Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và đồng Yên Nhật

Những đồn đoán về việc BoJ tăng lãi suất vào tháng 7 có thể đẩy USD/JPY giảm xuống dưới mức 155.00. Các chỉ số kinh tế gần đây đã hỗ trợ quyết định giữ nguyên lãi suất của BoJ vào ngày 14 tháng 6. Tuy nhiên, việc thiếu cam kết về khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới đã làm giảm nhu cầu mua đồng Yên Nhật.

Với USD/JPY dao động quanh mức 158.00, BoJ và chính phủ Nhật Bản lo ngại hơn về tác động của đồng Yên yếu đối với nền kinh tế có thể gia tăng. Đồng Yên yếu có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, ảnh hưởng đến giá tiêu dùng, chi tiêu của hộ gia đình và nền kinh tế Nhật Bản. Tiêu dùng tư nhân chiếm hơn 50% nền kinh tế Nhật Bản.

Tuần trước, Thống đốc BoJ Ryozo Himino đã nhấn mạnh sự quan tâm của BoJ về việc đồng Yên yếu đối với nền kinh tế Nhật Bản, ông nói rằng: "Biến động tỷ giá ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế theo nhiều cách. Điều này cũng ảnh hưởng đến lạm phát theo cách rộng rãi và bền vững, ngoài tác động trực tiếp đến giá nhập khẩu."

BoJ có thể chờ đợi số liệu lạm phát và chỉ số PMI dịch vụ vào ngày thứ Sáu trước khi cân nhắc các bước tiếp theo. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên theo dõi bình luận của BoJ khi chưa có số liệu mới từ Nhật Bản.

Trong khi những bình luận của BoJ có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD/JPY, các chỉ số kinh tế của Mỹ có thể duy trì chênh lệch lãi suất nghiêng về đồng USD.

Lịch kinh tế Mỹ: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Chỉ số Sản xuất Philly Fed

Vào tối nay (theo giờ Việt Nam), thị trường lao động và lĩnh vực sản xuất của Mỹ sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư.Các nhà kinh tế dự báo Chỉ số Sản xuất Philly Fed sẽ giữ nguyên ở mức 4.5. Sự sụt giảm bất ngờ trong chỉ số có thể gây lo ngại về tình trạng suy thoái mạnh của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, con số này không ảnh hưởng đáng kể đến lộ trình lãi suất của Fed. Lĩnh vực sản xuất đóng góp ít hơn 30% vào nền kinh tế Mỹ.

Mặt khác, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các nhà kinh tế dự báo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ giảm từ 242,000 xuống 235,000 trong tuần kết thúc ngày 15 tháng 6.

Con số thấp hơn dự kiến có thể giảm kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Fed hạ lãi suất. Thị trường lao động thắt chặt hơn có thể hỗ trợ tăng trưởng tiền lương và tăng thu nhập khả dụng. Xu hướng tăng của thu nhập khả dụng có thể thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng và lạm phát do cầu kéo. Lộ trình lãi suất Fed cao hơn và kéo dài hơn có thể làm giảm chi phí vay, giảm thu nhập khả dụng và hạn chế chi tiêu tiêu dùng.

Ngoài những số liệu thị trường lao động Mỹ, nhà đầu tư nên theo dõi các phát biểu của thành viên FOMC. Thành viên FOMC Thomas Barkin dự kiến sẽ có bài phát biểu. Quan điểm về lạm phát và thời điểm hạ lãi suất của Fed có thể ảnh hưởng đến nhu cầu mua đồng USD. Chủ tịch Fed Richmond đã phát biểu vào thứ Ba, cho biết sẽ cần thêm tiến triển về lạm phát để cắt giảm lãi suất.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng ngắn hạn của USD/JPY sẽ phụ thuộc vào bình luận của BoJ, số liệu lạm phát, cùng với chỉ số PMI dịch vụ từ Nhật Bản và Mỹ. Sự gia tăng hoạt động lĩnh vực dịch vụ tại Nhật Bản và số liệu lạm phát vượt kỳ vọng có thể thúc đẩy BoJ xem xét về việc tăng lãi suất.

Quan điểm thắt chặt hơn từ BoJ làm gia tăng sự chênh lệch lãi suất trong chính sách tiền tệ, điều này sẽ hỗ trợ cho đồng Yên, đặc biệt là khi Fed đang cân nhắc cắt giảm lãi suất.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY đang giao dịch quanh 158.00 và nằm trên đường EMA 50 ngày và EMA 200 ngày, củng cố xu hướng tăng. Cặp tiền này đã quay lại vùng 158.00, phe mua có thể hướng tới mốc tiếp theo tại 160.00 và đỉnh của ngày 29 tháng 4 ở mức 160.20.

Ngược lại, nếu USD/JPY giảm xuống dưới vùng 157.50, điều này có thể báo hiệu một sự sụt giảm xuống đường EMA 50 ngày. Break-down EMA 50 ngày sẽ đẩy cặp tiền xuống mức hỗ trợ 151.68.

Chỉ báo RSI 14 ngày ở mức 60.43 cho thấy USD/JPY có thể quay trở lại đỉnh của ngày 29 tháng 4 là 160.20 trước khi bước vào vùng quá mua.