• Dự kiến: 7.2711
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2726
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.

• PPI tháng 6 của Nhật Bản: tăng 0.2% so với cùng kỳ tháng trước; tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước
• Dự kiến: tăng 0.4% so với cùng kỳ tháng trước; tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước
• Trước đó: tăng 0.7% so với cùng kỳ tháng trước; tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều. Chỉ số Nasdaq Composite và S&P 500 lập kỷ lục mới khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng việc giữ lãi suất ở mức cao quá lâu có thể cản trở tăng trưởng kinh tế. S&P 500 tăng 0.07%, trong khi Nasdaq tăng 0.14%. Dow Jones giảm 52.82 điểm, tương đương 0.13%. “Việc giảm bớt các hạn chế về chính sách quá muộn hoặc quá ít có thể làm suy yếu quá mức hoạt động kinh tế và việc làm,” ông Powell cho biết khi phát biểu trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện hôm thứ 3. Tuy nhiên, Powell đẩy lùi kịch bản Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và khẳng định: “Nhiều dữ liệu tốt hơn sẽ củng cố niềm tin của các nhà hoạch định chính sách rằng lạm phát đang hướng tới mức 2% một cách bền vững”. Ông sẽ tiếp tục có phiên điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào thứ 4.

• Dow Jones: -0.13%
• S&P 500: +0.07%
• Nasdaq: +0.14%

Trên thị trường FX, USD tăng nhẹ sau bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell. DXY tăng 0.10% lên 105.13. AUD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. AUDUSD tăng 0.06%, đóng cửa ở 0.6740. USDJPY tăng 0.30% lên 161.31. NZDUSD đi ngang quanh 0.6125. Thị trường chờ đợi quyết định chính sách tháng 7 của RBNZ sẽ được công bố vào sáng thứ 4.

• DXY: +0.10%
• EURUSD -0.10%
• GBPUSD -0.15%
• AUDUSD +0.06%
• NZDUSD +0.00%
• USDJPY +0.30%
• USDCHF +0.02%
• USDCAD +0.01%

Vàng tăng $5.89 hay 0.25% lên $2,363. Bitcoin tăng hơn 2% lên $58,000. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 2.9 bps lên  4.297%. Cuộc đấu giá cho thấy nhu cầu mạnh mẽ với trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 3 năm. Nhu cầu được dẫn dắt bởi phe mua trong nước, điều này hơi bất thường. Các cuộc đấu giá gần đây hơn được dẫn dắt bởi nhu cầu quốc tế. Kho bạc Hoa Kỳ sẽ bán đấu giá các trái phiếu kỳ hạn 10 và 30 năm vào thứ 4 và thứ 5. Giá dầu giảm ngày thứ ba liên tiếp, do cơ sở hạ tầng sản xuất và lọc dầu của Bờ Vịnh dường như đã tránh được thiệt hại đáng kể từ Bão nhiệt đới Beryl. Dầu thô WTI giảm $0.68 hay 0.83% xuống $81.65/ thùng.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã có phiên điều trần vào tối nay, ông cho rằng:

• Lạm phát không phải là rủi ro duy nhất mà Fed phải đối mặt
• Cần thêm nhiều dữ liệu để củng cố niềm tin
• Việc cắt giảm lãi suất không phù hợp cho đến khi Fed tin rằng lạm phát hướng tới mức bền vững là 2%
• Dữ liệu quý I không hỗ trợ thêm niềm tin
• Fed sẽ tiếp tục đưa ra quyết định trong từng cuộc họp
• Dữ liệu hàng tháng gần đây về lạm phát cho thấy một chút tiến triển
• Tình hình thị trường lao động đã hạ nhiệt nhưng vẫn mạnh và cũng không quá nóng
• Nền kinh tế Mỹ đang mở rộng với 'tốc độ vững chắc'

Fed sẽ có thêm báo cáo lạm phát trước quyết định của FOMC vào tháng 9, bao gồm một báo cáo vào cuối tuần này. Bài phát biểu này không đưa ra nhiều gợi ý về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất và thị trường vẫn định giá 78% khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 18/9. Vào thời điểm này năm sau, thị trường định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất 119 bps.

Cổ phiếu Mỹ biến động trái chiều trong phiên:

• Dow Industrial Average giảm 0.24% xuống 39,248
• S&P 500 tăng 0.17% lên 5,582
• NASDAQ tăng 0.25% lên 18,448
• Russell 2000 giảm 0.51% xuống 2,028

 Lợi suất TPCP Mỹ tăng ở tất cả các kỳ hạn:

USD mạnh lên sau những phát biểu của Powell, chỉ số DXY tăng 0.12%, vượt qua mức 105.100.

Vàng giảm 0.13% xuống 2,355 USD/ounce.

Bitcoin giao dịch quanh mức 57,200 USD.

• Thị trường lao động ít nhiều đã trở lại mức trước đại dịch
• Chúng tôi đang cố gắng cân bằng giữa hai rủi ro chính: lạm phát và thị trường lao động
• Chúng tôi bắt đầu nới lỏng chính sách vào đúng thời điểm
• Điều tốt nhất chúng tôi có thể làm để hỗ trợ thị trường nhà ở là giảm lạm phát
• Vẫn còn tình trạng thiếu nhà ở trước đại dịch
• Nền kinh tế của chúng ta đã vượt trội so với các nước khác

Chủ tịch Fed Powell cho biết các quyết định lãi suất sẽ được đưa ra sau mỗi cuộc họp. Ông cho rằng chi tiêu của người tiêu dùng tăng mạnh, chi tiêu vốn tăng trưởng vừa phải và đầu tư nhà ở tăng. Thị trường lao động được ông đánh giá là mạnh nhưng không quá nóng. Đồng thời Powell cũng cho rằng lạm phát tăng cao không phải là rủi ro duy nhất, và tiếp túc trích dẫn những rủi ro nếu hành động quá sớm.

Chỉ số Dow Industrial Average giảm -0.36%. S&P tăng 0.17% và NASDAQ tăng 0.36%. Russell 2000 giảm -0.23% vì phản ứng với lợi suất cao hơn và tiềm năng tăng trưởng chậm hơn.

Trong forex:

USDJPY: Giao dịch ở mức 161.134, trên đường MA 100 giờ (161.03) và đường MA 200 giờ (161.10).

EURUSD đang giao dịch ở mức 1.08165, trên đường MA 100 giờ (1.08145).

GBPUSD tiếp tục duy trì quanh vùng 1.28168 – 1.28272. Nếu giá tăng cao hơn, nó cần phải đạt và duy trì trên mức này để thể hiện rằng người mua đang kiểm soát thị trường và có khả năng đẩy giá lên cao hơn. Người bán sẽ cần đẩy giá xuống dưới 1.2754 – 1.2777 để kiểm soát.

Chủ tịch Fed Powell cho rằng sẽ cần thêm nhiều dữ liệu để củng cố niềm tin của Fed về lạm phát. Đồng thời, việc cắt giảm lãi suất không phù hợp cho đến khi Fed tin rằng lạm phát hướng tới mức bền vững là 2%.

Sau những phát biểu này, DXY tăng vượt mức 105.100, vàng giảm xuống quanh mức 2,360 USD/ounce.

• Cần thêm nhiều dữ liệu để củng cố niềm tin của chúng ta vào lạm phát
• Việc cắt giảm lãi suất không phù hợp cho đến khi Fed tin rằng lạm phát hướng tới mức bền vững là 2%
• Dữ liệu quý 1 không hỗ trợ thêm niềm tin
• Chúng tôi tiếp tục đưa ra quyết định trong từng cuộc họp
• Các số liệu hàng tháng gần đây về lạm phát cho thấy một chút tiến triển
• Tình hình thị trường lao động đã hạ nhiệt nhưng vẫn mạnh và cũng không quá nóng
• Nền kinh tế Mỹ đang mở rộng với 'tốc độ vững chắc'

Fed sẽ công bố thêm nhiều báo cáo lạm phát trước quyết định của FOMC vào tháng 9, bao gồm một báo cáo vào cuối tuần này.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã mở cửa cao hơn. Duy nhất chỉ có chỉ số Dow đang giảm:

• Dow Industrial Average giảm -31 điểm xuống mức 39309
• Chỉ số S&P tăng 11.15 điểm lên mức 5585
• Chỉ số NASDAQ tăng 72.45 điểm lên 18479.80
• Chỉ số Russell 2000 giảm 5.65 điểm xuống mức 2032.96
• Cổ phiếu của Corning tăng 1.9%, tiếp tục đà tăng sau khi công bố trước thu nhập và doanh thu cao hơn vào hôm qua.
• Meta Platforms đang phục hồi 7.34 USD sau khi giảm 10 USD vào hôm qua.
• Cổ phiếu Nvidia tăng 2.57% do các nhà phân tích đã nâng kỳ vọng về cổ phiếu này. Super Micro Computers tăng 1.77%.
• Cổ phiếu Intel tăng 3.05%, cổ phiếu AMD tăng 0.26% và cổ phiếu Broadcom tăng 0.87%.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trước phiên điều trần của Chủ tịch Fed Powell và phiên đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 3 năm. Kho bạc sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm vào ngày mai và trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào thứ năm. Dữ liệu CPI của Mỹ cũng sẽ được công bố vào thứ năm và sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến lãi suất trong tuần này.

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm: 4.634%, +1.7 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm: 4.248%, +2.3 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm: 4.292%, +2.3 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm: 4.475%, +1.8 điểm cơ bản

USD đang khá ổn định trong phiên giao dịch châu Âu, với sự lắng xuống về kết quả bầu cử của Pháp. Các ảnh hưởng của cuộc bầu cử đang giảm dần và thị trường đang hấp thụ thông tin khá nhanh. Điểm chính cần lưu ý là sẽ không có nhiều thay đổi đối với Pháp. Các trader chuyển sang tập trung vào phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Chỉ số DXY dao động quanh mức 105.00.

Vàng tiếp tục đi ngang sau khi giảm do thông tin PBoC đã ngừng mua vàng trong tháng thứ hai liên tiếp.
PBoC là một trong những ngân hàng mua nhiều vàng nhất thế giới, họ đã tích lũy kim loại này trong 18 tháng liên tiếp cho đến tháng 5.
Giá vàng đang ở quanh mức 2,360 USD/ounce.

Viện Đầu tư Blackrock đánh giá rất cao việc đầu tư vào cổ phiếu Nhật Bản. Họ tin rằng đây là một trong những danh mục đầu tư đáng tin cậy và có khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất trong số các lựa chọn cổ phiếu hiện nay.

Nikkei 225 đã tăng gần 2% lên mức cao nhất mọi thời đại. Viện Đầu tư Blackrock cho biết sẽ còn nhiều điều sắp tới, họ rất tự tin về việc đầu tư cổ phiếu Nhật Bản.

Warren Buffett cũng đã đầu tư một số tiền lớn vào các công ty thương mại Nhật Bản.

Tuy nhiên, sự suy yếu của JPY đã đóng góp lớn vào hiệu suất vượt trội của cổ phiếu Nhật Bản. Nếu cặp USD/JPY giảm, cổ phiếu Nhật Bản có thể chịu áp lực.

Lịch kinh tế Mỹ hôm nay hầu như không có nhiều tin tức, tuy nhiên sẽ có phiên điều trần của chủ tịch Fed Jerome Powell vào lúc 9:00 tối nay. Dự kiến thị trường sẽ biến động mạnh vào khoảng thời gian này.

Tin tức chính:

• Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB trong tháng Sáu tiếp tục tăng
• Phiên điều trần của chủ tịch Fed Powell đêm nay có gì đáng chú ý?
• BOJ công bố một phần cuộc họp với các nhà tạo lập thị trường liên quan đến hoạt động giảm mua vào trái phiếu
• Lịch phát biểu của các quan chức Fed và ECB hôm nay có gì đáng chú ý?

Đó là một phiên giao dịch ảm đạm ở châu Âu khi thiếu vắng dữ liệu kinh tế quan trọng. Trọng tâm lúc này sẽ chuyển sang Chủ tịch Fed Powell với phiên điều trần trước thượng viên. Kỳ vọng ông sẽ giữ giọng điệu trung lập, hoặc tỏ ra ôn hòa hơn sau dữ liệu gần đây của Mỹ.

Trên thị trường, đồng USD đi ngang trong ngày cũng như chứng khoán và vàng. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ, trong khi Bitcoin tăng khoảng 1.5% sau khi đi ngang quanh vùng đáy

Chính phủ Đức sẽ tiếp tục đợt bán tháo Bitcoin của mình sau khi di chuyển khoảng 3,100 BTC trị giá 178 triệu USD chỉ trong vòng một giờ ra khỏi kho dự trữ, có thể là để chuẩn bị cho một đợt bán tháo khác sắp xảy ra. Ví của chính phủ này hiện đang nắm giữ khoảng 26,000 BTC trị giá 1,5 tỷ USD, trong khi địa chỉ được sử dụng để thực hiện giao dịch bán hiện nắm giữ hiện đang nắm giữ 4,800 BTC trị giá 276.61 triệu USD.

Hôm qua, chính phủ Đức đã bán thêm 900 triệu USD BTC, cho thấy kế hoạch thanh lý Bitcoin của họ vẫn đang diễn ra một cách đều đặn.

BTC có thể đã sẵn sàng để phục hồi

Bất chấp các đợt bán tháo BTC liên quan đến chính phủ Đức và việc Mt. Gox hoàn trả cho các chủ nợ, một số chỉ báo cho thấy BTC đã sẵn sàng phục hồi trở lại. Chỉ báo chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy sự phân kỳ ngày càng tăng giữa sự sụt giảm về giá và sự gia tăng về giá trị RSI, cho thấy áp lực bán đang yếu dần đối với đồng tiền này. Ngoài ra, dấu hiệu trong hoạt động khai thác và bán tháo dự trữ của các thợ đào Bitcoin cho thấy tâm lý thị trường có thể đang gần chạm đáy.

Theo các nhà phân tích của Bitfinex, dữ liệu thị trường ngày 6 và 7 tháng 7 đã chứng minh mức $53,000 có thể là đáy ngắn hạn bất chấp việc Mt. Gox bắt đầu hoàn trả BTC và Bitcoin Cash (BCH) cho các chủ nợ.

Thành viên MPC có quan điểm diều hâu của BoE, Jonathan Haskel, cho biết ông sẽ bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối cùng của mình vào tháng 8. Chuyên viên chiến lược ngoại hối của ING, Francesco Pesole phân tích:

• Quan chức BoE Haskel là người đầu tiên đưa ra nhận xét sau giai đoạn im lặng của BoE trong cuộc bầu cử. Không có gì ngạc nhiên khi ông ấy nói rằng ông ấy sẽ bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp cuối cùng của mình vào tháng 8, đồng thời nêu bật rủi ro lạm phát bắt nguồn từ thị trường lao động.
• Điều đó có thể đã giúp đồng GBP có hiệu suất tốt phiên giao dịch châu Âu hôm qua, nhưng nó khó có thể cung cấp một bức tranh chính xác về sự đồng thuận của MPC. Bài phát biểu vào ngày mai của Kinh tế Trưởng Huw Pill, một thành viên trung lập hơn, sẽ làm sáng tỏ hơn về lập trường hiện tại của BoE trước dữ liệu CPI quan trọng vào tuần tới.
• Lịch kinh tế của Vương quốc Anh hôm nay không có sự kiện nào và EUR/GBP đã đi ngang trong ngày hôm qua sau kết quả bỏ phiếu của Pháp. Chúng ta có thể thấy một số áp lực mới đối với cặp tiền này do sự mở rông trở lại của chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ các nước khu vực eurozone (EGB), nhưng chúng tôi cho rằng chênh lệch lợi suất sẽ rõ ràng hơn cho đến cuộc họp của BoE vào tháng 8.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ trình bày Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên và điều trần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào 21h00 đêm nay.

Dự kiến, ông Powell sẽ đề cập đến những điểm chính trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên của Fed, được công bố vào thứ Sáu tuần trước. Trong báo cáo đó, Fed lưu ý rằng họ thấy tiến trình suy yếu của vẫn khá khiêm tốn trong năm nay và họ vẫn cần thêm niềm tin trước khi bắt đầu cắt giảm lãi suất. "Nguồn cung và cầu lao động hiện nay đang tương tự như giai đoạn ngay trước đại dịch, khi thị trường lao động tương đối eo hẹp nhưng không quá nóng", báo cáo viết.

Các thượng nghị sĩ nhiều khả năng sẽ đề cập đến lộ trình lãi suất, diễn biến lạm phát và triển vọng tăng trưởng kinh tế trong một phiên hỏi đáp kéo dài. Tuy nhiên, họ cũng có thể tập trung vào các vấn đề chính trị do cuộc bầu cử Tổng thống vào tháng 11 sắp tới, điều có thể gây khó dễ cho vị chủ tịch Fed.

Trong trường hợp ông Powell tỏ ra lạc quan về triển vọng lạm phát và thừa nhận tình hình hiện tại trên thị trường lao động, các nhà đầu tư có thể vẫn lạc quan về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Đồng USD vẫn còn dư địa để tiếp tục suy yếu trong kịch bản này. Mặt khác, những người tham gia thị trường có thể đánh giá lại xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 và giúp USD giữ vững vị thế nếu ông Powell hạ thấp tầm quan trọng của những dữ liệu ảm đạm trong thị trường lao động và vẫn giữ quan điểm thận trọng về lạm phát

• Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ tháng Sáu do NFIB báo cáo ở mức 91.5 điểm, cao hơn so với mức 90.5 điểm của tháng trước.

Đây là mức cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái, tuy nhiên, chỉ số này vẫn nằm dưới mức trung bình dài hạn 98 điểm trong 30 tháng liên tiếp.

Với cuộc bầu cử Mỹ sắp diễn ra trong những tháng tới, không nên kỳ vọng vào một sự phục hồi quá mạnh mẽ về tâm lý doanh nghiệp khi những bất ổn sẽ hiện hữu. Điều này càng được củng cố bởi những dấu hiệu suy yếu đã xuất hiện trên thị trường lao động.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ghi nhận lượng mua ròng trị giá 295 triệu USD vào ngày 08/07, đánh dấu ngày đầu tiên trong ba tuần giao dịch gần nhất mà các quỹ đều được mua ròng.

ETF iShares Bitcoin Trust của BlackRock được mua ròng nhiều nhất với 187.2 triệu USD, đứng sau là Quỹ Wise Origin Bitcoin của Fidelity với con số 61.5 triệu USD.

Đợt mua ròng mạnh mẽ này diễn ra trong bối cảnh giá Bitcoin giảm sâu trong hai tuần giao dịch vừa qua, với mức đáy là $53,600 vào ngày 5 tháng 7. Bên cạnh đó, thị trường cũng lo ngại về hành động bán tháo BTC từ chính phủ Đức và các khoản thanh toán cho chủ nợ của Mt. Gox.

Cho đến nay, chính phủ Đức đã chuyển hơn 26,200 BTC - trị giá 1.5 tỷ USD theo thị giá hiện tại - cho các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường. Theo dữ liệu của Arkham Intelligence, họ vẫn còn nắm giữ 27,460 BTC trị giá 1.57 tỷ USD

Trong khi đó, lượng Bitcoin trị giá 8.5 tỷ USD được thanh toán cho các chủ nợ của Mt.Gox có thể bị bán tháo trong bối cảnh BTC đã tăng hơn 8,500% kể từ thời điểm sàn giao dịch Mt.Gox bị sập.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ điều trần trước Ủy ban Ngân hàng của Thượng viện hôm nay. Vấn đề là liệu ông Powell (người không phải là một nhà kinh tế học) có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào được đặt ra hay không, theo chuyên gia chiến lược vĩ mô Paul Donovan của UBS:

• Fed dưới thời Powell đã trở nên nhạy cảm hơn về mặt chính trị - Powell có xu hướng tập trung nhiều hơn vào các vấn đề mà các chính trị gia quan tâm và ít chú trọng đến những vấn đề mà một chủ tịch NHTW độc lập nên lo lắng.
• Điều tốt nhất có thể xảy ra trong phiên điều trần ngày hôm nay có lẽ là sự thừa nhận về sự suy yếu của dữ liệu gần đây và khả năng giữ lại lựa chọn cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Lịch trình kinh tế phiên Âu nhạt nhòa khi thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng. USD vẫn vững vàng so với các đồng tiền chính trước thềm diễn ra phiên điều trần của Chủ tịch Fed Powell vào 21:00 tối nay (theo giờ Việt Nam). 

EUR/USD hiện dao động trong phạm vi hẹp trên 1.0800, sau khi có nhịp hồi đảo ngược hoàn toàn mức giảm khi mở cửa phiên thứ Hai. 

GBP/USD chạm mức cao nhất kể từ ngày 12/6 là 1.2860 vào tối qua, nhưng áp lực bán gia tăng đã khiến cặp tiền đi ngang khi đóng cửa. Hiện cặp tiền duy trì ổn định ở khoảng 1.2800.

Động lực tăng tích cực của NZD/USD vào tuần trước đang dần suy yếu khi cặp tỷ giá giảm nhẹ vào thứ Hai. RBNZ dự kiến sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ vào phiên Á sáng mai. Ngân hàng được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 5.5%. Trước thềm diễn ra cuộc họp chính sách, NZD/USD vẫn đang trong giai đoạn tích lũy trên 0.6100.

Trên thị trường hàng hóa, vàng tăng nhẹ 0.20% lên $2362/oz sau phiên thứ Hai bị bán tháo, trong bối cảnh PBOC tạm dừng bổ sung dự trữ vàng trong tháng thứ hai liên tiếp và thị trường ngày càng lạc quan về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel - Hamas. Dầu WTI giảm 0.50% xuống $81.90/thùng trước lo ngại cơn bão Beryl có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của Hoa Kỳ.

Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng chính trị tại Pháp sau bầu cử vòng hai vào cuối tuần qua. Chỉ số CAC 40 của pháp giảm 0.60% khi đóng cửa phiên thứ Hai, trong khi các chỉ số khác phần lớn đi ngang hoặc giảm nhẹ. Điều này cho thấy tâm lý thị trường vẫn ảm đạm, với các cổ phiếu của Pháp vẫn bị ảnh hưởng bởi hậu quả của cuộc bầu cử gần đây.

BTC tăng 1.50% lên 57,550 USD.

Báo cáo việc làm NFP thứ Sáu tuần trước sẽ cho phép Chủ tịch Fed Powell dovish hơn đôi chút, tức là Powell sẽ không đưa ra tuyên bố quá dovish mặc dù ông có cơ hội làm vậy. Thị trường đang định giá khoảng 80% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm nay, với một động thái có thể xảy ra vào tháng 9, và điều này phù hợp với kỳ vọng của Fed. 

Ngoài ra, ông Powell cũng sẽ nhấn mạnh rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed chưa kết thúc và thừa nhận rằng nền kinh tế có một số dấu hiệu suy yếu do lãi suất được giữ ở mức cao. Điều này cũng có nghĩa là ông Powell sẽ tiếp tục lặp lại về tính linh hoạt của Fed trong việc điều tiết chính sách, sẵn sàng thắt chặt hơn nếu lạm phát dai dẳng hoặc hạ lãi suất vào quý III nếu cần thiết. 

Tóm lại, điều quan trọng là "những gì mà ông Powell không đề cập tới". Ông sẽ tránh nghiêng về chính sách quá dovish để ngăn thị trường quá phấn khích và gia tăng kỳ vọng có nhiều hơn hai lần cắt giảm lãi suất. Đồng thời, ông cũng sẽ tránh hawkish để thị trường không quay lại dự đoán với chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm. Nếu ông Powell lo ngại rằng kỳ vọng thị trường đi chệch khỏi định hướng chính sách Fed, thì "im lặng là vàng" sẽ là kế sách tốt nhất trong thời điểm hiện tại. 

Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều khi các nhà đầu tư đánh giá triển vọng chính trị tại Pháp sau bầu cử vòng hai vào cuối tuần qua. Chỉ số CAC 40 của pháp giảm 0.60% khi đóng cửa phiên thứ Hai, đảo ngược hoàn toàn nhịp hồi đầu phiên, trong khi các chỉ số khác phần lớn đi ngang hoặc giảm nhẹ. Điều này cho thấy tâm lý thị trường vẫn ảm đạm, với các cổ phiếu của Pháp vẫn bị ảnh hưởng bởi hậu quả của cuộc bầu cử gần đây.

Trước cuộc họp, BOJ đã thu thập một số ý kiến ​​từ những người tạo lập thị trường. Về quy mô thu hẹp lượng mua vào trái phiếu, BOJ đặt câu hỏi liệu hoạt động mua vào có nên giảm xuống mức mua vào là 0, hay 2-3 nghìn tỷ JPY, hay tiếp tục duy trì ở khoảng 4 nghìn tỷ JPY mỗi tháng. Dưới đây là một số nhận định từ các nhà tạo lập thị trường:

• So với các ngân hàng trung ương nước ngoài, mức giảm mua vào theo kỳ vọng là 2-3 nghìn tỷ JPY
• Việc mua trái phiếu sẽ đóng vai trò là một công cụ điều tiết tiền tệ. Tuy nhiên, có những lúc việc ngừng mua trái phiếu (mức mua bằng không) trở nên quan trọng để tránh các tác động tiêu cực.
• Mục tiêu lý tưởng là giảm dần lượng mua vào trái phiếu xuống còn khoảng 1-2 nghìn tỷ JPY
• Khi xem xét giảm bớt danh mục trái phiếu nội địa để quản lý rủi ro lãi suất, đồng thời cần phải cân nhắc đến những hạn chế hiện tại trong thị trường trái phiếu nội địa. Việc giảm này được cho là phù hợp với các nguyên tắc quản lý rủi ro lãi suất trong sổ ngân hàng (IRRBB) nhằm duy trì ổn định tài chính.
• BOJ nên hướng tới việc giảm tổng lượng nắm giữ trái phiếu xuống còn khoảng 5,000 tỷ JPY, và nếu diễn biến trên thị trường trái phiếu ổn định, Ngân hàng nên xem xét bổ sung nhiều đợt cắt giảm hơn nữa.

Về tốc độ giảm mua, BOJ đang đặt ra cau hỏi rằng liệu quá trình thu hẹp lượng nắm giữ có nên diễn ra nhanh chóng, hay vội thu hẹp trước khi chuyển sang tăng dần tốc độ, và mọt trường hợp khác là dẫn tăng tốc trong khoảng 2 năm. Dưới đây là một số ý kiến từ các nhà tạo lập thị trường:

• Việc giảm dần tốc độ mua vào trái phiếu là không cần thiết trong tình hình tiền tệ hiện tại
• Sau khi công bố mức cắt giảm ban đầu, BOJ nên giảm dần tốc độ và thận trọng hơn để hạn chế sự góc nhìn tiêu cực đối với chính sách tiền tệ.
• Việc giảm dần tốc độ mua vào sẽ ít dẫn đến ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường trái phiếu, đồng thời giúp tránh mọi sự gián đoạn không mong muốn 
• Để tránh bất kỳ biến động bất thường nào, điều thận trọng là BOJ nên thực hiện cắt giảm dần trong hai năm tới.

Một số quan chức Fed và ECB sẽ có bài phát biểu trong ngày, bao gồm:

• 15:00 - Thành viên Hội đồng thống đốc ECB Pannetta -  trường phái dovish
• 16:00 - Thành viên Hội đồng thống đốc ECB Cipollone -  trường phái dovish
• 20:15 - Phó Chủ tịch Ban giám sát Hội đồng thống đốc Fed Barr -  trường phái dovish
• 21:00 - Chủ tịch Fed Powell - trường phái trung lập
• 00:30 - Thành viên Hội đồng thống đốc Fed Bowman - trường phái hawkish

Chủ tịch Fed Powell sẽ lần lượt có hai phiên điều trần trước Thượng Viện vào thứ Ba và Hạ Viện vào thứ Tư. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các tín hiệu về triển vọng chính sách sau báo cáo việc làm NFP Hoa Kỳ gần đây. 

Thị trường sẽ tập trung phân tích kỹ lưỡng nội dung bài phát biểu và phần chất vấn để tìm kiếm các dấu hiệu phản ánh lập trường của ông Powell về các quyết định chính sách hoặc các dự báo kinh tế. Được biệt sau khi đọc xong bài phát biểu khai mạc, phiên điều trần sẽ có thêm phần hỏi đáp, và thị trường sẽ rất chú ý đến phần này do có thể nhiều thông tin mới và quan trọng sẽ được tiết lộ. 

Và với dữ liệu gần đây, ông Powell có thể sẽ nghiêng về phía dovish, nhưng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 sẽ không nằm trong dự toán.

USD/CAD vẫn đang trong giai đoạn tích lũy quanh 1.3635 trong phiên Âu. USD suy yếu trước triển vọng Fed hạ lãi suất vào tháng 9, được củng cố nhờ dữ liệu việc làm Hoa Kỳ hạ nhiệt vào tuần trước.

Trên khung H4, USD/CAD tiếp tục duy trì xu hướng giảm khi cặp tỷ giá dao động dưới đường EMA 100 và chỉ báo RSI giảm xuống 45.70.

Hỗ trợ quan trọng cần chú ý là mốc 1.3600 gần với biên dưới của Dải Bollinger. Phá xuống dưới mức này, đà giảm có thể mở rộng xuống đáy ngày 10/4 là 1.3556, sau đó là đáy phiên 1/4 tại 1.3515. 

Trái lại, phe mua có thể hướng tới kháng cự trước mắt là biên trên của Dải Bollinger tại 1.3650. Kiểm tra thành công mức này có thể thu hút thêm lực mua, với mục tiêu tiếp theo là đường EMA 100 ở khoảng 1.3672 và đỉnh phiên 27/6 tại 1.3712.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng 0.1%

Trong khi đó, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ vẫn tiếp tục phản ánh sự lạc quan hơn nữa của thị trường sau đợt tăng giá muộn ngày hôm qua. Cả HĐTL chỉ số S&P 500 và Nasdaq hiện đều tăng 0.2% trong ngày. 

USD/CHF giao dịch trong vùng tích cực phiên thứ hai liên tiếp quanh mức 0.8980. Trong khi đó, chỉ số DXY giằng co quanh ngưỡng 105.00 trước phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Mặt khác, những bất ổn chính trị ở cả châu Âu và trên toàn cầu có thể thúc đẩy đồng tiền trú ẩn an toàn như CHF. Tuy nhiên, việc lạm phát hạ nhiệt ở Thụy Sĩ có thể thúc đẩy Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tiếp tục cắt giảm lãi suất. Điều này có khả năng gây áp lực lên CHF và tạo động lực cho cặp USD/CHF trong thời gian tới. 

Chỉ số FTSE của Anh dự kiến mở cửa tăng 5 điểm lên mức 8,203, chỉ số DAX của Đức giảm 45 điểm xuống 18,443, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 18 điểm xuống 7,620 và chỉ số FTSE MIB của Ý giảm 32 điểm xuống còn 34,145, theo dữ liệu từ IG.

Thị trường châu Âu đang đánh giá về viễn cảnh của một giai đoạn bất ổn chính trị kéo dài ở Pháp khi nước này phải đối mặt với nguy cơ xảy ra tình trạng quốc hội treo sau kết quả bầu cử quốc hội vào Chủ Nhật. 

EUR/USD kéo dài chuỗi tăng phiên thứ sáu liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.0830 trong phiên Á vào thứ Ba. Đồng EUR mạnh lên khi nhà đầu tư đánh giá kết quả bầu cử của Pháp. Liên minh cánh tả bất ngờ đã dẫn đầu, ngăn đảng cực hữu của Marine Le Pen giành quyền lãnh đạo.

EUR/USD tăng trong bối cảnh đồng USD gặp khó khăn do dữ liệu việc làm yếu kém của Hoa Kỳ, khiến các nhà giao dịch suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể giảm lãi suất vào tháng 9. Công cụ FedWatch của CME chỉ ra rằng thị trường dự đoán 76.2% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, tăng so với mức 65.5% chỉ một tuần trước đó.

Đợt đáo hạn quan trọng đối với EUR/USD ở mức 1.0800 và 1.0875. Mức 1.0800 được quan tâm hơn do tiệm cận với các đường MA quan trọng.

Bên cạnh đó, cũng có một số đợt đáo hạn quan trọng đối với USD/JPY và USD/CAD nhưng chúng khó có khả năng ảnh hưởng đến thị trường phiên hôm nay. 

Tuy nhiên, mức giá 1.3596 của USD/CAD vẫn có ý nghĩa về mặt kỹ thuật, do tiệm cận đường MA200 ngày. 

Đối với phiên giao dịch sắp tới, có thể sẽ khá trầm lắng vì nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo CPI của Hoa Kỳ vào cuối tuần này và phiên điều trần của chủ tịch Fed Powell tại Quốc hội.

• 17:00 - Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 6 tại Hoa Kỳ

Phiên giao dịch hôm nay khá trầm lắng do không có nhiều tin tức hay dữ liệu quan trọng. Sức mạnh cho đồng USD được cải thiện, nhưng không quá lớn. USD/JPY duy trì đà tăng trên 161.00. USD/CHF kéo dài đà tăng trong phiên trước đó, nhưng đã giảm nhẹ trở lại.

Tại Úc, dữ liệu cho thấy chỉ số niềm tin tiêu dùng Westpac đã tăng 1.7% trong tháng 6 sau chuỗi giảm ba tháng liên tiếp, nhưng dự báo cho tháng 7 là -0.3%. Chỉ số niềm tin kinh doanh NAB giảm xuống -3, đánh dấu lần giảm đầu tiên trong 5 tháng. Xu hướng giảm dự kiến sẽ tiếp tục trong tháng 6, với dự báo là -5.

Ngân hàng Trung Ương Nhật Bản sẽ tổ chức các cuộc họp trực tiếp với những người tham gia thị trường trái phiếu trong vài ngày tới, bao gồm ngân hàng, công ty chứng khoán và những người mua trái phiếu cho các tổ chức tài chính. Các cuộc họp này nhằm mục đích đánh giá tốc độ thực tế để giảm lượng mua TPCP Nhật Bản. Ngân hàng sẽ công bố cụ thể kế hoạch này trong cuộc họp chính sách tiếp theo, vào ngày 30 và 31 tháng 7.

Giá vàng tăng 0.34% lên 2367 USD/oz trong phiên Á

Bitcoin cũng duy trì đà phục hồi phiên thứ 2 liên tiếp, hiện giao dịch quanh mốc 57,000 USD.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều sau khi S&P 500và Nasdaq đóng cửa ở mức đỉnh kỷ lục.

• Nikkei 225 tăng 1.20%, trong khi Topix tăng 0.38%.
• Kospi tăng 0.04%.
• HangSeng giảm 0.49%. 
• S&P/ASX 200 tăng 0.77% 

Nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ vào thứ Năm để có những gợi ý về quyết định chính sách của Fed. Trước đó, phiên điều trần trước Quốc hội của Powell vào thứ Tư và thứ Năm là tâm điểm.

RBNZ cũng sẽ công bố quyết định chính sách tháng 7 vào thứ Tư.

Đồng yên kéo dài đà giảm trong phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Ba. Sự phục hồi nhẹ của đồng USD đã hỗ trợ cho USD/JPY. Tuy nhiên, đà tăng của cặp tiền này có thể bị hạn chế do lo ngại về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản vào thị trường ngoại hối.

Đồng yên cũng gặp khó khăn do người dân Nhật Bản đầu tư ra nước ngoài thông qua chương trình đầu tư miễn thuế mới, chương trình Tài khoản tiết kiệm cá nhân Nippon (NISA). Theo Nikkei Asia, quy mô của các giao dịch mua này dự kiến ​​sẽ vượt thâm hụt thương mại của Nhật Bản trong nửa đầu năm nay.

Topix là chỉ số quan trọng đối với Nhật Bản nhưng Nikkei vẫn là một thước đo quan trọng cần theo dõi, vì chỉ số này đã là nền tảng trong số các chỉ số châu Á từ lâu. Và đà leo dốc của cổ phiếu công nghệ tại Mỹ có thể tiếp tục thúc đẩy Nikkei tăng cao.

Chỉ số Nikkei hiện tăng vọt hơn 1.5% lên mốc đỉnh kỷ lục trên 41,000 khi phe mua tiếp tục duy trì động lực tích cực.

Chỉ số này đã sụt giảm vào cuối tháng 3 đến tháng 4, do lo ngại về chính sách thắt chặt hơn nữa của BoJ. Nhưng khi ngân hàng trung ương Nhật Bản tiếp tục trì hoãn, nhà đầu tư đang gạt bỏ những lo ngại về việc tăng lãi suất. Thay vào đó, họ tập trung nhiều hơn vào tâm lý chung của thị trường như trên Phố Wall.

BoA kỳ vọng đợt cắt giảm đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 12, nhưng thừa nhận rủi ro cắt giảm sớm hơn:

• Chúng tôi duy trì quan điểm về đợt cắt giảm tháng 12 dựa trên xu hướng lạm phát
• Rủi ro đang nghiêng về việc cắt giảm sớm hơn
• Sự yếu kém của báo cáo việc làm hỗ trợ kịch bản cắt giảm lãi suất vào tháng 9
• Thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt
• Dữ liệu hoạt động và việc làm đang xác nhận một nền kinh tế đang hạ nhiệt và sẽ khiến Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất dần dần vào cuối năm nay

Giá dầu giảm nhẹ khi cơn bão Beryl không gây thiệt hại nặng nề cho các nhà máy lọc dầu và cảng của Mỹ dọc Vịnh Mexico.

Bên cạnh đó, hy vọng một thỏa thuận ngừng bắn có thể đạt được ở Gaza cũng làm giảm lo lắng về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô toàn cầu. Tại Trung Đông, các cuộc đàm phán về kế hoạch ngừng bắn của Mỹ nhằm chấm dứt cuộc chiến kéo dài 9 tháng ở Gaza đang được tiến hành và có sự trung gian của Qatar và Ai Cập.

BoJ sẽ tổ chức các cuộc họp trực tiếp với những người tham gia thị trường trái phiếu trong vài ngày tới. Ba cuộc họp được lên lịch với các ngân hàng, công ty chứng khoán và những người mua trái phiếu của các tổ chức tài chính

Các cuộc họp nhằm mục đích đánh giá tác động thực tế của việc giảm mua TPCP Nhật Bản.
Ngân hàng sẽ công bố kế hoạch cắt giảm tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 30 và 31 tháng 7.

Bloomberg đưa tin:

• Naomi Muguruma, chiến lược gia trưởng về trái phiếu tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co, cho biết: “BoJ có thể đã có một số kế hoạch rồi. Điều họ muốn thể hiện là quan điểm tiến hành thận trọng bằng cách tổ chức các cuộc họp mặt”.
• Yuuki Fukumoto, nhà nghiên cứu tài chính cấp cao tại Viện nghiên cứu NLI cho biết: “Hai ngày này sẽ rất quan trọng. Đối với BoJ, điểm mấu chốt là nghe và thu thập thông tin về việc thị trường có thể mua thêm trái phiếu đến mức nào để xoa dịu những lo ngại của mình”.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Quan trọng là phải giữ chính sách tài khóa ổn định để duy trì niềm tin vào sức khỏe tài chính dài hạn
• Theo dõi chặt chẽ các cuộc họp của BoJ về thị trường trái phiếu

BoJ hiện đang gặp gỡ những người tham gia thị trường trái phiếu để thảo luận về các động thái cắt giảm lượng mua TPCP Nhật Bản