Goldman Sachs dự đoán BoE sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho mỗi cuộc họp bắt đầu từ tháng 5 năm 2024 cho đến khi lãi suất ngân hàng đạt 3% vào tháng 5 năm 2025. Dự đoán trước đó cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên là tháng 6 năm 2024.

Chủ tịch Bundesbank Nagel cho biết:

• "Tôi sẽ nói với tất cả những ai đang suy đoán về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra rằng: Hãy cẩn thận. Cần phải duy trì mức lãi suất ổn định hiện tại để chính sách tiền tệ có thể phát huy hết tác dụng giảm lạm phát."

• Lãi suất rất có thể đã đạt đỉnh.

Thị trường có vẻ không lắng nghe quan điểm của các quan chức ECB. Thị trường định giá 45% kịch bản ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 3 với mức cắt giảm 36 điểm cơ bản.

Vàng giảm xuống dưới $2,037 khi USD tăng nhẹ, DXY vượt 102.30

FTSE đã tăng 1.3%, chạm đỉnh trong 3 tháng sau công bố lạm phát vương quốc Anh. Dữ liệu chính thức cho thấy lạm phát ở Anh chậm lại mạnh hơn dự kiến ​​trong tháng 11, tạo thêm áp lực buộc BoE phải cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Tuần trước, BoE đã giữ nguyên lãi suất ở mức 5.25% và cho biết chính sách tiền tệ “có thể cần phải hạn chế trong thời gian dài”.

• Cán cân tài khoản vãng lai của khu vực Eurozone tháng 10: 34.0 tỷ EUR (Trước đó: 31.2 tỷ)

Điều đáng chú ý nhất trong sự phục hồi này là sự giảm giá của hàng hóa nhập khẩu trong khoảng một năm qua nhờ giá năng lượng giảm so với năm ngoái, thời điểm giá năng lượng tăng vọt do xung đột Nga-Ukraine.

Báo cáo khảo sát mới nhất của Ifo cho thấy ngày càng nhiều các công ty Đức có kế hoạch tăng giá sản phẩm: 

• Khảo sát cho thấy kỳ vọng về giá tăng lên 19.7 điểm, so với 18.1 điểm của tháng 11 và tiếp nối xu hướng tăng kể từ tháng 8. Đáng chú ý, ngành nhà hàng đặc biệt muốn tăng giá (87,6 điểm, tăng từ 45,9 điểm của tháng trước) khi họ muốn chuyển mức tăng thuế VAT mới sang khách hàng.
• Chi tiết theo ngành:
  • Nhà hàng: 87.6 (Trước đó: 45.9)
  • Bán lẻ: 29.8 (Trước đó: 26.6)
  • Sản xuất: 3.6 (Trước đó: 2.6)
  • Xây dựng: -1.0 (Trước đó: 4.2)

Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích triển vọng của đồng Yên sau khi BoJ quyết định không thay đổi chính sách tiền tệ:

• Tất cả những ai từng kỳ vọng BoJ sẽ bình thường hóa chính sách tiền tệ vào tháng 12 hiện đều cho rằng mùa xuân 2024 là thời điểm có khả năng nhất. Có thể thấy là họ chưa hề từ bỏ niềm tin đó, kể cả khi rõ ràng việc xoay trục chính sách sẽ không xảy ra vào mùa xuân, họ sẽ đơn giản chuyển sang mùa hè, mùa thu, và cứ thế.
• Cái tôi muốn nói là: ngay cả khi việc bình thường hóa chính sách của BoJ không bao giờ xảy ra, thì kỳ vọng về điều đó cùng sự phục hồi của đồng Yên trong những tuần qua vẫn sẽ còn tồn tại một thời gian nữa.

• Dữ liệu lạm phát CPI của Anh tiếp tục hỗ trợ đà tăng của thị trường chứng khoán.
• Chỉ số Eurostoxx tăng 0.2%
• Chỉ số DAX Đức tăng 0.2%
• Chỉ số CAC 40 Pháp tăng 0.3%
• Chỉ số FTSE Anh tăng 1.4% 
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha tăng 0.4%
• Chỉ số FTSE MIB Ý tăng 0.2%

Cổ phiếu Anh dẫn đầu đà tăng nhờ kỳ vọng BoE sẽ cắt giảm lãi suất nhanh hơn. Trong khi đó, thị trường tương lai Mỹ duy trì tâm lý thận trọng và hiện đang đi ngang. Nhìn chung, thị trường chứng khoán vẫn giữ vững trạng thái tích cực trước kỳ nghỉ lễ Giáng sinh

• Trước khi dữ liệu CPI của Anh được công bố, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 5 là khoảng 65%.
• Sau khi dữ liệu CPI được công bố, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 3/2024 tăng lên khoảng 50%.
• Thị trường OIS kỳ vọng cắt giảm 0.55% lãi suất từ giờ cho đến tháng 6/2024 và 1.37% cho cả năm 2024, tăng so với mức 1.17% trước khi có dữ liệu CPI.

• Chỉ số PPI của Đức giảm 0.5% (Dự báo: -0.3%. Trước đó: -0.1%)
• Nguyên nhân chính khiến giá sản xuất giảm vẫn là giá năng lượng giảm mạnh. Nếu không tính đến yếu tố này, giá sản xuất chỉ giảm 0.1% so với tháng trước.

• Tâm lý người tiêu dùng Đức của GfK: -25.1. (Dự báo: -27.0. Trước đó: -27.8)

Mặc dù tâm lý người tiêu dùng Đức có vẻ sẽ cải thiện khi bước vào năm mới, nhìn chung tâm lý vẫn ở mức khá tồi tệ. Yếu tố chính góp phần vào sự cải thiện này là kỳ vọng về thu nhập gia tăng, bên cạnh đó có sự gia tăng nhẹ trong ý định tiêu dùng/mua sắm và kỳ vọng kinh tế tích cực.

Chi tiết:

• Dữ liệu CPI Anh Quốc tăng 3.9% so với cùng kỳ (Dự báo: 4.4%. Trước đó: 4.6%)

• CPI lõi tăng 5.1% so với cùng kỳ (Dự báo: 5.6%. Trước đó: 5.7%)

Dữ liệu lạm phát tiếp tục chứng minh cho rằng việc thị trường kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhanh hơn là có cơ sở. Đồng Bảng Anh đã giảm sau số liệu này và các nhà giao dịch cho rằng tháng 5/2024 có thể là thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên của BOE. Trước báo cáo, khả năng này xấp xỉ 65%, vì vậy hãy chờ xem thị trường sẽ phản ứng như thế nào trong phiên Châu Âu.

Bản ghi nhớ cho thấy họ đã gặp nhau để thảo luận về việc niêm yết ETF Bitcoin theo Quy tắc 5711(d) của Nasdaq. Quy tắc này liên quan đến các quy định, cụ thể là các biện pháp giám sát, bảo vệ nhằm đảm bảo tính toàn vẹn thị trường và chống lại các hoạt động gian lận". (Theo CoinDesk). Các bên liên quan này đã đã gặp nhau vào tháng 11 trước đó để thảo luận về vấn đề tương tự. 

Đây chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi quỹ ETF Bitcoin chính thức được phê duyệt và nhà đầu tư nên chuẩn bị sẵn sàng để xem điều này sẽ thay đổi thị trường như thế nào trong năm tới.

Lịch kinh tế Châu Âu hôm nay có: 

• 14h00: Tâm lý người tiêu dùng GfK của Đức
• 14h00: Dữ liệu PPI tháng 11 của Đức
• 14h00: Dữ liệu CPI của Anh
• 16h00: Cán cân tài khoản vãng lai khu vực Eurozone

• Tin tức từ Nikkei cho biết Văn phòng Nội các Nhật Bản đã đưa ra dự báo thu nhập sẽ tăng nhiều hơn giá cả trong năm tài chính 2024.
• Xét đến việc chính phủ đang gây áp lực lớn lên các doanh nghiệp để tăng lương, dự báo này không quá bất ngờ.
• Điều này củng cố thêm nhận định rằng chính quyền Nhật Bản đang ám chỉ đến các cuộc đàm phán tiền lương vào mùa xuân năm tới nhằm khởi động quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ.

• Báo cáo CPI Anh Quốc sẽ được công bố vào 14h00 chiều nay 
• Mức lạm phát được dự kiến sẽ tiếp tục giảm.
• Dữ liệu CPI của Anh sẽ khiến GBP biến động mạnh trong những ngày cuối năm..

Sau quyết định lãi suất và quan điểm "hawkish" của BoE vào tuần trước, dữ liệu CPI hôm nay sẽ đóng vai trò then chốt cho hướng đi tiếp theo của đồng Bảng Anh:

• Dự kiến CPI tăng 4.4% so với cùng kỳ, giảm nhẹ so với mức 4.6% của tháng 10, là mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2021 trong khi vẫn cao hơn gấp đôi mục tiêu 2.0% của BoE.
• CPI cốt lõi được dự báo giảm xuống 5.6%, so với mức 5.7% của tháng 10.
• Các nhà phân tích tại TD Securities nêu ra những yếu tố hỗ trợ cho đà giảm lạm phát bao gồm:  “Giá xăng giảm 2% cùng và tỷ trọng lớn của nhóm thực phẩm sẽ giúp lạm phát tổng thể giảm . Lạm phát dịch vụ sẽ vẫn là yếu tố then chốt và chúng tôi dự kiến nó sẽ giảm xuống 6.5% YoY—thấp hơn 0.4% so với dự báo của BoE.”
• Trong tuyên bố chính sách tháng 12, BoE cho biết rằng “lạm phát đã giảm trở lại như mong đợi, trong khi mức tăng Thu nhập Trung bình Hàng tuần (AWE) của khu vực tư nhân khá tiêu cực. Tuy nhiên, các chỉ số then chốt cho thấy lạm phát dai dẳng của Anh vẫn ở mức cao.”
• BoE quyết định giữ lãi suất ở mức đỉnh 15 năm là 5.25% sau cuộc họp tháng 12 và không đưa ra thay đổi nào. Nhưng triển vọng kinh tế ảm đạm đã khiến thị trường cho rằng BoE sẽ có 4 lần cắt giảm lãi suất 0.25% bắt đầu từ tháng 6 trong năm 2024, tức giảm 1% trong năm 2024
• Do đó, dữ liệu lạm phát sắp tới của Anh rất quan trọng để đánh giá thời điểm thay đổi chính sách của BoE vào năm tới, điều tác động đáng kể đến sức mạnh của đồng nội tệ.

Phân tích viên tại Tập đoàn Chứng khoán Daiwa Nhật Bản bác bỏ khả năng BOJ thay đổi chính sách tiền tệ hiện tại vào tháng 1/2024:

• Việc BOJ từ bỏ chính sách lãi suất âm vào cuộc họp tháng 1 là "khó xảy ra".
• Về mặt lý thuyết, thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời điểm hiện tại sẽ không có lợi cho nền kinh tế.
• Thay vào đó, BOJ trước hết sẽ tạo nền tảng vững chắc cho ngành ngân hàng nhằm chuẩn bị cho một sự thay đổi.

Thị trường FX giao dịch ảm đạm trong phiên Á. Kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh sắp tới đã phần nào làm giảm đi tâm lý của các nhà đầu tư sau cuộc họp chính sách BoJ hôm qua:

• USD/JPY đi ngang trong biên độ từ 143.75 -144 
• USD tăng nhẹ, các đồng tiền chính khác giảm một vài pip so với đồng bạc xanh

PBOC đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) trong tháng 12. Do đó, PBOC không tung ra gói kích thích tiền tệ nào mới.

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm: 3.45%
• Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm: 4.20%

Hầu hết lãi suất áp dụng lên các khoản vay mới và dư nợ ở Trung Quốc đều dựa trên lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm, trong khi lãi suất 5 năm là chuẩn lãi suất cho việc thiết lập lãi suất thế chấp.

Một tin tức khác liên quan đến Bầu cử tại Hoa Kỳ là Tòa án tại bang Colorado đã loại ông Donald Trump ra khỏi cuộc bầu cử tổng thống 2024 do cuộc tấn công vào Điện Capitol ngày 6/1/2021. Tin tức này không tác động đến biến động FX.

Bài phát biểu của Thành viên Ban điều hành Philip Lane, đồng thời là Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ có bài phát biểu tại: 

• Sự kiện: Hội thảo "Triển vọng khu vực đồng euro" Viện nghiên cứu kinh tế và xã hội (ESRI) tổ chức tại Dublin
• Thời điểm: 21:00 tối nay hay 09:00 Giờ Miền Đông Hoa Kỳ
• Sau bài phát biểu sẽ là phần Q&A

Khảo sát các Nhà quản lý Quỹ Toàn cầu (FMS) gần đây nhất của Bank of America (BofA):

• Các nhà quản lý quỹ là những người 'lạc quan nhất' với tốc độ giảm ít nhất kể từ tháng 1/2022 khi dự báo nền kinh tế hạ cánh mềm vào năm tới
• Hơn một nửa kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu yếu hơn
• Tiến hành giảm nắm giữ tiền mặt (chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021) sang tăng lượng cổ phiếu, với cổ phiếu công nghệ "Magnificent Seven", ngân hàng và các doanh nghiệ có vốn hóa nhỏ

Truyền thông nhà nước Trung Quốc đưa tin Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ gặp mặt Thủ tướng Nga Mishustin vào sáng thứ Tư tuần này.

Thống đốc RBNZ Orr đã có phiên điều trần trước Ủy ban Quốc hội New Zealand:

• Tăng trưởng GDP quý 3 rất yếu, cho thấy nền kinh tế đang thu hẹp (-0.3% q/q so với dự báo +0.2%)
• Ngân hàng sẽ có nhiều điều cần cân nhắc trước khi đưa ra quyết định lãi suất tiếp theo, đặc biệt là dữ liệu việc làm
• Lãi suất tiếp tục hạn chế chi tiêu
• RBNZ vẫn cảnh giác với những bất ngờ về lạm phát
• “Vẫn còn một chặng đường dài phía trước, đặc biệt là khi mức lạm phát cơ bản hay lạm phát trong nước vẫn ở mức quá cao"
• Một trong những thách thức lớn nhất là tình trạng di cư ở New Zealand hiện đang ở mức cao kỷ lục, điều này đang thúc đẩy chi tiêu chung và gây áp lực lên nhu cầu cũng như lạm phát cơ bản.

Tòa án Tối cao Colorado đã ra phán quyết rằng cựu Tổng thống Donald Trump bị tước chức vụ và loại khỏi cuộc bầu cử sơ bộ tổng thống năm 2024 của bang này do cuộc tấn công vào Điện Capitol ngày 6/1/2021. Được biết, ông Trump đã tham gia vào cuộc nổi loạn với bài phát biểu kích động đám đông xâm phạm Điện Capitol. Một điều khoản trong Tu chính án thứ 14 của Hiến pháp Hoa Kỳ cấm những người tham gia nổi dậy đảm nhiệm chức vụ liên bang

• Điểm mấu chốt trong đánh giá của UBS về cuộc họp chính sách BoJ là thiếu sự điều chỉnh rõ ràng, do đó thị trường không nên quá phấn khích trước các động thái từ NHTW này.
• UBS cho biết BOJ đã 'hoàn toàn không điều chỉnh' chính sách vào thứ Ba.
• Tuy nhiên, việc loại bỏ chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) chỉ có thể xảy ra vào quý I/2024 khi mức lương cao hơn sau cuộc đàm phán mùa xuân.

Trang Nikkei đưa tin Chính phủ Nhật Bản sẽ nâng dự báo lãi suất dài hạn được dùng để lập ngân sách nhà nước từ 1.1% lên 1.9% cho năm tài chính tiếp theo:

• Chính phủ nâng dự báo phản ánh việc lợi suất JBG Nhật Bản tăng do kỳ vọng BoJ sớm loại bỏ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng
• Đẩy chi phí tài trợ nợ của chính phủ tăng cao hơn

Tốc độ tăng trưởng hàng năm trong 6 tháng theo chỉ báo kinh tế sớm của Viện Westpac - Melbourne tại Úc:

• Tăng từ -0.39% trong tháng 10 lên +0.30% trong tháng 11, chu yếu là do các yếu tố mang tính tạm thời
• Dữ liệu trên xu hướng lần đầu tiên kể từ giữa năm 2022.
• Động lực cơ bản đang thay đổi khi việc thắt chặt chính sách chậm lại, nhưng phù hợp với việc ổn định kinh tế 

Đây là lần đầu tiên cả dữ liệu xuất nhập khẩu giảm vượt kỳ vọng sau 3 tháng. Trong đó, hoạt động xuất khẩu sang:

• Châu Á: -4.1%/năm
• Trung Quốc: -2.2%/năm
• Mỹ: +5.3%/năm
• EU: 0%/năm

Khảo sát của ANZ về Tâm lý người tiêu dùng tại New Zealand trong tháng 12 năm 2023:

• Đạt 93.1 điểm (trước đó: 91.9 điểm) - mặc dù có sự cải thiện nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình dài hạn 100 điểm
• Đáng chú ý, lỳ vọng lạm phát giảm mạnh từ 4.6% xuống 3.9% do giá nhiên liệu rẻ hơn - lần đầu tiên dữ liệu thấp hơn 4% kể từ tháng 10/2020

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm: 3.45%
• Lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm: 4.20%

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1200
• PBOC bơm 134 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• PBOC bơm 151 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.95%
• 265 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 20 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở