Sau nhịp tăng giá ấn tượng đầu tuần, tốc độ tăng giá của BTC đã chậm lại và điều chỉnh nhẹ trước khi tăng trở lại vùng 39,000$ hiện tại, điều này cho thấy sự phấn khích của thị trường tạm thời trầm lắng trong các phiên giữa tuần và chúng ta cần quan sát hành vi giá của thị trường trong các phiên cuối tuần này. Giá các đồng coin biến động nhẹ.

Cá voi đang gom hàng mạnh mẽ
Khi quan sát dữ liệu về  dòng tiền - Money Flow trong những ngày qua chúng ta thấy một động thái rất đáng chú ý

Quan sát dữ liệu Netflow của thị trường chúng ta thấy có một lượng lớn outflow - dòng tiền rút ra khỏi thị trường tương ứng với 57.4K BTC, đây là số lượng BTC được rút ra cao nhất lịch sử, trước đó trong đợt Uptrend đã có một lượng Bitcoint được rút ra đầu tháng 01 là 38k BTC thấp hơn nhiều với khối lượng của lần này, đây là động thái gom hàng rất lớn, vậy ai là người đang gom hàng? đó là câu hỏi lớn nhất của chúng ta lúc này, quan sát dữ liệu sau:
Quan sát dữ liệu BTC reserve - Số lượng BTC lưu trữ trên sàn, đã có một động thái rút BTC rất mạnh trong những ngày qua

Quan sát biểu đồ chúng ta thấy lượng BTC reserve đang giảm sút mạnh cho thấy một lượng lớn Bitcoin đang được rút ra khỏi thị trường, khi quan sát các ví cá voi chúng ta sẽ thấy rõ điều này. 

Ví cá voi số 01:

Quan sát dữ liệu ví này chúng ta thấy địa chỉ ví này đang lưu trữ 36,000 BTC với giá trị  ước tính 1.4 tỷ USD (tại thời điểm bài viết), đây là ví cá voi tương đối bự, tuy nhiên điều đáng chú ý là toàn bộ số Bitcoin đó được nạp vào ví trong 02 ngày 27-28/07
- Ví cá voi số 02: 

Ví này đang sở hữu 31,275 BTC với giá trị ước tính 1.2 tỷ USD (tại thời điểm bài viết), đây cũng là ví rất bự và cũng có đặc điểm tương tự ví trên là toàn bộ số Bitcoin đó được giao dịch nạp vào ví trong ngày 26/07
Với số lượng lớn Bitcoin sở hữu như vậy và đa phần có mức giá vốn trong vùng giá 37,000-39,000$, tôi đánh giá đây là các động thái mua và lưu trữ với chiến lược trung dài hạn của các cá voi và rất có thể là cùng một chủ sở hữu với các hành động rất tương quan, đây là một con cá voi rất bự. 
Ngoài ra, trong các bài phân tích của tôi thường xuyên theo dõi một ví các voi rất bự khác với các hành động mua và bán cự kỳ nhay bén với thị trường của mình,

Quan sát dữ liệu của ví này, đây là một Holder thực thụ khi tài sản liên tục được mua vào xét trong dài hạn và nắm giữ một lượng lớn Bitcoin có giá vốn rất rẻ. Trong thời  gian qua ví cá voi này cũng nhập thêm 5,700 Bitcoin trong vùng giá 29,500-32,000$ và gần đây nhất có 02 lệnh rút với tổng số Bitcoin 3,000 BTC, đây có thể là một hành động chốt lời ngắ hạn. Trước đó ví các voi này cũng mua trong vùng 31,000-33,000$ và bán 1,500BTC ngay đỉnh điều chỉnh 40,500$. Do vậy hành động bán chốt lời này có thể là một dự đoán của họ về một nhịp điều chỉnh giá ngắn hạn của thị trường. 

Dòng tiền mới đang được bổ sung thêm
Quan sát dữ liệu Stablecoin trong những ngày quan chúng ta thấy có dấu hiệu dòng tiền mới đang được bổ sung vào thị trường

Dữ liệu Stablecoin liên tục dốc lên trong thời gian quan, ngay cả khi BTC đi ngang và hồi phục mạnh, một lượng tiền không nhỏ đã tham gia ''bắt đáy'' Bitcoin nhưng lượng Stablecoin vẫn liên tục gia tăng trong ví Exchange, quan sát vốn hoá của các Stablecoin thì chúng ta thấy:
- Vốn hoá của USDT có sự sụt giảm nhẹ nhưng không đáng kể và duy trì quanh mức 30 tỷ USD
- Vốn hoá của USDC được bổ sung mạnh mẽ và tăng ~ 15 tỷ USD trong thời gian qua

- Vốn hoá của DAI tuy chiến tỷ trọng nhỏ nhưng cũng đã tăng lên trong thời gian qua và đạt ~ 6 tỷ USD

Đó là những dấu hiệu bổ sung lượng tiền mặt cho thị trường và có thể là chất xúc tác cho một đợt Uptrend mới.

Ngoài ra, phần lớn lượng Bitcoin của thị trường đang được nắm giữ bởi các professional trader và Smart Money, khi lượng Bitcoin được nắm giữ trên 100 BTC đang chiếm 63% nguồn cung của thị trường và trong khoảng thời gian giảm giá vừa qua nhóm này có rất ít động thái bán mạnh khi chúng ta nhìn vào bảng tổng hợp về nhà phân phối như sau:

Đó có thể là yếu tổ củng cố cho khả năng uptrend của thị trường hoặc ít nhất là một nhịp hồi phục mạnh vì còn một lượng lớn Bitcoin vẫn đang được nắm giữ bởi các tay to và chưa có động thái cụ thể 

Tâm lý thị trường - Sentiment Market

Với việc hồi phục giá mạnh mẽ của BTC đầu tuần và duy trì mức giá cao trong những phiên vừa qua đã khiến cho tâm lý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ - retail trader trên thị trường đã dần ổn định và lấy lại được trạng thái lạc quan khi chỉ số Fear&Greed index trở lại mức 50 sau nhiều ngày duy trì trạng thái cực đoan của thị trường

Phân tích kỹ thuật Bitcoin - Technical Analysis
Hoàn cảnh thị trường - Market Context

Biểu đồ PTKT BTC/USD - D1

BTC đang duy trì tăng giá ấn tượng giá tiếp cận vùng kháng cự quan trọng 38,000-41,000$, tuy nhiên tại đây đã có phản ứng đáng kể của lực cung ngăn chặn đà tăng giá, quan sát các cây nến D1 gần nhất, đầu tiên là cây nến tăng vọt từ vùng 35,000$ lên sát 40,000$ sau đó áp lực bán rất mạnh tại vùng 38,000-40,000$ nhanh chóng đẩy giá xuống và tạo nến râu trên dài khối lượng tăng vọt, các nến tăng giá sau đó là khá yếu ớt cho thấy động lượng tăng giá tại khu vực này đang giảm sút và thị trường có thể trở lại thận trọng hơn khi giá BTC không tiếp tục duy trì đà tăng mạnh trước đó.

Hành vi giá - Price behavior

Biểu đồ PTKT BTC/USD - H4

Quan sát hành vi giá khung ngắn hạn-H4 Chúng ta thấy rõ áp lực bán trước đó:
- Đầu tiên là động thái dừng tăng với một nến râu trên dài và khối lượng siêu cao, sau đó xác nhận bằng áp lực bán gia tăng đẩy giá điều chỉnh về vùng 36,000$ (cuối phiên ngày thứ 2)
- Nhịp tăng giá hiện tại kiểm tra vùng 40,000$ là một nhịp tăng tương đối yếu với động lượng tăng giá dã suy giảm rất nhiều, giá tăng khá chậm chạp và thất bại trong việc tạo đỉnh mới cao hơn, nhịp tăng giá này chủ yếu đến từ sự FOMO của thị trường do bỏ lỡ nhịp tăng giá trước đó. 
Áp lực chốt lời ngắn hạn và phản ứng của phe bán tại vùng kháng cự là rõ ràng, nếu động lượng mua tiếp tục duy trì trạng thái suy yếu một nhịp điều chỉnh giá là tất yếu.

Kết luận:
Trong nhịp tăng giá ấn tượng của Bitcoin chúng ta tiếp tục chứng kiến động thái gom hàng lớn của các Cá voi và đã có những dòng tiền mới tham gia vào thị trường khi những cá voi mới tham gia mua rất mạnh, đó là những động thái cho kỳ vọng tăng giá trung dài hạn, điều này có thể tạo nên những tiền đề cho một kỳ vọng tăng giá của thị trường khi nguồn cung đang giảm xuống sẽ khiến cho sự khan hiếm gia tăng và thúc đẩy tăng giá trở lại.

Hơn thế nữa, từ dữ liệu từ nguồn tiền cơ sở - Stablecoin cho chúng thấy sự gia tăng nguồn tiền đáng kể, đây có thể là cơ sở bổ sung nguồn tiền mới cho thị trường và thúc đẩy một đợt tăng giá mới 

Quan sát dữ liệu giá chúng ta thấy trong ngắn hạn BTC đã có một nhịp tăng giá mạnh trong tuần này từ 30,000-40,000$ điều này cho thấy BTC đã thoát khỏi trạng thái động lượng bị nén chặt trước đó và vận động với sự biến động rộng hơn trong mức từ 5,000$-8,000$. Đà tăng giá đang tạm chậm lại do gặp phản ứng mạnh mẽ từ lực cung tại vùng kháng  cự quan trọng 40,000$ áp lực bán này có thể tạo ra một nhị điều chỉnh giá ngắn hạn trong tuần này, hỗ trợ gần nhất của Bitcoin tại vùng 33,000-35,000$. Do vậy, chúng ta thận trọng quan sát thị trường và quan sát nhịp điều chỉnh giá, nếu nhịp giảm giá được hỗ trợ tốt tại vùng hỗ trợ 33,000-35,000$ chúng ta có thể gia tăng vị thế mua cho kỳ vọng tăng giá tiếp diễn.

Miễn trừ trách nhiệm: Đánh giá thể hiện quan điểm cá nhân, chỉ có giá trị tham khảo, không phải và không được coi là hoạt động tư vấn khuyến nghị đầu tư, mua, bán bất kỳ sản phẩm nào hoặc tư vấn cho bất cứ hoạt động kinh doanh nào và không nhằm mục đích phục vụ lợi ích của bất kỳ cá nhân/tổ chức nào.