Sau khi Fed có những phát biểu hawkish hơn, đồng thời BoJ có khả năng sẽ tiếp tục duy trì chính sách lãi suất thấp, các quỹ phòng hộ đã đổ xô vào các giao dịch quyền chọn mua USD/JPY, kỳ vọng tỷ giá này sẽ tăng lên 5% trong những tháng tới. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa hai quốc gia này đã tạo ra tâm lý lạc quan đối với USD, trong khi JPY tiếp tục chịu áp lực. Các quỹ phòng hộ, đặc biệt là từ châu Á và châu Âu, đã đẩy mạnh mua quyền chọn mua, thể hiện sự tin tưởng vào khả năng USD sẽ mạnh lên trong thời gian tới. Tuy nhiên, các quỹ này cũng cần hết sức cẩn trọng trước khả năng can thiệp từ chính phủ Nhật Bản nếu đồng yên tiếp tục giảm mạnh.

Khối lượng giao dịch cặp tiền đô la-yên đã tăng vọt vào ngày 19 tháng 12, với tổng giá trị giao dịch vượt qua 23 tỷ USD. Sự gia tăng này phản ánh sự gia nhập mạnh mẽ của các quỹ phòng hộ vào các giao dịch quyền chọn. Các quyết định của Fed và BoJ đã khiến USD/JPY trở thành cặp tiền tệ "sôi động" nhất trên Tổ chức Lưu ký và Thanh toán Bù trừ (DTCC), cho thấy sự lạc quan ngày càng lớn của thị trường vào triển vọng tăng giá của USD trong thời gian tới.

Bất chấp các cảnh báo từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, các quỹ phòng hộ đang kỳ vọng tỷ giá USD/JPY sẽ đạt mức 160-165. Các giao dịch chủ yếu của họ là quyền chọn mua trực tiếp và quyền chọn kỹ thuật số, cho thấy sự tin tưởng mạnh mẽ vào khả năng USD tiếp tục mạnh lên trong tương lai. Mặc dù có nhiều những biến động ngắn hạn ở hiện tại, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng tỷ giá này vẫn sẽ tăng mạnh trong các tháng tới.

Sagar Sambrani, nhà giao dịch phái sinh ngoại tệ tại Nomura International Plc ở London, cho biết sự khác biệt kỳ vọng giữa Fed và BoJ đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trong quý I/2025. Các nhà đầu tư đang thể hiện sự lạc quan đối với khả năng USD tiếp tục mạnh lên, dẫn đến sự gia tăng giao dịch quyền chọn mua USD/JPY thông qua quyền chọn kỹ thuật số và các cấu trúc đòn bẩy. Những giao dịch này nhằm tận dụng sự điều chỉnh động lượng thị trường khi tỷ giá USD/JPY tiến gần đến mức quan trọng 160, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các quỹ phòng hộ và các nhà giao dịch kỳ vọng vào sự gia tăng của USD trong tương lai.

Tỷ giá USD/JPY đã đạt mức cao nhất trong 5 tháng vào tuần trước, sau khi vượt qua đỉnh của tháng 11. Tuy nhiên, các quỹ đầu tư vẫn duy trì thái độ thận trọng, vì nếu đồng yên tiếp tục suy yếu, chính phủ Nhật Bản có thể can thiệp để ngăn chặn sự giảm giá quá mạnh của đồng tiền này. Mối lo ngại về khả năng can thiệp của Nhật Bản có thể tác động đến các chiến lược giao dịch và dự báo của các nhà đầu tư trong thời gian tới.