Thống đốc Peter Kazimir của Ngân hàng Quốc gia Slovakia (Národnábanka Slovenska), là thành viên của Hội đồng Điều hành ECB, sẽ phát biểu hôm nay lúc 16:00 tại cuộc họp báo giới thiệu báo cáo triển vọng của Ngân hàng Quốc gia Slovakia.

Vào tuần trước, Goldman Sachs (GS) đã đưa ra một báo lập luận rằng thị trường tiền điện tử đã phát triển vượt bậc trong năm 2023 và được nhiều tổ chức ứng dụng trong nhiều hoạt động:

• “Việc thể chế hóa thị trường được thể hiện rõ nhất thông qua sự tăng trưởng của các sản phẩm phái sinh”, với lãi suất và khối lượng giao dịch tăng mạnh trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME)
• “CME đã chứng kiến cả giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn bitcoin (BTC) và ether (ETH) tăng cao. Trong quý IV, CME đã trở thành sàn giao dịch hợp đồng tương lai BTC hàng đầu tính theo lãi suất mở.”

GS cho biết đã có nhiều sự thay đổi rõ rệt so với trước đây khi thị trường tiền điện tử bị chi phối bởi các điểm giao dịch không được kiểm soát và hoạt động của nhà đầu tư bán lẻ. Biến động giá tăng vọt trong 9 tháng đầu năm chủ yếu là do các nhà đầu tư và các tổ chức mong muốn quỹ ETF BTC giao ngay tiềm năng được phê duyệt khiến dòng tiền đổ vào các sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP) và các quỹ ETF tương lai.

• Duy trì mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1%
• Duy trì mục tiêu lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm ở khoảng 0%, với tỷ lệ tham chiếu trên 1% không đổi
• BOJ không thay đổi định hướng chính sách
• Nền kinh tế đã phục hồi ở mức vừa phải
• Tiêu dùng cá nhân tiếp tục tăng ổn định
• CPI hàng năm tăng chậm hơn trong thời gian trước chủ yếu do ảnh hưởng từ giá năng lượng giảm, nhưng chỉ số này đã tăng lên khoảng 3% gần đây do doanh nghiệp chuyển một phần chi phí sản xuất sang người tiêu dùng
• Kỳ vọng lạm phát cũng tăng vừa phải
• Nền kinh tế tiếp tục có đà phục hồi vừa phải tại thời điểm này
• Nền kinh tế dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ hơn tốc độ tăng trưởng tiềm năng
• CPI có khả năng tăng trên 2% cho đến năm tài chính 2024, sau đó dự kiến tốc độ tăng sẽ chậm lại
• CPI cơ bản có khả năng tăng dần khi hướng tới mục tiêu ổn định giá cả
• Xu hướng lạm phát có thể sẽ tăng tốc dần dần
• Vẫn chưa hoàn toàn chắc chắn về triển vọng nền kinh tế Nhật Bản và giá cả vẫn rất cao
• Phải xem xét kỹ lưỡng biến động tỷ giá, biến động thị trường và tác động của chúng tới nền kinh tế và giá cả

Cập nhật FX: USDJPY tăng vọt hơn 100pip sau tin

Trong cuộc phỏng vấn với trang Bloomberg, Thống đốc BoC Tiff Macklem đã đưa ra một số phát biểu về triển vọng chính sách của ông vào năm 2024, cho thấy lãi suất của Ngân hàng có thể sẽ cắt giảm, nhưng vẫn chưa quyết định thời điểm cụ thể. Các nhà phân tích thị trường đang dự báo lãi suất sẽ được hạ xuống vào quý II hoặc quý III năm sau.

Ngoài ra:

• “Chúng tôi đang rất tập trung vào xử lý lạm phát cơ bản,”
• BoC cần phải chứng kiến ​​“một số tháng lạm phát duy trì đà giảm dần” trước khi cắt giảm lãi suất.
• “Chính sách tiền tệ đang phát huy tác động và ngày càng có nhiều điều kiện để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, nhưng điều này vẫn chưa được đảm bảo và chúng tôi vẫn chưa thể đạt được mục tiêu”

• Phó thủ tướng Nga Novak cho biết đang cân nhắc cắt giảm thêm 50,000 thùng/ngày lượng dầu xuất khẩu trong tháng 12
• Ngoài ra, các hãng vận tải khổng lồ như BP, MSC, Hapag-Lloyd, CMA CGM và Maersk đều tuyên bố tạm dừng hành trình vận chuyển dầu qua Biển Đỏ

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC) đã tiến hành:

• Phê duyệt 14 dự án đầu tư tài sản cố định trị giá tổng cộng 200.2 tỷ nhân dân tệ tính riêng trong tháng 11
• Phê duyệt 144 dự án đầu tư tài sản cố định với tổng vốn trị giá 1.28 nghìn tỷ NDT từ tháng 1-11

Phát ngôn viên của NDRC cho biết:

• Việc phát hành trái phiếu đặc biệt của chính quyền địa phương Trung Quốc nhìn chung đã hoàn thành vào cuối tháng 11
• Tiếp tục thúc đẩy hiệu quả đầu tư và nâng cao sự ổn định trong tốc độ tăng trưởng tiêu tùng

Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed New York John Williams, đồng thời cũng là Phó Chủ tịch FOMC đã đưa ra một số phản hồi chống lại suy đoán về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3:

• Còn quá sớm để nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm sau

UBS cũng đồng tình với quan điểm trên:

• Chủ tịch Fed Powell đã châm ngòi cho kỳ vọng cắt giảm mạnh mẽ vào tuần trước và một số quan chức khác đã lên tiếng để giảm bớt các động thái đầu cơ cực đoan, với Chủ tịch Fed New York John Williams lên tiếng phủ nhận rằng việc cắt giảm vào tháng 3 là không khả thi.

Trong cuộc khảo sát của Reuters, không có nhà kinh tế nào kỳ vọng BoJ sẽ loại bỏ chính sách lãi suất âm. Hàu hết đều cho rằng điều này sẽ xảy ra vào năm 2024, với một số kỳ vọng sớm nhất là vào tháng 1 năm tới.

• Đa số dự đoán BOJ sẽ giữ nguyên mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1% và mục tiêu lợi suất JBG 10 năm ở khoảng 0%.
• Một số nhà phân tích nhận định ngay cả khi BOJ giữ nguyên chính sách, những bình luận từ Thống đốc Ueda sẽ củng cố niềm tin lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% ột cách bền vững và có thể làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc chấm dứt lãi suất âm vào tháng 1.

Nhà kinh tế trưởng thị trường tại SMBC Nikko Securities, Yoshimasa Maruyama cho biết:

• "BoJ sẽ khó lòng bình thường hóa chính sách trước khi có kết quả của các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân đầu năm sau"

Các nhà phân tích cho rằng BOJ có thể sẽ đủ căn cứ để quyết định bình thường hoạt chính sách, nhưng phải chờ ít nhất là đến cuộc họp tháng 1 hoặc tháng 4, sau khi ngân hàng này công bố dự báo triển vọng lạm phát và tăng trưởng hàng quý mới nhất.

• Thâm hụt cán cân thương mại cao hơn dự kiến khi nhập khẩu vượt xuất khẩu
• NZD/USD không có nhiều phản ánh đáng chú ý sau dữ liệu này

Bộ trưởng Bộ Kinh tế Nhật Bản Shindo sẽ tham dự cuộc họp chính sách của BoJ hôm nay. Đây là lần đầu tiên cuộc họp có sự tham gia của một bộ trưởng Nội các kể từ tháng 4/2020.

Lợi suất JBG 10 năm của Nhật Bản tăng cao hơn trước quyết định chính sách BoJ, dự kiến sẽ được công bố vào khoảng từ 09:30-10:30 sáng nay. Cuộc họp báo của Thống đốc BoJ Ueda sẽ diễn ra vài tiếng sau đó, vào khoảng 13:30 chiều nay. Nếu ông Ueda nhận định lạm phát trở nên bền vững và ổn định hơn ở mức 2%, đây có thể là tiền đề cho một động thái xoay trục chính sách tại cuộc họp ngày 23/1 năm sau.

Thị trường dự đoán BOJ sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1% và lợi suất JBG 10 năm ở khoảng 0%.

Khảo sát kinh doanh của ANZ:

• Niềm tin kinh doanh: 33.2 điểm (trước đó: 30.8 điểm) - mức cao nhất kể từ tháng 3/2015
• Hoạt động kinh doanh: 29.3 điểm (trước đó: 26.3 điểm)

Bình luận từ ANZ:

• Phần lớn các chỉ số đều tăng lên
• Kỳ vọng lạm phát đã giảm đáng kể, nhưng tỷ lệ các doanh nghiệp kỳ vọng chi phí tăng và tỷ lệ doanh nghiệp dự định tăng giá cả đều tăng. Hai thước đo này phản ánh đáng kể mức độ lạm phát và đã chững lại trong nhiều tháng qua

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1326
• PBOC bơm lần lượt 182 và 119 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 và 14 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8% và 1.95%
• 414 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 1130 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

• Hội đồng đã cân nhắc nên tăng lãi suất thêm 25bp hay giữ nguyên, với đa số ủng hộ giữ nguyên lãi suất
• Hội đồng nhận thấy những tiến bộ đáng khích lệ trong việc giảm lạm phát và  điều này cần phải được duy trì
• Lãi suất có tăng cao hơn hay không sẽ phụ thuộc và dữ liệu và việc đánh giá rủi ro kinh tế
• Dữ liệu gần đây không đảm bảo sẽ có sự thay đổi quan trọng đối với triển vọng kinh tế
• Hội đồng nhận thấy cần thiết phải chờ đợi thêm dữ liệu để đánh giá và cân bằng các rủi ro
• Áp lực lạm phát dai dẳng đã được giảm bớt do nhu cầu giảm mạnh
• Các doanh nghiệp cho biết giá sẽ tăng vừa phải trong những năm tới
• Tiêu dùng khá yếu ớt do nhiều hộ gia đình phải đối mặt với nhiều áp lực tài chính
• Dù vậy cầu nội địa vẫn vượt cung và lạm phát tại Úc vẫn đang cao hơn một số nước khác
• Hội đồng RBA lưu ý các thành viên dự báo lạm phát sẽ quay trở lại đạt đỉnh vào cuối năm 2025 thay vì về phạm vi trung lập
• Hội đồng đã thảo luận về kế hoạch nắm giữ TPCP và đồng ý sẽ giữ nguyên cho đến khi đáo hạn
• Họ cũng đang tiếp tục tích cực xem xét xem liệu có nên bán trái phiểu trước ngày đáo hạn hay không và nên bán ra thị trường hay cho AOFM của chính phủ là tốt nhất vì họ sẽ đem lại một số lợi ích thiết thực hơn

Dữ liệu mà RBA đang chờ đợi là báo cáo CPI quý IV được công bố vào ngày 31/1 năm sau. Nếu dữ ;iệu lạm phát vẫn cao và dai dẳng, thì có khả năng lãi suất sẽ tăng 25bp trong cuộc họp diễn ra từ ngày 5-6/2.

Đáng chú ý là RBA dự báo "lạm phát sẽ quay trở lại đạt đỉnh vào cuối năm 2025 thay vì về phạm vi trung lập". Tuần trước, Bộ trưởng Bộ Ngân khố Úc đã tuyên bố rằng ông và RBA đã đồng ý nhắm mục tiêu lạm phát vào khoảng giữa từ 2 - 3%. 

Chứng khoán hồi phục khi các nhà giao dịch đánh giá những tuyên bố từ Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee, được cho là đang bác bỏ những lập luận hawkish của Chủ tịch Fed New York William khi ông nhận định rằng thị trường đang phản ứng thái quá khi phân tích khác biệt giữa phát biểu của Chủ tịch Powell và Phó Chủ tịch Williams. Vào cuối tuần qua, ông William cho biết hiện chưa phải là lúc bàn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm sau. Nhóm cổ phiếu thiết yếu dẫn đầu đà giảm, trong khi dịch vụ viễn thông hoạt động tốt nhất trong số các lĩnh vực. Cổ phiếu US Steel vọt 26% sau khi Tập đoàn Nippon Steel của Nhật Bản cho biết họ sẽ mua lại công ty này với giá 14.9 tỷ USD. Kết phiên, chỉ số Dow Jones đóng cửa không đổi, trong khi Nasdaq dẫn đầu đà tăng với gần 100 điểm và tăng phiên thứ 8 liên tiếp:

• Dow Jones không đổi
• S&P 500 +0.45%
• Nasdaq +0.61%

 Trên thị trường FX, USD trồi sụt trong biên độ hẹp và đóng cửa giảm nhẹ khi thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trong trọng. CHF dẫn đầu đà tăng, trong khi JPY yếu nhất trong số các đồng tiền chính khi các nhà đầu tư chờ đợi cuộc họp chính sách BoJ xem liệu Thống đốc Ueda có từ bỏ chính sách kiểm soát YCC hay không.

• Chỉ số DXY -0.08%
• EURUSD +0.26%
• GBPUSD -0.23%
• AUDUSD +0.04%
• NZDUSD +0.05%
• USDJPY +0.45%
• USDCHF -0.36%
• USDCAD +0.16%

Vàng tăng mạnh hơn $11 giữa phiên Mỹ sau khi tích lũy trong biên độ $2016-$2027/oz từ đầu ngày gioa dịch. Giá nhanh chóng xóa bỏ phân nửa đà tăng trong 1 giờ sau đó, nhưng vàng vẫn kết phiên tăng nhẹ $7.5 lên gần $2027/oz. Trên thị trường nợ, Lợi suất TPCP giảm nhẹ khắp các kỳ hạn nhưng đã đảo chiều tăng khi bước sang phiên Mỹ. Đóng cửa ngày giao dịch, lợi suất 2 năm đi ngang tại gần 4.45%, trong khi lợi suất 10 năm tăng nhẹ 2.2bp lên 3.93%. Dầu thô đảo chiều giảm xuống dưới $73/thùng, sau khi tăng khoảng $3.6 và chạm đỉnh tuần tại $78.64/thùng trong phiên Mỹ. Chốt phiên, dầu WTi tăng hơn $1 lên $72.80/thùng. Rủi ro địa chỉnh trị tiếp tục hỗ trợ giá dầu tăng khi một nhóm chiến binh dưới sự hỗ trợ của Iran tiếp tục tấn công các tàu quanh Biển Đỏ

• Trước đó là 40
• Nhà ở riêng lẻ: 40, không thay đổi so với tháng trước
• Chỉ số kỳ vọng 6 tháng tới: 45, trước đó là 39
• Lưu lượng người mua tiềm năng: 24, trước đó 21

Cổ phiếu của các nhà xây dựng nhà ở Mỹ đã tăng kể từ khi lợi suất trái phiếu kho bạc bắt đầu giảm.

Các vụ tấn công tàu thương mại gần đây khiến tuyến vận chuyển hàng hóa quan trọng này trở nên nguy hiểm, gây rủi ro gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Có khả năng Mỹ can thiệp quân sự để đảm bảo an toàn cho tuyến đường vận chuyển quan trọng này. 

Mặt khác, cũng có thông tin về một thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Houthi và Saudi Arabia, mang đến hy vọng giảm căng thẳng trong khu vực.

BP tạm dừng toàn bộ tàu chở dầu di chuyển qua Biển Đỏ và giá dầu thô tăng mạnh 2.44 USD lên 73.87 USD/thùng.

Dữ liệu cho thấy số lượng nhà đầu tư bán khống dầu đang ở mức cao, tạo cơ hội cho một đợt tăng giá mạnh hơn.

Mặc dù nhiều người cho rằng "Santa Claus rally" (giai đoạn thị trường tăng giá vào cuối năm) đã bắt đầu từ 1/11, thì đà tăng hiện tại vẫn đáng chú ý. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 11 điểm, tương đương 0.2%, trước giờ mở cửa. 

Tuy có sự sụt giảm vào thứ Sáu, nhưng cuối cùng lực mua đã áp đảo, đặc biệt là trong 10 phút cuối phiên với sự chênh lệch lớn về khối lượng mua/bán.Trong hai tuần cuối cùng của năm, yếu tố tâm lý thị trường sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng, có thể chi phối cả yếu tố cơ bản.

• Số lượng việc làm cần tuyển dụng của Canada giảm 9% trong quý 3 năm 2023, theo Cục Thống kê Canada.
• Con số này giảm 69,900 xuống còn 706,100, tiếp tục xu hướng giảm so với mức đỉnh 990.900 của quý 2 năm 2022.
• Tỷ lệ việc làm cần tuyển dụng giảm từ 4.3% xuống còn 3.9%.

Biểu đồ cho thấy số lượng việc làm cần tuyển dụng của Canada đã gần như trở lại mức bình thường:

Mức lương tăng theo hướng tích cực. Mức lương theo giờ trung bình tăng 5.8% so với 4.4% trong quý trước, tuy nhiên vẫn tăng chậm hơn so với mức đỉnh 7.3% của quý 3 năm 2022. Cục Thống kê Canada đã điều chỉnh theo loại hình công việc có sẵn và cho thấy mức tăng lương so với cùng kỳ năm ngoái là 3.5% trong quý 3, tăng so với 3.2% của quý trước.

• Kiềm chế lạm phát là ưu tiên hàng đầu của Fed hiện nay
• Nếu lạm phát quay trở lại mục tiêu của Fed (2%), thì những lo ngại về tác động chính sách sẽ cân bằng hơn
• Không thảo luận về các chính sách cụ thể trong tương lai, mà chỉ quyết định lãi suất cho từng kỳ họp
• Khó có thể hiểu được thị trường đang nghĩ gì
• Không dựa vào thị trường để định hướng hành động
• Thị trường đang kỳ vọng giảm lãi suất mạnh hơn so với dự báo của Fed
• Cho rằng thị trường phản ứng thái quá khi phân tích khác biệt giữa phát biểu của Chủ tịch Powell và Phó Chủ tịch Williams.

Thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 144 điểm cơ bản trong năm tới.

• Trước đó: +0.1%
• Giá nhà mới: -0.9% y/y so với -1.0% y/y trước đó
• Giá nhà giảm hoặc không thay đổi tại 25 trong số 27 thành phố được khảo sát.
• Mặc dù chỉ số NHPI cho thấy mức giảm nhẹ, nhưng nó không hoàn toàn phản ánh thực tế thị trường. Nhiều nhà thầu đang đưa ra các khuyến mại như giảm giá trực tiếp, ưu đãi thiết kế để kích thích doanh số bán.

Con số hàng năm trên toàn quốc:

Các tin chính:

• Quan chức ECB Vasle: Thị trường đang định giá quá cao việc cắt giảm lãi suất
• Quan chức ECB Kazimir: Quan chức ECB Kazimir: Lạc quan thận trọng về lạm phát, chưa vội chuyển sang giai đoạn tiếp theo
• ECB sẽ không nới lỏng chính sách trước tháng 3 năm tới.
• Quan chức Fed Mester: Thị trường kỳ vọng cắt giảm lãi suất nhanh hơn so với thực tế.
• Quan chức BOE Broadbent: Phản ứng chính sách có thể chậm hơn dự kiến do hoàn cảnh kinh tế.
• Chỉ số tâm lý doanh nghiệp Ifo của Đức giảm nhẹ so với dự kiến.
• Dự trữ tiền gửi của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ giảm so với tuần trước.
• Chủ tịch Liên đoàn Kinh doanh Nhật Bản kêu gọi Ngân hàng Trung Ương Nhật Bản (BOJ) bình thường hóa chính sách tiền tệ càng sớm càng tốt.

Thị trường:

• AUD và NZD dẫn đầu đà tăng, JPY giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán S&P 500 tăng 0.2%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 2.1 điểm cơ bản xuống 3.907%
• Vàng tăng 0.2% lên 2,023.54 USD
• Dầu thô WTI tăng 0.9% lên 72.09 USD
• Bitcoin giảm 3.2% xuống còn 40,890 USD

Thị trường tài chính hôm nay khá yên ắng, với đồng đô giao dịch trái chiều. Điểm nhấn đáng chú ý là từ các ngân hàng trung ương lớn, tiếp tục phủ nhận kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong năm tới. Tuy nhiên, lần này, giới đầu tư dường như không hề "chùn bước".

Các quan chức ECB Vasle và Kazimir nhắc lại rằng ngân hàng chưa cân nhắc cắt giảm lãi suất, nhưng giới đầu tư vẫn kỳ vọng 57% khả năng giảm lãi suất vào tháng 3. Chủ tịch Fed Loretta Mester cũng góp phần "giải thích" lại một số tuyên bố của Chủ tịch Jerome Powell trong cuộc họp báo tuần trước. Phó Thống đốc BOE Broadbent cho biết ngân hàng vẫn chưa thấy rõ ràng về tình hình tiền lương để cân nhắc thay đổi chính sách.

Những thông tin này không ảnh hưởng nhiều đến thị trường. Đồng đô ổn định, các cặp tiền khác giao dịch trái chiều. USD/JPY tăng từ 142.40 lên 142.80 mặc dù lợi suất giảm.

Cổ phiếu châu Âu đi ngang sau những đợt tăng mạnh gần đây, hợp đồng tương lai cổ phiếu chứng khoán Mỹ ít biến động. Lợi suất trái phiếu giảm nhẹ.

Đây là tuần thị trường bắt đầu chững lại, những ngày yên ắng như thế này sẽ phổ biến hơn trong hai tuần tới. BOJ là sự kiện đáng chú ý duy nhất còn lại trong tuần này, hãy chờ xem liệu có bất ngờ nào trước Giáng sinh không.

• Lạm phát giảm trong những tháng gần đây là một dấu hiệu tích cực.
• Nhưng vẫn chưa đủ để tuyên bố chiến thắng và chuyển sang giai đoạn tiếp theo của chính sách tiền tệ.
• Ngày càng tự tin lạm phát sẽ đạt mục tiêu vào năm 2025, có thể hạ cánh mềm.
• Nới lỏng chính sách quá sớm sẽ là một sai lầm nghiêm trọng hơn so với việc thắt chặt kéo dài.
• ECB sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế và không vội vàng đưa ra quyết định.
• Cần thấy dấu hiệu rõ ràng về việc điều tiết lương.

Ngân hàng Trung Ương Châu Âu (ECB) tiếp tục nhấn mạnh lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ, nhưng thị trường dường như không mấy quan tâm. Giới đầu tư vẫn tin rằng ECB cuối cùng sẽ "xoay trục" (pivot) vào quý 1 năm tới và có thể giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 4 (hoặc thậm chí là tháng 3).

• Tăng cường phối hợp chính sách vĩ mô và hợp tác về các vấn đề kinh tế, tài chính.
• Cần giải quyết thoả đáng chương trình nghị sự về nợ quốc tế để hỗ trợ phục hồi và phát triển bền vững.
• Tiếp tục nỗ lực để tạo hiệu ứng hiệp đồng giữa Sáng kiến Vành đai và Con Đường (BRI) của Trung Quốc và Liên minh Kinh tế Á-Âu của Nga.

Việc Trung Quốc và Nga tuyên bố tăng cường hợp tác được cho là một thông điệp mang tính biểu tượng, cho thấy mối quan hệ đối tác vững chắc giữa hai nước trước thế giới. Thủ tướng Nga Mikhail Mishustin dự kiến sẽ thăm Trung Quốc trong tuần này và sẽ gặp Chủ tịch Tập Cận Bình, củng cố thêm mối quan hệ song phương.

• Giá khí tự nhiên tiếp tục hồi phục và chạm mức kháng cự quan trọng 2.49 USD.
• Bất ổn gia tăng sau khi phiến quân Houthi tấn công một tàu chở hàng khác trên Biển Đỏ.
• Đồng USD có thể tiếp tục đà giảm cho đến trước lễ Giáng sinh.

Giá Gas tự nhiên (XNG/USD) tăng mạnh trong 4 ngày liên tiếp. Động lực chính cho đà tăng là tin tức từ Biển Đỏ khi một tàu chở hàng của Na Uy bị trúng tên lửa của phiến quân Houthi trên đường chở hàng đến Israel. Các công ty vận tải lớn như Maersk và MSC đã yêu cầu đội tàu của họ tránh xa khu vực tranh chấp và chuyển sang tuyến đường dài hơn để giao hàng, làm tăng chi phí vận chuyển.

Trong khi đó, đồng USD mất giá đáng kể mặc dù tình hình dần ổn định trở lại. Khi so sánh dữ liệu tuần trước của cả Hoa Kỳ và Châu Âu với lập trường chính sách tiền tệ của các NHTW, Fed dường như có trong tay những quân bài tốt nhất cho một cú hạ cánh mềm. Trong khi đó, ECB có thể miễn cưỡng cắt giảm lãi suất trong năm 2024 khi một vài dấu hiệu suy thoái đang xuất hiện.

Giá Gas tự nhiên đang giao dịch ở mức $2.49/MMBtu tại thời điểm viết bài.

Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester có bài phỏng vấn với tờ Financial Times:

• Hiện tại vẫn chưa là lúc để bàn về cắt giảm lãi suất, mặc dù cắt giảm sớm là điều mà thị trường đang mong đợi.
• Vấn đề quan trọng là chính sách tiền tệ cần thắt chặt trong bao lâu để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.
• Thị trường đang kết luận quá vội vã rằng giai đoạn bình thường hóa sẽ diễn ra nhanh chóng.
• Chính sách của Fed hiện đang ở một vị trí tốt nhưng chúng tôi không muốn vô tình thắt chặt hơn mức cần thiết

EUR/USD hiện giao dịch trên mức 1.09. Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của cặp tiền này:

• Mặc dù những tuyên bố từ ECB và Fed vào tuần trước có thể giúp EUR/USD trở lại ngưỡng 1.1000 trước Giáng sinh, khả năng phá vỡ được vùng kháng cự quan trọng này vẫn chưa chắc chắn.
• Cần theo dõi xem liệu những bình luận sau cuộc họp của các quan chức ECB có sự khác biệt đáng kể so với tuyên bố cứng rắn của Chủ tịch Christine Lagarde vào tuần trước hay không.

Phát biểu của Phó thống đốc BoE Ben Broadbent:

• Trong thực tế, việc đo lường dữ liệu kinh tế chắc chắn sẽ có độ lệch nhất định .
• Có sự bất ổn trong dữ liệu thất nghiệp.
• Các ước tính tăng trưởng tiền lương có nhiều biến động.
• Các chỉ số cho thấy tốc độ tăng trưởng thấp trong phần lớn thời gian của năm nay.
• Phải mất thời gian để hiểu động lực thúc đẩy nền kinh tế, đặc biệt là lạm phát và tăng trưởng tiền lương.
• Có lẽ cần phải có xu hướng giảm rõ ràng trong dữ liệu tiền lương trước khi chúng ta có thể kết luận.

Đồng Bảng Anh đã có đà phục hồi tốt trong năm 2023. Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG có bài phân tích về triển vọng của đồng tiền này:

• Ngân hàng Anh thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất có thể hỗ trợ đồng GBP vào đầu năm 2024.
• GBP có nhịp phục hồi mạnh mẽ trong năm 2023 khi ảnh hưởng tiêu cực từ Chính sách "kế hoạch ngân sách ngắn hạn" của Liz Truss cùng giá năng lượng và thực phẩm đến cán cân thương mại của Anh đều đã giảm bớt. Điều này khiến triển vọng của đồng tiền này ít hấp dẫn hơn trong năm tới
• GBP có thể tiếp tục hưởng lợi vào đầu năm sau khi BoE có vẻ thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất so với ECB và Fed trong trường hợp lạm phát lõi tại Anh tiếp tục giảm chậm hơn so với hai khu vực trên. Tuy nhiên, BoE có thể cắt giảm mạnh tay vào cuối năm khi rủi ro lạm phát dai dẳng giảm bớt.
• Chúng tôi kỳ vọng GBP sẽ suy yếu vào cuối năm 2024 khi nền kinh tế Anh bị ảnh hưởng nặng nề khi mức lãi suất tiếp tục cao, làm suy yếu đà tăng trưởng ngay cả khi cú sốc chi phí sinh hoạt đã giảm bớt.