Vàng và USD là 2 tài sản thua cuộc sau kết quả bầu cử Mỹ

Vàng và USD là 2 tài sản thua cuộc sau kết quả bầu cử Mỹ

Ngô Văn Thịnh

Ngô Văn Thịnh

Economic Analyst

12:27 25/11/2020

Cả chỉ số DXY và giá vàng đều thể hiện sự suy yếu sau kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ. Tin tức chính trị và sự phát triển vắc-xin của Hoa Kỳ trong vài tuần qua đã làm cho các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả vàng và USD đều giảm. Chỉ số tâm lý khách hàng của IG có xu hướng giảm đối với cả vàng và USD (trên các cặp EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY).

Chiến thắng của Biden đã thay đổi giọng điệu của cuộc đàm phán về kích thích tài khóa

Mặc dù Biden đã giành chiến thắng cuộc đua vào Nhà trắng, thành phần Quốc hội có thể quan trọng hơn đối với thị trường tài chính. Một Quốc hội bị chia rẽ, trong đó đảng Cộng hòa kiểm soát Thượng viện và đảng Dân chủ kiểm soát Hạ viện, có thể khiến các kịch bản kích thích tích cực nhất sẽ không xảy ra trong thời gian tới.

Cùng với tin tức về việc phát triển vắc-xin Covid-19 đang nhanh chóng hướng tới giai đoạn phân phối trên quy mô lớn, các thị trường tài chính đang rơi vào viễn cảnh khá “trái chiều”: nền kinh tế Hoa Kỳ đang lấy lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn, thiếu vắng 'làn sóng xanh' có nghĩa là không có thay đổi đáng kể nào đối với thuế suất doanh nghiệp và triển vọng kinh tế không chắc chắn đủ để giữ Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì lãi suất thấp cho đến năm 2023.

Những yếu tố này đã dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ cho các tài sản rủi ro và sự suy yếu đối với các tài sản trú ẩn. Thật không may cho vàng và USD, khi cả hai tài sản này đều nằm trong danh sách trên, chúng rõ ràng là kẻ thua cuộc sau kết quả cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2020.

Những tiến bộ trong vắc-xin gần đây càng củng cố quan điểm “bearish” với USD và vàng

Cùng với tin tức rằng vắc xin Covid-19 đang đạt được những cột mốc đầy hứa hẹn trong quá trình phát triển, sự lạc quan đã xuất hiện rất nhiều và các loại tiền tệ có liên quan đến tăng trưởng và mang tính rủi ro đều đang hoạt động tốt hơn. Hy vọng rằng Hoa Kỳ sẽ sớm có thể vượt qua đại dịch Covid-19 thông qua việc tiêm chủng trên diện rộng đã khiến các nhà đầu tư phớt lờ dữ liệu bùng phát Covid-19 đáng báo động.

Những diễn biến trong vài tuần qua về cơ bản là sự giảm giá trong dài hạn đối với Đô la Mỹ và giá vàng. Đô la Mỹ đã bị suy yếu bởi lãi suất thấp và sự chuyển dịch trong chiến lược “carry trade”, khi các đồng tiền có kỳ vọng lợi suất cao được ưa chuộng hơn các đồng tiền có lợi suất thấp.

Nhưng không giống như thời điểm giữa năm 2020, hiện lợi suất TPCP Mỹ đang tăng nhờ triển vọng kinh tế dài hạn được cải thiện, điều này đã nâng cao kỳ vọng lạm phát. Lợi suất thực đang tăng nhanh hơn ở những nơi khác, ví dụ như Úc, Canada và New Zealand. Khi môi trường lợi suất thực của Hoa Kỳ tăng, cùng với lợi suất thực tăng ở những nơi khác, sẽ tác động không tốt cho giá vàng, đơn giản và dễ hiểu vậy thôi.

Biều đồ DXY khung daily

Đô la Mỹ vẫn đang giao dịch quanh mức hỗ trợ trong biên độ nhiều tháng của nó, phân tích của chúng tôi vẫn nhất quán với bản cập nhật từ thứ Sáu, ngày 20 tháng 11. “Kể từ cuối tháng Bảy, xu hướng chủ yếu là đi ngang, với phạm vi rõ ràng nằm trong khoảng từ 91.75 đến 92.74 (phản ánh sự di chuyển của tỷ giá EUR/USD, thành phần lớn nhất của chỉ số DXY)”.

Động lượng giảm tiếp tục dẫn dắt DXY, với chỉ số giữ vững bên dưới đường trung bình EMA 5, 8, 13 và 21 ngày. MACD khung daily đang hướng xuống dưới đường tín hiệu, trong khi Stochastics chậm đang trong vùng quá bán.

Mặc dù nhận định “cho đến khi biên độ giá bị phá vỡ, chỉ số DXY sẽ chỉ đi ngang” vẫn đúng, các nhà giao dịch có thể cần cảnh giác về sự phá vỡ mức 91.75 trong nửa sau của tuần lễ Lễ Tạ ơn này - thanh khoản mỏng có thể dẫn đến các biến động mạnh (ngay cả khi các biến động này không bền vững).

Biểu đồ DXY khung weekly

Chỉ số DXY đang có xu hướng giảm tuần thứ hai liên tiếp kể từ thời điểm cuối cùng của tháng 9. Tuy nhiên, biên độ mà chỉ số DXY bị mắc kẹt kể từ cuối tháng 7 vẫn là bức tranh kỹ thuật chính. Sau khi DXY đạt đỉnh hồi tháng 3 và tháng 5, USD đã lao dốc và chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi đồng Bạc xanh chạm hỗ trợ trong nhiều tháng gần 91.75, cũng là mức đáy của năm.

Khu vực 94.00/20 đã là vùng hỗ trợ/kháng cự tốt kể từ cuối tháng 7, nếu chỉ số DXY vượt qua được mức cản này, có thể củng cố niềm tin về đà tăng giá trong ngắn hạn và siết các vị thế short USD. Dưới mức 91.75 (mức đáy của năm), chỉ số DXY có thể nhanh chóng sụt giảm.

Phân tích Vàng 

Biểu đồ vàng khung daily

Kết quả bầu cử Mỹ có lẽ là kịch bản xấu nhất đối với giá vàng. Do đó, giá vàng đã phá vỡ các mức hỗ trợ kỹ thuật đáng kể trong những tháng gần đây, cho thấy mức đỉnh trong ngắn hạn đã được xác nhận. Nêm giảm trước đó đã thất bại, giá vàng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7, vượt qua mức đáy tháng 8 gần 1,818.09 trong quá trình này.

Thời điểm hiện tại, vàng đang có động lượng giảm - và xu hướng này đang ngày càng mạnh hơn. 

Biểu đồ vàng khung weekly

Trước đây, chúng tôi đã lưu ý rằng “việc đánh mất mức đáy tháng 8 tại 1,862.90 sẽ là một bước phát triển rất quan trọng trong việc xác định lại quá trình tích lũy gần đây, đà tăng giá của vàng hồi giữa tháng chỉ là một nỗ lực của bên mua chứ không phải là xu hướng bền vững… việc không thể duy trì trên đường xu hướng giảm kẻ từ đỉnh tháng 8 và tháng 9 cho thấy đà tăng giá sẽ không xảy ra. "

Thật vậy, với mức Fibonacci truy hồi 38.2% của biên độ năm 2020 ở mức 1,836.97 cũng bị phá vỡ, biểu đồ khung tuần cho thấy rằng đỉnh trong ngắn hạn đã được thiết lập. Không thể loại trừ khả năng giá vàng sẽ bị đẩy xuống mức Fibonacci truy hồi 50% tại 1,763.36.

Dữ liệu vị thế của các nhà giao dịch cá nhân tại sàn IG

Dữ liệu vị thế của các nhà giao dịch cá nhân cho thấy 82.61% nhà giao dịch mua ròng với tỷ lệ long-short là 4.75-1. Số lượng nhà giao dịch mua ròng cao hơn 4.27% so với ngày hôm qua và tăng 9.02% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng tăng 7.01% so với ngày hôm qua và giảm 6.63% so với tuần trước.

Chúng tôi thường có quan điểm trái ngược với tâm lý đám đông và thực tế là các nhà giao dịch mua ròng cho thấy giá vàng có thể tiếp tục giảm.

Số vị thế mua ròng vàng đã giảm so với hôm qua nhưng tăng so với tuần trước. Sự kết hợp giữa tâm lý hiện tại và những thay đổi gần đây cho chúng tôi xu hướng vàng không rõ ràng. 

Broker listing

Cùng chuyên mục

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

"Người bạn Mỹ xa xôi" hay "Người láng giềng châu Âu", dù lựa chọn điều gì thì sự hy sinh của Vương quốc Anh là điều không thể tránh khỏi

Một trong những lợi ích được hứa hẹn khi rời khỏi EU là Vương quốc Anh sẽ có thể tự mình định hướng con đường phát triển toàn cầu. Tuy nhiên, với việc Donald Trump tái đắc cử, việc định hình một hướng đi độc lập trở nên phức tạp hơn.
Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Pháp cần ổn định chính trị để giải quyết thâm hụt ngân sách

Pierre Moscovici, người đứng đầu cơ quan kiểm toán Pháp, cảnh báo về sự cần thiết của ổn định chính trị để giảm thâm hụt ngân sách và nợ công. Ông phản đối việc tổ chức bầu cử tổng thống sớm, nhấn mạnh rằng điều này sẽ gây bất ổn cho đất nước trong bối cảnh chính phủ đối mặt với sự phản đối mạnh mẽ từ quốc hội.
Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Vàng tăng vọt do lo ngại về chiến tranh ở Ukraine, cổ phiếu công nghệ phục hồi

Giá vàng có vẻ sẽ đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn 13 tháng vào thứ Sáu khi căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn, trong khi sự phục hồi của công nghệ đã đẩy cổ phiếu châu Á tăng cao hơn sau khi lo ngại về tăng trưởng doanh số của Nvidia giảm bớt.
Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Vladimir Putin leo thang căng thẳng với thử nghiệm tên lửa

Nga vừa phóng tên lửa chiến lược RS-26 nhằm vào Ukraine, đánh dấu bước leo thang đáng chú ý nhưng mang tính thăm dò và có thể đảo ngược. Cuộc tấn công không chỉ gửi thông điệp mạnh mẽ tới phương Tây mà còn hé lộ những tính toán nhằm tránh làm mất lòng các đồng minh và duy trì ổn định nội bộ.
Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Vàng hướng đến tuần tăng ấn tượng nhất trong năm khi căng thẳng Nga-Ukraine leo thang

Thị trường vàng đang chứng kiến đà tăng ấn tượng, hướng đến tuần giao dịch tốt nhất trong năm vào ngày thứ Sáu. Sự bứt phá này đến từ việc các nhà đầu tư tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn khi căng thẳng Nga-Ukraine ngày càng leo thang, đồng thời họ cũng đang theo dõi sát sao khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Cổ phiếu châu Á và vàng bứt phá sau đà tăng mạnh của Phố Wall

Cổ phiếu châu Á và vàng tăng mạnh sau khi Phố Wall phục hồi, nhờ vào sự lạc quan về triển vọng của Nvidia và kỳ vọng vào chính sách hỗ trợ của Tổng thống đắc cử Trump. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị và vụ kiện chống lại Gautam Adani cũng khiến giá dầu và vàng tiếp tục tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ