• GDP m/m: -0.1%, kỳ vọng: +0.1%, trước đó: -0.1%
• GDP dịch vụ: 0.0%, thấp hơn kỳ vọng +0.1%, giữ nguyên so với tháng trước.
• GDP Sản xuất công nghiệp: Giảm 0.6%, kỳ vọng tăng 0.3%, so với mức giảm 0.5% trước đó.
• GDP Sản xuất chế tạo: Giảm 0.6%, thấp hơn kỳ vọng tăng 0.2%, cải thiện nhẹ từ mức giảm 1.0% trước đó.
• GDP Xây dựng: Giảm 0.4%, trong khi kỳ vọng tăng 0.3%, so với mức tăng 0.1% trước đó.

• GDP Anh tiếp tục không đạt kỳ vọng vào đầu quý 4, với lĩnh vực dịch vụ đình trệ và hoạt động công nghiệp kém khả quan. Đây là dấu hiệu cho thấy tình trạng kinh tế trì trệ sẽ dần trở thành yếu tố mà BOE cần cân nhắc khi xem xét khả năng giảm lãi suất trong năm tới.

Cán cân thương mại của Đức trong tháng 10: 13.4 tỷ EUR, dự kiến: 16.1 tỷ EUR, trước đó: 17.0 tỷ EUR

Cấn cân thương mại giảm nhẹ vào đầu quý 4 do xuất khẩu giảm 2.8%, trong khi nhập khẩu gần như không thay đổi, chỉ giảm 0.1% so với tháng trước.

Cặp EUR/USD đang đối mặt với các yếu tố tác động từ những hợp đồng quyền chọn đáo hạn trong ngày, với trọng tâm là hơn 7 tỷ EUR tại mức 1.0500. Đây là mức đáo hạn lớn nhất, tạo ra lực hút đáng kể, khiến giá có khả năng dao động quanh mức này trong phiên. Các hợp đồng quyền chọn khác trong khoảng từ 1.0450 đến 1.0500 cũng sẽ góp phần định hình hành động giá, trong khi những hợp đồng đáng chú ý gần mức 1.0400 có thể kéo giá xuống thấp hơn. Với áp lực từ quyết định chính sách của ECB ngày hôm qua, kết hợp cùng xu hướng giảm kéo dài sáu phiên liên tiếp, khả năng giá bị kìm hãm trong phạm vi hẹp là điều có thể xảy ra.

Báo cáo Tankan của BoJ trong quý 4 được công bố với một số kết quả tốt hơn so với quý 3. Cũng cần lưu ý, kỳ vọng lạm phát của các công ty vẫn cao hơn mục tiêu 2% của BoJ trong 5 năm. Mặc dù có tin đồn rằng thấy BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12, báo cáo Tankan sẽ không loại trừ khả năng sẽ khiến họ tăng lãi suất.

Mặc dù hội nghị công tác kinh tế trung ương của Trung Quốc đã đưa ra những thông báo kích thích, nhưng các thông tin cụ thể (mục tiêu, v.v.) không được công bố cho đến khi Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc diễn ra vào tháng 3. Cổ phiếu Trung Quốc đã bị ảnh hưởng nặng nề.

• BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0.25% vào tháng 12, 58% các nhà kinh tế cho biết
• BoJ sẽ tăng lãi suất lên ít nhất 0.50% vào cuối tháng 3, 51/52 nhà kinh tế cho biết
• Tăng trưởng lương trong các cuộc đàm phán lao động của năm tài chính tiếp theo là 4.7%, thấp hơn mức 5.1% trong năm tài chính này
• Thuế quan của Trump sẽ ảnh hưởng tiêu cực hoặc có phần tiêu cực đến nền kinh tế Nhật Bản, 94% các nhà kinh tế cho biết

Tổng thống Pháp Emmanuel Macron dự kiến sẽ thăm Trung Quốc vào đầu năm 2025, với mục tiêu thúc đẩy vai trò của Bắc Kinh trong nỗ lực hòa bình tại Ukraine. Theo nguồn tin từ những người quen thuộc với tình hình, cố vấn ngoại giao hàng đầu của Macron, ông Emmanuel Bonne, đã đến Bắc Kinh cùng một phái đoàn để chuẩn bị cho chuyến thăm này.

Chuyến đi của Bonne diễn ra sau khi Macron trở về từ Ba Lan, nơi ông và Thủ tướng Donald Tusk được cho là đã thảo luận về kế hoạch triển khai quân đội Liên minh châu Âu tại Ukraine nhằm giám sát một lệnh ngừng bắn tiềm năng.

Dow Jones/Market Watch đăng một bài viết về triển vọng của BNP Paribas cho năm 2025:

• Theo ngân hàng này, quan điểm cho rằng những chính sách này sẽ không gây lạm phát do Trump có thể không thực hiện chúng, đồng đô la sẽ bù đắp tác động, hoặc không có hiệu ứng thứ cấp là hoàn toàn sai lầm. BNP Paribas tin rằng Trump sẽ triển khai phần lớn các biện pháp thuế quan đã đe dọa, dẫn đến cú sốc lâu dài đối với giá tiêu dùng ở Mỹ, với mức tăng khoảng 2 điểm phần trăm. Mặc dù tác động này có thể chỉ là tạm thời, nhưng nó sẽ kéo dài trong suốt hai năm dự báo. Tuy nhiên, ngân hàng cũng nhận định rằng chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed có thể giúp duy trì kỳ vọng lạm phát dài hạn trong tầm kiểm soát.

Trong bài phát biểu, bà Sarah Hunter, trợ lý Thống đốc RBA, cho biết sẽ tập trung chia sẻ về cách RBA sử dụng các kịch bản – tức những lộ trình có thể xảy ra khác nhau của nền kinh tế – để đánh giá triển vọng và định hướng chính sách tiền tệ.             

BNP Paribas vừa đưa ra dự báo tỷ giá EUR/USD sẽ giảm xuống mức 1.00 vào năm 2025. Cụ thể:  

• Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB có thể sẽ tiếp tục gia tăng. 
• Dự báo ECB sẽ cắt giảm lãi suất 5 lần trong chu kỳ kinh tế hiện tại.
• Trong khi đó, Fed có khả năng sẽ chỉ thực hiện thêm một lần giảm lãi suất thông qua FOMC.              

Vào thứ Sáu, Bộ Quốc phòng Trung Quốc lần đầu lên tiếng về các hoạt động quân sự xung quanh Đài Loan trong những ngày qua. Bắc Kinh khẳng định việc tổ chức các cuộc diễn tập là quyết định của Trung Quốc, và quân đội nước này "sẽ không vắng mặt" trong việc chống lại các lực lượng ly khai.

Bộ Quốc phòng Đài Loan hôm thứ Hai đã đưa quân đội vào tình trạng cảnh giác cao độ và kích hoạt trung tâm ứng phó khẩn cấp, sau khi ghi nhận sự gia tăng đáng kể hoạt động quân sự của Trung Quốc quanh hòn đảo, cũng như trên Biển Đông và Biển Hoa Đông.

Trung Quốc không đưa ra thông báo chính thức về bất kỳ cuộc diễn tập nào. Bắc Kinh coi Đài Loan là lãnh thổ của mình, trong khi chính quyền Đài Bắc bác bỏ tuyên bố này, khẳng định rằng chỉ người dân Đài Loan mới có quyền quyết định tương lai của họ.

Trong một tuyên bố, khi được hỏi về chuyến thăm gần đây của Tổng thống Đài Loan Lại Thanh Đức tới Hawaii và lãnh thổ Guam của Mỹ, Bộ Quốc phòng Trung Quốc không xác nhận cũng không phủ nhận việc tổ chức các cuộc diễn tập. Thay vào đó, bộ Quốc phòng trích dẫn lời của nhà chiến lược quân sự Trung Quốc cổ đại Tôn Tử: “Giống như nước không có hình dạng cố định, trong chiến tranh cũng không có điều kiện cố định,” ám chỉ rằng điều kiện chiến tranh luôn thay đổi và không thể đoán trước. Họ cũng nói thêm: “Dù có tổ chức diễn tập hay không, Quân Giải phóng Nhân dân Trung Quốc sẽ không vắng mặt và sẽ không nhân nhượng trong cuộc chiến chống lại các lực lượng ủng hộ độc lập, hướng tới mục tiêu thống nhất.”

Giá đóng cửa trước đó: 7.2700. 

• PBOC bơm 205 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.
• 191 tỷ nhân dân tệ từ các hợp đồng reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay.
• Một khoản bơm ròng 14 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.    

French Hill, được biết với quan điểm ủng hộ tiền điện tử, được bầu làm chủ tịch để lãnh đạo Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện. 

Ủy ban Dịch vụ Tài chính có nhiệm vụ giám sát Fed, các hoạt động của phố Wall và tiền điện tử.

Trước đó, Tân Tổng thống Donald Trump đã mời Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tham dự lễ nhậm chức của ông vào tháng tới. Lời mời này được đánh giá tích cực, với nhiều ý kiến cho rằng đây là bước đầu trong quá trình cải thiện quan hệ giữa Mỹ và Trung Quốc.
Tuy nhiên, Chủ tịch Tập Cận Bình đã từ chối tham dự. Thay vào đó, Bắc Kinh sẽ cử một phái đoàn cấp cao tham dự sự kiện, theo thông tin từ phóng viên cấp cao Nhà Trắng của CNN.

Bắc Kinh đã thực hiện các biện pháp đáp trả trong những ngày gần đây, bao gồm:

• Khởi động cuộc điều tra về cáo buộc vi phạm luật chống độc quyền đối với Nvidia, "gã khổng lồ" bán dẫn của Mỹ.
• Đe dọa đưa một thương hiệu thời trang lớn của Mỹ vào danh sách đen.
• Ngừng xuất khẩu các khoáng sản quan trọng sang Mỹ.
• Gây áp lực lên chuỗi cung ứng máy bay không người lái.

Các động thái này cho thấy Trung Quốc có thể tập trung vào các biện pháp phi thuế quan để đáp trả. Trong lúc đó, thị trường chứng khoán Trung Quốc giảm điểm ngay đầu phiên:             

• CSI 500 giảm 1% trong phiên giao dịch trong ngày.
• Chinext giảm 1%.
• Shenzhen giảm hơn 1%.

Theo BNZ: 
Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 11/2024 giảm còn 45.5, (Trước đó: 45.8)

Advocacy Catherine Beard, giám đốc tại BNZ:

• “Bất kỳ đà tăng trưởng nào đạt được trong giai đoạn tháng 7-9 giờ đây đã bị lấn át và trạng thái của ngành quay về xu hướng suy thoái.”
• Tương tự như những tháng trước, tập trung vào tình trạng thiếu đơn hàng và áp lực từ chi phí sinh hoạt.

Doug Steel, chuyên gia kinh tế cấp cao tại BNZ:   

• “Ngành sản xuất đang chịu áp lực đáng kể.”
• Các khảo sát kinh doanh gần đây cho thấy các nhà sản xuất lạc quan hơn về triển vọng tương lai, nhưng hiện tại vẫn chưa có bằng chứng rõ ràng về sự phục hồi chung trong hoạt động của ngành.

• Đội ngũ của Trump đang nghiên cứu các phương án nhằm thu hẹp quy mô, hợp nhất, hoặc thậm chí loại bỏ các cơ quan giám sát ngân hàng lớn tại Washington.
• Một số nguồn tin cho biết, kế hoạch có thể bao gồm việc bãi bỏ Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).
• Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) cũng có thể bị giải thể, với khả năng chuyển vai trò bảo hiểm tiền gửi sang Bộ Tài chính Mỹ.           

• Chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất lớn tháng 12: +14 (khảo sát Reuters: 12) (mức cao nhất kể từ tháng 3/2022).
• Chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất lớn tháng 3: Dự báo +13 (khảo sát Reuters: 11).
• Chỉ số niềm tin của các nhà phi sản xuất lớn tháng 12: +33 (khảo sát Reuters: 32).
• Chỉ số niềm tin của các nhà phi sản xuất lớn tháng 3: Dự báo +28 (khảo sát Reuters: 28).
• Chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất nhỏ tháng 12: +1 (khảo sát Reuters: -1).
• Chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất nhỏ tháng 3: Dự báo 0 (khảo sát Reuters: -2).
• Chỉ số niềm tin của các nhà phi sản xuất nhỏ tháng 12: +16 (khảo sát Reuters: 12) (mức cao).
• Chỉ số niềm tin của các nhà phi sản xuất nhỏ tháng 3: Dự báo +8 (khảo sát Reuters: 10).
• Doanh nghiệp Nhật Bản kỳ vọng tỷ giá USD/JPY ở mức 146.88 trong năm tài khóa 2024/25.
• Doanh nghiệp Nhật Bản kỳ vọng tỷ giá EUR/JPY ở mức 159.03 trong năm tài khóa 2024/25.
• Doanh nghiệp sản xuất lớn Nhật Bản kỳ vọng tỷ giá USD/JPY ở mức 146.85 trong năm tài khóa 2024/25.
• Chỉ số việc làm toàn ngành tháng 12: -36.
• Chỉ số điều kiện tài chính toàn ngành tháng 12: +12 (so với tháng 9: +12).
• Chỉ số năng lực sản xuất của các nhà sản xuất lớn tháng 12: +3 (so với tháng 9: +2).                      
• Doanh nghiệp sản xuất lớn Nhật Bản dự báo lợi nhuận tái đầu tư năm tài khóa 2024/25: Giảm 5.2%.
• Doanh nghiệp lớn Nhật Bản dự kiến chi tiêu vốn năm tài khóa 2024/25: Tăng 11.3% (khảo sát Reuters: 9.6%).
• Doanh nghiệp nhỏ Nhật Bản dự kiến chi tiêu vốn năm tài khóa 2024/25: Tăng 4.0% (khảo sát Reuters: 4.3%).

Kỳ vọng lạm phát: 

• Doanh nghiệp Nhật Bản dự kiến ​​dữ liệu CPI sẽ tăng 2.4% mỗi năm kể từ hiện tại (Trước đó: +2.4%)
• Doanh nghiệp Nhật Bản dự kiến ​​dữ liệu CPI sẽ tăng 2.2% hằng năm trong 5 năm tới (Trước đó: +2.2%)
• Doanh nghiệp Nhật Bản dự kiến ​​dữ liệu CPI sẽ tăng 2.3% hằng năm trong 3 năm tới (Trước đó: +2.3%)

Chứng khoán Hoa Kỳ đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Năm sau báo cáo lạm phát tại Mỹ cao hơn kỳ vọng, và các cổ phiếu công nghệ không duy trì được đà tăng từ đầu tuần. Chỉ số Nasdaq giảm 0.66%, xuống dưới mốc 20,000 điểm, đóng cửa tại 19,902.84 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0.54%, kết phiên ở mức 6,051.25 điểm, và chỉ số Dow Jones mất 234.44 điểm (tương đương 0.53%), dừng ở 43,914.12 điểm. Đây là phiên giảm thứ sáu liên tiếp của Dow Jones. Cổ phiếu công nghệ là nhóm chịu ảnh hưởng mạnh mẽ, với Nvidia giảm hơn 1%. Cổ phiếu của Adobe lao dốc hơn 13% sau khi công ty đưa ra dự báo kém khả quan cho năm 2025. Các “gã khổng lồ” công nghệ khác như Meta Platforms, Alphabet và Amazon cũng kết thúc phiên chìm trong sắc đỏ. Báo cáo PPI cho thấy mức tăng 0.4% trong tháng trước, cao hơn nhiều so với mức tăng 0.2% theo dự báo. Xu hướng lạm phát suy giảm hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ được đánh giá là vừa hứa hẹn vừa đáng lo ngại, khi số liệu cho thấy lạm phát đang duy trì ở dưới mức 3%. Tuy nhiên, tốc độ suy yếu đang chậm lại khi trạng thái này tiến gần hơn tới mục tiêu 2% của Fed. Kết phiên: 

• Dow Jones: -0.53%
• S&P 500: -0.54%
• Nasdaq: -0.66%

Trên thị trường FX, đồng USD tăng giá trong phiên giao dịch ngày thứ Năm sau dữ liệu PPI cao hơn dự kiến. Trước đó, dữ liệu CPI tại Mỹ đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách ngày 17-18/12 tới. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện gần như chắc chắn dự báo Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, so với mức xác suất 78% được ghi nhận một tuần trước. Dù Fed được kỳ vọng sẽ hạ lãi suất điều hành thêm 0.25 điểm phần trăm, nhưng các động thái trong 24 giờ qua từ BoC, SNB và ECB đã đảm bảo rằng chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền vẫn nghiêng về phía Mỹ, qua đó duy trì vị thế tương đối của đồng USD. Trong phiên giao dịch thứ Năm, ECB đã hạ lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và để ngỏ khả năng tiếp tục nới lỏng chính sách trong bối cảnh lạm phát tiến gần mục tiêu và nền kinh tế khu vực vẫn suy yếu, dẫn đến đà mất giá của đồng tiền khu vực này. Trong khi đó, đồng CHF tăng giá sau khi SNB quyết định cắt giảm lãi suất tới 50 điểm cơ bản, cao hơn dự báo giảm 25 điểm của phần lớn các nhà kinh tế. Ngoài ra, tại Úc, tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng vào tháng 11, khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng về khả năng RBA sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách vào tháng 2 năm sau.

• Chỉ số DXY +0.36% 
• EURUSD -0.28%
• GBPUSD -0.61% 
• AUDUSD -0.01%
• NZDUSD -0.28%
• USDJPY +0.11% 
• USDCHF +0.92%
• USDCAD +0.44%

Kết thúc phiên giao dịch thứ Năm, giá vàng giảm hơn 1%, rơi xuống mức 2,680.59 USD/oz khi nhà đầu tư thực hiện động thái chốt lời sau khi giá chạm mức cao nhất trong năm tuần và điều chỉnh danh mục trước cuộc họp chính sách của Fed vào tuần tới. Trong khi đó, giá dầu thô giảm nhẹ do dự báo về nguồn cung dư thừa trên thị trường đã lấn át tâm lý lạc quan từ kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất. HĐTL dầu Brent giảm 0.24 USD, về mức 73.37 USD/thùng. Cùng với đó, HĐTL dầu WTI giảm 0.38 USD, xuống mức 69.94 USD/thùng. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất TPCP Mỹ tăng rộng khắp vào thứ Năm khi nhà đầu tư phản ứng với dữ liệu PPI tháng 11 cao hơn dự báo. Cụ thể, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm tăng gần 6 điểm cơ bản, đạt 4.328%, trong khi TPCP kỳ hạn 2 năm tăng hơn 4 điểm cơ bản, lên mức 4.197%.    

Trước hội nghị kéo dài hai ngày tại Bắc Kinh, kỳ vọng về tăng trưởng toàn cầu và tăng trưởng của thị trường chứng khoán Trung Quốc đãn gia tăng, nhưng những ai tìm kiếm thông tin chi tiết lại không nhận được đáp án rõ ràng.

Những cam kết chủ yếu liên quan đến việc áp dụng một cách tiếp cận chủ động hơn và gia tăng tỷ lệ nợ/GDP, nhưng các chi tiết hay thậm chí các phương án cụ thể vẫn chưa được tiết lộ.

Các phát biểu nhấn mạnh sẽ có sự thúc đẩy "mạnh mẽ" cho chi tiêu tiêu dùng và ổn định thị trường bất động sản, nhưng cách thức thực hiện điều này vẫn chưa được làm rõ. Tuyên bố mới nhất chỉ ra rằng chính phủ sẽ "kiểm soát hợp lý" nguồn cung mới cho thị trường bất động sản, đồng thời thúc đẩy công tác cân bằng lại lượng tồn kho nhà ở thương mại.

Về tăng trưởng, không có mục tiêu chính thức nào được đưa ra, chỉ nói rằng "cần duy trì sự tăng trưởng kinh tế ổn định." Các mục tiêu và chi tiết về các biện pháp kích thích có thể sẽ được công bố vào tháng 3 trong các cuộc họp Quốc hội thường niên.

Việc trì hoãn các chính sách này cho thấy thiếu tính cấp bách trong việc đối phó với tâm lý tiêu cực trong nước, đồng thời phản ánh sự bất định liên quan đến tình hình quốc tế, đặc biệt là sự tác động từ Mỹ. Tuyên bố đã chỉ ra rằng "ảnh hưởng tiêu cực do thay đổi môi trường bên ngoài ngày càng sâu sắc."

Đến nay, các quỹ ETF của Trung Quốc niêm yết tại Mỹ vẫn giữ được sự ổn định, mặc dù đã có sự điều chỉnh giảm sau đà tăng mạnh trước hội nghị.

Tổng thống đắc cử Trump hôm nay đã rung chuông mở cửa tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE). Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi mở cửa:

• Dow tăng 41 điểm, tương đương 0.10%, đạt 44,191
• S&P giảm 13.31 điểm, tương đương 0.22%, đạt 6,070.60
• Nasdaq giảm 76 điểm, tương đương 0.39%, đạt 19,963

Những phát biểu đáng chú ý của Trump:

• Cam kết giảm thuế doanh nghiệp từ 21% xuống còn 15% cho các công ty sản xuất hàng hóa tại Mỹ
• Mỹ sẽ có động thái lớn với tiền điện tử và sẽ tiên phong trong lĩnh vực AI (Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức $101,300)
• Chúng tôi sẽ có nhiều cuộc thảo luận với Trung Quốc.
• Ông khẳng định sẽ cân nhắc việc chấm dứt chương trình tiêm chủng cho trẻ em nếu nhận thấy các loại vắc xin không an toàn hoặc không mang lại lợi ích rõ rệt.
• Trả lời câu hỏi về khả năng xảy ra chiến tranh với Iran, ông tuyên bố rằng "mọi kịch bản đều có thể xảy ra"
• Trump vừa được tạp chí Times vinh danh là "Nhân vật của năm".

Trung Quốc công bố tại hội nghị kinh tế trung ương:

• Sẽ duy trì sự ổn định cơ bản của đồng Nhân dân tệ 

• Giữ tỷ giá ở mức hợp lý và cân bằng.

• Sẽ tăng cường mức lương hưu cơ bản một cách hợp lý.

• Kiểm soát hợp lý nguồn cung đất mới cho bất động sản, thúc đẩy xử lý tồn kho nhà ở thương mại.

Những thách thức hiện tại:

• Nhu cầu trong nước chưa đủ mạnh.

• Một số doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong sản xuất và vận hành.

• Áp lực đối với việc làm và tăng trưởng thu nhập của người dân đang gia tăng.

• Giấy phép xây dựng: -3.1%, ước tính: -5.0%, trước đó +11.5%
• Tổng giá trị giấy phép xây dựng: giảm 3.1% xuống 12.6 tỷ CAD trong tháng 10. Mặc dù giảm, tổng giá trị giấy phép xây dựng tháng 10 vẫn đạt mức cao thứ tư trong lịch sử.
• Sự tăng trưởng trong lĩnh vực xây dựng khu vực tư nhân tháng 10 bị hạn chế bởi sự sụt giảm tại Ontario, sau khi khu vực này đóng góp mạnh mẽ trong tháng 9.
• Tính theo giá trị cố định (gốc năm 2017), giấy phép xây dựng tháng 10 giảm 3.6% so với tháng trước nhưng tăng 8.1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Giấy phép xây dựng có xu hướng biến động mạnh theo tháng, nhưng xu hướng dài hạn vẫn đang gần mức đỉnh.

• Hoạt động xuất khẩu tiếp tục suy yếu
• Nhiều doanh nghiệp đang dè dặt trong việc triển khai các khoản đầu tư mới
• Các khảo sát cho thấy hoạt động tạo ra việc làm mới trong quý này sẽ giảm sút
• Kinh tế được kỳ vọng sẽ dần phục hồi, nhưng tốc độ sẽ chậm hơn so với những dự báo trước đây.
• Miễn là căng thẳng thương mại không gia tăng, xuất khẩu có thể đóng vai trò hỗ trợ cho quá trình phục hồi.
• Điều cốt yếu hiện nay là cần nhanh chóng đề xuất các giải pháp cụ thể để tăng cường năng lực cạnh tranh.

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 242,000, trước đó: đã điều chỉnh từ 224,000 lên 225,000, kỳ vọng: 220,000. Đây là mức cao nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 10.

• Mức trung bình 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 224,250, trước đó: 218,500

• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp: 1.886 triệu (cao hơn ước tính 1.875 triệu), trước đó: 1.871 triệu

• PPI y/y Hoa Kỳ tháng 11: +3.0%, kỳ vọng: +2.6%, trước đó: +2.4%
• PPI m/m: +0.4%, kỳ vọng: +0.2%
• PPI y/y ngoại trừ giá thực phẩm và năng lượng: +3.4%, kỳ vọng: +3.2%
• PPI y/y loại trừ thực phẩm, năng lượng và thương mại: +3.5%, không thay đổi so với trước đó.

Báo cáo này là một trong 5 báo cáo quan trọng mà Thống đốc Fed Waller đã nhấn mạnh để đưa ra quyết định tại cuộc họp FOMC tháng 12. 

• Lãi suất tiền gửi: 3.00% (phù hợp với kỳ vọng 3.00%), trước đó là 3.25%.
• Lãi suất tái cấp vốn: 3.15% (phù hợp với kỳ vọng 3.15%), trước đó là 3.40%.
• Lãi suất cho vay cận biên: % (trước đó là 3.65%).

Hầu hết các chỉ số lạm phát cơ bản cho thấy lạm phát sẽ duy trì ở mức mục tiêu khoảng 2% trong thời gian dài. Lạm phát trong nước đã giảm nhẹ nhưng vẫn còn cao. Chương trình PEPP (Chương trình mua tài sản khẩn cấp trong đại dịch) sẽ dừng tái đầu tư từ cuối năm 2024. ECB sẽ áp dụng cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và đánh giá theo từng cuộc họp để đưa ra quyết định chính sách phù hợp. Các quyết định sẽ dựa trên đánh giá về triển vọng lạm phát, dữ liệu kinh tế và tài chính mới nhất, các động lực của lạm phát cơ bản, và hiệu quả truyền dẫn chính sách tiền tệ.

• USD/CHF tăng vọt trong phiên
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều; hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3.3 điểm cơ bản lên 4.304%
• Giá vàng giảm 0.2% xuống 2,711.93 USD/oz
• Giá dầu WTI tăng nhẹ 0.1% lên 70.34 USD/thùng
• Bitcoin giảm 1.0% xuống còn 100,635 USD

Sự kiện chính trong phiên Âu sáng nay là quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của SNB. Các nhà phân tích trước đó dự đoán mức cắt giảm 25 điểm cơ bản, nhưng thị trường lại dự đoán có 58% khả năng SNB sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản, và SNB đã hành động giống với kỳ vọng của thị trường.

Một số nhà giao dịch vẫn mong đợi mức cắt giảm 25 bps, vì vậy sau quyết định, đồng CHF đã giảm giá. Cặp USD/CHF tăng từ 0.8825 lên 0.8890 và hiện đang giao dịch quanh mức 0.8870. Trong khi đó, cặp EUR/CHF tăng nhẹ lên 0.9340 trước khi giảm xuống mức 0.9315.

Ngoài ra, SNB đã thay đổi định hướng chính sách khi loại bỏ tuyên bố "cần cắt giảm lãi suất thêm" và thay vào đó là cam kết sẽ theo dõi sát sao tình hình kinh tế và điều chỉnh chính sách khi cần thiết.

Chứng khoán châu âu tích cực trước kỳ vọng ECB cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tối nay. Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng cao, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ chạm mức 4.30%. 

Diễn biến tiếp theo sẽ là quyết định chính sách từ ECB, với kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm 25 bps. ECB cũng sẽ tái khẳng định cách tiếp cận "theo từng cuộc họp", nên dự đoán sẽ không có nhiều bất ngờ lớn trong quyết định tối nay.

Cắt giảm lãi suất:

• Fed: 24 điểm cơ bản (xác suất 97% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 80 điểm cơ bản
• ECB: 30 điểm cơ bản (xác suất 80% cắt giảm 25 điểm cơ bản tại quyết định hôm nay). Năm 2025: 151 điểm cơ bản
• BoE: 3 điểm cơ bản (xác suất 90% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 76 điểm cơ bản
• BoC năm 2025: 61 điểm cơ bản (xác suất 51% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• RBA năm 2025: 72 điểm cơ bản (xác suất 52% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ năm 2025: 108 điểm cơ bản (xác suất 75% cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới)
• SNB năm 2025: 40 điểm cơ bản (xác suất 97% cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất:

• BoJ: 6 điểm cơ bản (xác suất 77% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 44 điểm cơ bản

• SNB sẽ sử dụng lại lãi suất âm nếu cần thiết.
• Lãi suất âm đã làm giảm sức hấp dẫn của đồng CHF.
• SNB xem xét toàn bộ tình hình của đồng CHF, không chỉ riêng đồng EUR.

Phát biểu từ chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và từ truyền thông nhà nước sau hội nghị công tác kinh tế trung ương:

• Nền kinh tế Trung Quốc vẫn phải đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức.
• Cần xử lý các khó khăn đúng cách và tăng cường niềm tin của người dân.
• Tác động bất lợi do môi trường bên ngoài mang lại đã trở nên nghiêm trọng.
• Sẽ chú trọng chất lượng các chính sách cải cách và chính sách phát triển vào năm 2025.
• Sẽ tăng cường nhu cầu trong nước.
• Phải phối hợp mối quan hệ giữa cung và cầu.
• Sẽ thực hiện các chính sách vĩ mô một cáchchủ động hơn.
• Sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
• Thực hiện các biện pháp mạnh mẽ để thúc đẩy tiêu dùng và mở rộng nhu cầu trong nước trên mọi lĩnh vực
• Sẽ ổn định thị trường nhà đất và chứng khoán.
• Thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng một cách thích hợp.
• Sẽ phối hợp và thúc đẩy cải cách tài khóa và thuế.

Tất cả đều là những bình luận từ quan chức cấp cao Trung Quốc sau một trong những cuộc họp kinh tế quan trọng nhất của họ trong việc đặt ra các mục tiêu cho năm tới. 

USD/JPY giữ vững đà tăng sau tin tức các quan chức BoJ cho biết cái giá phải trả cho việc trì hoãn tăng lãi suất là không nhiều, theo chuyên viên phân tích từ OCBC, Frances Cheung và Christopher Wong:

• Ngày mai, Nhật Bản sẽ công bố kết quả khảo sát Tankan trước cuộc họp MPC của BoJ (19/12). Nhưng nhìn chung, chúng tôi đang kỳ vọng rằng BoJ sẽ tiếp tục bình thường hóa chính sách với việc tăng lãi suất vào tuần tới và đến năm 2025. Đà tăng gần đây của mức lương cơ bản hỗ trợ quan điểm về sự phát triển tích cực trong thị trường lao động, cùng với lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, GDP quý 3 tốt hơn và kỳ vọng mức tăng lương 5-6% cho năm 2025.
• Tuy nhiên, rủi ro là sự chậm lại trong tốc độ bình thường hóa chính sách của Fed và BoJ, sẽ ảnh hưởng đến biến động của USD/JPY.

ECB được dự báo sẽ tiếp tục hạ lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tối nay

Buổi họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ diễn ra sau đó, bắt đầu lúc 20:45 theo giờ Việt Nam, nơi bà sẽ đưa ra tuyên bố đã chuẩn bị về chính sách tiền tệ và trả lời các câu hỏi của giới truyền thông. Các thông báo của ECB có thể sẽ thúc đẩy kỳ vọng về sức mạnh của đồng EUR trong ngắn hạn.

Bình luận về chính sách, trước đó quan chức ECB, Joachim Nagel, lưu ý rằng ông sẽ không phản đối việc giảm lãi suất chính sách, do quá trình giảm phát vẫn đang diễn ra như dự kiến. Quan chức Francois Villeroy de Galhau cho biết: "Không có lý do gì để không cắt giảm vào ngày 12 tháng 12.". Ngoài ra, "Quy mô cắt giảm lãi suất vẫn cần phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, dự báo kinh tế và đánh giá rủi ro của chúng tôi",

Đánh giá triển vọng hiện tại của EUR, chuyên viên phân tích của Rabobank cho biết: "Lượng vị thế bán ròng EUR đã tăng trong tuần thứ ba liên tiếp, do sự gia tăng các vị thế bán". Họ nói thêm: "EUR là đồng tiền có hiệu suất kém nhất trong nhóm G10 trong tháng 11, mất giá 2.37% so với USD. EUR đã bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản kinh tế xấu đi và khả năng cắt giảm sắp xảy ra từ ECB. Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản vào ngày 12 tháng 12."

• Khả năng áp dụng chính sách lãi suất âm là rất thấp
• Nếu cần, chúng tôi sẽ điều chỉnh lãi suất tại cuộc họp tháng Ba.

• Viện kinh tế này dự báo nền kinh tế Đức sẽ tăng trưởng từ 0.4% đến 1.1% trong năm 2025.

Dự báo có phạm vi lớn phản ánh sự không chắc chắn lớn xung quanh nước Đức vào thời điểm hiện tại, không chỉ với các vấn đề chính trị gần đây. Ifo lưu ý rằng nếu Đức không vượt qua được những thách thức cốt lõi, thì nền kinh tế sẽ chỉ tăng trưởng 0.4% trong năm tới. Nhưng nếu chính sách kinh tế phù hợp được áp dụng, thì nó có thể đạt được mức tăng trưởng lên tới 1.1%.

Dự báo mới nhất này giảm mạnh so với dự báo trước đó của họ vào tháng 9 rằng nền kinh tế sẽ tăng trưởng 0.9%.

Chủ tịch SNB Schlegel:

• Với lãi suất, chúng tôi có thể tác động đến nền kinh tế và tỷ giá hối đoái
• Vẫn còn dư địa cho việc cắt giảm lãi suất thêm nữa
• Chúng tôi cũng sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối nếu cần thiết
• Bước đi này nhằm ổn định lạm phát trong khoảng từ 0% đến 2%

Chủ tịch Schlegel chủ yếu làm rõ rằng việc thay đổi cách diễn đạt hiện nay không có nghĩa là việc cắt giảm lãi suất sẽ không còn hiệu lực vào năm sau. Bên cạnh đó, ông cũng đảm bảo rằng thị trường nắm rõ được thực tế trong khi tập trung vào các quyết định về lãi suất của họ, thì các biện pháp can thiệp vào ngoại hối cũng là một yếu tố quan trọng cần lưu ý khi theo dõi đồng franc.

Chủ tịch SNB Schlegel: 

• Nếu không có đợt cắt giảm lãi suất hôm nay, dự báo lạm phát sẽ thấp hơn
• Sẽ tiếp tục theo dõi áp lực lạm phát
• Sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu cần thiết để duy trì sự ổn định giá cả
• Vẫn sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết
• Việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục là công cụ chính nếu chính sách tiền tệ cần được nới lỏng hơn nữa
• Diễn biến ở nước ngoài là rủi ro chính đối với nền kinh tế Thụy Sĩ
• Bất ổn chính trị ở châu Âu đã gia tăng
• Hướng đi tương lai của chính sách kinh tế Hoa Kỳ là không chắc chắn
• Biến động của đồng franc Thụy Sĩ vẫn là một yếu tố quan trọng cần cảnh giác

SNB cắt giảm lãi suất 50 bps, đưa lãi suất chính sách xuống 0.50% từ mức 1.00% trước đó.

• Sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết
• Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế đã gia tăng trong những tháng gần đây
• Dự báo cho Thụy Sĩ và nền kinh tế toàn cầu đang chịu sự không chắc chắn đáng kể
• Sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ tình hình và điều chỉnh chính sách tiền tệ khi cần thiết
• Dự kiến ​​tăng trưởng kinh tế Thụy Sĩ năm 2024 ở mức khoảng 1.0% 
• Dự kiến ​​lạm phát năm 2024 ở mức 1.1% (trước đây là 1.2%)
• Dự kiến ​​lạm phát năm 2025 ở mức 0.3% (trước đây là 0.6%)
• Dự kiến ​​lạm phát năm 2026 ở mức 0.8% (trước đây là 0.7%)

Mặc dù kỳ vọng về mức cắt giảm lãi suất 25 bps, thị trường trước cuộc họp định giá khả năng ~58% về động thái cắt giảm 50 bps với khả năng còn lại gắn liền với động thái 25 bps. USD/CHF tăng vọt từ 0.8825 trước đó lên 0.8876 hiện tại.

• Eurostoxx +0.2%
• DAX +0.2%
• CAC 40 +0.4%
• FTSE +0.1%
• IBEX -0.1%
• FTSE MIB +0.5%

Đây là một khởi đầu khá tốt nhưng vẫn còn quá sớm. Quyết định của ECB có thể đã được dự đoán trước nhưng các nhà đầu tư vẫn sẽ trông chờ vào đó để có một số khẳng định sau này. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ có phần ảm đạm mặc dù chứng khoán Phố Wall đã tăng vào hôm qua. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm 0.1%.