Quyết định tăng lãi suất của BoJ đã đẩy cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất lên cao hơn nữa, hơn 4 phần trăm vào thứ 4. Động thái này là một tín hiệu rõ ràng rằng họ hiện sẽ tiếp tục nỗ lực để gỡ bỏ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng trong một thập kỷ.

Hội đồng quản trị của BoJ đã quyết định tăng lãi suất từ 0-0.1% lên khoảng 0.25%. Ngân hàng này cũng đưa ra một kế hoạch thắt chặt định lượng chi tiết khi giảm mua trái phiếu trong tháng theo nhiều giai đoạn xuống còn khoảng 3 nghìn tỷ Yên (19.6 tỷ USD) kể từ quý đầu tiên của năm 2026.

Điều này đã tạo động lực cho cổ phiếu của các ngân hàng lớn nhất Nhật Bản bao gồm Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group và Sumitomo Mitsui Financial Group, trong đó cổ phiếu của công ty thứ ba tăng 60% trong năm qua. Giao dịch ở mức giá trị sổ sách, định giá của công ty này đã tăng gần gấp đôi trong hai năm qua. Điều đó phản ánh hy vọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng lĩnh vực này đã vượt qua một bước ngoặt — đặc biệt là kể từ tháng 3 khi BoJ dỡ bỏ chính sách lãi suất âm, chấm dứt mua cổ phiếu và kiểm soát lợi suất.

Cổ phiếu các ngân hàng Nhật Bản tăng mạnh

Chỉ một lần tăng giá có thể không đủ để thuyết phục các nhà đầu tư thận trọng hơn, những người vẫn còn nhớ về giai đoạn tám năm lãi suất âm và 17 năm không tăng lãi suất. Thật vậy, đối với một số ngân hàng bao gồm cả Mizuho, ​​giá cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng hai phần ba so với mức đỉnh năm 2006, đặc biệt khi đã trì trệ trong hơn một thập kỷ cho đến năm ngoái.

Nhưng lần tăng lãi suất thứ hai này và bình luận của thống đốc rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu điều kiện kinh tế diễn biến như dự báo mang lại sự đảm bảo lớn hơn cho thị trường.

Thị trường ngày càng kỳ vọng về lần tăng lãi suất tiếp theo, cũng như kỳ vọng về lạm phát và tiền lương cao hơn. Các công ty lớn nhất của Nhật Bản đã đồng ý tăng lương 5.28 phần trăm trong năm nay, mức tăng lương mạnh nhất trong hơn ba thập kỷ, góp phần thúc đẩy chi tiêu hộ gia đình và tăng trưởng kinh tế. Theo ước tính của BoJ, mỗi lần tăng lãi suất 100 bps tương đương với mức tăng thu nhập khoảng 3 nghìn tỷ Yên (19.7 tỷ USD) cho các ngân hàng trong nước.

Ngay cả trước khi lãi suất tăng, lợi nhuận tại các ngân hàng Nhật Bản đã được cải thiện kể từ năm ngoái nhờ biên độ cho vay cao hơn và tổng tài sản tăng. Tất cả những điều đó có nghĩa là các ngân hàng của quốc gia này vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng hơn nữa.