• Chúng tôi đang điều chỉnh lãi suất một cách có mục đích
• Kinh tế Mỹ đã chậm lại kể từ năm 2021
• Áp lực giá đang hiện rõ trên nhiều loại mặt hàng và dịch vụ
• Đang rất để ý tới rủi ro lạm phát tăng
• Tốc độ tăng lãi suất sẽ tiếp tục dựa theo dữ liệu và triển vọng kinh tế
• Sẽ có thời điểm giảm tốc độ tăng lãi suất trong lúc đánh giá tác động của các lần tăng trước
• Quyết định sẽ được đưa ra theo từng cuộc họp
• Để khôi phục bình ổn giá, lãi suất cần giữ ở mức hạn chế một thời gian
• Lịch sử cảnh báo về việc hạ lãi suất quá sớm
• Dot plot không nói lên một kế hoạch hay cam kết nào
• Sẽ tiếp tục làm nhiệm vụ cho đến khi hoàn thành

Ngoài ra, trong buổi họp báo:

• Chưa có nhiều bằng chứng thị trường lao động đang hạ nhiệt
• Để hãm lại lạm phát sẽ cần đánh đổi bằng kinh tế tăng trưởng chậm hơn và thị trường lao động hạ nhiệt
• Cần thấy bằng chứng rõ ràng lạm phát đang giảm xuống 2%
• Để bắt đầu giảm tốc độ thắt chặt, cần thấy kinh tế, thị trường lao động hạ nhiệt và bằng chứng rõ ràng lạm phát đang giảm
• Cần một thời giản để thấy được sự thay đổi trong điều kiện tài chính ảnh hưởng thế nào đến lạm phát
• Lãi suất lúc này đang là “mức thấp nhất” của mức lãi suất hạn chế
• Tình hình hiện tại không phải điều bình thường trong quá khứ
• Có một số bằng chứng cho thấy sốc cung đang hạ nhiệt, giá hàng hóa có vẻ đã đạt đỉnh, và sẽ hỗ trợ lạm phát giảm
• Khả năng hạ cánh mềm cũng sẽ giảm cùng với mức độ thắt chặt của chính sách
• Khó hạ cánh mềm, không rõ liệu chu kỳ thắt chặt này có dẫn tới suy thoái, hoặc suy thoái sâu đến đâu
• Lãi suất cao không gây nhiều thiệt hại bằng lạm phát
• Kỳ vọng chung của các thành viên Fed là tăng thêm 125bp cuối năm nay
• Thông điệp không thay đổi kể từ Jackson Hole
• Không được phép thất bại trong việc đưa lạm phát xuống 2%
• Kinh tế vẫn mạnh, người dân có nhiều tiền tiết kiệm
• Giá nhà sẽ tiếp tục cao trong một thời gian, không rõ khi nào sẽ giảm
• Kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn đang ổn định, nhưng không phải lý do để tự mãn, tuy nhiên vẫn hỗ trợ cho việc khôi phục bình ổn giá
• Nếu kỳ vọng lạm phát mất kiểm soát, chi phí lấy lại ổn định giá tăng lên, nên muốn làm ngay từ bây giờ, và sẽ mạnh tay cho đến khi đạt được mục tiêu

Sau khi tuyên bố chính sách được công bố, USD bứt phá, chỉ số DXY chạm đỉnh 111.56 điểm trước việc dot plot hawkish, với dự báo lãi suất đạt 4.4% trong năm 2022 (tăng tới 1% so với dot plot tháng 6) và đạt 4.6% trong năm 2023 (tăng 0.8% so với tháng 6). Cổ phiếu ngay lập tức bị đạp và trái phiếu bị bán tháo rất mạnh.

Tuy nhiên, những bình luận đầu tiên của chủ tịch Powell như "sẽ có thời điểm giảm tốc độ tăng lãi suất" khiến thị trường đảo chiều, với S&P 500 chuyển xanh, còn USD thoái lui đà tăng trước đó.

Nhưng đây chưa phải là tất cả. Trong lúc trả lời các câu hỏi, chủ tịch Powell lại có nhiều bình luận hawkish như "lãi suất lúc này đang là “mức thấp nhất” của lãi suất hạn chế," hay "chưa có nhiều bằng chứng thị trường lao động đang hạ nhiệt" một lần nữa khiến thị trường biến động mạnh. Kết thúc buổi họp báo, cổ phiếu giảm sâu hơn sau 5 lần quét 2 chiều, USD tăng trở lại lên gần đỉnh ngày.

S&P 500 (đồ thị M1, thời điểm sau cuộc họp báo của chủ tịch Powell)