45% và 3.95% như dự đoán.
• Tháng trước, LPR 5 năm đã bị cắt giảm 0.25bps, đây là mức giảm mạnh nhất từ trước đến nay.
• Ngoại trưởng Trung Quốc Vương Nghị đã gặp Ngoại trưởng Australia Penny Wong, cho thấy mỗi quan hệ giữa hai nước đang dần được cải thiện.
• Tỷ giá USD/JPY đang quay trở lại mức đỉnh vào cuối năm 2023.

CIBC kỳ vọng về cuộc họp FOMC của Fed rằng:

• Fed sẽ giữ nguyên lãi suất và Chủ tịch Jerome Powell nên tránh đưa ra tín hiệu chắc chắn về thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất.
• Dữ liệu lạm phát gần đây không ủng hộ dự báo của CIBC về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất 100bps trong nửa cuối năm. Cần phải có thêm thông tin về sự sụt giảm việc làm, tiền lương và lạm phát cơ bản trong những tháng tới để duy trì quan điểm này.
• Fed có thể sẽ duy trì dự báo về việc hạ lãi suất ba lần trong năm 2024 và dự báo cho năm 2025 cũng có thể không thay đổi nhiều, mặc dù có khả năng chỉ cắt giảm 50bps thay vì 75bps như dự kiến trước đó.
• Dự báo về tăng trưởng, lạm phát và thất nghiệp trong năm nay có thể thay đổi nhẹ.
• Thay đổi đáng kể nhất có thể đến từ triển vọng lãi suất "dài hạn", thường được xem là đánh giá của Fed về mức lãi suất trung lập. Với nền kinh tế vẫn kiên cường khi lãi suất trên 5%, dự báo lãi suất dài hạn có thể tăng lên, ở mức 2.75%, thậm chí lên mức khả thi hơn là 3%.

Kế hoạch thoát khỏi lãi suất âm một cách suôn sẻ của BOJ đã được đưa ra vào tháng 12 khi Ngân hàng phải chịu áp lực từ lạm phát giảm, nền kinh tế mất đà, sự khác biệt giữa hai phó Thống đốc và sự dao động của chính Ueda.

Rick Rieder, giám đốc đầu tư tài sản thu nhập cố định toàn cầu và là người đứng đầu nhóm đầu tư phân bổ toàn cầu tại BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn qua điện thoại với Dow Jones / Market Watch.

Về biên bản họp sắp tới của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào rạng sáng mai:
“Tôi vẫn nghĩ Powell sẽ gợi ý rằng tháng 6 là thời điểm có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất,”
Theo Rieder, những dự báo chỉ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2024 có thể dẫn đến phản ứng thất vọng tức thời trên thị trường.
Rieder cho biết ông cũng đang “để ý kỹ” xem các dự báo kinh tế sẽ cho thấy gì về lãi suất dài hạn, vốn được ước tính là .,5% trong các dự báo trước đây. Ông nói: “Có khả năng hợp lý là lãi suất sẽ tăng cao hơn”, điều này sẽ “báo hiệu lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn”.

• Lãi suất cho vay 1 năm 3.45%
• Dự kiến và trước đó là 3.45%
• Lãi suất cho vay 5 năm 3.95%
• Dự kiến và trước đó 3.95%

Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm đã bị cắt giảm vào tháng 2: đợt cắt giảm lãi suất LPR 5 năm lớn nhất từ trước đến nay của PBoC. Đây là mốc chuẩn cho lãi suất thế chấp ở Trung Quốc và một phần lớn lý do đằng sau việc cắt giảm của PBoC là nhằm hỗ trợ cho lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn sâu sắc.
Tuần trước, lãi suất MLF được ấn định không thay đổi, đây thường là một dấu hiệu đáng tin cậy rằng lãi suất LPR sẽ không thay đổi.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1986
• PBOC bơm 3 tỷ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• Trong khi 3 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay

• Ukraine tấn công nhà máy lọc dầu của Nga
• JPMorgan Chase ước tính các cuộc tấn công của Ukraine đã khiến công suất lọc dầu của Nga mất khoảng 900,000 thùng mỗi ngày trong khoảng “vài tuần, nếu không phải vài tháng” cho đến khi công suất được phục hồi,
• Theo nhiều báo cáo phương tiện truyền thông, đã có 15 cuộc tấn công bằng máy bay không người lái nhằm vào 13 nhà máy lọc dầu ở 9 khu vực của Nga vào năm 2024, trong đó có 9 vụ xảy ra chỉ trong một tuần.
• Nước này sẽ tăng xuất khẩu dầu qua các cảng phía Tây vào tháng 3 thêm gần 200,000 thùng mỗi ngày hoặc khoảng 10%, và dự kiến sẽ còn tăng thêm do các cuộc tấn công liên tục vào các nhà máy lọc dầu.

Đã có thời điểm trong sáng nay, USD/JPY đạt đỉnh trong bốn tháng ở mức 151.30.

Việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản chuyển hướng sang thắt chặt đã không giúp đồng Yên mạnh lên.

Thêm vào đó là khả năng ngừng thắt chặt khiến đồng yên đã bị suy yếu. EUR/JPY đang ở mức đỉnh kể từ năm 2008.

USD/JPY hiện ở mức 151.212.

Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Vương Nghị gặp Ngoại trưởng Úc Penny Wong.

Ý kiến từ phía Trung Quốc:

• Nền kinh tế của Trung Quốc và Úc có tính bổ sung cao và có tiềm năng lớn
• Nhấn mạnh rằng vì quan hệ Trung Quốc-Australia đang đi đúng hướng nên không được chần chừ, đi chệch hướng hay quay trở lại
• Liên quan đến chủ quyền, nhân phẩm và những mối quan ngại chính đáng của Trung Quốc, hy vọng phía Australia sẽ tiếp tục tuân thủ các cam kết đã đưa ra, tôn trọng và xử lý đúng đắn.
• Điều quan trọng nhất là kiên trì tìm kiếm điểm chung đồng thời bảo lưu những khác biệt
• Mỗi lần gặp nhau, sự tin tưởng lẫn nhau giữa hai bên lại tăng thêm một điểm và quan hệ Trung Quốc-Australia tiến thêm một bước
• Hy vọng rằng động lực tương tác tốt đẹp này sẽ tiếp tục

AUD được hưởng lợi khi quan hệ của Úc với Trung Quốc được cải thiện và Úc có thể xuất khẩu nhiều hơn sang nước láng giềng khổng lồ của mình.

Theo các nhà phân tích tại Julius Baer:

• Việc kết thúc chính sách lãi suất âm, cùng với việc chấm dứt kiểm soát đường cong lợi suất và hoạt động mua quỹ ETF, trông giống như hành động chính sách tiền tệ diều hâu.
• Đồng thời, triển vọng chính sách tiền tệ ở Nhật Bản vẫn còn ôn hòa do BoJ vẫn nhắm tới các điều kiện tiền tệ phù hợp. Việc mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản vẫn có thể thực hiện được và lạm phát dự kiến sẽ lại giảm xuống dưới 2% trong những tháng tới.
• Chúng tôi hy vọng sẽ không có thêm chính sách thắt chặt nào trong vài tháng tới. Kỳ vọng sẽ có một số hành động lãi suất vì lạm phát dự kiến sẽ giảm trở lại dưới 2% trong những tháng tới và vẫn chưa chắc chắn về việc liệu nhu cầu lương ổn định có đủ để khởi động lại hoạt động tiêu dùng tư nhân trì trệ ở Nhật Bản hay không.

Goldman Sachs nhận thấy giá dầu thô thậm chí còn cao hơn trong năm nay do nhu cầu mạnh mẽ và mức tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC ở mức vừa phải:

Các nhà phân tích tại GS đặc biệt chỉ ra:

• Nhu cầu của Trung Quốc ngày càng tăng. Điều này thể hiện rõ trong dữ liệu gần đây, Nhu cầu dầu rõ ràng +6.1% so với cùng kỳ
• Thắt chặt nguồn cung dầu từ Mỹ
• Đợt rút hàng tồn kho mùa hè

Dầu WTI hiện ở mức 82.51 USD.

• Niềm tin người tiêu dùng quý 1 New Zealand: 93.2
• Trước đó: 88.9

Niềm tin người tiêu dùng quý 4 năm 2023 đạt mức cao nhất trong 2 năm và kéo dài sang quý 1 năm 2024 nhưng vẫn ở dưới mức trung bình dài hạn.

Goldman Sachs dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6, điều chỉnh dự báo do lạm phát tăng nhẹ trong những tháng gần đây. Công ty hiện dự báo sẽ có 3 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, giảm so với dự báo trước đó là 4 lần, do quỹ đạo lạm phát cao hơn một chút. Tuy nhiên, Goldman Sachs kỳ vọng chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ kéo dài đến năm 2025 và 2026, duy trì dự báo lãi suất dài hạn là 3.25-3.5%.

Triển vọng của Goldman Sachs trước cuộc họp FOMC tháng 3 phản ánh sự lạc quan thận trọng về việc bắt đầu cắt giảm lãi suất vào giữa năm nay, bất chấp chỉ số lạm phát gần đây ổn định hơn. Những điều chỉnh của GS trong dự báo cắt giảm lãi suất và kỳ vọng đối với quỹ đạo chính sách của Fed nhấn mạnh sự cân bằng mong manh mà Fed tìm kiếm giữa việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và quản lý áp lực lạm phát. Con đường chính sách dự kiến này sẽ có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường tài chính và chiến lược của các nhà đầu tư trong những tháng tới.

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng điểm ngay trước khi đóng cửa sau khi giảm trong phiên. 

• Dow Jones: +320.21 điểm lên 39110.77 - ngay dưới mức đỉnh mọi thời đại tại 39131.54
• S&P 500: +29.09 điểm tương đương +0.56% 
• Nasdaq: +63.33 điểm tương đương +0.39%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY tăng 0.38% lên 103.82. Quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản tiếp tục gây tiếng vang trong phản ứng 'bán sự thật' mạnh mẽ đối với đồng yên. Có lẽ thị trường đang tìm kiếm nhiều cam kết hơn cho chu kỳ lãi suất dài hạn nhưng doanh nghiệp Nhật Bản sẽ không hài lòng với cả lãi suất cao hơn và đồng tiền yếu hơn. USD/JPY ban đầu chững lại ở mức 150.65 vào đầu phiên giao dịch tại Hoa Kỳ và trượt xuống mức 150.30 nhưng nhanh chóng tăng cao tới mức 150.96.  

CPI của Canada giảm nhẹ. Thị trường tiếp tục đặt câu hỏi điều gì thực sự khiến lạm phát ở Mỹ mạnh hơn, đặc biệt là trong bối cảnh doanh số bán ô tô đã qua sử dụng ở Mỹ ngày nay yếu. CAD ban đầu đã giảm 40 pip xuống mức đáy năm nhưng đã ổn định từ đó và quay trở lại mức trước dữ liệu với sự hỗ trợ từ dầu mỏ và chứng khoán.

Rạng sáng mai, cuộc họp FOMC sẽ diễn ra.

• DXY: +0.38%
• EURUSD -0.07%
• GBPUSD -0.06%
• AUDUSD -0.44%
• NZDUSD -0.54%
• USDJPY +1.16%
• USDCHF +0.02%
• USDCAD +0.26%

Vàng giảm $2 xuống $2,157. Bitcoin giảm xuống $61,897. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4.8 bp xuống 4.29%. Dầu thô WTI tăng $0.53 lên $83.25.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm, kiềm chế đà tăng của USD trong thời điểm thị trường chờ đợi quyết định chính sách của Fed.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi mọi con mắt đổ dồn vào quyết định chính sách của Fed được công bố rạng sáng thứ 5:

• S&P500 giảm 0.07% trong khi Nasdaq Composite giảm 0.40% do sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ. Cổ phiếu Nvidia giảm 2.1% khi các nhà đầu tư đánh giá tin tức từ Nvidia GTC.
• Dow Jones tăng 0.39%

• Fed Atlanta hạ dự báo GDP quý 1 năm 2024 xuống 2.1% từ 2.3% trước đó

Dự báo trên được coi là phù hợp trong bối cảnh nền kinh tế đang chậm lại và thị trường kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm nay. Sau những công bố gần đây của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang, dự báo hiện tại về tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế trong quý đầu tiên và tăng trưởng tổng đầu tư tư nhân trong nước thực tế trong quý đầu tiên đã giảm từ 2.2% và 3.0% xuống lần lượt 1.9% và 2.7%.

BTCUSDT giảm hơn 7% trong ngày xuống $62,700 khi khẩu vị rủi ro ảm đạm, thị trường chờ đợi cuộc họp chính sách tháng 3 của FOMC

XAUUSD giảm 0.44% xuống $2,051 trong bối cảnh USD tăng mạnh khi thị trường chờ đợi quyết định chính sách của Fed được công bố rạng sáng ngày 21 tháng 3

USDCAD tăng 0.52% lên 1.3605 khi giá cả ở Canada giảm nhanh hơn dự kiến trong bối cảnh lạm phát ở Mỹ vẫn còn dai dẳng.

Giá dầu thô giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì gần mức đỉnh trong 4 tháng trong bối cảnh triển vọng xuất khẩu dầu từ Nga tăng bất chấp việc Ukraine tấn công các nhà máy lọc dầu của nước này.

• Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giao tháng 5 giảm 12 cent xuống 86.77 USD/thùng

• Giá dầu WTI của Mỹ giảm 14 cent xuống 82.02 USD.

Trong phiên trước đó, giá giao ngay dầu thô Brent và WTI đều đạt mức đỉnh kể từ tháng 11, do xuất khẩu dầu thô từ Ả Rập Saudi và Iraq giảm, cũng như các dấu hiệu về nhu cầu và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn ở Trung Quốc và Hoa Kỳ.

• Số lượng nhà xây mới ở Mỹ tháng 2: 1.521M 
• Dự kiến: 1.425M
• Trước đó:  1.331M (được điều chỉnh thành 1.374M)
• Số lượng giấy phép xây dựng: 1.518M
• Dự kiến: 1.495M
• Trước đó: 1.470M 

Về dữ liệu số lượng giấy phép xây dựng:

• Các đơn vị nhà ở được cấp phép xây dựng vào tháng 2 ở mức hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 1,518,000; tăng 1.9% so với cùng kỳ tháng trước và 2.4% so với cùng kỳ năm trước.
• Số giấy phép cho một gia đình trong tháng 2 ở mức 1,031,000; tăng 1.0% so với cùng kỳ tháng trước
• Số lượng căn hộ được cấp phép trong các tòa nhà có từ 5 căn hộ trở lên ở mức 429,000 

Về dữ liệu số lượng nhà xây mới:

• Nhà ở thuộc sở hữu tư nhân bắt đầu xây dựng vào tháng 2: 1,521,000, đánh dấu mức tăng 10.7% so với cùng kỳ tháng trước và 5.9% so với cùng kỳ năm trước.
• Nhà ở cho một gia đình bắt đầu xây dựng vào tháng 2: 1,129,000, tăng 11.6% so với cùng kỳ tháng trước
• Nhà ở trong các tòa nhà có từ 5 căn hộ trở lên: 377,000.

Về dữ liệu số nhà ở được hoàn thiện:

• Số lượng nhà ở thuộc sở hữu tư nhân hoàn thiện trong tháng 2: 1,729,000, tăng 19.7% so với cùng kỳ tháng trước và 9.6% so với cùng kỳ năm trước.
• Số lượng nhà ở dành cho một gia đình hoàn thiện trong tháng 2: 1,072,000, tăng 20.2% so với cùng kỳ tháng trước.
• Số lượng nhà ở trong các tòa nhà có từ 5 căn hộ trở lên: 644,000.

• CPI tháng 2 của Canada: tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước;  tăng 0.3% so với cùng kỳ tháng trước
• Dự kiến: tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước;  tăng 0.6% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó:  tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước
• CPI lõi của Ngân hàng Canada: tăng 2.1% so với cùng kỳ năm trước; tăng 0.1% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước; tăng 0.1% so với cùng kỳ tháng trước
• CPI lõi SA: giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước
• Trimmed CPI: 3.2% so với 3.4% tháng trước
• Median CPI: 3.1% so với 3.3% tháng trước
• Common CPI: 3.1% so với 3.4% tháng trước

BOJ:

• BOJ tuyên bố chấm dứt chính sách lãi suất âm và tạm dừng chương trình kiểm soát đường cong lợi suất (YCC)
• USD/JPY tiếp tục tăng lên mức 150.00
• Thống đốc BOJ Ueda: Chúng tôi sẽ thực hiện bình thường hóa chính sách tiền tệ
• Thống đốc BOJ Ueda: Chúng tôi đang ở giai đoạn có thể tiến hành tăng lãi suất dần dần
• Thống đốc BOJ Ueda: Tốc độ tăng lãi suất phụ thuộc vào nền kinh tế và triển vọng giá cả 

RBA:

• RBA tuyên bố giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35%, như dự kiến
• Thống đốc RBA Bullock: Chúng tôi đang phản ứng với dữ liệu khi chúng được công bố
• Thống đốc RBA Bullock: Chúng tôi đạt được nhiều bước tiến trong cuộc chiến chống lạm phát

Tiêu đề:

• Quan chức ECB De Guindos: Sẵn sàng thảo luận về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6
• Quan chức ECB De Cos: Chúng tôi có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6 nhưng dữ liệu cần ủng hộ điều đó
• Chỉ số điều kiện hiện tại ZEW của Đức tăng nhẹ so với dự báo
• SNB đã bán ra khoảng 150 tỷ USD ngoại tệ trong cả năm 2023
• Chính phủ Thụy Sĩ hạ dự báo lạm phát cho năm nay

Thị trường:

• CHF mạnh nhất, JPY yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu Châu Âu diễn biến trái chiều; HĐTL S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.320%
• Vàng giảm 0.2% xuống $2.155,38
• Dầu thô WTI đi ngang ở mức $82.13
• Bitcoin giảm 6.7% xuống $63,050 USD

Đây là một sự kiện lịch sử khi BOJ quyết định chấm dứt chính sách lãi suất âm và tạm dừng chương trình kiểm soát đường cong lợi suất. Nhưng sau tất cả những thông tin đã được rò rỉ từ tuần trước, tuyên bố này khá nhàm chán và điều đó thể hiện rõ trong diễn biến giá của đồng JPY.  Chưa kể BOJ không đưa ra định hướng rõ ràng về quá trình bình thường hóa. Thống đốc Ueda thậm chí còn đi xa hơn khi nói rằng ông sẽ không coi động thái ngày hôm nay là một phần của quá trình đó.

USD/JPY hiện đã tăng lên mốc 150.00 và JPY cũng là đồng tiền yếu nhất trong nhóm G10. Điều này khiến USD được hỗ trợ với EUR/USD giảm 25 pip trong ngày và tiếp cận một số mức hỗ trợ quan trọng trên biểu đồ ngày, vì vậy đây là một điều cần lưu ý trước thềm cuộc họp của Fed vào ngày mai.

Bên cạnh đó, RBA cũng thực hiện một quyết định hawkish hơn và đồng AUD cũng giảm theo sau đó. AUD/USD hiện giảm giảm 44 pip trong khi NZD/USD cũng bị ảnh hưởng và giảm về mức 0.6050.

Thị trường chứng khoán đang gặp khó khăn sau khi thị trường Mỹ giảm điểm vào cuối ngày hôm qua. Nhà đầu tư đang lo lắng trước thềm cuộc họp của Fed vào ngày

Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích báo cáo CPI có thể tác động như thế nào đến đồng CAD:

• Các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát dự báo CPI tăng 0.6% so với tháng trước (chưa điều chỉnh theo mùa), tương ứng với mức tăng 0.26% sau khi đã điều chỉnh
• Nếu số liệu hôm nay xác nhận áp lực lạm phát vẫn đang hiện hữu, thị trường có thể giảm bớt kỳ vọng cắt giảm lãi suất và điều này sẽ hỗ trợ tích cực cho đồng CAD.
• Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng dự báo của Bloomberg có mức độ sai số tương đối bởi số lượng người tham gia khảo sát dữ liệu lạm phát của Canada đã giảm đáng kể trong những năm gần đây. Đây là điều cần lưu ý cho báo cáo hôm nay.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có thể giảm nhẹ trong ngày nhưng ở mức 4.31%, cao hơn 0.25% mức đáy ngày thứ Hai tuần trước. Các nhà giao dịch cũng thận trọng hơn sau loạt dữ liệu của Mỹ được công bố trong tuần trước, trong khi khả năng Fed cắt giảm lãi suất hoàn toàn vào tháng 6 hiện chỉ còn khoảng 63%. Liệu mức đỉnh của tháng 2 là 4.35% liệu có thể kiềm chế lợi suất cho đến khi cuộc họp của FOMC diễn ra vào rạng sáng ngày kia?

Bên cạnh đó, phát biểu của chủ tịch Fed cùng với dữ liệu Dot plot sẽ được phân tích để xem liệu có bất kỳ thay đổi nào đối với kỳ vọn cắt giảm 0.75% lãi suất trong năm nay hay hay không. Nhưng nếu Powell vẫn để bỏ ngỏ thời điểm cắt giảm lãi suất,  hãy tiếp tục theo dõi Fed cho đến khi các dữ liệu quan trọng tiếp theo được công bố.

Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của đồng Bạc xanh:

• Không có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ được công bố trước cuộc họp của FOMC vào thứ Tư.
• Với việc thị trường hiện chỉ dự báo Fed cắt giảm 0.68% trong năm nay, cuộc họp FOMC có thể tác động tiêu cực một chút đến đồng USD. 
• Tuy nhiên, nếu dot plot của Fed chỉ thể hiện mức giảm 0.5% trong năm nay có thể tiếp tục thúc đẩy vị thế mua USD nhằm phòng ngừa rủi ro thua lỗ
• Dữ liệu cần lưu ý của Mỹ là lượng nhà ở khởi công xây dựng. Đảng Dân chủ đang bắt đầu gây áp lực lên Fed về tình hình đóng băng thị trường nhà đất. Vì vậy, số liệu này thấp hơn dự báo có thể tác động tiêu cực đến đồng USD.

• Chi phí tiền lương theo giờ trong quý 4/2023 đã tăng 3.1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tổng chi phí nhân công theo giờ đã tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái.

• Theo kết quả khảo sát doanh nghiệp ZEW của Đức tháng 3, Chỉ số điều kiện hiện tại ở mức -80.5 (Dự báo: -82.0. Trước đó là -81.7)
• Chỉ số triển vọng nền kinh tế ở mức 31.7 (Dự báo là 20.5. Trước đó là 19.9)

ZEW cho biết niềm tin của nhà đầu tư Đức được cải thiện khi kỳ vọng về kinh tế tăng lên khi ECB có khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong thời gian tới. Tình hình kinh tế tuy cũng đã được cải thiện nhưng nhìn chung vẫn ở mức rất thấp.

Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của đồng CHF trước cuộc họp của SNB vào thứ Năm:

• Dữ liệu được công bố hôm nay cho thấy SNB vẫn bán ra ngoại tệ trong quý 4 năm ngoái. Họ có thể đã chuyển sang vị thế mua trong quý này, nhưng điều đó sẽ chỉ được xác nhận cho đến cuối tháng 6.
• Tâm điểm chính là cuộc họp về lãi suất của SNB vào thứ Năm, được dự báo sẽ là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của NHTW này, một phần bởi SNB sẽ chỉ họp bốn lần trong một năm so với mức tám lần của ECB.
• Một đợt cắt giảm lãi suất bất ngờ của SNB có thể sẽ khiến USD/CHF tăng mạnh không chỉ bởi đồng CHF suy yếu mà còn do EUR/USD có thể giảm khi một NHTW lớn của châu Âu cắt giảm lãi suất, điều sẽ gián tiếp thúc đẩy đà tăng của đồng bạc xanh

Trong phiên Âu, đà tăng của USD được củng cố sau khi USDJPY vượt mốc 150. USD đang tưng 0.35%, hưởng lợi từ tâm lý thị trường hôm nay.

• EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0848 và hướng tới kiểm tra hỗ trợ MA 200 ngày ở mức 1.0838.
• USDJPY vẫn đang tăng hơn 0.8% lên 150.37. Cặp tiền giao dịch ổn đỉnh quanh đỉnh ngày và phe mua đang sẵn sàng để gia tăng vị thế. 
• AUD/USD giảm 0.7%, mở rộng đà giảm của tuần trước xuống 0.6513, đồng thời phe bán cũng đang hướng tới mốc 0.6500
• GBP/USD giảm 0.3% xuống đáy 2 tuần tại 1.2688, với hỗ trợ quan trọng cần chú ý là đường MA 100 ngày ở mức 1.2613 

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ đầu tuần tại 4.35%. Và đây là nguyên nhân lý giải tại sao phe bán USDJPY chật vật trong việc gây áp lực lên cặp tiền sau cuộc họp chính sách mang tính lịch sử của BoJ vào sáng nay.

• Triển vọng lạm phát đang được cân bằng
• Nhưng dự báo tăng trưởng đang nghiêng về suy thoái

Ngoại trừ bất kỳ cú sốc hoặc bất ngờ nào về dữ liệu, ECB có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 6. 

• Dự báo CPI năm 2024 ở mức 1.5% (trước đó: 1.9%)
• Dự báo CPI năm 2025 giữ nguyên ở mức 1.1%
• Dự báo tăng trưởng GDP năm 2024 giữ nguyên ở mức 1.1%
• Dự báo tăng trưởng GDP năm 2025 giữ nguyên ở mức 1.7%

Chính phủ Thụy Sĩ cho biết thêm rằng nhu cầu toàn cầu sẽ duy trì dưới mức trung bình lịch sử ít nhất là cho đến cuối năm sau.

• BOJ đang theo dõi chặt chẽ xem liệu xu hướng tăng lương mạnh mẽ có thể mở rộng ở các doanh nghiệp nhỏ hơn hay không
• Nếu xu hướng tăng lương mở rộng, đây sẽ là yếu tố để BoJ cân nhắc quyết định chính sách tiếp theo

Cập nhật FX: USDJPY hiện đã thoái lui về gần 150.

• Đạt 3.66 tỷ CHF (trước đó: điều chỉnh giảm từ 4.74 tỷ CHF xuống 4.70 tỷ CHF)
• Nguyên nhân là do xuất khẩu giảm 1.2%, trong khi nhập khẩu tăng 4.2% trong tháng 

• HĐTL chỉ số DAX của Đức giảm 0.2%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh giảm 0.2%

Các chỉ số châu Âu giảm sau khi chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc xanh, nhưng thu hẹp phần nào đà tăng từ đầu phiên. Tính đến thời điểm hiện tại, nhóm cổ phiếu công nghệ đang tụt lại, với HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.1% trong khi Nasdaq giảm 0.2%. 

• ECB vẫn chưa thảo luận bất cứ điều gì về lãi suất trong tương lai
• Chúng tôi cần thêm bằng chứng về triển vọng lạm phát
• Chúng tôi sẽ ra quyết định chính sách dựa trên các nguồn dữ liệu, trong đó nhân tố chính là tốc độ tăng lương 
• Trong cuộc họp tháng 6, chúng tôi sẽ công bố một số dự báo mới và sẵn sàng thảo luận về việc cắt giảm lãi suất

Chưa kể, dữ liệu tiền lương quý I cũng sẽ được công bố vào cuối tháng 5. Đây sẽ là một phần trong số các dữ liệu quan trọng mà thị trường cần chú ý.

• Chỉ tính riêng trong quý IV, SNB đã bán ra 22.7 tỷ CHF ngoại tệ và đây là mức thấp nhất trong số các quý còn lại.
• Tính trong cả năm 2023, tổng số ngoại tệ được bán ra là 132.9 tỷ CHF (khoảng $150 tỷ). Đây là một bước nhảy vọt so với mức 22.3 tỷ CHF được bán vào năm 2022.
• Lý do để SNB hành động như vậy là để giảm bớt tác động của lạm phát nhập khẩu đối với nền kinh tế bằng cách hỗ trợ đồng CHF. 
• NHTW này đã thành công trong việc ngăn chặn lạm phát khi xem xét các dữ liệu lạm phát trong những tháng qua