Ông đã phát biểu trong 2 ngày trước rằng:

• Dữ liệu mới nhất đưa chúng ta đến gần hơn với mục tiêu lạm phát một cách bền vững
• Nhưng muốn xem thêm dữ liệu để có thêm sự tự tin rằng lạm phát đang tiến triển bền vững đến mục tiêu 2%
   

USDCHF tiếp tục phục hồi từ mức thấp nhất trong phiên giao dịch đầu tuần này, trở lại trên đường trung bình động 200 ngày (MA) và mức thoái lui 38.2% bị phá vỡ. Tuy nhiên, hiện tại cặp tiền này đang gặp phải ngưỡng kháng cự xung quanh đường MA 100 giờ, đang giảm xuống gần 0.8900. Mức này rất quan trọng đối với cả người mua và người bán.

Nếu USDCHF có thể phá vỡ và duy trì trên mức 0.8900, điều này sẽ báo hiệu triển vọng tăng giá hơn. Ngược lại, nếu giá vẫn ở dưới đường MA 200 ngày và giảm xuống, các nhà giao dịch có thể điều chỉnh chiến lược của mình để nhắm vào các mức giá thấp hơn.

Các chỉ số chính của Mỹ tiếp tục biến động. Hôm nay, Dow và Russell 2000 giảm. Chỉ số S&P và NASDAQ tăng.

Một bức ảnh chụp nhanh về thị trường hiện tại cho thấy:

• Chỉ số Dow Industrial Average giảm 0.58% xuống mức 40425
• Chỉ số S&P tăng 0.05% lên mức 5547.70
• NASDAQ tăng 0.22% lên mức 17912.36
• Chỉ số Russell 2000 giảm 1.85% xuống mức 2198.28.

Trong tuần giao dịch, các chỉ số có sự biến động như sau:

• Chỉ số Dow Industrial Average +1.13%
• Chỉ số S&P -1.21%
• Chỉ số NASDAQ -2.73%
• Russell 2000 +2.37%

Lợi suất TPCP Mỹ đang tăng ở các kỳ hạn:

• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm: 4.510%, +5.0 bps
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 5 năm: 4.166%, +6.3 bps
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm: 4.246%, +5.9 bps
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm: 4.458%, +5.2 bps

Hàng hóa đang gặp khó khăn trên diện rộng khi hoạt động chốt lời xảy ra.

Vàng giảm gần 2% và bạc giảm 3.3%. Hiện tại, giá vàng đã giảm trong tuần và có rất nhiều lo ngại cho tuần tới.

Thật khó để liên kết điều này với các yếu tố cơ bản vì WSJ viết hôm nay rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 7.

Ở các thị trường khác, có sự gia tăng lợi suất là tiêu cực đối với vàng, nhưng lợi suất cũng không tăng nhiều. Thị trường ngoại hối không có nhiều biến động nhưng đồng đô la nói chung mạnh hơn.

NBC cho biết gia đình Biden đã thảo luận cụ thể về cách ông muốn kết thúc chiến dịch của mình, bao gồm cả thời điểm. Họ trích dẫn nguồn tin.

Tuy nhiên, người đứng đầu chiến dịch của Biden cho biết ông sẽ quay lại chiến dịch vào tuần tới trong một cuộc phỏng vấn trên MSNBC.

Tỷ lệ Biden tiếp tục cuộc đua là 22% trên PredictIt.

Các sàn giao dịch lớn của Mỹ sẽ mở cửa bình thường vào hôm nay và cho biết họ không bị ảnh hưởng bởi sự cố ngừng hoạt động của Crowdstrike.

Tuy nhiên còn có một số lo ngại. Rất nhiều thanh khoản trên thị trường toàn cầu được cung cấp bởi các thuật toán và nếu chúng bị ảnh hưởng hoặc bị tắt như một biện pháp phòng ngừa vào hôm nay thì chênh lệch giá mua-bán có thể tăng vọt.

ZeroHedge báo cáo rằng Chênh lệch giữa lợi suất mua và bán trên trái phiếu Anh kỳ hạn hai năm đã tăng lên tới 15 bps trong thời gian ngắn. Điều này có thể tiếp tục xảy ra đối với cổ phiếu, trái phiếu và FX, với các lệnh dừng lỗ được kích hoạt do kết quả này.

IPPI trong tháng trước đó +0.0% được điều chỉnh thành +0.2%

• IPPI tăng 2.8% y/y
• Chỉ số giá nguyên liệu thô -1.4%. Tháng trước chỉ số này giảm 1.5%
• RMPI +7.5% y/y

Chi tiết về IPPI:

• Giá thịt, cá và các sản phẩm từ sữa: +2.4%. Đó là yếu tố đóng góp lớn nhất. Tăng lần thứ 4 liên tiếp
• Thịt bò và thịt bê tươi và đông lạnh: +5.6%
• Thịt lợn tươi và đông lạnh: +4.6%
• Giá bột giấy và sản phẩm giấy: +1.7%
• Bột gỗ: +2.9%
• Giá sản phẩm kim loại chính: -0.4%
• Niken chưa gia công và hợp kim niken: -10.3%
• Đồng chưa gia công và hợp kim đồng: -4.5%
• Giá sản phẩm năng lượng và dầu mỏ: -0.4%
• Xăng động cơ thành phẩm: -3.5%
• Dầu diesel: +3.3%

Chi tiết về chỉ số giá nguyên liệu thô:

• Sản phẩm năng lượng thô: -1.2%
• Dầu thô tổng hợp: -3.1%

Nguyên nhân chính: Giảm do thông báo của OPEC+ về việc loại bỏ dần việc cắt giảm sản lượng, sau đó giá phục hồi do căng thẳng địa chính trị.

• Quặng kim loại, tinh quặng và phế liệu: -1.7%
• Quặng niken: -10.4%
• Quặng sắt: -9.4%
• Quặng đồng: -7.1%

Nguyên nhân chính: Giá giảm do ảnh hưởng của động lực thị trường, lượng dự trữ tăng tại các cảng và nhu cầu thép yếu tại Trung Quốc.

• Sản phẩm cây trồng: -1.9%
• Cải dầu: -5.6%
• Lúa mì: -3.5%

Nguyên nhân chính: Kỳ vọng sản xuất cải dầu của Bắc Mỹ được cải thiện và áp lực bán lúa mì đã thu hoạch ở các thị trường nước ngoài.

Doanh số bán lẻ tháng 5 của Canada -0.8%, đây là mức giảm lớn hơn so với dự kiến ​​-0.6%

• Trong tháng trước đó, chỉ số này tăng 0.7%
• Doanh số bán lẻ lõi -1.3%
• Dữ liệu sơ bộ tháng 6 -0.3% m/m
• Doanh số bán hàng thấp hơn trong tháng 5 cũng được báo cáo tại các đại lý vật liệu xây dựng(-2.7%) và các nhà bán lẻ hàng hóa nói chung (-1.0%)

Thị trường đang định giá gần như chắc chắn BoC sẽ cắt giảm lãi suất vào cuộc họp tới.

Trong một báo cáo riêng ,Chỉ số Chi tiêu của Scotiabank ghi nhận mức tăng 2.6% y/y, mức yếu nhất kể từ đầu năm 2021.

Tin tức chính:

• Cổ phiếu công nghệ giảm khi sự cố công nghệ toàn cầu chào đón châu Âu 
• Microsoft: Vấn đề gốc rễ gây ra sự cố công nghệ đã được giải quyết
• Quan chức ECB Villeroy: Kỳ vọng thị trường về triển vọng lãi suất hiện tại là phù hợp
• ECB không nên cam kết trước về khả năng hạ lãi suất vào tháng 9
• Quan chức ECB Šimkus: Tôi đồng ý với thị trường rằng sẽ có thêm 2 lần hạ lãi suất nữa trong năm nay
• Các nhà tạo lập thị trường đưa ra những quan điểm trái chiều về tốc độ giảm mua trái phiếu của BOJ
• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Anh giảm mạnh hơn dự kiến
• Chỉ số PPI tháng 6 của Đức tăng mạnh hơn dự kiến
• ECB: Thặng dư tài khoản vãng lai tại Eurozone giảm xuống trong tháng 5

Thị trường:

• USD dẫn đầu, NZD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.210%
• Vàng giảm 1.3% xuống $2,413
• Dầu thô WTI tăng 0.1% lên $80.88 
• Bitcoin đi ngang ở mức $63,979

Phiên giao dịch bắt đầu với tâm lý khá trầm lắng, trước khi các báo cáo về sự cố công nghệ lan rộng trên khắp toàn cầu được báo cáo. Trước đó, Microsoft cho biết họ gặp một số sự cố với hệ thống đám mây. Sự cố này đã khiến các ngân hàng, cơ quan truyền thông, hãng hàng không và hầu hết tất cả các dịch vụ có hệ thống liên quan đến Microsoft đều ngừng hoạt động. Ngay cả các công ty môi giới cũng bị ảnh hưởng khi thị trường châu Âu mở cửa.

Sự hỗn loạn này đã khiến ​​cổ phiếu bị bán tháo trong một thời gian ngắn trong phiên châu Âu trước khi thị trường trở nên bình tĩnh hơn. HĐTL S&P 500 đang hướng tới mức tăng 0.2% sau khi giảm 0.4% trước đó. Chứng khoán châu Âu chìm trong sắc đỏ khi mở cửa và không thực sự phục hồi quá nhiều.

Trong khi đó, thị trường ngoại hối trầm lắng hơn khi đồng USD giữ vững vị thế trong phiên giao dịch cuối cùng trong tuần. EUR/USD giảm xuống 1.0890 trong khi GBP/USD giảm 1.2920 trong ngày. USD/JPY hiện đang đi ngang quanh mức 157.40.

USD/CAD đang giao dịch ở mức 1.3709. Cặp tiền này có thể biến động mạnh hơn trong phiên Mỹ, với việc công bố dữ liệu bán lẻ của Canada.

Doanh số bán lẻ của Canada được dự báo sẽ giảm trong tháng 6 sau khi ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ trong tháng trước đó. Ước tính của thị trường là giảm 0.6% so với tháng trước (Trước đó: +0.7%).

Báo cáo bán lẻ hôm nay là dữ liệu quan trọng cuối cùng được công bố trước thềm cuộc họp của BoC vào ngày 24/07. BoC được báo sẽ cắt giảm lãi suất tháng thứ hai liên tiếp sau báo cáo lạm phát tích cực vào tuần trước, khi lạm phát toàn phần giảm từ 2.9% xuống 2.7% so với cùng kỳ và lạm phát lõi giảm nhẹ.

BoC đã chứng minh rằng họ đã sẵn sàng và có thể cắt giảm lãi suất vì cả lạm phát cơ bản và lạm phát toàn phần đều nằm trong khoảng mục tiêu từ 1% đến 3%. Các hộ gia đình và doanh nghiệp đang mong muốn được giảm bớt áp lực từ mức lãi suất cao và NHTW sẽ cần tiếp tục hạ lãi suất để tránh kịch bản suy thoái.

Tại Hoa Kỳ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng lên 243,000 trong tuần trước, cao hơn so với kỳ vọng. Sự gia tăng này là một dấu hiệu khác cho thấy thị trường lao động đã hạ nhiệt, ủng hộ cho việc cắt giảm lãi suất. Thị trường đã định giá 95% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 9, theo FedWatch của CME.

Nguyên nhân được Microsoft chỉ ra là do bản cập nhật lỗi của chương trình CrowdStrike đã làm sập hệ thống của họ. Điều này đã dẫn đến sự cố và gián đoạn công nghệ thông tin lớn trên toàn cầu, cản trở các dịch vụ và doanh nghiệp trên toàn thế giới. CrowdStrike trước đó cũng cho biết họ đã triển khai bản sửa lỗi cho sự cố này đồng thời xác nhận rằng đây không phải là một cuộc tấn công mạng.

Trong thời đại ngày nay, khi chúng ta phụ thuộc rất nhiều vào lập trình và chức năng máy móc để thực hiện công việc hàng ngày, thì đây là một lời nhắc nhở về thời kỳ lạc hậu ngày xưa khi rất nhiều công việc được thực hiện thủ công. Và những ngày đó đã không còn quá xa. Thật đáng kinh ngạc khi công nghệ đã phát triển vượt bậc như thế nào trong 10-15 năm qua. Nhưng cũng thật đáng sợ khi chúng ta đã trở nên quá phụ thuộc vào nó như bây giờ.

Khung pháp lý mới đây này yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin tiền điện tử phải gửi tài sản dự trữ tại các ngân hàng địa phương, một bước tiến quan trọng hướng tới việc đảm bảo sự ổn định và bảo mật cao hơn trong thị trường tài sản kỹ thuật số.

Theo truyền thông địa phương, trong một tuyên bố được đưa ra hôm nay, ZA Bank đã xác nhận vai trò của mình là ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên ở Hồng Kông cung cấp các dịch vụ như vậy, đánh dấu một bước phát triển quan trọng trong sự giao thoa giữa ngân hàng truyền thống và đổi mới công nghệ tài chính.

Khi stablecoin ngày càng trở nên không thể thiếu đối với hệ thống tài chính toàn cầu, việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng dự trữ mạnh mẽ bởi các tổ chức tài chính được thành lập như ZA Bank là rất quan trọng để đảm bảo tính ổn định và độ tin cậy của chúng. Theo danh sách những người tham gia sandbox mới nhất do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) công bố, Yuancoin, hợp tác với ZA Bank, là một trong những thành viên đầu tiên tham gia.

Yuancoin đã trở thành tổ chức phát hành stablecoin đầu tiên của ZA Bank sử dụng các dịch vụ ngân hàng dự trữ này, đánh dấu một quan hệ đối tác quan trọng để thúc đẩy đổi mới và tăng cường sự ổn định của tài sản kỹ thuật số.

Ngân hàng này cũng  đang đàm phán với khoảng 10 công ty stablecoin khác, cho thấy các dự án và quan hệ đối tác tiềm năng trong tương lai. ZA đã bày tỏ sự ủng hộ đối với các chính sách của HKMA và lạc quan về những phát triển bước vào giai đoạn sandbox.

Theo Giám đốc điều hành của Binance, Richard Teng, các ETF Ethereum giao ngay mặc dù không tạo ra được sự đột phá, nhưng các quỹ này có thể thu hút dòng vốn ổn định và đáng kể theo thời gian. Teng cho biết quá trình phê duyệt của Hoa Kỳ đang “gần đến đích” và chúng có thể sớm được triển khai. Theo vị CEO này, đã có ít vấn đề hơn trong quá trình trao đổi giữa các nhà phát hành ETF và SEC.

Vào ngày 15/07, SEC đã yêu cầu các nhà phát hành nộp hồ sơ S-1 cuối cùng để các quỹ được ra mắt đúng lịch trình vào ngày 23/07. 

Tom Dunleavy, CEO của công ty đầu tư tiền điện tử MV Global, dự báo rằng các ETF Ethereum giao ngay có thể chứng kiến ​​dòng vốn từ 5 đến 10 tỷ USD trong những tháng sau khi ra mắt. Vị giám đốc điều hành này tin rằng điều này sẽ tác động tích cực đến ETH, đưa giá của tài sản tiền điện tử này lên mức đỉnh kỷ lục mới.

Mặc dù một số người tin rằng hiệu ứng ban đầu sẽ rất lớn, nhưng CEO Binance tin rằng nó có thể không có tác động ban đầu lớn đến vậy. Teng cho biết:

“Mặc dù chúng tôi dự đoán sẽ có một dòng vốn ổn định chảy vào các ETF này, nhưng ban đầu nó khó có thể tạo đột phá và sẽ biến động dựa trên nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô khác nhau.”
Tuy nhiên, Teng tin rằng thanh khoản của các ETF này có tiềm năng tăng trưởng theo cấp số nhân bởi một khi các ETF được phê duyệt, chúng sẽ được săn đón bởi các tổ chức, những nhà đầu tư thường xem xét các khoản đầu tư dài hạn, cung cấp một dòng vốn ổn định và đáng kể theo thời gian"

• Đồng bạc xanh có màn trở lại ấn tượng sau một tuần ảm đạm

Chỉ số DXY hiện đang tiếp tục hồi phục lên mức 104.36. ĐIều này khiến cho đồng USD tăng so với hầu hết các đồng tiền chính khác. 

GBP/USD đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh sau khi chạm mốc 1.3000 trong tuần này. Cặp tiền này đã phá vỡ mức Fibonacci thoái lui 23.6% của nhịp tăng trong tháng này, và đang hướng đến mức 38.2% tại 1.2879. 

Trong khi đó, EUR/USD giảm 16 pip và hiện đang trở lại đường MA 200 giờ.

Bên cạnh đó, tâm lý risk-off trong bối cảnh hỗn loạn từ sự cố gián đoạn công nghệ thông tin toàn cầu cũng đang góp phần kìm hãm AUD và NZD. AUD/USD giảm xuống 0.6690 trong phiên giảm giá thứ năm liên tiếp, trong khi NZD/USD giảm xuống 0.6024, mức đáy kể từ tháng 5.

Doanh số bán lẻ tháng 6 tại Vương quốc Anh giảm vượt dự báo (-1.2% so với ước tính -0.4%) và thấp hơn nhiều so với mức tăng 2.9% của tháng 5. GBP/USD phản ứng không quá mạnh với dữ liệu này và hiện giao dịch ở khoảng 1.2910 (giảm 0.2% trong ngày).

Chỉ số DXY vững đà tăng của phiên thứ Năm khi các nhà đầu tư chờ đợi bình luận từ các quan chức Fed trước khoảng thời gian blackout vào thứ Bảy. USD tăng trên diện rộng, ngoại trừ với JPY. 

Các nhà đầu tư đã nhận được một số bình luận trái chiều từ các quan chức ECB vào chiều nay. Trong khi hầu hết các thành viên khác tỏ ra thận trọng và muốn chờ đợi thêm dữ liệu để có cái nhìn tổng quan hơn về triển vọng lãi suất, thì Simkus - Thống đốc Ngân hàng trung ương Lithuania lại đưa ra lập trường dovish hơn khi ông bày tỏ quan điểm muốn ECB bổ sung thêm 2 lần hạ lãi suất nữa trong năm nay.

Nhóm cổ phiếu công nghệ tiếp tục chịu áp lực bán sau sự cố mất điện trên toàn cầu vào đầu phiên Âu. Nguyên nhân được cho là đến từ việc Microsoft gặp phải khó khăn do một bản cập nhật gần đây từ CrowdStrike. Sự cố này ảnh hưởng đến nhiều nhóm ngành khác nhau, bao gồm các doanh nghiệp môi giới, hãng hàng không, ngân hàng, các phương tiện truyền thông và hầu hết mọi dịch vụ phụ thuộc vào hệ thống hoặc thông tin liên lạc của Microsoft. 

Cập nhật các thị trường khác: 

• Vàng giảm hơn 1.1% xuống 2,417 USD/oz
• Dầu WTI giảm 0.15% xuống 81.15 USD/thùng
• BTC giảm 0.1% xuống 63,915 USD

• 37 tỷ EUR (trước đó: 38.6 tỷ EUR)

Dữ liệu thương mại sơ cấp có độ trễ về mặt thời gian. Cụ thể, các dữ liệu thành phần cho thấy có thặng dư trong ba lĩnh vực:

• Hàng hóa: 33 tỷ EUR
• Dịch vụ: 15 tỷ EUR
• Thu nhập sơ cấp: 4 tỷ EUR

Tuy nhiên, phần thặng dư này đã phần nào bị thu hẹp do thâm hụt từ 14 tỷ EUR thu nhập thứ cấp. 

• Tôi đồng ý với thị trường rằng sẽ có thêm 2 lần hạ lãi suất nữa trong năm nay
• Lãi suất sẽ tiếp tục giảm và giảm đáng kể

Có vẻ như hiện tại quan điểm của các nhà hoạch định chính sách ECB đang trái chiều, dù vậy vẫn chưa thể nắm chắc được rằng liệu có thêm một lần hạ lãi suất nào khác sau cuộc họp tháng 9 hay không. Tình hình vẫn còn phải chờ thêm dữ liệu.

Vào ngày 19/7, ECB công bố kết quả của cuộc Khảo sát các nhà dự báo chuyên nghiệp (SPF) cho thấy: 

Trong năm nay, lạm phát trung bình dự kiến ​​sẽ đạt mức 2.4%, tương tự kết quả gần nhất của cuộc khảo sát cách đây ba tháng. Sau đó, lạm phát dự kiến ​​sẽ chậm lại ở mức 2% vào năm tới và sau đó có khả năng giảm xuống còn 1.9% vào năm 2026. Về dài hạn, lạm phát ước tính đạt 2% vào năm 2028.

Một điều đáng lưu ý là kết quả của cuộc khảo sát cho thấy lạm phát chậm lại nhanh hơn dự báo của các nhà phân tích của ECB. Dù vậy, ECB đã liên tục nhấn mạnh rằng bất kỳ quyết định trong tương lai đề sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các dữ liệu quan trọng, đặc biệt là các báo cáo CPI trong thời gian tới. 

Microsoft đang gặp phải một vấn đề lớn với các hệ thống của mình, và họ cho biết nguyên nhân của lỗi này là do một bản cập nhật gần đây từ CrowdStrike. Các sự cố này xuất hiện ở khắp mọi nơi và chính phủ Úc thậm chí đã phải tổ chức một cuộc họp khẩn cấp giữa tình trạng hỗn loạn này.

Các công ty môi giới giao dịch cũng chịu ảnh hưởng, nhưng điều này cũng không ngăn được các hoạt động bán tháo diễn ra. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 và Nasdaq hiện lần lượt giảm 0.3% và 0.5% trong ngày.

Cổ phiếu Microsoft tại Frankfurt cũng giảm gần 2%, với các HĐTL châu Âu chìm trong sắc đỏ khi mở cửa phiên thứ Sáu. Chỉ số DAX giảm 0.8% và CAC 40 giảm 0.6%.

Ngoài ra, các hãng hàng không, ngân hàng, phương tiện truyền thông và hầu hết mọi dịch vụ phụ thuộc vào hệ thống hoặc thông tin liên lạc của Microsoft đều giảm trên toàn cầu. Dường như đã đến lúc thế giới nhận ra rằng tất cả các dịch vụ và nền tảng công nghệ thông tin của chúng ta đều phụ thuộc vào "một sợi dây liên kết" khá mong manh.

Một số bàn giao dịch lớn ở London và Singapore đang gặp sự cố trong việc thực hiện giao dịch. Reuters trích dẫn sáu nguồn tin trong ngành cho biết một số bàn giao dịch dầu khí đang gặp khó khăn trong việc thực hiện giao dịch khi bắt đầu phiên Âu. Ngoài ra, một số công ty môi giới Ấn Độ cũng ngừng hoạt động do các sự cố kỹ thuật. Các sự cố này bắt nguồn từ việc Microsoft báo cáo rằng các dịch vụ đám mây của họ đã ngừng hoạt động cách đây khoảng một giờ, nhưng họ lại cho rằng đây không phải là 'sự cố về mặt kỹ thuật'.

Một số hãng hàng không lớn đã phải hủy các chuyến bay do sự cố liên lạc, bao gồm Delta, United và American Airlines. Tại Berlin, giao thông hàng không hiện đang bị tạm dừng ít nhất cho đến 15:00 (theo giờ Việt Nam). Ngoài ra, các ngân hàng và các dịch vụ khác từ Vương quốc Anh đến Úc cũng đang báo cáo rằng họ đang gặp vấn đề.

BOJ công bố Biên bản cuộc họp với các nhà tạo lập thị trường trái phiếu từ ngày 9-10/7. Biên bản cuộc họp trái phiếu của BOJ cho thấy một số quan điểm trái chiều về tốc độ mua vào như sau:

• Không nắm chắc liệu các doanh nghiệp Nhật Bản có thể chống chọi với rủi ro lãi suất ở mức nào
• BOJ nên thận trọng khi tiến hành giảm mua trái phiếu
• Để kích thích nhu cầu, BOJ nên nhanh chóng giảm mua trái phiếu xuống mức mục tiêu ban đầu, mức mà dự kiến sẽ đạt được trong khoảng 2 năm tới.
• Ngay cả khi BOJ giảm mạnh lượng mua ngay từ đầu, không chắc sẽ thấy lãi suất tăng đột biến. Điều này khó có thể xảy ra do BOJ hiện đang nắm giữ một lượng lớn trái phiếu chính phủ Nhật Bản và việc này có tác dụng như một lực đệm, giúp duy trì mức lãi suất ổn định ngay cả khi BOJ giảm mua thêm trái phiếu.
• Việc giảm tốc độ mua nhanh chóng có thể dẫn đến suy giảm chức năng thị trường và các nhà tạo lập mong muốn BOJ có thể giảm mua một cách từng bước.

Thống đốc Ngân hàng Estonia Madis Muller

• Điều quan trọng là ECB không nên hứa hẹn trước về khả năng hạ lãi suất vào tháng 9
• Thị trường đang kỳ vọng sẽ có thêm ít nhất một đợt cắt giảm nữa, nhưng cá nhân tôi sẽ từ chối bình luận về khả năng này
• Lạm phát vẫn biến động khó lường
• Tăng trưởng tiền lương chưa đạt mục tiêu 2%
• Thực tế là lạm phát sẽ tiếp tục giảm tốc trong 12 tháng tới
• Nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu dự kiến ​​sẽ phục hồi trong các quý tới, mặc dù triển vọng có xấu đi đôi chút.

Thống đốc Ngân hàng trung ương Pháp Villeroy cho biết:

• Tiến trình giảm phát đang diễn ra đúng như dự đoán. 
• Lạm phát sẽ tiếp tục giảm chậm hơn một chút.
• Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ tình hình lạm phát dịch vụ.
• Quyết định về lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu.
• ECB ngày càng không nắm chắc về triển vọng tăng trưởng, so với thời điểm vài tháng trước.

JPY đang chật vật để mở rộng đà tăng trong ngắn hạn sau dữ liệu CPI cơ bản thấp hơn một chút so với dự kiến. Mặc dù lạm phát đã tăng tốc, nhưng không đủ mạnh để đảm bảo BoJ tăng lãi suất vào cuối tháng này. Các dự báo mới của Chính phủ Nhật Bản cho thấy USD/JPY sẽ trung bình ở khoảng 158.8. Điều này gợi ý rằng USD/JPY có thể được phép dao động quanh mức 159 mà không khiến chính quyền Nhật Bản phải can thiệp tiền tệ. 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.4%

Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ ổn định hơn với hợp đồng tương lai S&P 500 được dự đoán ​​tăng 0.2%.

Dữ liệu mới nhất được công bố bởi Destatis ngày 19 tháng 7 năm 2024: 

• Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 của Đức tăng 0.2% m/m
• Dự kiến ​​+0.1% m/m
• Trước đó 0.0%

PPI tăng nhẹ vào tháng 6 và nếu loại trừ giá năng lượng, con số này sẽ tăng 0.3%.

Dữ liệu mới nhất do ONS công bố ngày 19 tháng 7 năm 2024:

• Doanh số bán lẻ tháng 6 của Anh -1.2% m/m, giảm mạnh hơn dự kiến ​​-0.4% m/m
• Trước đó +2.9% m/m
• Doanh số bán lẻ -0.2% y/y, trái ngược với dự kiến ​​+0.2% y/y
• Trước đó +1.3% y/y
• Doanh số bán lẻ (trừ ô tô, nhiên liệu) -1.5% m/m, giảm mạnh hơn dự kiến ​​-0.5% m/m
• Trước đó +2.9% m/m
• Doanh số bán lẻ (trừ ô tô, nhiên liệu) -0.8%, trái ngược với dự kiến ​​+0.2% y/y
• Trước đó +1.2% y/y

Cặp GBP/USD kéo dài đà giảm từ mức đỉnh một năm, quanh vùng 1.3045 vào đầu tuần này và lao dốc xuống trong phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu. GBP/USD hiện giao dịch quanh 1.2940 trong bối cảnh đồng USD vẫn duy trì sức mạnh.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng của Anh để có động lực mới.

Không có đợt đáo hạn quan trọng nào đáng lưu ý trong phiên. Do đó, tâm lý giao dịch sẽ chủ yếu dựa vào những động lực chính từ phiên hôm trước. Đồng USD đã chứng kiến ​​sự phục hồi vào phiên hôm qua khi lợi suất tăng cao hơn, do đó sẽ vẫn tác động đến thị trường trong phiên giao dịch sắp tới.

Đồng AUD kéo dài chuỗi giảm trong phiên thứ 5 liên tiếp vào thứ Sáu. Đà lao dốc này của cặp AUD/USD có thể là do đồng USD mạnh lên. Tuy nhiên, đà giảm của AUD có thể bị hạn chế bởi dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến làm dấy lên suy đoán về khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất.

Trong phiên Âu hôm nay, dữ liệu doanh số bán lẻ của Anh sẽ là điểm nhấn. Các ước tính cho thấy doanh số bán lẻ sẽ giảm trở lại vào tháng 6, sau khi kết quả tốt hơn vào tháng 5. Hoạt động tiêu dùng yếu hơn trong các hộ gia đình Anh là bằng chứng cho thấy lạm phát vẫn đang ảnh hưởng đến nền kinh tế nhưng điểm tích cực với BoE là mọi thứ đã diễn ra tốt hơn, ít nhất là trong quý 1.

• 13:00 - Số liệu PPI tháng 6 của Đức
• 13:00 - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 6 của Anh
• 15:00 - Số dư tài khoản vãng lai tháng 5 của khu vực đồng tiền chung châu Âu

Những phát hiện mới nhất từ ​​cuộc thăm dò ý kiến ​​các nhà kinh tế của Reuters vào tháng 7 liên quan đến BoJ:

• Chỉ có 24% các chuyên gia kinh tế dự đoán lãi suất sẽ tăng vào tháng 7 (76% dự đoán lãi suất sẽ không thay đổi trong tháng này)
• 30% các chuyên gia kinh tế dự đoán lãi suất sẽ tăng vào tháng 9, trong khi 43% dự đoán lãi suất sẽ tăng vào tháng 10
• 59% các chuyên gia kinh tế dự đoán BoJ sẽ giảm dần lượng mua trái phiếu hàng tháng xuống còn khoảng 5 nghìn tỷ Yên 
• 52% các chuyên gia kinh tế cho rằng lượng mua hàng hàng tháng sẽ giảm xuống còn khoảng 3 nghìn tỷ Yên vào tháng 7/2026

Không có sự đồng thuận mạnh mẽ về thời điểm BoJ sẽ tăng lãi suất đợt tiếp theo. Nhưng động thái này khó có thể xảy ra vào cuối tháng 7, và thay vào đó, các chuyên gia tập trung vào việc giảm dần lượng mua trái phiếu. 

Phiên Á ghi nhận một số tin tức đáng chú ý về Fed. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã phát biểu, có vẻ ít ôn hòa hơn so với các quan chức FOMC gần đây. Daly cho biết "chúng ta vẫn chưa đạt được mục tiêu" về ổn định giá cả và lạm phát. Bà nhấn mạnh FOMC cần phải "cân bằng giữa chi phí của việc hành động nhanh chóng và nếu mắc sai lầm". Bà vẫn chưa tin rằng đây là "đèn xanh" cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản trong tháng 6 cho thấy lạm phát cơ bản (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) đã tăng nhẹ so với tháng trước. Hai thước đo khác cũng tăng nhẹ so với số liệu của tháng 5 và tất cả đều cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ. 

BoJ cho biết lạm phát nóng hơn chủ yếu là bởi áp lực lạm phát do chi phí đẩy từ giá đầu vào tăng và đồng Yên yếu. BoJ kỳ vọng lạm phát do cầu kéo từ chi tiêu tiêu dùng tăng sau khi tiền lương tăng. Thủ tướng Nhật Bản Kishida chia sẻ rằng chính phủ phải cảnh giác về tác động của lạm phát tăng, một phần do đồng Yên yếu, đối với nền kinh tế đang hướng tới phục hồi do nhu cầu nội địa thúc đẩy. Đây là thời điểm khó khăn đối với các nhà chức trách Nhật Bản. Họ kỳ vọng có thể tiếp tục tiến tới bình thường hóa chính sách nhưng việc thắt chặt chính sách tiền tệ có nguy cơ ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế vốn đang bấp bênh.

Mặt khác, cuộc họp báo về kết quả Hội nghị Trung ương 3 tại Trung Quốc cho biết các quan chức Đảng Cộng sản Trung Quốc đã đưa ra những bình luận tích cực về cải cách kinh tế nhưng chưa có nhiều thông tin chi tiết.

Các cặp tiền chính giao dịch trong phạm vi nhỏ khi đồng USD tăng nhẹ.

Giá dầu giảm vào thứ Sáu, chuẩn bị có tuần giảm thứ hai liên tiếp do các tín hiệu kinh tế trái chiều đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy đà tăng của đồng bạc xanh. Giá vàng giảm phiên thứ 3 liên tiếp, hiện giao dịch quanh mốc 2428 USD/oz.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á, theo sau sự sụt giảm của Phố Wall khi các nhà đầu tư tiếp tục rút vốn khỏi cổ phiếu công nghệ và chốt lời từ sự phục hồi của chứng khoán trong những tuần gần đây.

• Nikkei 225 giảm 0.43% sau báo cáo lạm phát, trong khi Topix giảm 0.33%.
• HangSeng giảm 1.96%, dẫn đầu mức giảm ở châu Á, trong khi CSI 300 giảm 0.57%. Tuy nhiên, cổ phiếu chip Trung Quốc trên HSI đã đi ngược xu hướng và tăng giá, với Hua Hong Semiconductor tăng 4.46% và SMIC có vốn nhà nước tăng 1.5%.
• Kospi tăng 1.34% trong khi Kosdaq tăng 0.26%. Kospi bị đè nặng bởi khoản lỗ kéo dài từ các cổ phiếu chip như Samsung Electronics và SK Hynix, lần lượt giảm 2.07% và 1.18%.
• S&P/ASX 200 giảm 1.06%.

Giá dầu giảm vào thứ Sáu, chuẩn bị có tuần giảm thứ hai liên tiếp do các tín hiệu kinh tế trái chiều đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy đà tăng của đồng bạc xanh.

DXY hướng tới phiên tăng phiên thứ hai liên tiếp sau dữ liệu tốt hơn mong đợi về thị trường lao động và sản xuất của Mỹ hồi đầu tuần. Đồng bạc xanh mạnh hơn làm giảm nhu cầu về dầu từ các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Trong khi đó, nhà phân tích Daniel Hynes của ANZ cho biết, việc thiếu các biện pháp kích thích cụ thể từ quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu Trung Quốc cũng đã gây áp lực lên hàng hóa.

Dữ liệu chính thức cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng với tốc độ chậm hơn dự kiến ​​là 4.7% trong quý 2, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu dầu của nước này.

Ở những nơi khác trên mặt trận kinh tế, lạm phát cơ bản của Nhật Bản tăng tốc trong tháng 6, mở ra cơ hội cho việc tăng lãi suất của BoJ.

Hynes cho biết: “Dầu thô chịu áp lực trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro lan rộng trên khắp các thị trường”.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á, theo sau sự sụt giảm của Phố Wall khi các nhà đầu tư tiếp tục rút vốn khỏi cổ phiếu công nghệ và chốt lời từ sự phục hồi của chứng khoán trong những tuần gần đây.

Ở châu Á, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến khả năng tiếp tục chuyển dịch vốn ra khỏi lĩnh vực công nghệ trong khu vực sau khi cổ phiếu liên quan đến chip sụt giảm hôm thứ Năm trên khắp Đài Loan, Nhật Bản và Hàn Quốc.

Lạm phát của Nhật Bản ở mức 2.8% trong tháng 6, không thay đổi so với tháng 5, trong khi lạm phát cơ bản, loại trừ giá thực phẩm tươi sống, tăng lên 2.6% từ mức 2.5% trước đó.

Tuy nhiên, chỉ số lạm phát cơ bản thấp hơn mức 2.7% được dự đoán bởi một cuộc thăm dò ý kiến ​​​​của các nhà kinh tế của Reuters.

• Nikkei 225 giảm 0.43% sau báo cáo lạm phát, trong khi Topix giảm 0.33%.
• HangSeng giảm 1.96%, dẫn đầu mức giảm ở châu Á, trong khi CSI 300 giảm 0.57%. Tuy nhiên, cổ phiếu chip Trung Quốc trên HSI đã đi ngược xu hướng và tăng giá, với Hua Hong Semiconductor tăng 4.46% và SMIC có vốn nhà nước tăng 1.5%.
• Kospi tăng 1.34% trong khi Kosdaq tăng 0.26%. Kospi bị đè nặng bởi khoản lỗ kéo dài từ các cổ phiếu chip như Samsung Electronics và SK Hynix, lần lượt giảm 2.07% và 1.18%.
• S&P/ASX 200 giảm 1.06%.

Nội dung cuộc họp báo tuyên bố kết quả Hội nghị thứ ba của Đảng Cộng sản Trung Quốc

Về Nghiên cứu Chính sách:

• Thúc đẩy hiện đại hóa kiểu Trung Quốc gặp nhiều mâu thuẫn, vấn đề phức tạp nhưng cần thiết

Về cải cách sâu rộng:

• Chúng ta đã củng cố và phát huy những ưu điểm của hệ thống xã hội chủ nghĩa đặc sắc Trung Quốc
• Tiếp tục hoàn thiện và phát triển hệ thống xã hội chủ nghĩa
• Chúng tôi sẽ tạo động lực mạnh mẽ để phát triển kinh tế
• Tiếp tục đổi mới thể chế kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa
• Sẽ hoàn thiện hệ thống thị trường hiện đại và thúc đẩy cải cách các yếu tố sản xuất theo định hướng thị trường
• Đi sâu cải cách doanh nghiệp nhà nước
• Sẽ khuyến khích phát triển và mở rộng kinh tế tư nhân
• Sẽ xây dựng hệ thống, cơ chế hỗ trợ đổi mới toàn diện
• Sẽ cải cách sâu sắc hệ thống tài chính, thuế và tài chính
• Hoàn thiện hệ thống và cơ chế gắn kết phát triển đô thị và nông thôn
• Sẽ xây dựng hệ thống mới của nền kinh tế mở ở trình độ cao hơn
• Chức năng của các tổ chức đảng, nhà nước phù hợp với tình hình mới và không ngừng được nâng cao
• Chúng tôi sẽ thúc đẩy phân phối thu nhập
• Thúc đẩy việc thành lập các hệ thống giáo dục, an sinh xã hội, y tế và chăm sóc sức khỏe lớn nhất thế giới
• Sẽ giành chiến thắng trong trận chiến lớn nhất trong lịch sử chống lại nghèo đói
• Sẽ hoàn thiện hệ thống lãnh đạo an ninh quốc gia tập trung, thống nhất, hiệu quả và có thẩm quyền
• Sẽ tiếp tục hoàn thiện hệ thống lãnh đạo của đảng và nâng cao sự giám sát của Đảng và nhà nước
• Sẽ thiết lập và cải thiện cách tiếp cận toàn diện để giải quyết tham nhũng
• Đến năm 2035, hệ thống quản trị và năng lực quản trị đất nước cơ bản được hiện đại hóa

Về vấn đề kinh tế:

• Nên thúc đẩy vốn nhà nước và doanh nghiệp trở nên mạnh hơn, tốt hơn và lớn hơn, nâng cao chức năng cốt lõi và khả năng cạnh tranh
• Mặt khác, cần tạo môi trường tốt, cơ hội cho doanh nghiệp tư nhân
• Cải thiện sự tham gia lâu dài của doanh nghiệp tư nhân vào các dự án lớn của quốc gia
• Nên xây dựng và ban hành luật phát triển kinh tế tư nhân
• Nên tăng đáng kể tổng năng suất nhà máy
• Đề xuất cải thiện mối quan hệ tài chính giữa trung ương và địa phương
• Tăng nguồn tài chính độc lập của địa phương và mở rộng nguồn thuế địa phương

Rất nhiều điều cần xem xét ở trên. Tất cả đều đáng khích lệ nhưng có thể sẽ mất vài tháng nữa cho đến khi những chính sách chi tiết xuất hiện.

Chính phủ Nhật Bản hạ dự báo tăng trưởng cho năm tài chính hiện tại kết thúc vào tháng 3 năm 2025 xuống mức 0.9% từ mức tăng 1.3% dự kiến ​​vào tháng 1

• Dự kiến ​​nền kinh tế sẽ tăng trưởng 1.2% trong năm tài chính 2025
• Tiêu dùng bị ảnh hưởng do chi phí nhập khẩu tăng do đồng Yên yếu
• Tăng trưởng dự kiến ​​​​sẽ tăng tốc trong năm tới nhờ chi tiêu vốn và tiêu dùng mạnh mẽ
• Giữ nguyên quan điểm nền kinh tế sẽ duy trì sự phục hồi nhờ nhu cầu trong nước

Tuy nhiên, một số thành viên trong hội đồng kinh tế hàng đầu của chính phủ bày tỏ lo ngại về sự suy yếu gần đây trong tiêu dùng và sự sụt giảm của đồng yên đang gây ra cho các hộ gia đình. Các thành viên thuộc khu vực tư nhân của hội đồng phát biểu tại cuộc họp hôm thứ Sáu thảo luận về các dự báo tăng trưởng mới: “Chúng ta không thể bỏ qua tác động của đồng yên yếu và giá cả tăng lên đối với sức mua của các hộ gia đình. Chính phủ và Ngân hàng Nhật Bản phải hướng dẫn chính sách theo dõi chặt chẽ sự sụt giảm của đồng yên trong thời gian gần đây"

Bộ trưởng Cải cách Hành chính Nhật Bản Kono cho biết

• Hiện không trực tiếp yêu cầu BoJ tăng lãi suất
• Chính sách tiền tệ thuộc thẩm quyền của BoJ

Reuters đưa tin:

Marcel Thieliant, người đứng đầu khu vực Châu Á-Thái Bình Dương tại Capital Economics, cho biết: “Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản vẫn sẽ xem xét chỉ số CPI tháng 7 của Tokyo trước cuộc họp vào cuối tháng này, nhưng số liệu toàn quốc tháng 6 ủng hộ dự báo của chúng tôi về một đợt tăng lãi suất khác tại cuộc họp tháng 7. Trong tương lai, chúng tôi dự đoán lạm phát cơ bản sẽ duy trì ở mức khoảng 2% cho đến đầu năm 2025, điều mà chúng tôi cho rằng sẽ khiến BoJ tăng lãi suất cả trong tháng 7 và tháng 10.”

• Dự kiến: 7.2706
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2620
• PBOC bơm 59 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng tương đương 57 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày