Dữ liệu PPI Hoa Kỳ được công bố trong phiên thứ Sáu đã chi phối biến động về mặt kỹ thuật trên nhiều thị trường, trong đó có vàng. Được biết, vàng đã hồi phục phân nửa đà giảm trong tháng kể từ cuối tuần trước.

Trước khi dữ liệu được công bố, XAU/USD đã kiểm tra thành công đường MA 200 giờ và kháng cự của kênh giá giảm. Tuy nhiên sau khi báo cáo được công bố, giá đã nhanh chóng thoái lui sau khi chạm đỉnh 2,060 USD và hồi phục trở lại quanh vùng 2,059 USD, với mức Fibo 61.8% của pha giảm từ đỉnh tháng 12 đến đáy tháng 1. 

Trong ngắn hạn, xu hướng tăng đã quay trở lại sau khi phe bán nắm lấy quyền kiểm soát trong suốt giai đoạn đầu năm nay. Chỉ tính riêng trong tháng 1, vàng chỉ giảm khoảng 0.4% sau khi chật vật phục hồi từ đáy tháng tại 2,013 USD. Thông thường, tháng Giêng là thời điểm có lợi cho giá vàng, nhưng những hạn chế về mặt kỹ thuật có thể làm suy yếu đà tăng của kim loại quý.

Ngay cả khi vàng đã thu hẹp phân nửa đà giảm trong tháng, kháng cự quan trọng trước mắt cần chú ý vẫn là đỉnh năm 2020 ở khoảng 2,073 USD và chỉ cách giá giao ngay khoảng 0.9%. Giá vàng có thể tích lũy trước một kháng cự quan trọng, nhưng nếu lực mua trên thị trường trái phiếu tiếp tục tăng mạnh có thể làm chệch hướng đi dự kiến của vàng.

• Barclays điều chỉnh dự báo giá dầu thô Brent năm 2024, giảm 8 USD/thùng xuống 85 USD/thùng
• Tồn kho vẫn cao hơn dự kiến và vẫn có khả năng OPEC+ sẽ mất nhiều thời gian hơn để bình thường hóa năng lực sản xuất dự phòng"
• Không có ảnh hưởng đáng kể nào đến nguồn cung mặc dù căng thẳng ở Trung Đông gia tăng và tình trạng ngừng cung cấp ngoài dự kiến đang có xu hướng ở mức thấp nhất trong nhiều năm

Một ngày không có quá nhiều tin tức đáng chú ý, ngoại trừ một số tin đối với thị trường năng lượng:

• Có báo cáo cho rằng Qatar đã ngừng vận chuyển LNG qua eo biển Bab el-Mandeb (kênh đào Suez)
• Houthi bắn tên lửa hành trình vào tàu Hải quân Mỹ
• Giá dầu có tăng nhưng không đáng kể

Tin tức chính trị:

• Cuộc bầu cử hôm thứ Bảy ở Đài Loan chứng kiến ​​William Lai, thuộc Đảng Tiến bộ Dân chủ (DPP), được bầu làm Tổng thống, mặc dù đảng này đã mất đa số ghế trong quốc hội.
• Lãnh đạo đảng Dân chủ tại Thượng viện Hoa Kỳ Schumer cho biết các nhà lãnh đạo quốc hội đã đồng ý với biện pháp tài trợ tạm thời

Thị trường ngoại hối:

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã ấn định lãi suất cho Khoản vay trung hạn (MLF) trong tháng này ở mức không thay đổi là 2.5% bất chấp kỳ vọng rộng rãi (nhưng không thống nhất) về việc cắt giảm 10 điểm cơ bản. Điều này bất chấp tình trạng giảm phát vẫn tiếp tục ở Trung Quốc và phản ánh mối lo ngại của PBoC về sự yếu kém của đồng nhân dân tệ thúc đẩy dòng vốn chảy ra ngoài.
• Tỷ giá USD/JPY tăng trong phiên, lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm giảm xuống dưới 0 đã đè nặng lên đồng yên.
• Đồng USD yếu hơn so với EUR, GBP và CAD. AUD và NZD hoạt động kém hiệu quả. Nhân dân tệ ở nước ngoài cao hơn trong phiên

Cuộc khảo sát mới nhất của Wall Street Journal đối với các nhà kinh tế: 

• Hạ khả năng xảy ra suy thoái trong năm tới từ 48% trong cuộc khảo sát tháng 10 xuống 39%
• Lãi suất đang có xu hướng giảm
• Giá xăng giảm so với năm ngoái
• Thu nhập đang tăng nhanh hơn lạm phát

Các nhà kinh tế kỳ vọng nền kinh tế sẽ chỉ tăng trưởng 1% vào năm 2024

• Chậm lại đáng kể so với mức ước tính 2.6% vào năm 2023

Các nhà tuyển dụng dự kiến ​​sẽ tiếp tục tạo thêm việc làm vào năm 2024, nhưng với tốc độ chậm hơn nhiều so với những năm gần đây.

• Việc làm tăng trung bình là 64,000 một tháng trong năm nay, chưa bằng một phần ba mức trung bình 225,000 vào năm 2023
• Dự kiến ​​tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 4.3% vào cuối năm nay
• Tỷ lệ thất nghiệp tăng 0.6 điểm phần trăm có nghĩa là sẽ có thêm một triệu người Mỹ thất nghiệp vào cuối năm nay và phần lớn tỷ lệ thất nghiệp gia tăng hầu như luôn xảy ra trong thời kỳ suy thoái,.

Các nhà kinh tế dự kiến lạm phát (chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân, không bao gồm thực phẩm và năng lượng) giảm xuống 2.3% vào cuối năm 2024 từ mức 3.2% trong tháng 11 vừa qua.

Fed chỉ ra rằng khoảng một phần ba số nhà kinh tế dự kiến ​​​​lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra tại cuộc họp ngày 30 tháng 4 đến ngày 1 tháng 5 và chỉ hơn một phần ba cho rằng cuộc họp ngày 11-12 tháng 6.

• Chỉ số chi tiêu hộ gia đình CommBank (HSI) của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia cho tháng 12 năm 2023: -3.9% m/m, +3.1% y/y. 
• Trước đó: +1.6% m/m, +4.0% y/y.
• 8 trong số 12 hạng mục chi tiêu HSI đã giảm trong tháng 12, dẫn đầu là hàng gia dụng giảm đáng kể: -16% so với tháng trước.
• Theo CBA, với tỷ lệ lạm phát năm trong tháng 12 dự kiến ​​chỉ ở mức trên 4%, chi tiêu thực tế sẽ âm và sẽ vẫn yếu.
• CBA nhấn mạnh "sự biến động trong chi tiêu bắt nguồn từ đợt giảm giá Black Friday/Cyber Monday - đã thúc đẩy hoạt động mua sắm liên quan đến kỳ nghỉ lễ".
• Tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Úc giảm rõ rệt.
• Việc tăng lãi suất RBA vào tháng 11 vẫn chưa tác động hoàn toàn đến người tiêu dùng, tốc độ chi tiêu hộ gia đình dự kiến ​​​​sẽ tiếp tục chậm lại trong nửa đầu năm 2024.
• Lạm phát giảm nhẹ củng cố quan điểm rằng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ đã kết thúc và RBA có thể tham gia vào quá trình chuyển dịch giảm lãi suất dự kiến ​​toàn cầu vào tháng 9 năm nay.

• Sự leo thang căng thẳng ở Trung Đông ảnh hưởng đến vận chuyển năng lượng.
• Việc dừng hoạt động được đưa ra sau khi các cuộc không kích do Mỹ dẫn đầu nhằm vào các mục tiêu của Houthi làm gia tăng rủi ro trên tuyến đường thủy vận chuyển quan trọng.

CEO JP Morgan Dimon cho biết:

• Tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ đang được thúc đẩy bởi “một lượng lớn thâm hụt trong chi tiêu của chính phủ và các gói kích thích trong quá khứ”.
• “Ngoài ra còn có nhu cầu tăng chi tiêu do nền kinh tế xanh, tái cơ cấu chuỗi cung ứng toàn cầu, chi tiêu quân sự cao hơn và chi phí chăm sóc sức khỏe tăng cao,”
• “Điều này có thể khiến lạm phát trở nên dai dẳng hơn và lãi suất cao hơn mức thị trường mong đợi”.

Lực lượng Houthi bắn tên lửa hành trình chống hạm vào tàu USS Laboon. Tuy nhiên, tên lửa đã bị máy bay chiến đấu của Mỹ bắn hạ gần bờ biển Yemen mà không gây thiệt hại gì cho tàu hoặc máy bay.

Mr. JGB Michio Saito -  cựu tổng giám đốc Cục Tài chính thuộc Bộ Tài chính và hiện là thành viên điều hành tại Viện Nghiên cứu Thị trường Vốn Nomura cho biết:

• Mục tiêu lạm phát ổn định của Nhật Bản có thể đạt được vào năm 2024, nhưng không theo cách BOJ dự tính
• Thay vì nhu cầu mạnh mẽ kéo tiền lương và giá cả lên theo một chu kỳ tích cực, tình trạng thiếu lao động thường xuyên sẽ là yếu tố chính
• Lợi suất dài hạn của Nhật Bản sẽ không tăng quá 1%, ngay cả khi BOJ sửa đổi chương trình kiểm soát đường cong lợi suất hoặc tăng lãi suất chính sách ngắn hạn
• Việc chấm dứt lãi suất âm của Nhật Bản sẽ không kéo theo một loạt các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ như đã thấy ở Mỹ và Châu Âu. Lợi suất sẽ không tiếp tục tăng sau bước nhảy vọt ban đầu vì ngân hàng trung ương vẫn sẽ hỗ trợ nền kinh tế

Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Schumer cho biết:

• Quốc hội đồng ý một biện pháp tài trợ tạm thời
• Biện pháp này sẽ tài trợ cho một số cơ quan chính phủ đến ngày 1 tháng 3, những cơ quan khác đến ngày 8 tháng 3
• Dự luật Stopgap nhằm mục đích ngăn chặn việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa một phần trước thứ 6
• Sẽ yêu cầu sự hợp tác lưỡng đảng tại Thượng viện và Hạ viện để nhanh chóng thông qua và gửi Tổng thống phê duyệt trước thứ 6

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1690
• PBOC bơm 89 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 50 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 39 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Lợi suất TPCP Nhật Bản giảm xuống dưới 0 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. USDJPY duy trì trên 145:

Thước đo lạm phát hàng tháng được khảo sát riêng bởi Viện Nghiên cứu Kinh tế & Xã hội Ứng dụng Melbourne tại Đại học Melbourne:

• Lạm phát toàn phần tăng 1% m/m (5.2% y/y) trong tháng 12, từ mức 0.3% m/m (4.4% y/y) trong tháng 11. Đây là mức tăng lớn nhất trong 17 tháng

PBoC giữ nguyên lãi suất MLF ở 2.5%:

• Dự kiến: PBoC cắt giảm lãi suất MLF xuống 2.4%
• PBOC bơm 995 tỷ nhân dân tệ thông qua MLF kỳ hạn 1 năm ở mức 2.5%
• 779 tỷ nhân dân tệ của MLF sẽ đáo hạn hôm nay
• Một khoản bơm ròng 216 tỷ nhân dân tệ MLF sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Đây là đợt bơm tiền qua MLF trong tháng thứ 14 liên tiếp

Sheng Song Cheng - cựu giám đốc bộ phận phân tích và thống kê của PBoC đã phát biểu tại một diễn đàn ở Thượng Hải: 

• Suy thoái tài sản ở Trung Quốc có thể sẽ kéo dài thêm hai năm nữa.

Nhà kinh tế trưởng ECB Philip Lane đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với nhật báo Ý Il Corriere della Sera:

• "Đến cuộc họp tháng 6, chúng ta sẽ có được những dữ liệu quan trọng để đưa ra quyết định"
• “Nhưng hãy để tôi nhấn mạnh, chúng tôi có những dữ liệu khác mà chúng tôi sẽ xem xét hàng tuần.”
• Một loạt đợt cắt giảm lãi suất sắp xảy ra. Không dự đoán về thời điểm của các đợt cắt giảm.
• "Cần cẩn trọng, việc điều chỉnh quá nhanh có thể gây nguy hại"

Barclays dự báo Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 3. Trước đó, Barclays đã dự báo đợt cắt giảm đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều sau khi PPI Mỹ được công bố thấp hơn dự kiến. Dow Jones giảm 118.04 điểm, tương đương 0.31%, đóng cửa ở mức 37,592.98. S&P 500 tăng 0.08% lên mức 4,783.83 trong khi Nasdaq Composite tăng 0.02%, đóng cửa ở mức 14,972.76. Xét trong tuần, Dow Jones tăng 0.34%, trong khi S&P 500 tăng 1.84%. Nasdaq tăng 3.09% tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ Sáu.

• Dow Jones -0.31%
• S&P 500 +0.08%
• Nasdaq +0.02%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh sau công bố dữ liệu PPI trước khi bật tăng trở lại. DXY đóng cửa với mức tăng 0.12% lên 102.44. JPY mạnh nhất, EUR yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USDJPY giảm 0.27% xuống 144.88. EURUSD giảm 0.21%, đóng cửa ở 1.0970.

• Chỉ số DXY +0.12%
• EURUSD -0.21%
• GBPUSD -0.10%
• AUDUSD -0.09%
• NZDUSD +0.11%
• USDJPY -0.27%
• USDCHF +0.04%
• USDCAD +0.07%

Vàng tăng $19 lên $2,047. Bitcoin giảm gần 2% xuống dưới $42K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 3.4 điểm cơ bản xuống 3.94% trong khi lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ giảm 11 điểm cơ bản xuống 4.15%. Giá dầu tăng lên $75.25 do Anh và Mỹ tiến hành các cuộc tấn công quân sự nhằm vào các mục tiêu ở khu vực do Houthi kiểm soát ở Yemen trong bối cảnh căng thẳng ở Biển Đỏ ngày càng gia tăng trước khi trượt xuống mức $72.79 và đóng cửa ở $72.72 do lượng bán ổn định ở New York.

• Cổ phiếu Tesla giảm giá vào sáng thứ Sáu do chịu áp lực từ những gián đoạn chuỗi cung ứng liên quan đến khủng hoảng Biển Đỏ, và sau khi công ty đưa ra thêm các chương trình giảm giá cho xe tại Trung Quốc.
• Tại Mỹ, chi phí lao động tăng cao và quyết định bán bớt một phần lớn đội xe điện của công ty cho thuê xe Hertz cũng góp phần gây khó khăn cho Tesla.
• Mới đây vào tối thứ Năm, Reuters và các hãng truyền thông khác đưa tin Tesla dự định tạm dừng phần lớn hoạt động sản xuất tại nhà máy ở Đức từ khoảng ngày 29 tháng 1 đến ngày 11 tháng 2 do xung đột trên Biển Đỏ.

Thị trường trái phiếu Mỹ đang trải qua những biến động mạnh mẽ, đặc biệt là ở kỳ hạn 2 năm. Sau báo cáo CPI hôm qua, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm ban đầu tăng từ 4.33% lên 4.39% nhưng chỉ trong vài giờ, mức tăng này đã bị xóa bỏ. Cuối ngày hôm qua, lợi suất tiếp tục giảm do các bình luận ôn hòa từ Fed và lo ngại về các cuộc tấn công ở Yemen.

Tuy nhiên, ngày hôm nay, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm thêm 14 điểm cơ, xuống còn 4.12%. Biến động mạnh mẽ này khiến các chuyên gia khó có thể giải thích một cách thấu đáo.

Để so sánh, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng đang ở mức 5.36% (ngay giữa mục tiêu 5.25-5.50% của Fed). Điều này cho thấy lợi suất kỳ hạn 2 năm đang trong tình trạng bất thường. Để đạt được lợi suất cao hơn ở kỳ hạn 2 năm, cần phải có những đợt giảm lãi suất đáng kể từ Fed trong nửa sau của giai đoạn này.

Nhiều người cảm thấy khó giải thích được xu hướng giảm lợi suất đột ngột này, đặc biệt là khi thị trường hiện kỳ vọng một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 3 với xác suất 90% và tổng cộng 169 điểm cơ bản được dự kiến cắt giảm trong năm nay (tăng từ 136 điểm cơ sau báo cáo CPI).

Dù sao đi nữa, sự sụt giảm lợi suất chắc chắn ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá USD/JPY và đó chính là điều đang xảy ra.

Hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ không có biến động đáng kể, nhưng cổ phiếu ngân hàng phần lớn giảm giá.

Ngoại lệ duy nhất là JPMorgan, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Dưới đây là những bình luận từ Jamie Dimon:

"Nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, người tiêu dùng vẫn đang chi tiêu và thị trường hiện kỳ vọng một đợt hạ cánh mềm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nền kinh tế đang được thúc đẩy bởi một lượng lớn chi tiêu thâm hụt của chính phủ và các gói kích thích trước đây. Ngoài ra, nhu cầu chi tiêu tăng còn do nền kinh tế xanh, tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu, chi tiêu quân sự và chi phí chăm sóc sức khỏe gia tăng. Điều này có thể khiến lạm phát dai dẳng hơn và lãi suất cao hơn so với kỳ vọng của thị trường.

Bên cạnh đó, còn một số rủi ro tiềm tàng cần theo dõi. Chính sách thắt chặt định lượng đang rút ra hơn 900 tỷ đô la thanh khoản khỏi hệ thống hàng năm, và đây là lần đầu tiên chúng ta trải qua một chu kỳ thắt chặt hoàn chỉnh. Thêm vào đó, chiến tranh đang diễn ra ở Ukraine và Trung Đông có khả năng gây rối loạn thị trường năng lượng và thực phẩm, dòng di cư, các mối quan hệ quân sự và kinh tế, ngoài chi phí nhân đạo khổng lồ. Những tác động đáng kể và chưa từng có này khiến chúng ta phải thận trọng. Dù mong đợi những điều tốt đẹp nhất, nhưng những gì diễn ra trong năm qua cho thấy chúng ta cần chuẩn bị sẵn sàng cho mọi tình huống."

Ông ấy đã nhiều lần đề cập đến những vấn đề này.

• Số liệu lạm phát tháng 12 về cơ bản phù hợp với đánh giá từ các cuộc họp tháng 12.
• Chỉ khi ECB chắc chắn trên con đường đạt mục tiêu lạm phát 2%, thì việc giảm lãi suất mới được đưa ra thảo luận.
• Cắt giảm lãi suất không phải là vấn đề cấp bách trong thời gian tới.

Câu hỏi chung cho tất cả ngân hàng trung ương là: Họ cần thấy bao nhiêu tiến triển để cảm thấy chắc chắn rằng mình đang trên con đường đạt mục tiêu 2-3%?

Mặc dù ông Lane nói rằng họ không thảo luận về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn, điều đó đúng nhưng nó cũng có thể thay đổi chỉ với một tuyên bố khác. Thị trường hiện đang định giá khả năng giảm lãi suất vào tháng 3 với tỷ lệ 70%.

• Trước đó: +0.9% y/y (được điều chỉnh thành +0.8%)
• PPI m/m: -0.1% so với +0.1% dự kiến

Các chỉ số lõi:

• PPI (trừ thực phẩm và năng lượng) y/y: 1.8% so với 1.9% dự kiến. Trong tháng trước, chỉ số này tăng 2.0%.
• PPI (trừ thực phẩm và năng lượng) m/m: 0.0% so với +0.2% dự kiến. Tháng trước 0.0%
• PPI (trừ thực phẩm và năng lượng/thương mại): 2.5% so với 2.5% tháng trước (điều chỉnh từ 2.4%)
• PPI (trừ thực phẩm và năng lượng/thương mại): 0.2% so với 0.1% tháng trước

USD giảm sau khi công bố dữ liệu PPI, và nhu cầu mua trái phiếu ngắn hạn tăng lên. Điều này củng cố niềm tin của một số nhà giao dịch rằng lạm phát giảm chỉ là vấn đề thời gian.

Các tin chính:

• Vàng tăng hơn 1% khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự đột phá trong ngắn hạn
• Giá dầu tăng đáng kể, thách thức "câu chuyện giảm lạm phát".
• Hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, tiếp tục giằng co sau báo cáo CPI.
• Các quỹ ETF Bitcoin tác động như thế nào đến diễn biến giá Bitcoin trong năm nay?
• BOJ dự kiến sẽ duy trì dự báo lạm phát gần mức mục tiêu trong những năm tới.
• GDP hàng tháng tháng 11 của Vương quốc Anh +0.3% so với +0.2% m/m dự kiến
• CPI chính thức tháng 12 của Pháp +3.7% so với +3.7% y/y trước đó
• CPI chính thức tháng 12 của Tây Ban Nha +3.1% so với +3.1% y/y trước đó
• Cung tiền M2 tháng 12 của Trung Quốc +9.7% so với +10.1% y/y dự kiến

Thị trường:

• USD dẫn đầu đà tăng, EUR và GBP giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 2.3 điểm cơ bản lên 3.998%
• Vàng tăng 1.0% lên 2,048.83 USD
• Dầu thô WTI tăng 3.6% lên 74.62 USD
• Bitcoin giảm 0.9% xuống còn 45,720 USD   

Thị trường đang có những diễn biến thú vị, mỗi diễn biến đều liên quan đến các sự kiện khác nhau. 

Phản ứng phục hồi sau dữ liệu CPI Mỹ hôm qua đang giúp các cổ phiếu châu Âu tăng giá, đuổi kịp đà tăng của chứng khoán Mỹ trong ngày hôm qua. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai các chỉ số chứng khoán Mỹ đang giảm do bị ảnh hưởng bởi kết quả lợi nhuận đáng thất vọng của các ngân hàng như JP Morgan, BofA và Wells Fargo.

Trong khi thị trường chứng khoán có diễn biến phức tạp, lợi suất trái phiếu tăng nhẹ và đồng đô la Mỹ hưởng lợi từ điều này. USD/JPY đã giảm xuống khoảng 144.90 vào đầu ngày nhưng hiện đã phục hồi lên mức 145.30. EUR/USD giảm 0.3% xuống 1.0940 và GBP/USD cũng giảm 0.3% xuống 1.2725.

Trên thị trường hàng hóa, các cuộc tấn công của Mỹ và Anh vào Yemen dường như là động lực chính khiến giá dầu tăng gần 4%, thậm chí còn tạm thời vượt qua mốc $75/thùng trong phiên. Giá vàng tăng 1% lên $2,048/oz trong bối cảnh người mua tìm kiếm điểm đột phá trong ngắn hạn sau đà giảm vào đầu năm.

Về Bitcoin, giá giảm trong phiên giao dịch trầm lắng sau khi ra mắt ETF hôm qua. Liệu thị trường này có đang trên bờ vực của của một đợt bán tháo "sell the fact" hay không?

​

Các cuộc tấn công của Mỹ và Anh vào Yemen khiến căng thẳng ở Trung Đông gia tăng, đẩy giá dầu lên cao trong ngày. Theo ghi nhận, các tàu chở dầu đang tránh đi qua Biển Đỏ nơi cuộc xung đột đang diễn ra, càng làm tình hình thêm căng thẳng.

Một lần nữa, giá dầu đã tránh được việc giảm xuống dưới đường trung bình động 200 tuần (dòng xanh) và điều này dường như đang lặp lại trong hai tuần liên tiếp kể từ đầu năm mới.

Nhìn xa hơn, sự kiên cường và đà tăng của giá dầu trong tuần này lại giáng thêm một đòn vào "câu chuyện giảm lạm phát." Mặc dù không phải là đòn đánh nặng nề nhưng nó có thể kéo dài quá trình giảm lạm phát. Và điều này có lẽ sẽ khiến các nhà đầu tư không hài lòng, vì họ mong đợi các ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất trước giữa năm.

Trong bối cảnh lãi suất và đồng USD tăng cao, thông thường giá vàng sẽ giảm. Ít nhất thì đó là điều thường thấy trong thời gian gần đây, theo logic "mua USD, bán tất cả" và ngược lại. Tuy nhiên, với tình hình căng thẳng leo thang ở Trung Đông, có lẽ yếu tố này đã hỗ trợ vàng tăng giá cùng với giá dầu hôm nay.

Giá vàng tăng vọt đã tạo ra khả năng bứt phá trong ngắn hạn, sau khi vượt qua các mức quan trọng được nhấn mạnh trước đó trong ngày. Với giá hiện tại trên $2,050, vàng tăng hơn 1% và đang hướng đến việc đảo chiều đà giảm từ đầu năm thành đà tăng.

Giá vàng đang tăng ngay cả khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đạt mức đỉnh trong ngày - tăng 2.8 điểm cơ bản lên 4.00%. Bên cạnh đó, USD cũng mạnh lên trên diện rộng và đang giao dịch ở mức đỉnh trong phiên, trong khi cổ phiếu giảm trước thềm phiên giao dịch Mỹ.

• Giám đốc điều hành JP Morgan Jamie Dimon đưa ra bình luận sau báo cáo thu nhập của các ngân hàng

Cả thu nhập và doanh thu của ngân hàng đều kém khiến tâm lý thị trường xấu đi (tương tự như kết quả kinh doanh của BofA hôm nay) khiến cổ phiếu tiếp tục giảm. Ngoài ra, phát biểu của Jamie Dimon ở trên như một lời cảnh báo và điều này đang khiến thị trường bớt hào hứng sau phản ứng với dữ liệu CPI ngày hôm qua.

Thị trường chứng khoán Mỹ đang có xu hướng giảm nhẹ với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4% trước giờ giao dịch chính thức. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có xu hướng ổn định, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên 3.989%. Diễn biến này cũng khiến đồng USD mạnh hơn với EUR/USD và GBP/USD giảm 0.2% trong khi USD/JPY hiện đã hồi phục về 145.23.

Tuy nhiên, đà tăng của đồng USD có khác biệt giữa các thị trường. Giá vàng hiện tăng 0.8% và ở mức 2,045 USD, trong khi căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục thúc đẩy giá dầu tăng, với dầu WTI tăng hơn 4% lên gần 75 USD trong ngày.

Ulrich Leuchtmann, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Ngoại hối và Hàng hóa tại Commerzbank, phân tích lý do tại sao tỷ giá USD không tăng mạnh sau khi dữ liệu được công bố:

• Chỉ số CPI Mỹ tăng 0.3% trong tháng 12 với mức dự báo là 0.2%, trong khi CPI lõi tăng 0.3%. Đây không phải là cú sốc lớn mà chỉ là một sai lệch không đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích.
• Sô liệu này sẽ đặt ra nghi vấn về quan điểm của Fed, đặc biệt là sau những bình luận "dovish" gần đây trong cuộc họp FOMC tháng 12, Chủ tịch Fed Jerome Powell khiến mọi người có ấn tượng rằng ông không phải là người kiên quyết với mục tiêu chống lạm phát như ông từng thể hiện cách đây không lâu.
• Tuy nhiên, những gì Fed thể hiện trong thời gian gần đây có thể thay đổi mức độ nhạy cảm của USD đối với tin tức lạm phát. Fed càng ít tích cực trong việc chống lạm phát thì dữ liệu lạm phát cao càng không có lợi cho USD.
• Phản ứng của thị trường chung vào thứ Năm đã cho thấy một chút vấn đề về cách mà Fed thể hiện hình ảnh của mình. Đây là điều cần theo dõi trong tương lai gần.

Văn phòng thống kê Vương quốc Anh (ONS) cho biết kế hoạch chuyển đổi sang cách thức khảo sát  lao động mới sẽ diễn ra trong nửa đầu năm 2024.

Đây là một thông báo quan trọng trước thềm báo cáo thị trường lao động của nước này sẽ được công bố vào tuần tới. Theo ghi chú, ONS cho biết dữ liệu sẽ có  "các điều chỉnh dữ liệu mới để thay đổi mức tỷ lệ chính xác hơn cho số liệu việc làm và tỷ lệ thất nghiệp ".