JPY không duy trì được đà hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai và giảm xuống mức đáy 3 tuần so với USD. Phản ứng tích cực ban đầu sau báo cáo số đơn đặt hàng máy móc lõi và PMI Sản xuất sơ bộ của Nhật Bản vượt kỳ vọng đã nhanh chóng suy yếu khi thị trường đặt cược khả năng cao Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ không điều chỉnh lãi suất trong cuộc họp tuần này. Thêm vào đó, kỳ vọng Fed sẽ thận trọng hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ duy trì ở mức cao, từ đó tạo áp lực giảm giá lên JPY - đồng tiền có lợi suất thấp.

Tuy nhiên, các yếu tố địa chính trị căng thẳng từ cuộc xung đột Nga - Ukraine kéo dài và tình hình bất ổn tại Trung Đông, cùng với lo ngại về chính sách thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, có thể hạn chế đà giảm của JPY - vốn được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư có xu hướng thận trọng trong việc đặt lệnh định hướng và chờ đợi kết quả các cuộc họp chính sách quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này. Fed dự kiến công bố quyết định vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư, tiếp theo là cuộc họp then chốt của BoJ vào thứ Năm - những sự kiện sẽ định hình xu hướng tiếp theo của JPY.

Đồng Yên suy yếu khi thị trường kỳ vọng BoJ duy trì chính sách hiện hành

• Số liệu thống kê chính thức công bố sáng thứ Hai cho thấy đơn đặt hàng máy móc cốt lõi của Nhật Bản đã tăng trưởng khả quan 2.1% trong tháng 10 và đạt mức tăng ấn tượng 5.6% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự cải thiện trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp.
• Chỉ số PMI Sản xuất của Jibun Bank Nhật Bản tăng lên 49.5 điểm trong tháng 12, song vẫn nằm dưới ngưỡng 50 điểm - ranh giới giữa mở rộng và thu hẹp - cho thấy lĩnh vực sản xuất vẫn chịu áp lực co hẹp trong tháng thứ bảy liên tiếp.
• Trong khi đó, chỉ số PMI ngành dịch vụ tăng lên 51.4 trong tháng 12 từ mức 50.5, và PMI tổng hợp đạt 50.8 điểm trong tháng báo cáo, tăng từ mức 50.1 trong tháng 11.
• Diễn biến này diễn ra sau khi báo cáo khảo sát Tankan - chỉ báo then chốt về niềm tin kinh doanh do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố vào thứ Sáu - cho thấy tâm lý kinh doanh tại các doanh nghiệp sản xuất lớn của Nhật Bản đã có sự cải thiện đáng kể trong quý IV.
• Thêm vào đó, dự báo lạm phát tại Nhật Bản sẽ duy trì trên ngưỡng mục tiêu 2% của BoJ, kết hợp với đà tăng trưởng kinh tế ổn định và xu hướng tăng lương tích cực đang tạo nền tảng vững chắc để BoJ có thể cân nhắc điều chỉnh chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.
• Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng và hoài nghi về khả năng BoJ sẽ thắt chặt thêm chính sách tiền tệ trong bối cảnh hiện tại, điều này tiếp tục tạo áp lực giảm giá lên đồng Yên trong phiên giao dịch đầu tuần.
• Trên thị trường Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã leo lên mức cao nhất trong 3 tuần vào thứ Sáu khi thị trường điều chỉnh kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed theo hướng thận trọng hơn.
• Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang định giá khả năng trên 93% Fed sẽ giảm 25 điểm cơ bản lãi suất vào thứ Tư.
• Tuy nhiên, các dấu hiệu gần đây cho thấy tiến trình hạ nhiệt lạm phát về mục tiêu 2% của Fed đang có dấu hiệu chậm lại, làm gia tăng khả năng Fed sẽ thận trọng hơn với tốc độ cắt giảm lãi suất trong năm tới.
• Lịch kinh tế Mỹ hôm thứ Hai sẽ công bố chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ sơ bộ, cùng với Chỉ Lịch kinh tế Mỹ hôm thứ Hai sẽ đón nhận loạt chỉ số quan trọng bao gồm PMI Sản xuất và Dịch vụ sơ bộ, cùng với Chỉ số Sản xuất Empire State trong phiên Mỹ - những số liệu có thể tác động đến xu hướng giao dịch ngắn hạn.
• Tuy nhiên, tâm điểm chú ý của thị trường vẫn đang tập trung vào hai sự kiện then chốt là cuộc họp chính sách của FOMC và BoJ trong tuần này, những quyết định được kỳ vọng sẽ định hình xu hướng chủ đạo của cặp tiền USD/JPY trong ngắn và trung hạn.

USD/JPY có dư địa tăng và hướng tới ngưỡng tâm lý 155.00

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Phân tích kỹ thuật cho thấy, việc giá duy trì vững chắc trên mức điều chỉnh Fibonacci 61.8% của đà giảm từ tháng 11 đến tháng 12 từ đỉnh nhiều tháng có thể kích hoạt làn sóng tăng mới. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày bắt đầu cho tín hiệu tích cực và ủng hộ xu hướng tăng tiếp tục của cặp USD/JPY. Do đó, khả năng cao giá sẽ hướng đến vùng kháng cự kế tiếp quanh 154.55, trước khi thử thách ngưỡng tâm lý 155.00.

Ở chiều ngược lại, mức đáy phiên châu Á quanh vùng 153.35 - 153.30 hiện đóng vai trò hỗ trợ quan trọng trước ngưỡng 153.00. Nếu giá break-down vùng này có thể kiểm định đường SMA - hỗ trợ then chốt gần vùng 152.10 - 152.00. Việc break mốc này có thể chuyển xu hướng thuận lợi cho phe bán và kéo cặp USD/JPY về thử thách mốc 151.00 trước khi hướng đến ngưỡng tâm lý 150.00.