Cuộc họp chính sách của RBA sẽ diễn ra vào ngày 5 tháng 10 lúc 10h30 với các sự đồng thuận dành cho việc tăng lãi suất 50bp.

Morgan Stanley kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất khi ngân hàng duy trì nỗ lực kiềm chế lạm phát. RBA cho biết sẽ phải đối mặt với một hành động cân bằng khó khăn, bao gồm cả việc nhu cầu có thể chậm lại do giá nhà hạ nhiệt ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng.

Theo MS:

• Dự đoán thị trường việc làm ở Úc yếu hơn vào năm 2023
• Dự báo thất nghiệp cuối năm 2023 tăng từ 3.9% lên 4.2%
• Lạm phát dự báo ở mức 3.9% vào cuối năm 2023 

Cập nhật AUD:

Dù chứng khoán châu Á giao dịch không mấy khả quan cùng cổ phiếu Mỹ đóng cửa cũng rất ảm đạm, BTC lại đang hồi phục và kiểm tra lại mức $20K. Đồng tiền điện tử hiện tăng gần 4% trong ngày.

Cảnh sát Trung Quốc cho biết họ đã bắt được một nhóm tội phạm sử dụng tiền điện tử để rửa 40 tỷ nhân dân tệ (tức 5.6 tỷ USD) khi các nhà chức trách truy quét các dòng tiền bất hợp pháp ở nước này.

Cập nhật BTC lúc này

Một số nhận xét từ phía Ngân hàng:

• Tăng trưởng năm 2022 ở khu vực Đông Á và Thái Bình Dương, bao gồm Trung Quốc, giảm xuống còn 3.2%, giảm so với mức dự báo 5.0% vào tháng 4
• Dự báo tăng trưởng thấp hơn nguyên nhân bởi các quy tắc nghiêm ngặt về chính sách zero COVID của nước này đã làm gián đoạn sản xuất công nghiệp, bán hàng trong nước và xuất khẩu.
• Trung Quốc, chiếm 86% tổng sản lượng kinh tế của 23 quốc gia, được dự báo sẽ tăng trưởng 2.8% trong năm nay, một mức giảm đáng kể so với dự báo trước đó của ngân hàng là 5.0%.

Theo Reuters:

• Các quan chức đã yêu cầu một số công ty quản lý quỹ và môi giới của Trung Quốc giúp ổn định thị trường chứng khoán trước thềm Đại hội Đảng lần thứ 20
• Các quy định đã yêu cầu các tổ chức tài chính tránh các hoạt động giao dịch có thể gây ra biến động lớn trên thị trường chứng khoán

Tuần trước, Ngân hàng Phát triển Châu Á đã đưa ra dự báo về mức tăng trưởng của Trung Quốc thấp hơn so với toàn Châu Á.

Trước đó, Ngân hàng đã cắt giảm dự báo tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc xuống còn 3.5%

Lợi nhuận công nghiệp từ tháng 1 đến tháng 8 của Trung Quốc giảm 2.1% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó giảm 1.1%)

POB đặt tỉ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.0722 (cao hơn so với ước tính là 7.0410)

BoJ tuyên bố mua 250 tỷ JPY trái phiếu chính phủ Nhật Bản, gồm 150 tỷ JPY trái phiếu 5-10 năm và 100 tỷ trái phiếu 10-25 năm. Đây là một đợt mua trái phiếu bất thường.

Một phần của chính sách BOJ là kiểm soát đường cong lợi suất, giữ lợi suất 10 năm dưới 0.25%, nhưng khi làm vậy, lợi suất cao hơn bị chuyển sang các kỳ hạn khác. Do đó, BoJ mua vào cả các kỳ hạn khác để cố gắng giảm lợi suất.

Điểm mấu chốt của tất cả những điều này, đối với những trader JPY, là trong khi các nhà chức trách Nhật Bản đã lên tiếng về đồng yên, và thậm chí chi ra những khoản tiền khổng lồ (3.6 nghìn tỷ yên là con số từ đợt can thiệp của tuần trước) để cố gắng nâng giá đồng yên, đồng tiền sẽ vẫn yếu khi chính sách của BOJ vẫn cực kỳ nới lỏng. Việc mua trái phiếu đột xuất là một dấu hiệu cho thấy chính sách siêu nới lỏng này vẫn tiếp tục, gây thêm áp lực lên JPY.

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục có một phiên giao dịch ảm đạm. Sức ép từ USD và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng tiếp tục chi phối cả thị trường. Cả đồng bạc xanh và lợi suất tại Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, gây thêm áp lực lên tài sản rủi ro. Lợi suất 2 năm vượt 4.3%, lợi suất 10 năm cũng lần đầu tiên đóng cửa trên 3.9%. Chốt phiên, Dow Jones chính thức bước vào thị trường gấu, còn S&P 500 đóng cửa tại đáy 2022 mới.

• Chỉ số Dow Jones -1.11%
• Chỉ số S&P 500 -1.03%
• Chỉ số Nasdaq -0.60%

Câu chuyện chính trên thị trường FX tiếp tục xoay quanh GBP. Đồng Bảng hôm qua đã chạm đáy kỷ lục, xuống 1.0356, khi thị trường tin rằng gói ngân sách khổng lồ của Bộ trưởng Tài chính sẽ đánh sập thị trường tài chính và kinh tế Anh. Ngân hàng trung ương Anh cũng đã gây thất vọng sau khi không đưa ra được bình luận gì đáng chú ý, chỉ nói rằng đang theo dõi sát sao những tiến triển trên thị trường tài chính, khiến GBP suy yếu trở lại sau khi hồi phục. Thị trường đang kỳ vọng BoE sẽ tăng lãi suất tới 170bp trong cuộc họp tháng 11 để cứu lấy đồng Bảng. Ngoài GBP, câu chuyện với các đồng tiền khác vẫn tương tự: USD tiếp tục là vua.

• Chỉ số DXY +0.96% lên 114.10
• EURUSD -0.81%
• GBPUSD -1.52%
• AUDUSD -1.13%
• NZDUSD -1.80%
• USDJPY +1.01%
• USDCHF +1.27%
• USDCAD +1.05%

Vàng tiếp tục giảm gần $21/oz và chạm đáy 2022 mới tại 1,622.1 trước sức ép khủng khiếp từ USD và lợi suất. Giá dầu cũng đã giảm thêm $2/thùng về $76.7/thùng trước nỗi lo suy thoái tiếp tục gia tăng.

 Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ tham gia hội thảo cấp cao về vấn đề "Các ngân hàng trung ương nên giải quyết những thách thức về ổn định tài chính liên quan đến số hóa các dịch vụ tài chính như thế nào?" 

Nhà kinh tế trưởng Huw Pill sẽ có bài phát biểu về những thách thức chính sách kinh tế và tiền tệ phía trước.

Các nhà đầu tư nóng lòng chờ đợi những nhận xét đưa ra của ông Pill về việc can thiệp của Ngân hàng đối với sự suy yếu của đồng bảng Anh trong thời gian gần đây.

Có vẻ như lo ngại về việc tăng lãi suất khẩn cấp từ phía Ngân hàng Trung Ương đã giảm trong phiên giao dịch vào hôm qua

Niềm tin của người tiêu dùng Úc tăng 2.1% so với tuần trước, đạt mức cao nhất trong 4 tháng.

Trong tháng 8, PPI dịch vụ Nhật Bản +1.9% so với cùng kỳ năm ngoái (dự kiến +2.4%, tháng trước +2.1%)

 Société Générale nhận xét:

• Chúng tôi không có hy vọng Fed chính sách nới lỏng, và có vẻ như không có nhiều động thái chính sách phối hợp để ngăn chặn đà tăng của đồng dollar

Có vẻ như họ đang phủ nhận khả năng một hiệp định Plaza mới được ký kết.

Cũng theo Société Générale, sự suy yếu của đồng bảng Anh được xét theo cả khía cạnh trong nước và quốc tế:

• Trong bối cảnh quốc tế, đồng dollar được hỗ trợ bởi sự kết hợp của áp lực lạm phát toàn cầu và tình hình hoạt động kinh tế của Hoa Kỳ trong khi tỷ gía khắp nơi đang tăng. Cuộc khủng hoảng năng lượng, lợi thế thương mại của Mỹ, tính dễ bị tổn thương của châu Âu đối với cuộc chiến ở Ukraine, tất cả đều tạo động lực thúc đẩy đà tăng của đồng dollar. Lãi suất của Hoa Kỳ đang tăng lên khi thị trường tái định mức các Quỹ Fed và vốn đang được định giá lại thấp hơn.
• Về khía cạnh trong nước, Vương quốc Anh có sự đánh đổi tăng trưởng / lạm phát kém hơn so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh và sự kết hợp chính sách giữa lợi nhuận tài khóa và thắt chặt tiền tệ, điều này đang làm tổn hại đến niềm tin của các nhà đầu tư.

Dữ liệu công bố từ ngân hàng trung ương Hàn Quốc về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát cho thấy:

• Kỳ vọng lạm phát 12 tháng cho tháng 9 là 4.2%, giảm xuống từ mức 4.3% trong tháng 8
• Tâm lý người tiêu dùng đạt 91.4 điểm, cao hơn so với tháng 8 là 88.8 điểm

Đường ống dẫn khí đốt tự nhiên Yamal – Châu Âu kết nối các mỏ khí đốt tự nhiên của Nga ở Bán đảo Yamal và Tây Siberia với Ba Lan và Đức. Đường dẫn chạy qua Belarus.

Đây sẽ là một phần cứu trợ cho việc cung cấp khí đốt nhưng điều này sẽ kéo dài trong bao lâu?

Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester đã có bài phát biểu:

• Sẽ cần tăng lãi suất hơn nữa.
• Lạm phát cao là thách thức chính mà nền kinh tế phải đối mặt
• Ổn định giá cả là cần thiết để đảm bảo các điều kiện thị trường lao động lành mạnh
• Cam kết sử dụng các công cụ của mình để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
• Giá năng lượng có thể tăng cao trở lại; chi phí thuê, chỗ ở có thể sẽ giữ lạm phát tăng cao trong một thời gian
• áp lực lạm phát vẫn gay gắt, áp lực tiền lương đang góp phần
• Không có sự đảm bảo rằng kỳ vọng lạm phát dài hạn sẽ không tăng trở lại

Goldman Sachs:

• "Xem xét quy mô của gói tài chính, thậm chí mức tăng 75bp dường như có thể khiến BoE vẫn không thể bắt kịp lạm phát và thấp hơn rất nhiều so với định giá thị trường"
• Vì vậy, trong bối cảnh chi tiêu tài khóa mạnh tay và các dấu hỏi xoay quanh quy mô và mức độ khẩn cấp của phản ứng chính sách tiền tệ, chúng tôi nâng dự báo EURGBP lên 0.92, 0.90, và 0.88 trong 3, 6 và 12 tháng (so với 0.85, 0.83 ,và 0.84 trước đó. Chúng tôi cũng hạ dự báo GBPUSD trong 3, 6 và 12 tháng tới xuống 1.05, 1.08 và 1.19 (so với 1.14, 1.17 và 1.25 trước đó).

Bà Loretta Mester phát biểu:

• Đây là thời điểm để chúng ta quyết đoán
• Lãi suất có thể đang ở ngay dưới mức hạn chế, chưa ở mức trung lập
• Không thể nói dự báo của Fed có chính xác không
• Lãi suất sẽ không giảm trong năm tới
• Lãi suất phải tiếp tục tăng
• Chưa thấy lãi suất cao ảnh hưởng thế nào đến lạm phát

Theo bà Andréa Maechler:

• Từ chối bình luận về các động thái lãi suất tiếp theo
• Chúng tôi thấy nền kinh tế Thụy Sĩ đang suy yếu nhưng không có suy thoái
• Hành động ngay bây giờ để đảm bảo lạm phát không ăn sâu
• Đồng franc tăng gần đây đã giúp giảm lạm phát

SNB dự kiến sẽ tăng 50 hoặc 75 bps vào cuộc họp tiếp theo.

• Các yếu tố toàn cầu dẫn đến giá dầu giảm, như lạm phát cao hơn và tốc độ tăng trưởng thấp hơn
• Chúng tôi muốn thị trường cân bằng, không muốn giá dầu tăng mạnh

Bình luận về OPEC trong tuần tới sẽ rất thú vị. Cuộc họp tiếp theo vào ngày 5/10.

Thị trường đang định giá 91% khả năng RBNZ tăng lãi suất 50 bps lên 3.50% vào ngày 5/10.

Cập nhật :

• Vẫn còn một chút việc phải làm về mặt thắt chặt
• Nhu cầu sẽ giảm

• Lợi suất đợt thầu tháng trước là 3.307%

Chính phủ Hoa Kỳ đang trả thêm gần 1% lãi so với tháng trước, tức gần 1 tỷ USD tiền lãi phụ trội trong suốt vòng đời của những trái phiếu này.

Bà Lorie Logan là tân chủ tịch Fed Dallas, kế nhiệm ông Robert Kaplan. Những bình luận của bà nhìn chung vẫn là những gì Fed thường nói.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã vượt mức 3.9% trong phiên hôm qua, sáng nay hiện thoái lui về 3.88%

• Câu hỏi đặt ra là các sự kiện ở Anh có thể làm suy yếu nền kinh tế châu Âu và gây thêm căng thẳng cho Mỹ như thế nào?
• Cho đến khi lạm phát được kiểm soát, sẽ có nhiều biến động trên thị trường tài chính
• Các sự kiện ở Anh không giúp ích cho triển vọng tăng trưởng

Toàn văn tuyên bố của Thống đốc Andrew Bailey:

Ngân hàng đang theo dõi rất chặt chẽ các diễn biến trên thị trường tài chính về vấn đề định giá lại các tài sản tài chính.

Trong những tuần gần đây, Chính phủ đã đưa ra một số tuyên bố quan trọng. Chương trình Đảm bảo Giá Năng lượng của Chính phủ sẽ hạ nhiệt lạm phát trong ngắn hạn. Thứ Sáu tuần trước, Chính phủ đã công bố Kế hoạch tăng trưởng của mình, trong đó Bộ trưởng Tài chính đã cung cấp thêm chi tiết trong tuyên bố hôm nay. Tôi hoan nghênh cam kết của Chính phủ đối với tăng trưởng kinh tế bền vững và vai trò của Văn phòng Trách nhiệm Ngân sách trong việc đánh giá triển vọng của nền kinh tế và tài chính công.

Vai trò của chính sách tiền tệ là đảm bảo rằng cầu không vượt trước cung, dẫn đến lạm phát cao hơn trong trung hạn. Như ủy ban đã nói, họ sẽ đánh giá đầy đủ tại cuộc họp tiếp theo về tác động của các tuyên bố của Chính phủ lên nhu cầu và lạm phát, sự suy yếu của đồng bảng Anh, và sẽ hành động phù hợp. Ủy ban sẽ không ngần ngại điều chỉnh lãi suất khi cần thiết để đạt mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững trong trung hạn.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu đóng cửa như sau:

• Stoxx 600 -0.3%
• FTSE 100 -0.2%
• DAX -0.4%
• CAC -0.2%
• MIB + 0.9%
• IBEX -0.6%

Ông Joachim Nagel nói rằng cần có những đợt tăng lãi suất quyết đoán vì có rủi ro rất lớn rằng kỳ vọng lạm phát đang mất kiểm soát.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng. Trong đó, dẫn đầu đà tăng là lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn 10 năm tăng mạnh nhất với 8.6 điểm cơ bản.

Jeremy Siegel, giáo sư tại Wharton Business School chỉ trích FED và Chủ tịch Powell về việc hành động quá mạnh tay và sẽ gây tổn thương tới người lao động Mỹ trong quá trình hành động của mình: 

• FED nên lo lắng hơn về việc gây ra suy thoái thay vì những dữ liệu lạm phát trễ.
• Chủ tịch Powell cần phải xin lỗi người dân Mỹ về những chính sách, dưới sự đánh giá của giáo sư này, tồi tệ mà ông đang theo đuổi và đã theo đuổi trong những năm qua.
• Bình luận này được đưa ra sau khi FED quyết định tăng 75 bp vào tuần trước, đẩy lãi suất mục tiêu của ngân hàng trung ương lên ngưỡng 3-3.25%

ECB trước đó đã kết thúc mua trái phiếu từ tháng 7.

Hiện tại, với những gì đang xảy ra ở Anh, không khó để tưởng tượng ECB thắt chặt định lượng sẽ kết thúc thế nào.

• Triển vọng của tôi là tăng trưởng chậm hơn nhiều vào năm 2022
• Chúng ta cũng sẽ ghi nhận tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn trong năm tới
• Đó là một phần của những gì cần thiết để giảm lạm phát trở lại
• Có nhiều điều không chắc chắn

• Chỉ số sản xuất kinh doanh FED Dallas tháng chín -17.2 điểm, giảm mạnh so với con số -12.9 trước đó.
• Việc làm là 15 điểm, giảm so với 15.6 điểm tại tháng trước.
• Số giờ làm việc là 8,0 điểm, giảm mạnh từ 14.4 điểm vào tháng trước.
• Đơn đặt hàng mới -6.4 điểm từ mức -4.4 trong tháng trước.
• Sản lượng 9.3, tăng so với 1.2 điểm ở tháng trước.
• Giá nguyên liệu đầu vào đạt 37.1 điểm, cao hơn so với 34.4 điểm tháng trước.
• Tồn kho thành phẩm là 3.3 điểm, tăng so với 1.2 điểm tháng trước.
• Lương và phúc lợi là 36.6 điểm, giảm so với 45.8 tháng trước.
• Chi đầu tư là 13.6 điểm, giảm so với 14.2 điểm tháng trước

Các chỉ số lạm phát đang giảm. Thật không may, các chỉ số tăng trưởng cũng vậy.

Theo bà Susan Collins, Chủ tịch FED Boston:

• Mục tiêu làm chậm lại sự sụt giảm của nền kinh tế gặp đầy thách thức như hoàn toàn có thể đạt được.
• Điều quan trọng chính là việc các dấu hiệu của lạm phát đang hạ nhiệt dần là rõ ràng và đầy thuyết phục.
• Tăng trưởng việc làm chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn một chút là điều cần thiết cho việc hạ nhiệt lạm phát
• Nhu cầu rõ ràng đang vượt quá khả năng sản xuất của nền kinh tế hiện nay.

Về cơ bản, đây là sự lặp lại của những gì Powell đã nói vào tuần trước mà không có thêm quan điểm nào về việc tạm dừng hay thay đổi.

Chủ tịch ECB, Lagarde cho biết thêm:

• Chúng ta có thể phải thực hiện các biện pháp khác nếu lạm phát không đạt mục tiêu khi lãi suất ở mức trung lập
• Muốn đạt được sự trung lập, sau đó sẽ quyết định xem có cần thêm hành động hay không.

Đồng euro tiếp tục giảm thêm 25 pips xuống ngưỡng 0.9661.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều trong phiên ngày thứ hai sau khi giảm mạnh vào cuối tuần trước. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu tiếp tục mạnh tay tăng lãi suất càng làm gia tăng thêm nỗi lo suy thoái. Tuy nhiên, hai trong số ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ lại chứng kiến sự phục hồi nhẹ.

• S&P 500 +0.29%
• Dow Jones -0.17%
• Nasadaq +1.20%

Việc DXY tăng mạnh khiến các tài sản rủi ro chẳng hạn như chứng khoán gặp bất ổn. Và trong quá khứ, việc đồng đô la mạnh như thế đã dẫn tới khủng hoàng tài chính và kinh tế. Các đồng tiền high beta vẫn chưa có dấu hiệu của sự gia tăng mạnh trở lại. GBP cũng đã có sự phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp kỉ lục.

• EUR/USD -0.31%
• GBP/USD -0.38%
• AUD/USD -0.24%
• NZD/USD -0.28%
• USD/JPY +0.61%
• USD/CAD +0.36%
• USD/CHF +0.59%

Sự giằng co tiếp tục xuất hiện ở giá vàng, hiện đang ở ngưỡng 1,643.74 USD/oz

BTC cũng có dấu hiệu hồi phục khi tăng đáng kể, lên ngưỡng 19,151 USD.

Dầu WTI và dầu Brent đồng loạt tăng, lần lượt tại 80.05 USD/thùng và 87.35 USD/thùng.

Chủ tịch Ngân hàng Châu Âu, Lagarde đã có bài phát biểu

• Rủi ro đối với lạm phát hiện đang ra tăng
• Các hoạt động kinh tế sẽ chậm lại đáng kể trong những quý tới
• Nhu cầu về dịch vụ đang giảm dần
• Chúng tôi dự kiến sẽ răng lãi suất trong một vài tuần tới

Thị trường định giá toàn phần việc ECB tăng 75 bps vào tháng 10 vào trước khi bài phát biểu này được đưa ra. Các bình luận nhấn mạnh về một triển vọng xấu đi nhưng chúng không có gì mới. Tỷ giá EUR/USD hôm nay biến động tuy nhiên khá "thờ ơ" trước bài phát biểu này.

Sự gia tăng phản ánh doanh số bán hàng cao hơn trong phân ngành thực phẩm, đồ uống và thuốc lá, theo Cơ quan Thống kê Canada.

• Sản phẩm nông nghiệp: -9.5%
• Sản phẩm thực phẩm, đồ uống và thuốc lá: + 2.3%
• Hàng hóa cá nhân và gia dụng: -1.1%
• Xe có động cơ và các bộ phận và phụ tùng của xe có động cơ: +0.2%
• Vật liệu xây dựng và vật tư: + 1.4%
• Máy móc, thiết bị và vật tư: + 1.7%
• Hàng hóa khác: + 0.4%

Dữ liệu kinh tế Canada đang xấu đi nhưng đây là một kết quả hiển nhiên. Ngân hàng Trung ương Canada (BOC) là ngân hàng trung ương đầu tiên tăng và có thể sẽ là ngân hàng đầu tiên thay đổi . Tuy nhiên, việc nhìn thấy những gì đang xảy ra với GBP có thể khiến BOC tạm dừng lại.