Việc công bố chỉ số PCE vào thứ sáu được xem là sự kiện nổi bật trong tuần này, đặc biệt tại thời điểm thiếu vắng các dữ liệu quan trọng tác động mạnh đến thị trường. Điều này khiến tỷ giá chủ yếu dao động trong một biên độ hẹp.

DXY vẫn duy trì đà tăng qua đêm trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á, sau khi đã tăng 40 pip. Các chuyên gia phân tích cho rằng sự tăng giá này đến từ nhu cầu vào cuối tháng.

Cặp EUR/USD đã rời khỏi mức cao nhất trong 13 tháng và hiện được giao dịch ở mức 1.1130. GBP/USD tăng 8 pip lên 1.3201, tuy nhiên vẫn còn khá xa so với mức đỉnh 1.3269 vào thứ ba - mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022. AUD/USD giảm từ mức cao nhất trong 8 tháng xuống 0.6793.

Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia nhận định: "PCE chắc chắn là chỉ số quan trọng nhất trong tuần này tại Mỹ. Tuy nhiên, tôi cho rằng nó sẽ không ảnh hưởng nhiều đến kỳ vọng của thị trường về chính sách của FOMC, trừ khi có sự chênh lệch đáng kể so với dự báo."

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá 100% vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Ngoài ra, xác suất cho một đợt giảm 50 điểm cơ bản được đánh giá ở mức 34.5%. Kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed được củng cố thêm sau phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole tuần trước, cũng như những tín hiệu tương tự từ các nhà hoạch định chính sách khác của Fed gần đây.

Triển vọng lãi suất thấp hơn của Mỹ đã khiến đồng USD giảm giá. Trong hai năm qua, USD được hỗ trợ mạnh nhờ chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed và kỳ vọng về mức lãi suất cao. DXY đã giảm khoảng 300 điểm cơ bản trong tháng này, hướng tới mức giảm mạnh nhất trong 9 tháng qua. Chỉ số hiện ở mức 100.94, ổn định sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 13 tháng là 100.51 vào thứ Ba.

Ở các cặp tiền tệ khác, NZD/USD tăng 18 điểm cơ bản lên 0.6258, trong khi USD/JPY ít biến động ở mức 144.57, đang trên đà giảm 545 pip trong tháng.

Trái ngược với chu kỳ nới lỏng sắp tới của Fed, các nhà hoạch định chính sách tại BoJ đã phát tín hiệu sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn duy trì. Điều này mang lại một chút hỗ trợ cho JPY, vốn đã chịu áp lực lớn do chênh lệch lãi suất rõ rệt. Các chuyên gia chiến lược tại Lombard Odier nhận định trong một báo cáo: "Cùng với việc Fed đang tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất và BoJ bình thường hóa các chính sách lãi suất thực âm, tỷ giá USD/JPY có thể sẽ giảm xuống gần giá trị hợp lý khoảng 135."