Cặp tiền USD/JPY cho thấy xu hướng tăng vào tuần trước sau các cuộc họp chính sách ở cả Mỹ và Nhật Bản, đạt mức cao nhất trong hai tuần ở 144.50. Vào đầu ngày thứ Hai, tỷ giá này ở khoảng 144.08.

Vào tuần trước, BoJ quyết định duy trì mức lãi suất và cho thấy họ không vội vàng tăng lãi suất lần nữa. Quyết định này, diễn ra chỉ vài ngày sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, tạm dừng đà tăng mạnh của đồng JPY trong tháng này. Cặp tiền USD/JPY đã giảm 177 pip trong tháng 9.

Với việc Nhật Bản nghỉ lễ Thu phân, động lực chính của các giao dịch ngoại tệ là kỳ vọng về việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất và những lợi ích mà điều này mang lại cho cổ phiếu, các đồng tiền hàng hóa và các tài sản rủi ro khác.

Bitcoin tăng 0.8% lên trên 63,200 USD và giao dịch quanh mức đỉnh trong một tháng. Cặp tiền AUD/USD duy trì quanh mức 0.68 USD, mất đà tăng 161 pip trong chưa đầy hai tuần.

Chỉ số DXY tăng nhẹ lên 100.8, tiếp tục duy trì trên mức đáy một năm mà nó đạt được tuần trước.

Trong một báo cáo, Goldman Sachs cho biết động thái cắt giảm lãi suất của Fed dường như đã xoa dịu nỗi lo sợ về suy thoái kinh tế Mỹ. "Nhóm ngoại hối G10 của chúng tôi kỳ vọng đồng USD sẽ phục hồi nhẹ trong 3 tháng tới, trước khi giảm trở lại trong dự phóng 6 và 12 tháng."

Các nhà đầu tư hợp đồng tương lai của Fed đã dự đoán mức cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản vào cuối năm nay, và gần 200 điểm cơ bản vào tháng 12/2025, đưa lãi suất chính sách của Fed xuống còn 2.75% vào cuối năm 2025, theo CME FedWatch.

Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã dốc hơn sau đợt cắt giảm lãi suất của Fed. Các nhà đầu tư đã định giá cao hơn vào đợt cắt giảm lãi suất lớn thứ hai sau khi thành viên hội đồng thống đốc Fed Christopher Waller nói hôm thứ Sáu rằng ông lo ngại lạm phát có thể sớm giảm xuống dưới mục tiêu 2% của NHTW.

Trong khi đó, đa số các nhà kinh tế dự đoán sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại hai cuộc họp cuối cùng của Fed trong năm nay. Trong tin tức cuối tuần, các nghị sĩ Cộng hòa tại Hạ viện Mỹ đã công bố một dự luật tạm thời ba tháng nhằm ngăn chặn việc chính phủ đóng cửa.

BoJ tiếp tục duy trì mức lãi suất hiện tại

Đối với đồng JPY, cuộc bỏ phiếu của đảng cầm quyền để chọn ra tân thủ tướng đang tạo ra thách thức cho BoJ trong những tháng tới. Một cuộc bầu cử sớm được dự đoán có thể diễn ra vào cuối tháng 10.

Các ứng cử viên hàng đầu của Đảng Dân chủ Tự do (LDP) đã đưa ra nhiều quan điểm đa dạng về chính sách tiền tê, nhằm thay thế Thủ tướng sắp mãn nhiệm Fumio Kishida.

Sanae Takaichi - người có thể trở thành nữ thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản - là một người lạc quan về tình hình lạm phát hiện tại, đã cáo buộc BoJ tăng lãi suất quá sớm. Tuy nhiên, Shigeru Ishiba cho rằng NHTW "đang đi đúng hướng chính sách". Cùng lúc đó, Shinjiro Koizumi, con trai của cựu Thủ tướng Junichiro Koizumi, cho đến nay chỉ nói rằng ông sẽ tôn trọng sự độc lập của BOJ.

Các nhà phân tích của Barclays viết vào cuối tuần rằng cuộc bầu chọn này tạo ra rủi ro hai chiều cho đồng JPY. "Rủi ro chính ở đây là nếu Takaichi, người ủng hộ chính sách Abenomics, giành chiến thắng, điều này có thể gây trở ngại cho kế hoạch bình thường hóa chính sách của BOJ và làm dấy lên lo ngại về chính sách tài khóa," họ nói.

Trong bối cảnh các nhà đầu tư không còn nhiều kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác, điều đó có thể dẫn đến đường cong trái phiếu Nhật Bản dốc hơn và gây áp lực giảm giá lên đồng yên

BoE giữ nguyên mức lãi suất vào hôm thứ Năm, với thống đốc cho rằng NHTW phải "cẩn thận để không cắt giảm quá nhanh hoặc quá nhiều."

Tỷ giá GBP/USD giảm 11 pip xuống 1.3310, duy trì gần mức đỉnh mà nó đạt được vào hôm thứ Sáu sau khi công bố doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Anh.