Thị trường đang bắt đầu kỳ vọng Fed tăng lãi suất nhiều hơn kế hoạch ở hiện tại

Nhận định

Bình luận thị trường

Thị trường đang bắt đầu kỳ vọng Fed tăng lãi suất nhiều hơn kế hoạch ở hiện tại

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

15:31 29/10/2021

Khi lạm phát leo thang, các nhà giao dịch đang mong đợi phản ứng tích cực hơn từ Cục Dự trữ Liên bang so với kế hoạch mà các nhà hoạch định chính sách hiện đang ám chỉ.

Thị trường đang bắt đầu kỳ vọng Fed tăng lãi suất nhiều hơn kế hoạch ở hiện tại
Thị trường đang bắt đầu kỳ vọng Fed tăng lãi suất nhiều hơn kế hoạch ở hiện tại

Thị trường sáng thứ Năm đã định giá rằng Fed sẽ tăng lãi suất 3 lần vào năm 2022 khi áp lực giá cả gia tăng. Trong các dự báo kinh tế gần đây nhất của họ, các quan chức Fed đã ra tín hiệu nghiêng một chút về việc tăng lãi suất trong năm tới, nhưng chỉ là 1 lần.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch nhận thấy 65% ​​khả năng tăng lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6, lần thứ hai vào tháng 9 (51%) và 51% khả năng xảy ra đợt tăng thứ ba vào tháng 2 năm 2023. Xác suất gần đây nhất cho tháng 12 năm 2022 là 45.8%, nhưng nó đã cao hơn 50% vào buổi sáng sớm hơn hôm nay.

Sự thay đổi này đi kèm với lạm phát được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 3.6% khi tính theo giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân.

Theo Goldman Sachs, khoảng cách 0.4 điểm phần trăm giữa CPI lõi và PCE lõi (với PCE là chỉ số ưa thích của Fed) có thể sẽ mở rộng trong năm tới do giá nhà tăng.

Phần lớn các quan chức Fed từng phát biểu về lạm phát nói rằng họ nghĩ rằng đó chỉ là tạm thời - “tạm thời” là thuật ngữ ưa thích - và có khả năng sẽ giải tỏa khi các vấn đề về chuỗi cung ứng tan biến.

Các thị trường sẽ có một cái nhìn khác về thước đo lạm phát chính của Fed vào thứ Sáu này, với ước tính của Dow Jones về mức tăng PCE lõi là 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9.

CNBC

Broker listing

Cùng chuyên mục

Với Powell, việc cắt giảm lần đầu luôn dễ dàng; nhưng giờ đây, thử thách thực sự mới bắt đầu
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Với Powell, việc cắt giảm lần đầu luôn dễ dàng; nhưng giờ đây, thử thách thực sự mới bắt đầu

Fed đã cắt giảm lãi suất 50 bps, nhưng điều này gây hoài nghi về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, khi nhiều chỉ số vẫn tích cực. Sự quan tâm của Nhà Trắng đối với tình hình Trung Đông gia tăng, trong khi có nguy cơ đình công tại các cảng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế Mỹ vào thời điểm quan trọng. Cùng lúc, chính trị có thể tác động đến các quyết định của Fed, khiến tình hình trở nên phức tạp hơn trước cuộc bầu cử sắp tới.
Thị trường dầu mỏ: Dấu hiệu phục hồi chữ V sau cú sốc lãi suất
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Thị trường dầu mỏ: Dấu hiệu phục hồi chữ V sau cú sốc lãi suất

Thị trường dầu mỏ đang chứng kiến sự hình thành đáy chữ V sau khi Fed thực hiện đợt cắt giảm lãi suất quyết liệt. Động thái này buộc một số quỹ phòng hộ phải từ bỏ lập trường bearish về dầu. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh báo cáo mới nhất từ JODI cho thấy nhu cầu dầu toàn cầu đạt mức kỷ lục, trong khi tồn kho toàn cầu suy giảm.
Fed tung đòn mạnh: Hạ lãi suất và hạ kỳ vọng
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Fed tung đòn mạnh: Hạ lãi suất và hạ kỳ vọng

Fed đã quyết định cắt giảm lãi suất quỹ liên bang 50 bps, một động thái phù hợp với kỳ vọng thị trường (xác suất của kịch bản này vượt 67% vào đầu tuần). Quyết định này khiến 104 trong số 113 chuyên gia được khảo sát bởi các hãng truyền thông tài chính hàng đầu bất ngờ. Do thị trường chưa hoàn toàn định giá mức cắt giảm mạnh mẽ này, chúng ta đã chứng kiến phản ứng thị trường dữ dội. Động thái này không chỉ phản ánh cách tiếp cận chính sách tiền tệ mới của Fed mà còn có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh thị trường kéo dài, tiềm ẩn khả năng xáo trộn cục diện đối với USD.
Fed hạ lãi suất: Nỗ lực cuối cùng trước bờ vực suy thoái?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Fed hạ lãi suất: Nỗ lực cuối cùng trước bờ vực suy thoái?

FOMC đã đáp ứng kỳ vọng của thị trường, nhưng các nhà đầu tư nên cẩn trọng với "món quà" này. Mặc dù nguy cơ lạm phát cao đang dịu bớt, rủi ro suy thoái bắt nguồn từ thị trường lao động lại đang gia tăng. Trong cả hai kịch bản, thị trường đang chuẩn bị cho một giai đoạn biến động mạnh kéo dài trong năm 2024.
Cơ quan quản lý và bài toán kiểm soát rủi ro ngân hàng: Lỗ hổng đáng báo động
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Cơ quan quản lý và bài toán kiểm soát rủi ro ngân hàng: Lỗ hổng đáng báo động

Có thể thấu hiểu được tâm thế của các cơ quan quản lý ngân hàng khi họ đang dần lùi bước trước sức ép mạnh mẽ từ ngành tài chính. Họ đang dần từ bỏ nỗ lực yêu cầu những ngân hàng lớn nhất tăng cường vốn chủ sở hữu để tài trợ cho tài sản của mình. Quả thật, trong suốt một năm rưỡi qua, chúng ta chưa chứng kiến bất kỳ biến cố tài chính đáng kể nào. Hơn nữa, các ngân hàng cũng liên tục khẳng định rằng họ đã có dư dả vốn để đối phó với mọi tình huống.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ