• Tổng tiền gửi nội địa trực tiếp đạt mức 639.8 tỷ CHF so với trước đó là 635.2 tỷ CHF 

Tổng tiền gửi nhìn chung tăng nhẹ, không cho thấy điều gì đáng chú ý vì nó khá ổn định trong vài tháng qua. Xu hướng dài hạn vẫn là tăng nhưng hiện tại, không có nhiều ý kiến cho rằng SNB đang can thiệp quá nhiều vào thị trường.

Sự gia tăng mạnh mẽ của giá khí đốt tự nhiên vào ngày thứ Sáu trong bối cảnh OI và khối lượng giao dịch đều giảm cho thấy đà tăng không được bền vững. Giá khí tự nhiên có thể sẽ chạy xung quanh mốc $8.00/MMBtu (đỉnh từ ngày 16 tháng 6) trong thời gian tới.

Hiện cặp tỷ giá đang tăng 0.4%. Mức giảm vào tuần trước đã phần nào được bù đắp vào cuối tuần khi cặp tiền này vẫn đang trụ vững trong bối cảnh thị trường đang risk-on hơn.

Cả Fed và RBA vẫn đang trên con đường thắt chặt, các thị trường đang chuẩn bị tốt cho những gì cả hai ngân hàng trung ương đang lên kế hoạch thực hiện. Thị trường dường như đang tin rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất 75 bps chứ không phải 100 bps, điều đó đang gây ra sự suy yếu của USD trong vài phiên qua và điều đó đang tiếp diễn cho đến ngày hôm nay.

Một điều đáng chú ý là doanh số bán lẻ của Mỹ không đủ "chất" để khiến Fed tăng lãi suất 100 bps vào tuần tới và điều đó đã khiến USD chững lại khi tâm lý thị trường bớt đặt cược vào khả năng này. Thị trường đang tiếp tục cho đến ngày hôm nay với tâm lý risk-on hơn và chúng ta đang thấy đồng bạc xanh có áp lực bán sớm. Hiện chỉ số DXY đã giảm -0.5%

Dữ liệu của CME Group cho HĐTL dầu thô cho thấy các nhà giao dịch đã thu hẹp các vị thế mở của họ khoảng 16.7 nghìn hợp đồng vào thứ Sáu, ngược lại 2 phiên tăng liên tiếp trước đó. Khối lượng vẫn thất thường, giảm đi khoảng 289.5 nghìn hợp đồng.

Sự phục hồi của giá WTI vào ngày thứ Sáu trong bối cảnh khối lượng giao dịch và OI giảm, điều này cho thấy tăng giá của loại dầu này chỉ là tạm thời. Trong khi đó, giá dầu thô đã quay trở lại mốc $100/thùng.

Thị trường chứng khoán Châu Âu tăng tương đối mạnh dẫn đầu là chỉ số Stoxx 600 với mức tăng +1.79%

• Chỉ số DAX +0.44%
• Chỉ số CAC +0.45%
• Chỉ số FTSE +0.8%
• Chỉ số IBEX +0.64%
• Chỉ số Euro 50 +0.5%
• Chỉ số Stoxx 600 +1.79%

Trên thị trường tiền tệ, đáng chú ý nhất là chỉ số DXY đã giảm 0.3% trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát dài hạn đã giảm.

• Chỉ số DXY -0.3%
• EUR/USD +0.33%
• GBP/USD +0.33%
• AUD/USD +0.27%
• NZD/USD +0.02%
• USD/JPY -0.17%
• USD/CHF +0.7%
• USD/CAD -0.32%

Giá vàng được dự báo sẽ không giảm sâu được nữa, đang có một sự hồi phục nhẹ, lên mức $1,715/oz. Dầu thô tăng vọt sau khi Tổng thống Mỹ Joe Biden kết thúc chuyến thăm mang tính bước ngoặt tới Trung Đông mà không có cam kết chắc chắn từ nhà sản xuất chính Saudi Arabia về việc tăng nguồn cung dầu thô, hiện giá Brent đã cao hơn mốc $100/thùng

Khủng hoảng chính trị ở Ý càng làm ECB thêm đau đầu khi mức chênh lệch lợi suất trái phiếu trong khu vực ngày càng mở rộng. Điều này xảy ra vào một thời điểm khá khó khăn cho ngân hàng trung ương, vì họ đang tìm cách đẩy lùi điều đó để cố gắng thực hiện suôn sẻ việc truyền tải chính sách và giảm rủi ro phân mảnh.

• Không có quá nhiều điều cần lưu ý cho hôm nay. Ngoại trừ một hợp đồng EUR/USD đáo hạn ở mức 1.0 trị giá 1.1 tỷ Euro.

Đồng đô la mềm hơn một chút để bắt đầu một ngày với tỷ giá EUR/USD được giữ ở mức 1.0100 và USD/JPY tiếp tục thoái lui từ mức cao mới trên 139.00 vào cuối tuần trước xuống còn 138.30 hiện tại. Các loại tiền tệ hàng hóa cũng đang có xu hướng tích cực hơn một chút do tâm lý risk-on cải thiện nhiều sau khi thị trường đưa ra dự báo rằng doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ sáu là chưa đủ cơ sở để Fed tăng lãi suất 100 bps vào tuần tới.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay:

• 15h: Công bố Tổng số tiền gửi vào SNB ngày 15 tháng 7

Phố Wall chốt phiên thứ Sáu tăng mạnh, nhưng vẫn chốt tuần giảm điểm. Tuy nhiên, tâm lý risk-on đã được hỗ trợ khi thị trường hiện đang cho rằng Fed có thể sẽ không tăng lãi suất thêm 100 bps vào tuần tới.

Điều đó cho thấy tâm trạng tích cực hơn sẽ chuyển sang đầu tuần này. Đây là các hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ và Châu Âu vào thời điểm hiện tại:

• HĐTL S&P 500 +0.4%
• HĐTL Nasdaq +0.7%
• HĐTL Dow +0.3%
• HĐTL Eurostoxx +0.5%
• HĐTL DAX +0.4%
• HĐTL FTSE +0.3%

• Lạm phát theo Mô hình yếu tố theo ngành RBNZ cao hơn trong quý.
• Cả nhóm sản phẩm trao đổi và không trao đổi đều tăng.
• RBNZ vẫn đang trong lộ trình tăng lãi suất.

Theo MUFG:

• “Chúng tôi kỳ vọng đồng EUR sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm giá trong ngắn hạn do những lo ngại đang diễn ra về sự gián đoạn nền kinh tế khu vực đồng này do những hạn chế về nguồn cung năng lượng và rủi ro phân mảnh. Những lo ngại đó khó có thể giảm bớt trong những tuần tới và sẽ được kiểm tra với việc mở lại đường ống dẫn khí NordStream 1 vào ngày 21/ 7 ”.
• “ECB cũng phải đối mặt với một thử nghiệm quan trọng trong tuần tới khi dự kiến sẽ công bố chi tiết về công cụ chính sách chống phân mảnh mới của họ. Rủi ro chính trị ở Ý trong những ngày gần đây càng thúc đẩy ECB phải đưa ra phản ứng đáng tin cậy để ngăn chặn rủi ro phân mảnh. Nếu có bất kỳ sự thất vọng nào của thị trường về công cụ mới thì nó sẽ càng gây áp lực lên EUR trong thời gian tới, đặc biệt nếu một cuộc bầu cử sớm được tiến hành ở Ý ”.
• “Fed ở giai đoạn này vẫn đang tập trung vào việc nâng lãi suất để giảm thiểu rủi ro lạm phát. Báo cáo CPI của Mỹ cao hơn làm tăng nguy cơ Fed sẽ có nhiều lần tăng nữa tại các cuộc họp chính sách sắp tới, tạo động lực cho đồng USD”.

Theo eFX:

• Morgan Stanley nhắm mục tiêu tỷ giá EUR/USD chạm mức 0.97.
• "Chúng tôi hoàn toàn cho rằng đồng EUR sẽ giảm giá và short EUR/USD với mục tiêu 0.97. Triển vọng của đồng tiền chung châu Âu đang ngày càng bị thách thức với giá khí đốt tăng, số liệu tăng trưởng giảm và lạm phát tiếp tục tăng"
• "Rủi ro dường như đang tăng lên với các quốc gia châu Âu khi có khả năng sẽ không thể dự trữ đủ khí đốt tự nhiên trước mùa đông. Điều này có thể làm giảm kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng trong tương lai. Trong dài hạn (2023+), việc bình thường hóa ECB có thể làm giảm dòng thu nhập cố định, hỗ trợ tiền tệ, nhưng điều này khó có thể sớm khởi động ", 

• Vào lúc 16h, Michael Saunders, Thành viên đối ngoại của Ủy ban Chính sách Tiền tệ BoE sẽ có bài phát biểu tại Resolution Foundation với chủ đề là: Chính sách tiền tệ trong thời kỳ khó khăn.
• Đây là bài phát biểu cuối cùng của Michael Saunders trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ.
• Bài phát biểu sẽ liên quan đến lãi suất, những cuộc bỏ phiếu gần đây và khả năng thay đổi nhân khẩu học sẽ ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của nguồn cung tiềm năng trong những năm tới.

• CPI tăng bất ngờ làm tăng nguy cơ RBNZ tăng tốc độ thắt chặt tại cuộc họp tháng 8 (chúng tôi thấy 35% cơ hội tăng 75bp).
• Với lãi suất ở mức khiêm tốn 2.50%, chúng tôi cho rằng khả năng cao RBNZ sẽ đẩy nhanh tốc độ thắt chặt tại thời điểm này.
• Chúng tôi dự báo tăng 50bp vào tháng 8 và lãi suất là 3.50% vào cuối năm và sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu sắp tới về kỳ vọng lạm phát và thị trường lao động quý 2 trước cuộc họp RBNZ vào tháng tới.

Trong phiên sáng nay, chỉ số lạm phát của New Zealand trong quý 2 đã được công bố. Lạm phát theo quý và so với cùng kỳ năm ngoái đều tăng cao hơn so với dự kiến đã hỗ trợ NZD. ANZ dự báo lãi suất (OCR) cuối năm sẽ tăng từ 3.5% lên 4.0%. Còn Goldman Sachs dự báo sẽ không có thay đổi đối với lộ trình thắt chặt chính sách RBNZ và lãi suất cuối năm là 3.5%.

NZD dẫn đầu đà tăng so với USD trong phiên giao dịch. USD/JPY đã kiểm tra lại mức 138.00.

Đối với thị trường dầu, chuyến thăm của Tổng thống Mỹ Biden đến Trung Đông có vẻ không dẫn đến bất kỳ lời hứa trực tiếp nào về việc tăng sản lượng dầu. Saudi cho biết quyết định sẽ phụ thuộc vào OPEC+. Cuộc họp cartel tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 3/8. Giá dầu giảm một chút sau khi mở cửa trở lại nhưng đã phục hồi.

Theo Reuters:

• Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen sẽ gặp Tổng thống Hàn Quốc Yoon Suk-yeol và các quan chức cấp cao khác tại Seoul vào thứ Ba
• Trong các cuộc họp của mình tại Seoul, Yellen sẽ tiếp tục thúc đẩy mức giới hạn đối với giá dầu của Nga và thảo luận về các nỗ lực giải quyết các nút thắt trong chuỗi cung ứng thông qua "tình hữu nghị" - hoặc thúc đẩy quan hệ thương mại với các đối tác kinh tế đáng tin cậy như Hàn Quốc.

Cập nhật giá dầu:

Mức đóng cửa trước đó là 6.7580

Theo ING:

• Một số dự án bất động sản nhà ở được báo chí đưa tin trước đó là có nguy cơ bị đình chỉ thi công đã xây dựng lại bình thường hoặc tiếp tục thi công.
• Mặc dù số lượng dự án được báo cáo là đã tiếp tục hoạt động dưới 5, nhưng có nhiều khả năng Bộ Nhà ở sẽ hợp tác với PBoC để thành lập một quỹ (hầu hết có thể là từ các ngân hàng) để cung cấp các khoản vay cho các dự án xây dựng.
• Mục tiêu chính của chính phủ trung ương hiện nay là tránh rủi ro hệ thống tài chính từ các công ty bất động sản dân cư đối với hệ thống này.

Một giải pháp hỗ trợ băng tần, nhưng nó có thể hiệu quả.

Theo Reuters:

• Thượng Hải sẽ yêu cầu cư dân trên 9 quận của thành phố và một số khu vực nhỏ hơn phải trải qua quá trình test COVID-19 từ ngày 19-21/7
• Cư dân của các quận sẽ được yêu cầu test 2 lần COVID-19 trong khoảng thời gian ba ngày

Hạn chế và đóng cửa ở Trung Quốc là biện pháp sớm để đối phó với dịch bùng phát. 

Đồng đô la Mỹ giảm khá nhiều trên bảng tỷ giá hối đoái trong khi đồng New Zealand có thêm một luồng gió từ dữ liệu CPI cao. Các đợt tăng lãi suất RBNZ sắp tới đã bị khóa, dữ liệu ngày hôm nay không làm thay đổi điều này và một số nhà phân tích sẽ cân nhắc nếu các đợt tăng nhanh hơn sắp tới.

cập nhât NZDUSD:

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tuyên bố vào thứ Bảy

• Trung Quốc sẽ đẩy mạnh thực hiện chính sách tiền tệ thận trọng
• sẽ cung cấp hỗ trợ kinh tế mạnh mẽ hơn
• nền kinh tế đang phải đối mặt với "áp lực đi xuống nhất định" do đại dịch và các yếu tố bên ngoài
• lạm phát trong nước tương đối thấp

Chính phủ và các quan chức PBOC khác đã lặp lại những bình luận như vậy trong nhiều tháng nay.

Theo Tân Hoa xã: 

Phó Thủ tướng với nhận xét cần tập trung vào việc cải thiện triển vọng việc làm. Chính sách zero COVID là đi ngược với tăng trưởng kinh tế. Nhiều nhà phân tích đã nói rằng một khi Chủ tịch Tập đạt được tái đắc cử vào cuối năm nay(tháng 10, 11), chính sách coronavirus nghiêm ngặt sẽ được nới lỏng. 

Cơ quan chức năng ở Thượng Hải công bố:

• 14 ca nhiễm không có triệu chứng cục bộ mới
• 3 ca ghi nhận triệu chứng
• Tất cả đều nằm trong khu vực cách ly

Amos Hochstein là cố vấn cấp cao của Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ về an ninh năng lượng, phát biểu trên chương trình "Face the Nation" của CBS vào cuối tuần qua, cho biết:

• "Dựa trên thông tin chúng tôi đã thu thập được trong chuyến đi, tôi khá tự tin vào một kịch bản tốt trong những tuần tới."
• Hochstein không cho biết quốc gia nào hoặc các quốc gia nào sẽ gia tăng sản lượng hoặc tăng bao nhiêu.

Chỉ số Hiệu suất Dịch vụ (PSI) tăng tháng thứ hai liên tiếp.

Nhà kinh tế cao cấp Craig Ebert:

Lạm phát ở New Zealand tăng cao hơn dự kiến trong quý 2 năm 2022

CPI của New Zealand trong quý 2: 1.7% so với quý trước

• dự kiến 1.5%,

7.3% so với cùng kỳ năm trước (cao nhất trong 32 năm)

• dự kiến 7.1%

NZDUSD ngay sau tin:

Số liệu lạm phát cao gây sốc đã khiến kỳ vọng thị trường về mức tăng cao hơn 75 đến 100 điểm cơ bản. Hiện, mức tăng 75 điểm cơ bản là tối thiểu, khả năng cao sẽ xảy ra.

Một thông tin rò rỉ từ một nhà báo tại Wall Street Journal, Nick Timiraos cho thấy ông đã viết một bài báo chỉ ra rằng thị trường bây giờ nên kỳ vọng vào mức tăng 75 điểm cơ bản.

Thị trường hiện coi Timiraos như một Fed-watcher theo dõi các tín hiệu nội bộ liên quan đến cuộc họp sắp tới.

Ủy ban Y tế Quốc gia Trung Quốc đã báo cáo 580 trường hợp mắc Covid mới vào thứ Bảy (ngày trước đó là 450 trường hợp):

• Cao nhất kể từ ngày 23 tháng 5
• Các ca mắc mới ở khu tự trị miền nam Quảng Tây đạt 244 từ 40 ngày trước
• Ở Cam Túc tăng từ 113 lên 158

Tại Thượng Hải, các nhà chức trách nói rằng tình hình trong thành phố vẫn còn "tương đối nghiêm trọng".

Phiên giao dịch thứ 6 hướng về dữ liệu doanh số bán lẻ Hoa Kỳ khi đạt mức tăng 1% cao hơn 0.8% kỳ vọng kết thúc đà giảm doanh số kể từ tháng 1. Chứng khoán Mỹ đã có những dấu hiệu tích cực trong phiên giao dịch cuối tuần khi các chỉ số đều ghi nhận mức tăng mạnh:

• Chỉ số Dow Jones tăng 2.15%, cả tuần trước giảm 0.16%
• Chỉ số S&P 500 tăng 1.92%, cả tuần trước giảm 0.93%
• Chỉ số Nasdaq tăng 1.7%, cả tuần trước giảm 1.17%

 Với việc đà giảm của doanh số bán lẻ bị chấm dứt, đây có thể là một yếu tố mà Fed sẽ cân nhắc về quyết định tăng lãi suất. Việc người tiêu dùng chấp nhận mức giá cao hơn có thể tạo tiền đề cho hướng tiếp cận cứng rắn hơn từ NHTW.

Trên thị trường tiền tệ, phần lớn các đồng tiền đều tăng so với USD, trừ JPY, CHF và CAD. Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8/1998 so với USD. Đồng Yên suy yếu bắt nguồn từ phân kỳ chính sách kéo dài giữa BoJ và Fed. Đặc biệt, BoJ vẫn kiên quyết duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Bên cạnh đó, CAD cũng vừa đưa ra thông tin về doanh số bán nhà trong tháng 6 giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước dẫn đến kì vọng ở đồng CAD giảm.

• Chỉ số DXY -0.6%
• EURUSD +0.68%
• GBPUSD +0.37%
• AUDUSD +0.64%
• NZDUSD +0.52%
• USDJPY  -0.33%
• USDCHF -0.81%
• USDCAD -0.72%

Vào sáng sớm ngày hôm nay (18 tháng 7), CPI của Newzealand vừa được công bố ở mức 1.7% cao hơn so với dự kiến trước đó (1.5%).

Vàng có phiên giao dịch giằng co với biên độ dao động lên đến $17. Kết phiên, giá dừng lại ở $1708.00/oz giảm $1.64 so với mở cửa.

Dầu WTI tăng trở lại sau khi giảm về gần ngưỡng $90.5/thùng vào hôm thứ 5, đóng phiên tăng 1.17% lên $97.59/thùng

Tâm điểm của lịch kinh tế hôm nay là bài phát biểu của Saunders, Thành Viên Ủy Ban Chính Sách Tiền Tệ (MPC).

• Một lần nữa, DXY tiếp tục lao dốc xuống dưới mức hỗ trợ sau những tín hiệu phục hồi.

Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi sau 5 ngày giảm điểm liên tiếp. Nhà đầu tư vẫn tiếp tục nghe ngóng bình luận từ các quan chức Fed và cuộc họp ngày 27/7 trong bối cảnh lo ngại suy thoái vẫn bao trùm lên toàn nền kinh tế. Cổ phiếu tăng điểm hôm nay cũng một phần do kỳ vọng Fed tăng lãi suất 100bp đã hạ nhiệt:

• S&P 500 +1.38%
• Dow Jones +1.28%
• Nasdaq +0.56%

Báo cáo doanh số bán lẻ phần nào đã làm hạ nhiệt nỗi lo suy thoái, khi tiêu dùng cá nhân đóng góp tới 70% GDP Mỹ. USD do đó cũng đang suy yếu. Hầu như tất cả các đồng tiền khác đều đang tăng so với USD, đặc biệt là các đồng high-beta. Ngoài ra, khảo sát tâm lý người tiêu dùng đại học Michigan cũng đã ghi nhận kỳ vọng lạm phát bắt đầu giảm, tiếp tục gây sức ép lên đồng đô la.

• DXY -0.52%
• EUR/USD +0.54%
• GBP/USD  +0.26%
• AUD/USD +0.57%
• NZD/USD +0.57%
• USD/JPY -0.27%
• USD/CAD -0.71%
• USD/CHF -0.44%

Vàng cũng đang chịu áp lực sau báo cáo doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng, hiện giảm 0.32% xuống $1,704/oz. Dầu tăng gần 3% lên hơn $98/thùng. 

• Khảo sát tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan đã tăng lên 51.1 so với 49.9 kỳ vọng
• Trước đó là 50.0
• Kỳ vọng lạm phát 1 năm là 5.2% so với 5.3% trước đó
• Kỳ vọng lạm phát 5 -10 năm 2.8% so với 3.1% trước đó

• Hàng tồn kho của doanh nghiệp Mỹ  tăng 1.4%, cao hơn so với mức ước tính 1.3%. Con số tại tháng trước điều chỉnh từ 1.2% lên 1.3%
• Tồn kho bán lẻ ô tô cũ tăng 0.8%, thấp hơn so với 1.7% trong tháng trước
• Tổng hàng tồn kho cuối tháng kinh doanh của Hoa Kỳ cho tháng 5 năm 2022 là 2,381.9 tỷ USD
• Tổng doanh số kinh doanh của Hoa Kỳ là 1,829.1 tỷ USD, tăng 0.7 phần trăm (+/- 0,2%) so với tháng trước.
• Tổng hàng tồn kho kinh doanh / tỷ lệ bán hàng ở mức 1.3 tăng từ 1.27 tháng trước.

• Sau khi giảm xuống dưới mức kháng cự, DXY đã phục hồi lại phía trên mức này tại khung H1.

• Không có quá nhiều sự khác biệt đối với mức tăng 75 bp hay 100 bp trong tháng 07.
• FED cần cố gắng cân bằng giữa mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế.

• Doanh số bán nhà trong tháng sáu tại Canada sụt giảm tới hơn 23% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Số lượng sản phẩm bán ra -5.6% theo số liệu thống kê hàng tháng.
• Chỉ số giá nhà -1.1% theo thống kê tháng, nhưng +14.9% so với tháng 06/2021.
• Điều chỉnh giá nhà theo mùa mua sắm +1.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy vậy ghi nhận mức giảm nhẹ trong tháng sáu.

• Chỉ số sản xuất công nghiệp trong tháng 06 tại Hoa Kỳ -0.1% so với +0.2% kỳ vọng trước đó.
• Chỉ số đầu ra sản xuất -0.5% so với -0.1% dự kiến.

Ông James Bullard, thống đốc FED St.Louis cho biết:

• Dữ liệu GDP tháng 06 công bố trước đó không như kỳ vọng.
• Tôi nghi ngờ việc mô hình tính tỷ lệ lạm phát là thực sự chính xác hoàn toàn.
• GDI là thước đo sức khỏe kinh tế tốt hơn ở hiện tại
• PCE lõi sẽ vẫn chưa đạt đỉnh, chiếu theo tỷ lệ tăng CPI mới công bố thời điểm hiện tại.
• FED nên đặt mục tiêu đưa lãi suất lên mốc 3.75% thay vì 3.5% như trước đó.
• Lạm phát có dấu hiệu sẽ tiếp tục kéo dài và giai dẳng hơn thời gian tới, nếu FED không thực sự mạnh tay.