Tuần trước, lãi suất kỳ hạn 10 năm đạt 2.94%, mức cao nhất trong hơn ba năm. Đó cũng là một bước nhảy vọt so với thời điểm đầu năm nay, vào khoảng 1.6%. Nó có ý nghĩa quan trọng vì nó được coi là chuẩn mực cho lãi suất của tất cả các loại hợp đồng thế chấp và cho vay.

Lạm phát tăng cao, thậm chí bị chiến tranh Nga-Ukraine làm trở nên trầm trọng hơn, đã dẫn đến những lo ngại rằng điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng và cản trở tăng trưởng kinh tế. Ngoài ra, có những lo ngại rằng kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang cố gắng kiềm chế áp lực giá cả tăng nhanh bằng cách tăng mạnh lãi suất và thắt chặt chính sách tiền tệ cũng có thể đưa nền kinh tế vào suy thoái.

Kết quả là, các nhà đầu tư đã bán tháo trái phiếu, điều này đẩy lợi suất lên cao hơn vì chúng có mối quan hệ nghịch đảo. Vậy những điều này có ý nghĩa gì với kế hoạch tài chính cá nhân của?

Các khoản cho vay và thế chấp

Một hệ quả của việc lợi suất tăng là chi phí vay nợ cao hơn, chẳng hạn như các khoản vay tiêu dùng và thế chấp.

Ví dụ, nhà chiến lược đầu tư của Schroders, Whitney Sweeney, nói với CNBC qua email rằng ảnh hưởng của lợi suất kỳ hạn 10 năm cao hơn đối với các khoản vay đại học sẽ khiến những sinh viên vay liên bang gặp khó khăn cho năm học sắp tới.

Ngoài ra, Sweeney cho biết các khoản vay đại học lãi suất không cố định dự kiến sẽ tăng khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên.

Trái phiếu

Trong khi đó, Nhà chiến lược trái phiếu cấp cao của ING, Antoine Bouvet, nói với CNBC qua email rằng lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ cũng đồng nghĩa với lợi nhuận cao hơn từ khoản tiết kiệm đặt trong trái phiếu.

“Điều này cũng có nghĩa là quỹ hưu trí ít gặp khó khăn hơn khi đầu tư để trả lương hưu trong tương lai,” ông nói thêm.

Tuy nhiên, về đầu tư vào thị trường chứng khoán, Bouvet cho rằng lợi suất trái phiếu cao hơn có thể sẽ khiến nó trở thành một môi trường thách thức hơn đối với các lĩnh vực có các công ty có xu hướng ôm nợ nhiều hơn. Đây là điều đã gắn liền với các công ty công nghệ và là một phần lý do khiến lĩnh vực này biến động nhiều hơn trong thời gian gần đây.

Cổ phiếu

Zach Griffiths, Nhà chiến lược vĩ mô cấp cao của Wells Fargo, nói với CNBC trong một cuộc điện thoại rằng điều quan trọng là phải hiểu lợi suất cao hơn sẽ có ý nghĩa như thế nào đối với dòng tiền trong tương lai của các công ty khi xem xét đầu tư vào cổ phiếu.

Ông nói rằng một cách để định giá cổ phiếu là dự đoán mức dòng tiền mà công ty dự kiến ​​sẽ tạo ra. Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng lãi suất chiết khấu. Việc chiết khấu về dòng tiền hiện tại mang lại giá trị nội tại cho một công ty.

Tuy nhiên, Griffiths cho biết cổ phiếu đã chống chọi khá tốt với sự không chắc chắn do lạm phát cao hơn, căng thẳng địa chính trị và giọng điệu “diều hâu” về chính sách từ Fed.

Griffiths cũng nhấn mạnh rằng lợi suất 3% đối với trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm rất là "mức tâm lý" rất quan trọng. Ông cho biết Wells Fargo kỳ vọng rằng lợi suất 10 năm có thể kết thúc năm nay trên 3% và không loại trừ khả năng nó đạt 3.5% hoặc 3.75%, nhưng nhấn mạnh đó không phải là “kịch bản cơ sở”.