Trader 'The Big Short' đang xây dựng danh mục đầu tư có thể chịu đựng lãi suất cao

Trader 'The Big Short' đang xây dựng danh mục đầu tư có thể chịu đựng lãi suất cao

Hoàng Thế Vinh

Hoàng Thế Vinh

Junior Analyst

08:51 28/09/2023

Ông Greg Lippmann, một trong những nhân vật quan trọng trong cuốn sách ‘’The Big Short’’ của Michael Lewis, nhận thấy việc triển vọng hạ cánh mềm của Fed là điều khó xảy ra. Ông cho biết bản thân đang tập trung vào các khoản đầu tư tiềm năng trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn hoặc nếu lãi suất tăng thêm.

Ông cũng cho biết: “Chúng tôi đã cố gắng tạo ra các danh mục đầu tư có thể chịu đựng tình hình hạ cánh cứng hoặc lãi suất tăng cao hơn, điều mà sẽ khiến nhiều người ngạc nhiên”.

Theo ông Lippmann, các khoản đầu tư tiềm năng bao gồm các nghĩa vụ cho vay có thế chấp (CDO) được thanh toán một phần, được đảm bảo bởi các tập đoàn mắc nợ nhiều, được gọi là các khoản vay có đòn bẩy.

Ông Lippmann cũng nhận thấy giá trị của việc đầu tư có chọn lọc vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) của doanh nghiệp. Ông cho rằng toàn bộ lĩnh vực này không được định giá cao, tuy nhiên sẽ là cơ hội tốt nếu bạn phát hiện ra giá trị tiềm ẩn qua việc phân tích và tìm ra được các trái phiếu tiềm năng.

Trong “The Big Short”, ông Lippmann đã sớm nhận ra sự sụp đổ trên thị trường trái phiếu thế chấp nhà ở trong cuộc khủng hoảng tài chính, khi nợ tiêu dùng gắn liền với nhà ở trở nên không bền vững.

Theo ông, người tiêu dùng đang đang được hưởng lợi nhờ những cải cách của chính phủ và các tập đoàn đang gặp nhiều khó khăn. Trong khi người tiêu dùng được giảm nợ, các tập đoàn lại gánh nhiều nợ hơn, đồng thời lưu ý rằng có nhiều công cụ tài chính ít được đảm bảo và nợ thả nổi trên thị trường trái phiếu rác.

Ông Lippmann nói: “Theo quan điểm của chúng tôi, khi bước vào cuộc suy thoái tiếp theo, xét về mặt tương đối, người tiêu dùng đang ở trạng thái tốt hơn các doanh nghiệp so với năm 2008.”

LibreMax được đồng sáng lập vào năm 2010 bởi ông Lippmann, cựu trader của Deutsche Bank nổi tiếng với short các khoản thế chấp dưới chuẩn trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. LibreMax và nền tảng nghĩa vụ cho vay có thế chấp Trimaran Advisors có tổng cộng 9.5 tỷ USD tài sản đang quản lý.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 12: Các quan chức muốn giảm tốc độ hạ lãi suất
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 12: Các quan chức muốn giảm tốc độ hạ lãi suất

Biên bản họp tháng 12 của Fed cho thấy các quan chức đã quyết định giảm tốc độ cắt giảm lãi suất để đối phó với rủi ro lạm phát gia tăng. Dù thị trường lao động vẫn vững vàng, các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng trước những biến động kinh tế và chính sách sắp tới từ chính quyền Trump.
Trump và nguy cơ bùng nổ chạy đua vũ khí hạt nhân toàn cầu
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Trump và nguy cơ bùng nổ chạy đua vũ khí hạt nhân toàn cầu

Nếu làm suy yếu niềm tin của các đồng minh vào sự bảo vệ từ “chiếc ô hạt nhân” của Mỹ, Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể vô tình gây tổn hại nghiêm trọng đến Hiệp ước Không Phổ biến Vũ khí Hạt nhân (NPT). Hệ quả là nhiều quốc gia có thể buộc phải phát triển vũ khí hạt nhân để tự vệ, đồng thời làm lung lay nền móng của một thỏa thuận quốc tế đã đóng vai trò quan trọng trong việc ngăn chặn sự lan rộng của vũ khí hạt nhân suốt hơn nửa thế kỷ qua.
Giá vàng lặng sóng do USD mạnh lên

Giá vàng lặng sóng do USD mạnh lên

Giá vàng gần như đi ngang trong phiên giao dịch tại châu Á vào thứ Tư, chịu áp lực từ sự phục hồi của đồng USD khi các nhà giao dịch tiếp tục lo ngại về triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ chậm lại trong năm 2025.
Fidelity dự báo: Các quốc gia áp dụng Bitcoin sẽ thúc đẩy tăng trưởng crypto vào năm 2025
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Fidelity dự báo: Các quốc gia áp dụng Bitcoin sẽ thúc đẩy tăng trưởng crypto vào năm 2025

Fidelity Digital Assets dự báo rằng vào năm 2025, các quốc gia sẽ bắt đầu thêm Bitcoin vào dự trữ chiến lược, mở ra giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ cho thị trường tiền mã hóa. Các quốc gia có thể học hỏi từ Bhutan và El Salvador và tìm cách xây dựng vị trí chiến lược trong Bitcoin để đối phó với lạm phát và suy giảm giá trị tiền tệ.
S&P 500 lao dốc do lợi suất TPCP Mỹ tăng, cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề
Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

S&P 500 lao dốc do lợi suất TPCP Mỹ tăng, cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề

Chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm mạnh vào thứ Ba, khi nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực từ việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng sau các dữ liệu kinh tế làm dấy lên lo ngại về lạm phát dai dẳng, làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ