• CPI chính thức của Pháp trong tháng 8 ở mức 1.8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dữ liệu sơ bộ 1.9%
• HICP ở mức 2.2% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với dữ liệu sơ bộ 

Lạm phát chính đang cho thấy sự chậm lại so với tháng 7. Tuy nhiên, lạm phát lõi hàng năm đã tăng nhẹ từ mức 1.5% trong tháng trước lên 1.7% vào tháng 8. Nhưng ở mức này, ECB có thể cảm thấy thoải mái khi so sánh với Đức.

• HĐTL DAX tăng 0.4%
• HĐTL CAC 40 tăng 0.2%
• HĐTL FTSE không đổi

Điều này theo sau mức tăng ngày hôm qua và cả diễn biến tích cực trên Phố Wall. HĐTL S&P 500 có thay đổi nhẹ trong ngày, vì vậy sự lạc quan bị đẩy đi quá xa. Chỉ cần lưu ý rằng trái phiếu cũng được chào mua vào ngày hôm đó, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tại Mỹ hiện giảm 4 bps xuống mức 3.64%.

Hôm nay sẽ chỉ có quyền chọn AUD/USD ở mức 0.6740 đáo hạn. Tuy nhiên, đây cũng không phải là quyền chọn có nhiều ý nghĩa về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, quyền chọn này đáo hạn vẫn có thể giữ cho giá ít biến động hơn một chút trước khi giảm dần vào cuối ngày. 

Dự kiến ​​Eurozone sẽ đạt mục tiêu lạm phát vào cuối năm sau
Đây chỉ là một số nhận xét mang tính tượng trưng của Nagel, khẳng định lại con đường mà ECB đang đi vào lúc này.

Khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps đã giảm sau báo cáo CPI của Mỹ vào đầu tuần này nhưng đã tăng trở lại trong phiên giao dịch ngày hôm qua. Khả năng này đang ở mức 45%.

Không có nhiều yếu tố gây biến động khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ổn định. Tuy nhiên, USD vẫn giảm cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc.

Hiện tại, USD/JPY đang hướng đến mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2023 là 140.24.

GBP/USD cũng đang duy trì đà tăng từ 1.3000 đến 1.3145. Vàng đã một lần nữa lập đỉnh mới. Kim loại quý này hiện đang giao dịch ở mức 2,569 USD/oz.

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm vẫn đang có nguy cơ tiếp tục giảm, hiện ở mức 3.58%.

• Không có nhà kinh tế nào dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất vào tháng 9
• 28/52 nhà kinh tế (~54%) dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm
• Lãi suất cuối năm được dự báo sẽ tăng 25 bps lên mức 0.50%
• Trong số những người dự đoán lãi suất sẽ tăng, 18/23 nhà kinh tế dự đoán lãi suất sẽ tăng vào tháng 12
• 5 nhà kinh tế còn lại dự kiến ​​lãi suất sẽ tăng vào tháng 10

So với khảo sát trước đó, không có quá nhiều thay đổi.

Thị trường đang tăng kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp tuần tới. Điều này đã giúp hạ giá USD. EUR/USD tăng trên 1.1090. Vàng tăng lên mức cao kỷ lục trên 2,570 USD/oz.

USD/JPY giảm mạnh, trở lại mức thấp của đầu tuần này. Không có nhiều dữ liệu hoặc tin tức từ Nhật Bản.

Putin cảnh báo Vương quốc Anh và Hoa Kỳ rằng họ sẽ có chiến tranh với Nga nếu họ cho phép Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa để tấn công các mục tiêu qua biên giới. Ngoài ra, cựu Chủ tịch Fed New York, Bill Dudley, cho biết ông thấy có lý do chính đáng để cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp ngày 18/9. Dudley trước đó đã kêu gọi Fed nên cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7.

Westpac cho biết:

• AUD/USD đang có dấu hiệu hồi phục sau khi gặp khó khăn do giá quặng sắt chạm đáy 22 tháng và điều kiện thị trường toàn cầu bất ổn.
• Tuy nhiên, triển vọng của AUD trong ngắn hạn vẫn còn dữ liệu hoạt động của Trung Quốc trong tháng 8, được công bố vào cuối tuần này.
• Các dữ liệu bao gồm: nhập khẩu, PMI và xu hướng tín dụng gần đây của Trung Quốc không có dấu hiệu tích cực cho dữ liệu tháng 8.

Dữ liệu hoạt động của Trung Quốc cho tháng 8 sẽ được công bố vào lúc 09:00 Việt Nam ngày 14/9/2024. Các chỉ số chính như doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp và đầu tư dự kiến sẽ tăng trưởng chậm hơn so với tháng 7.

Cựu Chủ tịch kiêm CEO Fed New York Dudley từ 2009-2012, và đồng thời cũng từn giữ chức phó chủ tịch và là thành viên thường trực của FOMC, nhận định:

• "Fed lý do chính đáng để cắt giảm lãi suất 50bp." 

​​​​​​​

Thị trường chứng khoán khu vực châu Á - Thái Bình Dương biến biến trái chiều vào đầu phiên thứ Sáu. Đáng chú ý, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc giảm nhẹ và ghi nhận mức thấp nhất trong 6 năm qua. Ngược lại, chỉ số S&P/ASX 200 của Úc tăng 0.30%, trước đó tăng 0.53% và gần chạm mức cao kỷ lục. Tại Hàn Quốc, chỉ số Kospi tăng 0.06% và Kosdaq giảm 0.44%. Trong khi đó, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0.55% và Topix giảm 0.62%. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong tăng 1.50%.

Cùng ngày, các nhà đầu tư phản ứng với dữ liệu lạm phát tháng 8 từ Ấn Độ, công bố vào tối thứ Năm. Chỉ số giá tiêu dùng của Ấn Độ tăng 3.65% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 3.5% và mức 3.6% của tháng 7. Điều này đã làm gia tăng mối quan tâm của các nhà đầu tư về ảnh hưởng của lạm phát đối với nền kinh tế khu vực.

Thị trường lãi suất dự báo có 43% khả năng FOMC hạ lãi suất 50bp trong cuộc họp tuần tới, tăng mạnh từ mức dưới 20% cách đây chưa đầy 8 giờ. 

Fed đang trong thời gian “blackout”, tức là các nhà đầu tư ssex không nhận được thêm thông điệp nào mới về triển vọng chính sách tiền tệ. Trước khi tiến vào thời gian “blackout”, các quan chức Fed dường như đã làm rõ rằng bất kỳ kết quả nào khác ngoài việc tăng 25bp đều rất khó xảy ra.

Tuy nhiên, cơ hội cắt giảm 50bp đã tăng vọt sau một báo cáo từ WSJ Timiraos cho biết Fed đang phân vân giữa việc nên hạ lãi suất 25 hay 50bp.

Chỉ số hiệu suất sản xuất (PMI) của BusinessNZ (BNZ):

• 45.8 (trước đó: điều chỉnh tăng nhẹ từ 44 lên 44.4) - thấp hơn mức trung bình dài hạn là 52.6
• Chỉ số này tiếp tục giảm trong tháng thứ 18 liên tiếp.

Giám đốc vận động của BNZ, Catherine Beard nhận định:

• "Cả chỉ số phụ cho sản xuất (46.3) và Đơn đặt hàng mới (46.8) đều là đang ở mức cao nhất trong vài tháng qua."

Chuyên gia kinh tế cấp cao của BNZ, Doug Steel cho biết:

• "Mặc dù các chỉ số về niềm tin kinh doanh và số lượng giấy phép xây dựng đã tăng từ mức rất thấp, cho thấy tiềm năng cải thiện trong 12 tháng tới, chỉ số PMI lại là thước đo kết quả thực tế và vẫn cho thấy điều kiện hiện tại còn nhiều thách thức."

Trang Bloomberg trích dẫn nguồn tin mật cho biết: 

• Trung Quốc đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất cho hơn 5 nghìn tỷ USD các khoản thế chấp còn tồn đọng, có thể sớm diễn ra ngay trong tháng này. 
• Một số ngân hàng đang hoàn tất các bước chuẩn bị cho việc điều chỉnh lãi suất thế chấp sắp tới, trong đó một số chủ nhà có thể được hưởng mức giảm lãi suất ưu đãi lên đến 50bp. 
• Mặc dù chưa có thời gian cụ thể về việc triển khai chính sách
• Việc giảm lãi suất sẽ giúp giảm nhẹ khoản thanh toán lãi vay, từ đó giải phóng một phần tiền mặt cho người tiêu dùng. 

Giá trái phiếu Trung Quốc tiếp tục tăng và đẩy lợi suất giảm xuống mức thấp kỷ lục là 2.0775%. Đợt tăng giá của CNH gần đây đã tạo động lực cho PBOC có cơ hội cắt giảm thêm lãi suất.

Vương quốc Anh và Hoa Kỳ dự kiến sẽ họp vào thứ Sáu tuần này để thảo luận về kế hoạch cho phép Kyiv tấn công các mục tiêu bên trong nước Nga bằng tên lửa do phương Tây cung cấp.

Tổng thống Nga Vladimir Putin cảnh báo ông sẽ coi thỏa thuận này tương đương với việc NATO trực tiếp tham chiến. Ông cho biết: “Điều này có nghĩa là các nước NATO, Hoa Kỳ và châu Âu đang chiến đấu với Nga”

Theo trag Politico :

• Các chuyên gia quân sự cho rằng bất kỳ quy định nào được thống nhất về việc sử dụng vũ khí của Anh tại hội nghị thượng đỉnh kéo dài hai giờ ở Washington có thể mở đường cho Ukraine sử dụng ATACMS do Mỹ cung cấp — một hệ thống tên lửa đạn đạo chiến thuật — để tấn công các sân bay và căn cứ quân sự sâu trong lãnh thổ Nga.
• Người phát ngôn Điện Kremlin, Dmitry Peskov, cho rằng cuộc gặp giữa lãnh đạo Đảng Lao động Anh, Keir Starmer, và Tổng thống Mỹ Joe Biden chỉ là hình thức, và thỏa thuận đã được thực hiện trước đó, đồng thời cảnh báo rằng Nga sẽ có "phản ứng thích đáng." 

Fitch nhận định rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đang có quan điểm chính sách mạnh mẽ hơn so với dự báo ban đầu. Trong khi các ngân hàng trung ương khác đang có xu hướng nới lỏng chính sách, BOJ đã tăng lãi suất mạnh hơn dự kiến vào tháng 7, phản ánh niềm tin của họ rằng quá trình phục hồi lạm phát đã vững chắc.

Một số nhận định đáng chú ý từ Fitch về BOJ:

• Lạm phát lõi ở Nhật đã vượt mục tiêu của BOJ trong 23 tháng liên tiếp.
• Các doanh nghiệp sẵn sàng tăng lương "liên tục" và "đáng kể", tạo ra sự khác biệt rõ rệt so với thập kỷ 1990 khi tiền lương không tăng trong bối cảnh giảm phát kéo dài.
• BOJ đang hướng tới một chu kỳ tăng lương và giá cả tích cực.
• BOJ tự tin rằng họ có thể tiếp tục tăng lãi suất đến mức trung tính.

Dự báo của Fitch về lãi suất của BOJ:

• 0.5% vào cuối năm 2024
• 0.75% vào năm 2025
• 1% vào cuối năm 2026

Fitch kết luận rằng một BOJ cứng rắn hơn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu.

Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) - Ngân hàng trung ương Peru đã cắt giảm lãi suất tham chiếu 25bp xuống còn 5.25%, như dự kiến.

• Việc cắt giảm lãi suất không đồng nghĩa vói việc BCRP sẽ bổ sung thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất khác trong tương lai
• Lạm phát hàng năm dự kiến ​​sẽ duy trì trong phạm vi mục tiêu trong thời gian dự kiến
• Lạm phát cơ bản dự kiến ​​sẽ có xu hướng giảm
• Các chỉ số và dự báo ghi nhận sự cải thiện vào tháng 8 

Dù không có động thái can thiệp bằng lời nói hay dữ liệu kinh tế quan trọng nào hỗ trợ cho JPY, USDJPY vẫn tiếp đà giảm của phiên thứ Năm nhờ USD suy yếu trong ngày.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1173
• PBOC bơm 236 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.7%
• 142 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 92 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Chứng khoán tăng điểm khi dữ liệu kinh tế mới nhất không làm biến động mạnh kỳ vọng của thị trường vào triển vọng lãi suất Fed. Sắc xanh lan toả trên hầu hết các nhóm ngành chính. Báo cáo PPI tại Mỹ tăng cao hơn dự báo trong tháng 8 (bao gồm cả dữ liệu lạm phát sản xuất toàn phần và cơ bản), với các dữ liệu thành phần tháng trước điều chỉnh giảm nhẹ, đồng thời các yếu tố dùng để tính toán thước đo PCE cũng hạ nhiệt. Thêm vào đó, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần phù hợp với sự chậm lại của thị trường lao động. Thị trường lãi suất gia tăng nhẹ kỳ vọng vào việc Fed hạ lãi suất 50bp trong cuộc họp tuần tới sau khi xuất hiện thông tin từ nhà báo WSJ Timiraos cho biết các nhà hoạch định đang cân nhắc nên cắt giảm 25 hay 50bp lãi suất. Chỉ số Nasdaq dẫn đầu đà tăng, Dow Jones tăng hơn 200 điểm:

• Dow Jones +0.58%
• S&P 500 +0.75%
• Nasdaq +1%

Trên thị trường FX, USD chịu áp lực bán trước thông tin Fed đã ở tình thế “tiến thoái lưỡng nan” - đắn đo giữa việc hạ lãi suất 25bp hay 50bp, đồng thời một số nhà đầu tư ước tính PCE lõi tháng 8 (được tính toán dựa trên số liệu CPI và PPI Mỹ đã công bố trước đó) ở khoảng 0.13-0.17%. Và ngay cả việc ECB cắt giảm lãi suất cũng không hỗ trợ được nhiều cho đồng bạc xanh. Vào tối qua, NHTW châu  u đã hạ lãi suất 25bp lần thứ hai trong năm nay, và đưa lãi suất chính sách xuống còn 3.5% trong bối cảnh lạm phát giảm về 2% và đang có thêm nhiều lo ngại về tăng trưởng kinh tế Eurozone. ECB nhắc lại rằng họ vẫn chưa có định hướng chính sách tiền tệ cho thời gian tới và sẽ tiếp tục chờ đợi thêm dữ liệu. Thị trường đánh giá khả năng lãi suất sẽ được giữ nguyên tháng 10, trong khi tháng 12 cần tăng trưởng yếu hơn nữa để ECB vào cuộc. Dự báo lạm phát đã được điều chỉnh tăng nhẹ cho năm 2024 và 2025, trong khi dự báo tăng trưởng giảm nhẹ. Dù vậy, EUR/USD vẫn phục hồi mạnh mẽ nhờ USD bị bán tháo. Kết phiên, các đồng antipodeans dẫn đầu đà tăng, trong ki CAD yếu nhất trong số các đồng tiền chính.

• Chỉ số DXY -0.48% 
• EURUSD +0.57%
• GBPUSD +0.63% 
• AUDUSD +0.73%
• NZDUSD +0.76%
• USDJPY -0.38% 
• USDCHF -0.13%
• USDCAD +0.04%

Giá hàng hóa tăng vọt, với vàng thiết lập kỷ lục mới trên 2,560 USD. Vàng đóng cửa tăng 47.30 USD lên 2,558 USD/oz, với mức đỉnh ngày đồng thời là mức đỉnh lịch sử mới là 2,560.12 USD/oz nhờ khẩu vị rủi ro tích cực và USD lao dốc. Trên thị trường nợ, lợi suất 2 năm đóng cửa gần như không đổi ở khoảng 3.64%, trong khi lợi suất 10 năm tăng nhẹ 2.3bp lên 3.68%. Dầu thô của Mỹ đã tăng 2.5% sau khi cơn bão Francine đổ bộ qua Vịnh Mexico, làm gián đoạn dây chuyền sản xuất dầu trước khi đổ bộ vào Louisiana. Hiện có hơn 730K thùng dầu/ngày bị mắc kẹt ở Vịnh Mexico. Kết phiên, dầu WTI tăng 1.67 USD lên gần 69 USD/thùng. BTC tăng 1.4% lên 58,133 USD.  

Giá vàng tiếp tục tăng mạnh lên mức kỷ lục mới trong bối cảnh dữ liệu lạm phát tại Hoa Kỳ (tăng nhanh hơn dự báo) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp (tăng nhẹ) không làm thay đổi nhiều kỳ vọng về khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và đồng USD giảm sau khi công bố số liệu, thúc đẩy giá vàng tăng tới 1.6% lên mức đỉnh lịch sử mới - tiệm cận 2,555 USD/oz.

Mặt khác, bất chấp ECB hạ lãi suất lần thứ hai trong năm nay, đồng EUR vẫn tăng cao so với đồng USD.

Ole Hansen, giám đốc chiến lược bộ phận giao dịch hàng hóa tại Saxo Bank, cho biết: "Sự kết hợp giữa quyết định cắt giảm lãi suất của ECB, đà tăng nhẹ trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PPI đã đủ để đưa giá vàng lên mức đỉnh kỷ lục mới".

Các nhà giao dịch hợp đồng swaps đã củng cố dự đoán rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm tại cuộc họp vào tuần tới sau khi dữ liệu hôm thứ Tư cho thấy chỉ số CPI tăng trong tháng 8.

Đối với thị trường vàng, "sự khởi đầu của một chu kỳ cắt giảm lãi suất có khả năng sẽ tạo thêm động lực tăng cho kim loại quý này", bất kể quy mô của đợt cắt giảm lớn hay nhỏ, Hansen chia sẻ thêm. 

EUR/USD phục hồi từ mức đáy hơn ba tuần quanh mức 1.1000 trong phiên Mỹ hôm nay, hiện EUR/USD đang giao dịch trên 1.1035. Cặp tiền này phục hồi mạnh mẽ mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.5%. Mặt khác, đồng USD sụt giảm sau khi dữ liệu PPI của Hoa Kỳ (+1.7 y/y) yếu hơn dự kiến (+1.8 y/y) ​​trong tháng 8 cũng hỗ trợ cặp tiền này.

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hôm nay diễn biến trái chiều với sự phân kỳ rõ rệt giữa các ngành. Cụ thể, lĩnh vực dịch vụ truyền thông dẫn đầu đà tăng với hiệu suất mạnh mẽ, trong khi ngành bán dẫn chật vật trong bối cảnh suy giảm trên diện rộng.

• Ngành bán dẫn: Nvidia (NVDA) giảm 0.85% và AMD giảm 0.91%, phản ánh tâm lý thận trọng. Đà giảm này của nhấn mạnh mối lo ngại dai dẳng về những thách thức của chuỗi cung ứng và tình trạng bão hòa thị trường.
• Dịch vụ truyền thông: Google (GOOG) ghi nhận đà tăng ấn tượng 1.95% và Meta (META) cũng tăng 0.76%, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số và dịch vụ trực tuyến.
• Năng lượng: ExxonMobil (XOM) tăng 0.13%, cho thấy giá dầu ổn định và nhu cầu vẫn duy trì vững chắc.

Tâm lý thị trường khá lạc quan. Hiệu suất tích cực trong các dịch vụ truyền thông cho thấy niềm tin vào các nền tảng kỹ thuật số, có khả năng được thúc đẩy bởi các báo cáo kết quả kinh doanh tích cực và dự báo tăng trưởng mạnh mẽ. Tuy nhiên, đà giảm của lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là chất bán dẫn, làm nổi bật nỗi lo lắng của nhà đầu tư về sự biến động tiềm ẩn của ngành công nghệ và những bất ổn kinh tế.

• Chỉ số Dow Jones tăng 32.49 điểm, tương đương 0.08%, lên 40894.20
• Chỉ số S&P nhích 1.49 điểm, tương đương 0.03%, lên 5555.62
• Chỉ số NASDAQ tăng 30 điểm, tương đương 0,10%, lên mức 17425 điểm
• Chỉ số Russell 2000 tăng 11.22 điểm, tương đương 0.53%, lên mức 2115.07

Dữ liệu PPI của Hoa Kỳ không thay đổi nhiều so với dự báo và báo cáo này cũng không làm thay đổi kỳ vọng về quyết định chính sách của Fed vào tuần tới - cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, USDJPY đã quay trở lại xu hướng giảm. Hỗ trợ cho xu hướng này là việc USDJPY không thể duy trì trên đường MA100 giờ tại 142.58. Trong phiên Á và Âu, USDJPY đã tăng trở lại trên MA đó nhưng không thể duy trì đà tăng. Động thái giảm xuống dưới đường MA100 giờ khiến cặp tiền này hướng xuống mức đáy vào đầu tháng 8 tại 141.678 và chạm đáy từ đầu tháng 9 tại 141.942.

Nếu giảm xuống dưới các mức này, phe bán có thể sẽ đẩy USDJPY xuống vùng đáy từ đầu tháng 1 tại 140.807. Mục tiêu tiếp theo là 140.702. 

Bây giờ USDJPY cần phải phục hồi trên đường MA100 giờ tại 142.58 để lấy lại xu hướng tăng. Phe bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát nhiều hơn.

Giá vàng đã tăng 200 pips kể từ khi dữ liệu PPI của Hoa Kỳ được công bố. Chỉ số DXY đã sụt giảm xuống tiệm cận 101.50, tạo động lực cho giá vàng tăng vọt lên trên 2542 USD/oz.

• Giấy phép xây dựng tháng 7 của Canada là 22.1%, ước tính là 7.1%
• Tháng trước -13.9% được điều chỉnh thành -13.0%

Phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde:

• Sự phục hồi đang phải đối mặt với những trở ngại
• Việc nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ hỗ trợ nền kinh tế.
• Thị trường lao động vẫn kiên cường.
• Xét về lạm phát, lạm phát giảm từ 2.6% y/y xuống 2.2% y/y.
• Lạm phát hàng hóa và lạm phát dịch vụ diễn biến trái chiều. Lạm phát dịch vụ tăng từ 4% lên 4.2%
• Chi phí lao động tiếp tục giảm do mức tăng trưởng tiền lương thấp hơn trong quá trình phục hồi và năng suất tăng
• Rủi ro đối với tăng trưởng vẫn còn và có xu hướng giảm.
• Tăng trưởng có thể cao hơn nếu lạm phát giảm nhanh hơn kỳ vọng hoặc nền kinh tế thế giới tăng trưởng mạnh hơn kỳ vọng
• Tiền lương/lợi nhuận/căng thẳng thương mại có khả năng gây ra rủi ro khiến lạm phát tăng cao.
• Các hiện tượng thời tiết khắc nghiệt và sự nóng lên toàn cầu có thể đẩy giá thực phẩm lên cao.

EURUSD đang giao dịch ở mức 1.1026 khi cuộc họp báo bắt đầu. Mức đỉnh trong ngày là 1.1032 sau khi quyết định được đưa ra. Đường MA100 giờ hiện nằm ở mức 1.10416

Giá vàng hiện tăng gần 1% trong phiên lên trên 2530 USD/oz và vượt đỉnh mọi thời đại khi đồng USD sụt giảm sau dữ liệu PPI và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ. 

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ là 230K, dự kiến ​​là 230K
• Trước đó: 227K, điều chỉnh thành: 228K
• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 231K
• Trước đó: 230K
• Yêu cầu tiếp tục trợ cấp thất nghiệp: 1.850M, dự kiến ​​1.850M
• Trước đó 1.838M; điều chỉnh thành 1.845M

Dữ liệu nhìn chung khá ổn định và ít nhất đã giảm so với mức đỉnh 250K của tháng trước, các yêu cầu tiếp tục trợ cấp cũng chỉ tăng nhẹ, vì vậy đây là một kết quả khá tích cực.

• Chỉ số PPI tháng 8 của Hoa Kỳ: 1.7% y/y, ước tính 1.8% y/y
• Tháng trước 2.2% y/y, điều chỉnh thành 2.1%
• Chỉ số PPI: 0.2% m/m, ước tính 0.1% m/m
• Tháng trước 0.1% m/m, điều chỉnh thành 0.0% m/m
• PPI, trừ thực phẩm và năng lượng, đạt 2.4% y/y, ước tính 2.5% y/y. Trước đó 2.4% y/y, được điều chỉnh thành 2.3% y/y
• PPI, trừ thực phẩm và năng lượng, đạt 0.3% m/m, ước tính 0.2% m/m. Trước đó 0.00%, được điều chỉnh thành -0.2%
• PPI, trừ thực phẩm, năng lượng và thương mại, đạt 3.3% y/y, trước đó 3.3% y/y (điều chỉnh thành 3.2%) và đạt 0.3% m/m, trước đó 0.3% m/m.

ECB đã công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 9:

• Lãi suất tiền gửi: 3.50% (Dự báo: 3.50%. Trước đó: 3.75%)
• Lãi suất tái cấp vốn: 3.65% (Dự báo: 3.65%. Trước đó: 4.25%)
• Lãi suất cho vay cận biên: 3.90% (mức trước đó: 4.50%)

Thông điệp chính:

• Hiện tại là thời điểm thích hợp để thực hiện một bước nữa trong việc điều chỉnh mức độ hạn chế của chính sách tiền tệ.
• Dữ liệu lạm phát gần đây nhìn chung phù hợp với dự kiến.
• Dự kiến ​​lạm phát sẽ tăng trở lại vào cuối năm nay do hiệu ứng cơ sở.
• Dự báo lạm phát cơ bản cho năm 2024 và 2025 đã được điều chỉnh tăng nhẹ, ở mức 2.9% vào năm 2024, 2.3% vào năm 2025 và 2.0% vào năm 2026.

Việc cắt giảm lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản đã được thị trường dự đoán từ trước. Trong khi đó, việc hạ lãi suất tái cấp vốn đi 60 điểm cơ bản là một hành động đã được báo hiệu từ lâu. Trước đó, ECB đã công bố kế hoạch thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất tái cấp vốn và lãi suất tiền gửi xuống khoảng 15 điểm cơ bản, và họ đang thực hiện điều đó. Điều này chủ yếu là để họ có thể quản lý tốt hơn mặt bằng lãi suất trên thị trường.

Tin tức chính:

• IEA: Kinh tế Trung Quốc suy thoái sẽ tiếp tục kìm hãm tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu
• Bloomberg: Trung Quốc sẽ cắt giảm lãi suất cho các khoản vay thế chấp trị giá 5 nghìn tỷ USD
• Lộ trình lãi suất của các NHTW sau dữ liệu CPI của Mỹ
• CPI chính thức trong tháng 8 của Tây Ban Nha vượt dữ liệu sơ bộ

Thị trường

• AUD tăng mạnh nhất, CHF suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0,1%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1,7 điểm cơ bản lên 3,670%.
• Giá vàng tăng 0,2% lên $2,516.57.
• Giá dầu thô WTI tăng 1,7% lên $68.45.
• Giá Bitcoin tăng 1,0% lên $58,057.

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra khá ảm đạm do thị trường thiếu động lực sau báo cáo CPI của Mỹ hôm qua. Số liệu lạm phát gần như khẳng định Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới và điều đó đang khiến thị trường giữ được sự ổn định cho đến nay.

Đồng USD hầu như không thay đổi so với các đồng tiền chính khác. USD/JPY hiện giao dịch quanh 142.40-50. EUR/USD cũng giao động trong biên độ hẹp với các lượng quyền chọn đáo hạn lớn và trước thềm quyết định lãi suất của ECB. Bởi việc ECB cắt giảm lãi suất đã được báo hiệu rõ ràng, vì vậy sẽ không có biến động quá mạnh trừ khi chủ tịch ECB Lagarde có những phát ngôn bất ngờ.

Thị trường chứng khoán cũng tăng nhẹ. Các chỉ số châu Âu đang tăng điểm để bắt kịp đà tăng của Wall Street đêm qua Thị trường trái phiếu cũng yên ắng hơn khi nhu cầu mua trái phiếu đang giảm bớt. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm hiện đã tăng trở lại mức 3.66%.

Sự kiện sắp tới:

• Quyết định lãi suất của ECB - 19h15
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ - 19h30
• Dữ liệu PPI của Mỹ - 19h30

Giá dầu thô tăng hơn 1% trong ngày thứ hai liên tiếp, sau khi ghi nhận mức tăng hơn 1.5% vào thứ Tư, mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hai tuần. Đà tăng diễn ra trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về tác động của bão Francine đối với sản lượng dầu của Mỹ và sau khi báo cáo gần đây nhất của OPEC - cắt giảm triển vọng nhu cầu dầu - bị coi là phi thực tế khi xem xét hoạt động kinh tế gần đây của Mỹ và toàn cầu.

Trong khi đó, đồng USD mạnh lên sau khi dữ liệu CPI của Mỹ cho thấy mức tăng bất ngờ trong lạm phát cơ bản. Điều đó đã đóng lại cánh cửa cho khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed vào tuần tới.

Tại thời điểm viết bài, giá dầu thô WTI giao dịch ở mức $68.45 và dầu Brent ở mức $71.92

Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu Ngoại hối và Hàng hóa của Commerzbank, lưu ý rằng: Lạm phát cơ bản chưa làm tròn của Mỹ trong tháng 8 là 0.28%, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0.2%:

• Điều này có nghĩa là nỗi sợ hãi của thị trường đã không được xác nhận: rằng thay vì lạm phát quá cao trở thành vấn đề đối với Fed, lạm phát quá thấp giờ đây sẽ trở thành vấn đề mới. Nhưng ít nhất thì số liệu CPI lõi hiện tại cho thấy mục tiêu của Fed đã đạt được và "giai đoạn cuối" của cuộc chiến chống lạm phát dường như không quá khó khăn. Điều này sẽ giúp Fed tập trung toàn bộ sự chú ý vào thị trường lao động đang suy yếu.
• Tuy nhiên, tình hình trên thị trường lao động Mỹ chưa đủ nghiêm trọng đến mức Fed phải cắt giảm lãi suất 100 hoặc thậm chí 125 điểm cơ bản tại ba cuộc họp tiếp theo. Kịch bản này sẽ yêu cầu thị trường lao động hạ nhiệt nhanh hơn và rõ rệt hơn hoặc thậm chí lạm phát thấp hơn nhiều so với mục tiêu. Trong trường hợp này, việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng là điều nên làm vì nó sẽ kiềm chế rủi ro giảm phát. Dữ liệu hôm qua cho thấy kịch bản này vẫn chưa thành hiện thực.
• Một mặt, có thể có điều gì đó sẽ đến. Rất dễ dàng để xác định xu hướng rõ ràng về lộ trình cắt giảm lãi suất hàng tháng kể từ năm 2022. Xu hướng này có thể chỉ dừng lại khi Fed đạt được mục tiêu lạm phát một cách chính xác, nếu chính sách lãi suất của Fed hoàn toàn hoàn hảo về mặt thời gian. Với tất cả sự tôn trọng, mức độ chính xác này là khó có thể xảy ra. Nhiều khả năng lạm phát thực sự sẽ giảm xuống dưới mục tiêu của Fed trong tương lai gần. Mặt khác, thị trường lao động Mỹ có thể tiếp tục suy yếu. Nhìn chung, không có lý do gì vào hôm qua để khiến định giá của đồng USD hấp dẫn hơn.

Thị trường ngoại hối biến động nhẹ trong phiên giao dịch hôm nay, với các cặp tỷ giá chính dao động trong biên độ hẹp. Đồng EUR là tâm điểm chú ý trước thềm cuộc họp của ECB, nhưng nhiều khả năng sẽ không có bất ngờ nào từ quyết định của NHTW này.

EUR/USD đang bị kẹt trong phạm vi 17 pip với các mức đáo hạn quyền chọn có khối lượng lớn. Các đồng tiền chủ chốt khác cũng không có nhiều biến động. USD/JPY đã giảm xuống dưới 143.00 vào đầu phiên trước khi tăng nhẹ lên 142.66.

Thị trường chứng khoán châu Âu đang giao dịch ổn định hơn so với đầu tuần, trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ tăng nhẹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng tăng 2.5 điểm cơ bản lên 3.677%.

Sự kiện sắp tới:

• Quyết định lãi suất của ECB - 19h15

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ - 19h30

• Dữ liệu PPI của Mỹ - 19h30

• Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) vẫn giữ đánh giá ảm đạm về thị trường dầu mỏ

IEA giữ nguyên dự báo về nhu cầu dầu toàn cầu, với mức tăng 900,000 thùng/ngày trong năm nay và 950,000 thùng/ngày trong năm tới. Tuy nhiên, những con số này bi quan hơn nhiều so với dự báo của các tổ chức khác, đặc biệt là khi so sánh với OPEC.

IEA cảnh báo rằng tăng trưởng nhu cầu dầu đang "suy yếu mạnh mẽ" do tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc suy giảm. Trong báo cáo của mình, IEA nhấn mạnh nhu cầu của Trung Quốc đã giảm trong 4 tháng liên tiếp và lượng dầu nhập khẩu của Bắc Kinh đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm.

Theo một số nguồn tin, Trung Quốc đang có kế hoạch cắt giảm lãi suất cho các khoản vay thế chấp trị giá 5 nghìn tỷ USD ngay trong tháng này. Mục tiêu chính của động thái này là nhằm giảm chi phí vay và thúc đẩy hoạt động tiêu dùng.

Báo cáo cho biết rằng một số ngân hàng đã và đang trong giai đoạn chuẩn bị cuối cùng cho việc điều chỉnh lãi suất cho vay thế chấp, với thời điểm sớm nhất mà mức lãi suất này có hiệu lực là trong tháng này. Theo một trong những nguồn tin, một số khoản vay có thể được hưởng mức giảm lãi suất ngay lập tức lên đến 50 điểm cơ bản.

Kể từ đại dịch Covid-19, nhu cầu nội địa của Trung Quốc đã bị ảnh hưởng nặng nề và chưa có nhiều dấu hiệu phục hồi, mặc dù thế giới đã trở lại bình thường.

Đây là một động thái lớn của Bắc Kinh, nhưng hiệu quả thực sự của nó vẫn còn chưa rõ ràng. Họ đã thực hiện một số biện pháp, nhưng không cái nào thực sự hiệu quả. Tại thời điểm này, có một luồng suy nghĩ cho rằng vấn đề nằm ở nhân khẩu học và tư duy con người khi nói đến việc tìm hiểu những khó khăn kinh tế của Trung Quốc. Và đó là điều mà Tập Cận Bình cũng đang cố gắng sửa chữa và thúc đẩy với chiến dịch "thịnh vượng chung" của mình.