Giá vàng phục hồi phân nửa đà giảm trong ngày, leo lên mốc 2,740 USD/oz khi bước vào phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai.

Nhu cầu trú ẩn an toàn trước căng thẳng tại Trung Đông và những lo ngại về cuộc bầu cử Mỹ tiếp tục củng cố đà tăng của kim loại quý này. Bên cạnh đó, đồng USD hạ nhiệt từ mức cao nhất kể từ ngày 30/7 cũng là một yếu tố góp phần thúc đẩy giá vàng đi lên.

Vào đầu phiên thứ Hai, cặp tiền USD/JPY giảm nhẹ khoảng 50 pip sau khi chạm mức cao nhất trong 3 tháng.

Tuy nhiên, triển vọng tăng giá của đồng Yên vẫn còn mơ hồ do ảnh hưởng từ những bất ổn xoay quanh lộ trình điều chỉnh lãi suất của BoJ, đặc biệt sau khi đảng cầm quyền LDP tại Nhật Bản mất đa số ghế trong Quốc hội. Bên cạnh đó, tâm lý thị trường đang khá tích cực, khiến tài sản trú ẩn như Yên Nhật giảm bớt sức hút.

Trong khi đó, các số liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy nền kinh tế tại quốc gia này vẫn đang duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, củng cố kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ thận trọng hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Thêm vào đó,  với những lo ngại về thâm hụt ngân sách sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ngày 5/11 và khả năng Donald Trump giành chiến thắng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang tăng cao. Đây là yếu tố chính thúc đẩy đồng USD tăng lên mức cao nhất trong 3 tháng và có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng Yên - vốn có mức lợi suất thấp hơn.

• HĐTL chỉ số Dax (Đức) tăng 0.3%
• HĐTL chỉ số CAC 40 (Pháp) giảm 0.1%

Các chỉ số tương lai châu Âu tăng nhẹ trong bối cảnh tâm lý thị trường được cải thiện, với HĐTL Hoa Kỳ tăng từ 0.3-0.4%. Lịch kinh tế cũng không có sự kiện nào quan trọng được công bố nên khẩu vị rủi ro sẽ tiếp tục xoay quanh mùa báo cáo lợi nhuận quý III, rủi ro chính trị - địa chính trị và triển vọng chính sách Hoa Kỳ thông qua bình luận của các quan chức Fed tối nay.

• Không nên nới lỏng chính sách tiền tệ một cách vội vã
• Lạm phát tạm thời thấp hơn một chút do giá năng lượng biến động là có thể chấp nhận được

Vẫn còn nhiều dữ liệu cần công bố từ bây giờ cho đến tháng 12, vì vậy ECB chắc chắn sẽ chờ đợi thêm và sẽ chưa vội đưa ra những gợi ý tiếp theo.

Trong phiên Âu sắp tới, không có nhiều dữ liệu thực sự gây biến động. Tuy nhiên, xin nhắc lại, phiên châu Âu sẽ mở cửa muộn hơn một giờ so với tuần trước.

• 16:00 - Tổng tiền gửi của SNB vào tuần 25 tháng 10
• 18:00 - Tháng 10, doanh số bán lẻ của CBI tại Anh đã báo cáo

Châu Âu sẽ kết thúc Giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày vào tuần này. Thị trường chứng khoán Châu Âu sẽ mở cửa muộn hơn một giờ so với tuần trước.

Mỹ và Canada cũng sẽ kết thúc giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày vào Chủ Nhật sắp tới, ngày 3/11.

USD/JPY (và các cặp tiền tệ chéo Yên) mở cửa cao hơn vào những giờ đầu tiên của phiên giao dịch tại Châu Á. Cặp tiền này đã tăng trên 153.00 rất nhanh, dao động quanh mức đó trong vài giờ trước khi tăng lên trên 153.85 và đạt đỉnh.

Tin tức đáng chú ý là cuộc bầu cử của Nhật Bản:

• Đảng LDP của Nhật Bản đã mất đa số tại Hạ viện, số liệu mới nhất cho thấy đảng này chỉ có tổng cộng 215 ghế
• Có khả năng Đảng LDP sẽ đưa một đảng thứ ba vào liên minh và tiếp tục nắm quyền nhưng đồng yên đã bị ảnh hưởng do nhận định rằng việc bình thường hóa chính sách có thể tiến hành chậm hơn do phải đối mặt với áp lực chính trị. Áp lực chi phí sinh hoạt ở Nhật Bản là một vấn đề chính trị quan trọng

JPY giảm giá đã đóng vai trò thúc đẩy cổ phiếu Nhật Bản tăng.

Đối với dầu mỏ, các cuộc tấn công của Israel vào Iran chỉ nhắm vào các địa điểm quân sự, tránh các cơ sở dầu mỏ, cho phép các hoạt động dầu mỏ của Iran không bị ảnh hưởng. Vẫn có những báo cáo rằng hệ thống phòng không của Iran hiện đã bị tổn hại hoàn toàn. Tuy nhiên, giá dầu vẫn giảm mạnh.

Đối với thị trường ngoại hối, trừ JPY, không có nhiều biến động. Khi tôi đăng, USD đang tăng một chút. EUR, AUD, GBP, CAD, NZD - tất cả đều giảm một chút so với USD.

Chỉ số Nikkei 225 và chỉ số Topix tăng vào thứ Hai sau khi Đảng LDP không giành được đa số sau cuộc bầu cử của Nhật Bản vào Chủ Nhật.

Đài truyền hình công cộng NHK đưa tin vào sáng sớm thứ Hai theo giờ địa phương rằng Đảng LDP và đối tác liên minh Komeito đã giành được 215 trong số 465 ghế. Đảng đối lập Dân chủ Lập hiến và Đảng Dân chủ vì Nhân dân đã đạt được những bước tiến đáng kể trong cuộc bầu cử này.

Nikkei tăng 1.5%, dẫn đầu mức tăng ở châu Á trong khi Topix tăng 1.18%. Các động thái này được hỗ trợ bởi đồng yên yếu hơn, USD/JPY tăng 0.96% lên 153.84 vào thứ Hai.

Chỉ số Kospi tăng 0.72%, trong khi Kosdaq vốn hóa nhỏ tăng 1.02%.

Chỉ số S&P/ASX 200 đi ngang.

Chỉ số Hang Seng giảm 0.09%, trong khi CSI 300 giảm mạnh hơn 0.73% sau khi Trung Quốc báo cáo số liệu lợi nhuận công nghiệp tệ nhất kể từ đại dịch. Lợi nhuận công nghiệp tại Trung Quốc đã giảm 27.1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9.

Thông tin từ Reuters, cập nhật triển vọng của Citi về giá dầu:

• Hạ mục tiêu giá dầu Brent 0-3 tháng xuống 70 USD/thùng (từ 74 USD/thùng)
• Hạ dự báo giá dầu Brent quý 4 năm 2024 xuống 70 USD/thùng (từ 74 USD/thùng)
• Thị trường không coi hành động quân sự gần đây của Israel là nguyên nhân dẫn đến leo thang tác động đến nguồn cung dầu
• Chúng tôi kỳ vọng mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị thấp hơn trong kịch hợp cơ sở của mình, so với mức chúng tôi đã giả định trước đây

Giá dầu giảm trong phiên giao dịch tương lai vào tối Chủ Nhật (giờ Hoa Kỳ):

Cơ quan lập pháp hàng đầu của Trung Quốc, Ủy ban thường vụ Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPCSC), sẽ họp phiên họp thứ 12 từ ngày 4 đến ngày 8 tháng 11.

Phó bộ trưởng tài chính cho biết sẽ công bố thêm chi tiết về các biện pháp kích thích sau kỳ họp này:

• Trung Quốc sẽ tăng cường chính sách tài khóa phản chu kỳ
• Trung Quốc tự tin đạt được mục tiêu tăng trưởng khoảng 5%
• Các biện pháp kích thích tài khóa sẽ được xem xét thông qua quá trình pháp lý
• Sẽ được công bố sau kỳ họp Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc

• Dự kiến: 7.1311
• Giá đóng cửa trước đó: 7.1220
• PBOC bơm 241 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.5%

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) đã công bố những số liệu này vào cuối tuần:

• Lợi nhuận công nghiệp tháng 9 giảm 27.1% so với cùng kỳ năm trước, trước đó -17.8%
• Thu nhập giảm 3.5% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, trước đó +0.5% (giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 8)

Sự sụt giảm lợi nhuận công nghiệp trong tháng 9 là mức giảm lớn nhất trong cả năm.

NBS cho biết sự sụt giảm lợi nhuận công nghiệp vào tháng 9 là do:

• Nhu cầu yếu
• Giá sản xuất giảm mạnh hơn
• Cơ sở so sánh cao hơn kể từ tháng 8

NBS kết thúc với một lưu ý lạc quan: "Các biện pháp chính sách được công bố gần đây sẽ thúc đẩy môi trường thuận lợi cho sản xuất và hoạt động của các doanh nghiệp công nghiệp, hỗ trợ phục hồi và cải thiện lợi nhuận của họ".

Thông báo chính sách gần đây sẽ làm giảm tác động của những con số này.

Đảng LDP không giành được đa số trong cuộc bầu cử; USD/JPY phản ứng với biến động

USD/JPY hiện ở mức khoảng 153.48, tăng mạnh so với 152.30 vào cuối thứ Sáu nhưng giảm so với mức đỉnh 153.59.

Có khả năng Đảng LDP sẽ đưa một đảng thứ ba vào liên minh và tiếp tục nắm quyền nhưng đồng yên đã bị ảnh hưởng do nhận định rằng việc bình thường hóa chính sách có thể tiến hành chậm hơn do phải đối mặt với áp lực chính trị. Áp lực chi phí sinh hoạt ở Nhật Bản là một vấn đề chính trị quan trọng, có lẽ là vấn đề số 1 hoặc gần như vậy (sau vụ bê bối tài trợ cho đảng cầm quyền). Người ta cho rằng sự chậm lại trong việc bình thường hóa (tăng lãi suất) có thể là cái giá mà một đảng thứ ba đưa ra để đồng ý ủng hộ LDP. Nhưng có một số lập luận ngược lại cho rằng các đảng khác ủng hộ việc tăng lãi suất của BOJ. 

Cập nhật về USD/JPY:

Chỉ số Dow Jones ghi nhận chuỗi 5 ngày giảm điểm liên tiếp, S&P đóng phiên giảm điểm, Nasdaq lập kỷ lục nhờ sự phục hồi của nhóm cổ phiếu công nghệ. Cổ phiếu ngành ngân hàng sụt giảm mạnh sau khi cổ phiếu của New York Community Bancorp giảm 8.3% do công bố về triển vọng hoạt động kinh doanh quý III yếu kém. Ngoài ra, hai định chế tài chính lớn là Goldman Sachs và JPMorgan cũng lần lượt giảm 2.3% và 1.2%. Thị trường Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đã khép lại một tuần đầy biến động, với tâm điểm tiếp tục xoay quanh báo cáo kết quả kinh doanh quý III, kết quả từ cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ vào tháng 11 sắp tới. Trong tuần này, dữ liệu việc làm sẽ nắm vai trò quan trọng trong việc định hình triển vọng chính sách của Fed. Kết phiên: 

• S&P 500: -0.03%
• Nasdaq: +0.56%
• Dow Jones: -0.61%

Trên thị trường FX, USD đóng cửa tăng trên diện rộng, sau pha phục hồi từ ngưỡng 104.00, với các đồng antipodeans dẫn đầu đà giảm trong nhóm G7 -  tiến gần đến mức thấp kỷ lục hậu đại dịch. Tuy nhiên, kế hoạch từ các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc trong thời gian tới có thể hỗ trợ cho AUD và NZD. Đồng bạc xanh hưởng lợi nhờ lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng cao hơn khi thị trường không còn kỳ vọng quá nhiều vào động thái hạ lãi suất mạnh tay của Fed, kết hợp với sự không chắc chắn xoay quanh cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ và xung đột leo thang tại Trung Đông. USD/CAD ghi nhận mức giá đóng cửa cao nhất kể từ tháng 6/2020 do USD phục hồi và dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 9 tại Canada không đạt kỳ vọng. Cụ thể: 

• Chỉ số DXY +0.29% 
• EURUSD -0.31% 
•  GBPUSD -0.17% 
•  AUDUSD -0.58%
•  NZDUSD -0.63%
• USDJPY +0.28% 
• USDCHF +0.12%
• USDCAD +0.26%

Giá vàng khởi sắc, giao dịch tại mức 2,747 USD/oz, bất chấp đà tăng của USD. Giá dầu WTI và dầu Brent đồng loạt tăng gần 2%, lần lượt ở mức 71.62 USD/thùng và 75.91 USD/thùng. Bitcoin trượt dốc xuống dưới 67,000 USD sau khi Tether bị cáo buộc về hành vi vi phạm pháp luật liên quan đến cấm vận và chống rửa tiền.

Giá vàng quay đầu tăng lên trên 2740 USD/oz sau khi chạm đáy quanh 2717 USD/oz trong phiên do lo ngại về căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã lắng xuống phần nào. Tuy nhiên các nhà giao dịch vẫn cảnh giác trước nguy cơ Israel "trả đũa" Iran.

Bên cạnh đó, những bất ổn trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ngày 5 tháng 11, và sự sụt giảm sâu hơn nữa trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng hỗ trợ cho giá vàng.

Chỉ số NASDAQ đang tăng vọt khi lợi suất trái phiếu giảm. Chỉ số NASDAQ hiện tăng 243 điểm, tương đương 1.32%, lên 18658.80 điểm, và tiệm cận mức đỉnh kỷ lục tại 18674.37 (đạt được vào ngày 10/7). Trong tuần này, chỉ số NASDAQ dự kiến tăng 0.90%, kéo dài chuỗi tăng lên bảy tuần liên tiếp.

Chỉ số S&P tăng 46.67 điểm, tương đương 0.80%, lên mức 5856.96. Tuy nhiên, trong tuần này, chỉ số S&P vẫn giảm 0.13%, phá vỡ chuỗi tăng sáu tuần liên tiếp.

Chỉ số  Dow Jones tăng 196 điểm, tương đương 0.46% lên 42568.70, nhưng vẫn giảm 1.64% trong tuần này.

• GDPNow của Fed Atlanta trong quý 3: 3.3%, trước đó: 3.4%

Fed Atlanta cho biết sau các báo cáo công bố gần đây từ Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ và Hiệp hội Môi giới Bất động sản Quốc gia, dự báo hiện tại về mức tăng trưởng đầu tư khu vực tư nhân trong nước vào quý 3 đã giảm từ 3.2% xuống 2.7%.

• Tâm lý người tiêu dùng của UMich trong tháng 10 tại Hoa Kỳ là 70.5, dự kiến ​​là 69.0
• Trước đó là 68.9
• Điều kiện hiện tại: 64.9, trước đó: 62.7
• Kỳ vọng: 74.1, cao hơn so với 72.9 trước đó
• Lạm phát kỳ vọng 1 năm: 2.7%, thấp hơn so với 2.9% trước đó
• Lạm phát kỳ vọng 5 năm: 3.0 %, trước đó: 3.0% 

Dự kiến ​​sẽ có sự thay đổi lớn trong quan điểm của khoảng 50% người dân Mỹ.

Chỉ số S&P 500 nhích 0.4%, chỉ số Dow Jones cũng tăng 173 điểm, tương đương 0.4%, chỉ số Nasdaq tăng 0.6%.

Cả S&P 500 và Dow Jones đều đang trên đà phá vỡ chuỗi 6 tuần tăng liên tiếp. Chỉ số S&P 500 dự kiến giảm 0.4% trong tuần, chỉ số Dow Jones cũng giảm 1.7%. Trong khi đó, Nasdaq đang trên đà đạt được mức tăng trong tuần thứ bảy liên tiếp, tăng 0.3%.

Giá dầu Brent tăng trên 75 USD/thùng sau khi mất hơn 2% trong hai phiên trước, trong khi giá dầu WTI duy trì đà tăng quanh 71 USD/thùng.

Các nhà đàm phán của Israel và Hamas sẽ họp trong những ngày tới, khi họ nỗ lực để chấm dứt cuộc xung đột ở Gaza. Các nhà giao dịch vẫn cảnh giác với cuộc tấn công của Israel vào Iran để "trả đũa".

Giá vàng đã điều chỉnh giảm trong phiên hôm nay xuống dưới 2720 USD/oz sua khi chạm đỉnh kỷ lục tại 2758 USD/oz vào thứ Tư, hiện giá vàng đang dao động quanh 2725 USD/oz khi lo ngại về căng thẳng địa chính trị suy yếu.

• Rủi ro tăng trưởng đang có xu hướng giảm

Thông điệp của Chủ tịch Lagarde và tất cả các thành viên ECB trong tuần này là lộ trình giảm lạm phát đang diễn ra nhanh hơn dự kiến. Thị trường đang dự đoán 15% khả năng ECB cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 12, giảm so với mức 25% vào đầu tuần.

EUR/USD hiện đang giao dịch quanh 1.0835.

DXY hiện đang điều chỉnh giảm xuống 103.9 sau khi dữ liệu mới công bố cho thấy số đơn đặt hàng lâu bền mới của Mỹ trong tháng 9 giamr 0.8%. Mặc dù con số này tốt hơn dự kiến nhưng số đơn đặt hàng lâu bền của Hoa Kỳ đã giảm trong hai tháng liên tiếp. 

• Chỉ số giá nhà mới của Canada trong tháng 9: 0.0%, trước đó: 0.0% 
• Trước đó: 0.0%

Có một số tín hiệu tiêu cực đối với các dự án chung cư mới của Canada và nhà ở ngoại ô. 

• Đơn đặt hàng hóa lâu bền của Hoa Kỳ trong tháng 9: -0.8%, dự kiến: ​​-1.0%
• Tháng trước: 0.0%, đã được điều chỉnh giảm mạnh xuống -0.8%
• Đơn đặt hàng hóa lâu bền, không bao gồm vận chuyển: 0.4%, dự kiến: -0.1%
• Tháng trước: 0.5% được điều chỉnh thành +0.6%
• Đơn đặt hàng phi quốc phòng, không bao gồm máy bay: 0.5%, dự kiến: 0.1%, tháng trước: 0.2%
• Đơn đặt hàng lâu bền, ngoại trừ quốc phòng, đạt -1.1%, tháng trước: -1.3% (điều chỉnh giảm mạnh từ -0.2%)

Đơn đặt hàng hóa không bao gồm vận chuyển có thể chịu tác động từ cuộc đình công của Boeing. Đơn đặt hàng phi quốc phòng không bao gồm máy bay đạt +0.5%, một con số tích cực và sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong quý 3.

• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Canada: +0.4%, dự kiến: ​​+0.5%
• Trước đó: 0.9%
• Dữ liệu doanh số bán lẻ sơ bộ tháng 9: +0,4%
• Doanh số bán lẻ, ngoại trừ ô tô, đạt -0.7%, dự kiến: ​​+0.3%
• Trước đó: +0.4%
• Doanh số bán lẻ, không bao gồm ô tô và xăng, đạt -0.4%, trước đó: +0.6%

Tin tức:

• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo của Đức trong tháng 10 có gì đáng chú ý?
• Dự báo lộ trình lãi suất của các NHTW

Thị trường:

• GBP tăng mạnh nhất, NZD suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều; HĐTL S&P 500 tăng 0.3%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1.2 điểm cơ bản xuống 4.190%.
• Giá vàng giảm 0.4% xuống $2,724.44.
• Giá dầu thô WTI tăng 0.6% lên $70.65.
• Giá Bitcoin giảm 0.1% xuống $68,073.

Thị trường ngoại hối châu Âu hôm nay diễn ra khá ảm đạm, phù hợp với việc thiếu vắng những thông tin quan trọng trong suốt tuần. Do thiếu chất xúc tác và thị trường trái phiếu đang tạm nghỉ, các thị trường đang bị bỏ mặc để tự xoay sở. Và kết quả là không có nhiều biến động đáng kể.

Đồng USD giữ ổn định, dao động trong biên độ hẹp hơn. USD/JPY đã giảm xuống mức đáy là 151.45 khi chuyển giao từ châu Á trước khi tăng trở lại 152.00 và hiện đang giao dịch quanh mức 151.85. Ngoài ra, biến động của các đồng tiền chủ chốt khá mờ nhạt, chỉ có những thay đổi nhỏ.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, nhưng tâm lý ở châu Âu khá ảm đạm. Các chỉ số chứng khoán châu Âu đang biến động trái chiều và hầu như không thay đổi. Thị trường hàng hóa sôi động hơn với giá vàng giảm nhẹ so với mức tăng hàng tuần, nhưng nhìn chung, kim loại quý này đã trải qua một tuần giao dịch đầy biến động.

Chúng ta sẽ phải chờ đến tuần sau để có thêm manh mối, vì thị trường không có nhiều biến động trong tuần này, do thiếu vắng các dữ liệu kinh tế quan trọng. 

Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu của Commerzbank, kỳ vọng rằng ​​Fed sẽ hạ lãi suất xuống khoảng 3.5%, gần như phù hớp với kỳ vọng thị trường. Do đó, không có nhiều lý do để USD tăng giá mạnh. 

• Một phần của sức mạnh hiện tại của USD chắc chắn là do khả năng Donald Trump trở lại Nhà Trắng đã tăng lên khi xem xét các cuộc thăm dò gần đây. Vì chính sách thuế quan và thuế của Trump được dự đoán là sẽ có tác động lạm phát, nên các cuộc thăm dò mới có khả năng đã góp phần vào sức mạnh gần đây của đồng USD. Trong trường hợp Kamala Harris giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, do đó, đồng USD có khả năng sẽ mất giá. Khi cân nhắc các rủi ro, việc đồng USD suy yếu nhẹ dường như là kịch bản có khả năng xảy ra hơn trong những tháng tới.
• GDP Hoa Kỳ trong quý 4 năm 2025 sẽ tăng trưởng 1.9% so với cùng kỳ năm trước - sau khi tăng 2.3% trong quý 4 năm 2024. Điều này có nghĩa là Hoa Kỳ sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh hơn đáng kể, nhưng quá nhanh so với hiện tại. Tuy nhiên, vì lợi thế tăng trưởng của Hoa Kỳ có khả năng là nguyên nhân cho một phần lớn sức mạnh của USD cho đến nay, nên ngay cả việc lợi thế này của Hoa Kỳ uy yếu cũng là một tín hiệu khá tốt cho đồng EUR
• Chúng tôi dự báo EUR/USD sẽ giảm về mức 1.11. Rủi ro lớn nhất đối với dự báo của chúng tôi sẽ là một chính sách kinh tế kích thích lạm phát rõ rệt của Hoa Kỳ kết hợp với một Fed kiên quyết chống lại áp lực lạm phát.

Biểu đồ khung thời gian ngày cho thấy giá vàng vẫn giữ trên mốc $2,700. Trong khi đó, ở khung thời gian giờ, vàng đã giảm xuống dưới đường MA 100 giờ (đường màu đỏ), đưa xu hướng ngắn hạn của vàng trở nên trung lập hơn. Đường MA 200 giờ (đường màu xanh lam) hiện trở thành mức hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn, hiện ở mức khoảng $2,707.

Đang có một số dấu hiệu cho thấy vàng đang cạn kiệt động lực, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường nhìn chung ảm đạm. Giai đoạn cuối năm có thể là thời điểm khó khăn đối với vàng do tâm lý chốt lời trước kỳ nghỉ lễ. Tuy nhiên, câu chuyện tăng giá của vàng vẫn còn nguyên vẹn và khó có thể bị thách thức trong vài tháng tới.

Không giống như các đồng nghiệp tại ECB, thành viên diều hâu của BoE Catherine Mann vẫn giữ giọng điệu quen thuộc vào hôm qua, tỏ ra tương đối bi quan về giảm phát và chỉ ra rủi ro BoE có thể cắt giảm lãi suất quá nhiều, quá sớm. Ba bài phát biểu của Thống đốc Andrew Bailey trong tuần này hầu như không tạo ra bất kỳ tiêu đề nào. Theo Francesco Pesole, chuyên viên phân tích của ING, Bailey sẽ có cơ hội cuối cùng để nói về chính sách tiền tệ tại một sự kiện vào thứ Bảy, vì vậy hãy cẩn thận với một số phản ứng sớm vào thứ Hai đối với đồng GBP:

• Các chỉ số PMI của Anh hôm qua yếu hơn dự báo, và mặc dù vẫn có vẻ khả quan so với khu vực Eurozone, nhưng chúng có thể đang gây thêm một chút áp lực cho BoE. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu chính phủ Anh và GBP hiện đang tập trung vào thông báo ngân sách của Anh vào thứ Tư tới. Hôm qua, Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves đã xác nhận rằng bà sẽ thay đổi nguyên tắc tài khóa để tăng đầu tư, điều này sẽ mở đường cho khả năng tăng vay nợ lên hàng chục tỷ bảng Anh.
• Chúng tôi thảo luận về tất cả những điều này và mức độ nhạy cảm của thị trường đối với chủ đề này trong bản dự thảo ngân sách chi tiết của Vương quốc Anh. Trái phiếu chính phủ Anh đã hoạt động kém hiệu quả hơn so với trái phiếu của các thị trường phát triển khác sau thông báo về tài khóa, và dường như có quan điểm đồng thuận rằng lợi suất trái phiếu chính phủ Anh có thêm dư địa để tăng do tin tức về ngân sách. Từ góc độ thị trường ngoại hối, điều quan trọng là liệu bất kỳ hoạt động kém hiệu quả nào của trái phiếu chính phủ Anh có trở nên mất kiểm soát hay không.
• Hiện tại, chúng tôi nhắc lại quan điểm của mình rằng GBP/USD sẽ giảm về mức 1.28, chịu ảnh hưởng từ dòng vốn phòng ngừa rủi ro từ ngân sách của Anh và cuộc bầu cử Mỹ. 

Đồng USD (USD) đã mất giá đêm qua, có thể do hoạt động chốt lời sau đà tăng mạnh trước đó:

• Về mặt kỹ thuật, USD dường như đã tăng quá mạnh, thế nhưng nhu cầu mua USD (như một cách phòng ngừa rủi ro liên quan đến Trump) vẫn có thể tiếp diễn trước cuộc bầu cử Mỹ.
• "Trump trade" vẫn có thể thu hút sự chú ý trong ngắn hạn do tình hình bầu cử diễn biến phức tạp và bất ổn địa chính trị.
• Các cuộc thăm dò truyền thống vẫn cho thấy kết quả sát nút, trong khi thị trường dự đoán Trump sẽ dẫn đầu.
• Mức độ bất ổn cao về cơ bản có nghĩa là thị trường sẽ phần lớn bị chi phối bởi các tin tức liên quan đến bầu cử.

Thị trường ngoại hối đang giao dịch khá ảm đạm trong phiên sáng nay tại Châu Âu, khi các nhà đầu tư thiếu vắng động lực để giao dịch.

Hiện tại, tâm điểm chú ý của thị trường là dữ liệu kinh tế, nhưng trong tuần này chưa có số liệu nào thực sự nổi bật. Trước đó, thị trường tập trung vào thị trường trái phiếu và lợi suất tăng, nhưng ngay cả điều đó cũng đã hạ nhiệt trong vài phiên vừa qua. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang đi ngang ở mức 4.202%. 

Các cặp tỷ giá USD hầu như không thay đổi, chỉ giao dịch ở biên độ hẹp.

USD/JPY đang tiến gần trở lại mức 152.00. Đường MA 200 ngày ở mức 151.40 cũng đang cung cấp thêm một số hỗ trợ trên biểu đồ ngày.

Ngoài ra, hầu hết các đồng tiền chính khác đều biến động nhẹ. Chứng khoán tăng nhẹ trong ngày, nhưng nhìn chung trong tuần này vẫn đang giảm điểm. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng 0.2% và điều đó có thể thu hút sự quan tâm từ Phố Wall để cố gắng cứu vãn điều gì đó trong tuần trước kỳ nghỉ cuối tuần.

Cung tiền M3 tháng 9 của Eurozone tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước, vượt mức dự kiến ​​3.0%, trước đó 2.9%.

Tăng trưởng tiền tệ nói chung tiếp tục tích cực ở Eurozone, khẳng định lại xu hướng trong khoảng một năm trở lại đây.

• Môi trường kinh doanh 86.5, dự kiến ​​85.6, trước đó 85.4
• Điều kiện kinh doanh 85.7, dự kiến ​​84.4, trước đó 84.4
• Kỳ vọng kinh doanh 87.3, dự kiến ​​86.8, trước đó 86.3

Đây là sự tích cực chung khi tâm lý kinh doanh của Đức tăng lên vào tháng 10, ngay cả chỉ số triển vọng. Trong khi dữ liệu PMI ngày hôm qua cũng tốt hơn dự kiến, lĩnh vực sản xuất của Đức vẫn trong vùng suy thoái với không nhiều triển vọng về bất kỳ sự thay đổi nào sắp xảy ra.

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm

• Fed: 43 bps (xác suất 95% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 134 bps
• ECB: 30 bps (xác suất 82% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 143 bps
• BoE: 41 bps (xác suất 89% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 127 bps
• BoC: 29 bps (xác suất 85% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 110 bps
• RBA: 8 bps (xác suất 91% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 57 bps
• RBNZ: 53 bps (xác suất 90% cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 158 bps
• SNB: 31 bps (xác suất 58% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 68 bps

Tăng lãi suất vào cuối năm

• BoJ: 6 bps (85% khả năng không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 33 bps

• Eurostoxx -0.1%
• DAX -0.2%
• CAC -0.1%
• FTSE đi ngang
• IBEX -0.1%
• FTSE MIB đi ngang

Không có nhiều diễn biến trên thị trường trong ngày hôm nay. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu đang tạm lắng trong vài phiên gần đây và điều này khiến mọi thứ vẫn ở trạng thái trì trệ. Các loại tiền tệ chính vẫn vô cùng "yên ắng". Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng không đổi, vì vậy không có nhiều dữ liệu để xem xét.

Phiên giao dịch châu Âu khá trống trải trên mặt trận dữ liệu với chỉ báo cáo IFO của Đức là điểm nhấn chính. Chỉ số IFO tương tự như PMI tổng hợp của Đức vì chúng có mối tương quan, đây là dữ liệu không có nhiều ảnh hưởng.

Trong phiên giao dịch của Mỹ, một số dữ liệu cấp thấp sẽ được công bố như báo cáo tâm lý người tiêu dùng UMich chính thức và đơn đặt hàng hoá bền vững của Hoa Kỳ. Bên cạnh đó, dữ liệu bán lẻ của Canada sẽ được phát hành, có khả năng là điểm nhấn chính trong ngày hôm nay.

Bài phát biểu của quan chức NHTW

• 22:00 theo giờ Việt Nam - Collins của Fed (trung lập - không bỏ phiếu)
• 01:30 ngày 26/10 theo giờ Việt Nam - Macklem của BoC

Quan chức ECB Kazaks cho biết:

• ECB không cần phải cân nhắc đến kịch bản lãi suất giảm xuống dưới mức trung lập
• Điều này sẽ đòi hỏi các yếu tố cơ bản yếu hơn và mục tiêu lạm phát thấp hơn đáng kể