Với việc cho rằng kinh tế Mỹ đang tăng trưởng mạnh hơn, lãi suất thấp hơn và đồng đô la yếu hơn, các nhà phân tích vốn cổ phần tại Goldman Sachs, lạc quan về EPS của các công ty Mỹ vào năm 2024:

• EPS của các công ty S&P 500 sẽ tăng 5% lên 237 USD trong năm nay, cao hơn nhiều so với dự báo trung bình là 231 USD trên mỗi cổ phiếu
• Dự báo chỉ số S&P 500 gần đây nhất của GS cho năm 2024 được đưa ra vào tháng 12 là 5100, tăng từ mức 4700 được đưa ra vào tháng 11.

Công ty quản lý tài sản hàng đầu tại Trung Quốc Zhongzhi phá sản trong bối cảnh thị trường bất động sản sụp đổ

Việc nộp đơn xin phá sản xảy ra sau khi công ty không trả được nợ, sa lầy vào tình trạng suy thoái của thị trường bất động sản. Vào tháng 11 năm ngoái, công ty đã xin lỗi các nhà đầu tư và thừa nhận mình mất khả năng thanh toán với khoản nợ khoảng 64 tỷ USD. Việc nộp đơn phá sản sẽ tạo điều kiện dễ dàng cho việc thanh lý tài sản của công ty, các nhà đầu tư sẽ may mắn lấy lại được hơn 30% số tiền của mình nhưng sẽ phải mất một thời gian dài cho việc đó.

Đây không chỉ là vấn đề của Zhongzhi mà còn cho thấy sự lây lan từ cuộc khủng hoảng nợ tài sản sang lĩnh vực tài chính.

Bloomberg trích dẫn bốn nguồn tin quen thuộc:

•  SEC yêu cầu các tổ chức phát hành quỹ ETF bitcoin gửi bản chính thức các tài liệu cần thiết trong thứ 6 tuần trước

Hai trong số các nguồn tin cho biết SEC không có phản hồi bổ sung nào về thủ tục giấy tờ.

Các ủy viên của SEC dự kiến sẽ bỏ phiếu vào tuần này.

Chủ tịch Fed Dallas Logan cho biết:

• Việc nới lỏng sớm các điều kiện tài chính có thể cho phép nhu cầu phục hồi
• Nếu chúng ta không duy trì các điều kiện đủ chặt chẽ, có nguy cơ lạm phát sẽ tăng trở lại, làm đảo ngược tiến độ
• Cần xem xét các thông số để điều hướng quyết định làm chậm dòng chảy bảng cân đối kế toán của Fed
• Thị trường lao động 'vẫn thắt chặt' nhưng tiếp tục tái cân bằng
• Trong hệ thống tài chính, dự trữ ngân hàng và thanh khoản vẫn dồi dào
• Lạm phát khả quan hơn nhiều so với tháng 1 năm ngoái nhưng công việc của Fed vẫn chưa hoàn thành
• Chúng ta nên làm chậm tốc độ rút tài sản khi repo của Fed đạt đến mức thấp

Chủ tịch Fed Richmond Barkin cho biết: 

• Nhu cầu tiêu dùng vẫn tốt dù chậm lại
• Sự tăng tốc trở lại của thị trường lao động vào thời điểm này dường như khó xảy ra
• Có nhiều điều không chắc chắn hơn về triển vọng lạm phát do tiến độ trong sáu tháng qua phụ thuộc quá nhiều vào hàng hóa
• Các công ty vẫn cố gắng tăng giá. Tuy nhiên, họ cần xem xét người tiêu dùng và đối thủ cạnh tranh phản ứng như thế nào
• Quý 1 sẽ rất quan trọng vì các doanh nghiệp có xu hướng tăng giá vào đầu năm
• Mỹ vẫn đang ở thời điểm lạm phát cao hơn mục tiêu và việc làm gần đạt mức tối đa
• Thị trường lao động đang trong giai đoạn 'bình thường hóa'

​

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng nhẹ khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cao hơn nhiều so với dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp giảm nhưng những dữ liệu thành phần lại kém lạc quan hơn. Phố Wall vừa trải qua tuần giảm điểm đầu tiên trong 10 tuần khi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Apple hoạt động kém hiệu quả và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng. Dow Jones giảm 1.5% trong tuần, S&P 500 giảm 0.6%, trong khi Nasdaq Composite có tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 9 với mức giảm 3.25%.

• Dow Jones +0.07%
• S&P 500 +0.18%
• Nasdaq +0.09%

Trên thị trường FX, USD bật tăng sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố trước khi quay đầu giảm khi dữ liệu PMI ISM dịch vụ thấp hơn dự kiến. Đồng bạc xanh sau đó được hỗ trợ nhờ đà bán trái phiếu và tăng nhẹ. DXY đóng cửa với mức tăng 0.02% lên 102.44. GBP mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. GBPUSD tăng 0.27% lên 1.2715. USDCAD tăng 0.04%, kết phiên ở 1.3355. 

• Chỉ số DXY +0.02%
• EURUSD -0.03%
• GBPUSD +0.27%
• AUDUSD +0.09%
• NZDUSD +0.16%
• USDJPY -0.02%
• USDCHF -0.02%
• USDCAD +0.04%

Vàng tăng $1 lên $2,044. Bitcoin giảm 0.09%, duy trì trên $43K trong bối cảnh thị trường tiếp tục chờ đợi quyết định từ SEC. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 6 bps lên 4.05%. Giá dầu tăng khi Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken chuẩn bị đến thăm Trung Đông nhằm cố gắng ngăn chặn xung đột Israel-Gaza lan rộng. Dầu thô WTI tăng $1.74 lên $73.93/ thùng.

• PMI dịch vụ ISM Mỹ tháng 12: 50.6
• Dự kiến: 52.6
• Trước đó: 52.6
• Chỉ số việc làm: 43.3 so với 50.7 trước đó
• Đơn đặt hàng mới: 52.8 so với 55.5 trước đó
• Chỉ số Giá thanh toán: 57.4 so với 58.3 trước đó
• Số lượng đơn hàng xuất khẩu mới: 50.4 so với 53.6 trước đó
• Nhập khẩu: 49.3 so với 53.7 trước đó
• Đơn hàng tồn đọng: 49.4 so với 49.1 trước đó
• Hàng tồn kho: 49.6 so với 55.4 trước đó
• Nhà cung cấp giao hàng: 49.5 so với 49.6 trước đó
• Tâm lý tồn kho: 49.6 so với 62.2 trước đó

Dữ liệu khá ôn hòa. 

Tất cả các chỉ số đều có vẻ lạc quan về bảng lương phi nông nghiệp nhưng khi xem kỹ báo cáo, một số cảnh báo thực sự sẽ xuất hiện như sau:

• Đã có mức tăng hơn 46K việc làm so với dự kiến nhưng hai tháng trước đó đã được điều chỉnh với tổng số giảm 71K việc làm.
• Tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3.7% so với dự kiến là 3.8% nhưng tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm 0.3%, nghĩa là việc làm cho dân số trở nên tồi tệ hơn
• Việc làm trong chính phủ đã tăng thêm 52 nghìn, đây là một phần lớn trong báo cáo và không chỉ ra chính xác nền kinh tế cơ bản đang phát triển mạnh mẽ
• Cuộc khảo sát hộ gia đình cho thấy 683 nghìn người bị mất việc làm
• Một thông tin từ dữ liệu sẽ khiến Fed thực sự tạm dừng tăng lãi suất là thu nhập trung bình tăng 0.4% so với 0.3% dự kiến nhưng đó khó có thể là kết quả cuối cùng.

PMI dịch vụ ISM sẽ được công bố lúc 10 giờ sẽ là một trong những chỉ số chỉ báo tốt nhất.

EUR/USD tăng so với lúc trước tin NFP:

• Thay đổi ròng việc làm tháng 12 của Canada: 0.1K
• Dự kiến: 13.5K
• Trước đó: 24.9K
• Tỷ lệ thất nghiệp: 5.8% so với dự kiến 5.9%.
• Tỷ lệ thất nghiệp trước đó: 5.8%
• Việc làm toàn thời gian: -23.5 K so với 59.6K vào tháng trước
• Việc làm bán thời gian: 23.6 K so với -34.7K vào tháng trước
• Lương trung bình theo giờ của nhân viên cố định: 5.7% so với 5.0% vào tháng trước
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 65.4% so với 65.6% của tháng trước

Tăng việc làm trong các lĩnh vực khác nhau:

• Dịch vụ chuyên môn, khoa học và kỹ thuật: +46,000 việc làm (+2.4%)
• Chăm sóc sức khỏe và trợ giúp xã hội: +16,000 việc làm (+0.6%)
• "Dịch vụ khác" (bao gồm dịch vụ cá nhân và sửa chữa): +12,000 việc làm (+1.5%)

Giảm việc làm ở một số ngành cụ thể:

• Thương mại bán buôn và bán lẻ: -21,000 việc làm (-0.7%)
• Sản xuất: -18,000 việc làm (-1.0%)

Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 5.8%. Mức lương sẵn sàng tăng vọt lên 5.7% - mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2021 không phải là tin tích cực đối với lạm phát.

Dữ liệu việc làm tháng 12 năm 2023 của Hoa Kỳ từ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp: +216K

• Dự kiến: +170K
• Trước đó: +199K (điều chỉnh thành +173K)
• Tỷ lệ thất nghiệp: 3.7% so với dự kiến: 3.8%
• Tỷ lệ thất nghiệp trước đó: 3.7%
• Tỷ lệ tham gia thị trường lao động: 62.5% so với 62.8% trước đó
• Tỷ lệ thiếu việc làm U6: 7.1% so với 7.0% trước đó
• Thu nhập trung bình mỗi giờ: +0.4% m/m so với +0.3% m/m dự kiến
• Thu nhập trung bình mỗi giờ: +4.1% y/y so với +3.9% y/y dự kiến
• Số giờ trung bình hàng tuần: 34.3 so với 34.4 dự kiến
• Thay đổi trong bảng lương tư nhân: 164K so với +130K dự kiến
• Thay đổi trong bảng lương sản xuất: +6K so với +5K dự kiến

Lợi suất kỳ hạn trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4.04% và Fed định giá 68% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và cắt giảm 136 điểm cơ bản vào năm 2024.

• USD tăng mạnh nhất, JPY tụt dốc trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 4.3 điểm cơ bản lên 4.034%
• Vàng giảm 0.2% xuống còn 2,038.74 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.04% lên 72.94 USD
• Bitcoin giảm 1.1% xuống còn 43,915 USD

Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ sẽ được công bố trong phiên giao dịch sắp tới.

Những động thái điều chỉnh trên thị trường trong tuần này vẫn tiếp tục diễn ra trong phiên giao dịch châu Âu ngày hôm nay, với việc đồng đô la cùng với lợi suất trái phiếu mạnh lên. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua mốc 4%, đồng bạc xanh đã tăng với tỷ giá USD/JPY vượt mốc 145.00 lên mức đỉnh mới trong ba tuần.

EUR/USD cũng bị kéo xuống gần 1.0900 ngay cả khi trader pricing vào việc ECB cắt giảm lãi suất trong năm nay. Trong khi đó, tâm lý risk-off  gây ra một chút lực cản đối với các đồng tiền hàng hóa. AUD/USD giảm ngày thứ sáu liên tiếp xuống 0.6680 và hiện đang ở gần mức đáy.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu giảm khoảng 1% sau phiên thua lỗ ở Phố Wall ngày hôm qua và tâm trạng ảm đạm hơn ngày hôm nay. Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng giảm trước báo cáo việc làm được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Việc công bố bảng lương phi nông nghiệp sẽ là sự kiện chính trong phiên giao dịch Hoa Kỳ trước khi đến cuối tuần.

Các điểm chính của tuyên bố PBOC:

• Sử dụng toàn diện các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để duy trì mức thanh khoản đầy đủ.
• Tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu tín dụng.
• Chính sách tiền tệ thận trọng cần linh hoạt, phù hợp, chính xác và hiệu quả.
• Giữ tỷ giá hối đoán nhân dân tệ cơ bản ổn định, ở mức phù hợp và cân bằng.
• Củng cố giám sát và phân tích thị trường bất động sản.

Các chuyên gia nhận định:

• Với việc Tết Nguyên đán sắp đến, thời điểm mà PBOC cần hỗ trợ vấn đề thanh khoản sẽ khó có thay đổi lớn nào trong chính sách tiền tệ.
• Quan điểm thận trọng của PBOC phù hợp với tình hình kinh tế hiện tại, đồng thời giúp ổn định thị trường tài chính, bất động sản và tỷ giá hối đoán.

Cuộc khảo của Reuters cho thấy các nhà phân tích dự đoán USD/CAD sẽ giảm xuống 1.30 vào cuối năm, mặc dù sẽ tăng lên mức 1.34 trong ba tháng tới.

Scotiabank cho hay: "Chúng tôi nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất tại Mỹ có thể nhanh hơn so với các nước khác thế giới và điều này sẽ khiến cặp tiền này chịu áp lực bán mạnh."

Trích phát biểu của Bộ trưởng Bộ Ngoại giao Trung Quốc Vương Nghị:

• Cần tránh sự đối đầu do khác biệt giữa hai nước
• Sự tách rời với Mỹ là đi ngược xu hướng thời đại, gây ra thiệt hại nhiều hơn lợi ích
• Nhu cầu hợp tác sẽ tiếp tục mạnh mẽ hơn trong thời điểm này
• Kìm hãm xung đột giữa Trung Quốc và Mỹ sẽ đóng góp cho nền hòa bình thế giới
• Hai bên nên tận dụng các vấn đề ngoại giao, kinh tế, tài chính để củng cố các quan hệ

Tuy nhiên, những lời nói này phần lớn vẫn chỉ mang tính hình thức vì cả hai bên đều không thực sự nhượng bộ để đạt được tiến bộ thực sự trong việc củng cố quan hệ. Mối quan hệ giữa hai nước phần lớn chỉ mang tính phô trương.

Trong khi Trung Quốc đã nắm giữ đòn bẩy mạnh mẽ trong quá khứ, những khó khăn kinh tế gần đây của họ khiến việc thể hiện sức mạnh như vậy trở nên không dễ dàng. Chưa hết, triển vọng về nhân khẩu học trong vài thập kỷ tới - có thể khiến Trung Quốc phải lựa chọn khôn ngoan trong những trận chiến của mình.

Thị trường chứng khoán Châu Âu giảm khoảng 1% trong phiên giao dịch trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất phiên là 4.038%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng gặp khó khăn với S&P 500 hiện giảm 0.3%:

Tất cả những điều này tiếp tục củng cố đà tăng của đồng đô la, trong khi các cặp tiền hàng hóa đang gặp khó khăn. AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6680 với mức giảm trong tuần gần 2%. Đây sẽ là ngày thứ sáu liên tiếp cặp tiền này giảm điểm và mức đáy 3 tuần vừa qua.

• CPI sơ bộ tháng 12 tăng 2.9% so với cùng kỳ (Dự báo: 3.0%. Trước đó: 2.4%)
• CPI lõi tăng 3.4% so với cùng kỳ (Dự báo: 3.5%. Trước đó: 3.6%)

Mặc dù chỉ số lạm phát cho thấy áp lực giá cả tăng đột biến, nhưng mức lạm phát lõi lại giảm nhẹ xuống 3.4% trong tháng 12. Điều này tiếp tục củng cố quan điểm của ECB về việc dừng thắt chặt chính sách ít nhất là trong thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng ở mức 3%, các nhà hoạch định chính sách có thể gặp khó khăn trong việc thay đổi chính sách lãi suất sớm. 

Đồng đô la tăng giá nhờ lợi suất trái phiếu giữ vững ở mức 4.021% trong ngày. Cùng với đó, tâm lý tích cực của thị trường về kỳ vọng cắt giảm lãi suất cũng giảm bớt. Dưới đây là những thay đổi về mức lãi suất cắt giảm được dự báo cho đến thời điểm hiện tại:

• Fed: Từ ~1.56 % xuống còn ~1.36%
• ECB: Từ ~1.61 % xuống còn ~1.46%
• BOE: Từ ~1.41 % xuống còn ~1.26 %
• BOC: Từ ~1.20 % xuống còn ~1.12 %
• RBA: Từ ~0.53 % xuống còn ~0.38 %
• RBNZ: Giữ nguyên ở mức ~0.93 %

Sự chuyển dịch tâm lý từ xu hướng "bán tháo đồng đô la và mua tất cả mọi thứ" của tháng 11 và tháng 12 cũng là yếu tố khiến đồng đô la tiếp tục mạnh lên trong tuần.

• PMI xây dựng của Anh trong tháng 12 đạt mức 46.8 (Dự báo: 46. Trước đó: 45.5)

Hoạt động xây dựng tại Anh tiếp tục suy yếu trong tháng 12 nhưng số liệu cho thấy tín hiệu tích cực khi cao hơn so với dự báo cũng như số liệu tháng trước. Hoạt động xây dựng nhà ở (41.1) vẫn là phân ngành yếu nhất, trong khi hoạt động thương mại (47.6) và hoạt động kỹ thuật dân dụng (47.0) có dấu hiệu đình trệ. Tin tích cực là số lượng việc làm đã tăng trong tháng vừa qua.

Báo cáo PMI xây dựng tại Đức theo khảo sát của HCOB cho tháng 12/2023:

• 37 điểm (trước đó: 36.2 điểm)

Mặc dù dữ liệu PMI xây dựng tháng 12 ghi nhận sự cải thiện, nhưng vẫn rất thấp và nằm trong vùng suy thoái cho đến cuối năm ngoái. Hoạt động xây dựng có thể phục hồi nhẹ nhàng nhưng vẫn ở mức tồi tệ trên cả 3 lĩnh vực nhà ở, thương mại và công trình dân dụng. Số lượng việc làm cũng sẽ bị cắt giảm khiến cho thị trường lao động trở nên suy yếu trong năm 2024, đặc biệt là khi các điều kiện sản xuất tiếp tục phản ánh sự yếu kém.

Các ngân hàng quốc doanh hàng đầu Trung Quốc được cho là đã hoạt động tích cực ở cả thị trường trong và ngoài nước, trong một nỗ lực ngăn chặn đồng NDT trượt giá khi USD hoạt động vững chắc hơn. Nhiều nguồn tin cho hay các ngân hàng này đã bán NDT và mua USD trên thị trường hoán đổi trong nước trước khi nhanh chóng bán số USD này để hỗ trợ đồng NDT.

Trong khi đó, các ngân hàng lớn cũng đang thắt chặt điều kiện cho vay trên các thị trường nước ngoài để giảm thiểu hoạt động bán không NDT. Tuy nhiên, NDT vẫn giảm gần 1% so với USD trong tuần này bất chấp những nỗ lực ngăn chặn đồng nội tệ trượt giá của Trung Quốc.

Doanh số bán lẻ theo khảo sát của Destatis cho tháng 11/2023:

• -2.5% (dự báo: -0.1%, trước đó: +1.1%)

Doanh số bán lẻ tại Đức giảm mạnh trong tháng 11, bất chấp nhiều chương trình khuyến mãi nhân dịp Lễ Giáng Sinh diễn ra trước tháng 12. Cụ thể doanh số bán lẻ thực tế đối với các mặt hàng:

• Thực phẩm: chạm đáy nhiều năm gần đây và xấp xỉ con số được ghi nhận trong năm 2015
• Phi thực phẩm: -3.6% m/m
• Giao dịch đặt hàng qua Internet và thư từ: -2.8% m/m

Chỉ số giá nhà theo khảo sát của Halifax tại Anh cho tháng 12/2023:

• +1.1% m/m (trước đó: +0.5%) - tháng tăng thứ 3 liên tiếp

Giá nhà ở Vương quốc Anh tăng vọt trong tháng cuối cùng của năm 2023, trung bình khoảng 287,105 GBP - mức cao nhất kể từ tháng 3/2023. Chiếu theo dữ liệu hàng năm, giá nhà thực tế đã tăng 1.7% so với cùng kỳ.

• HĐTL chỉ số DAX của Đức giảm 0.6%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh giảm 0.6%

HĐTL các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ cũng đang giao dịch quanh mức thấp nhất trong ngày, với S&P 500 giảm 0.1% và Nasdaq giảm 0.2% trong bối cảnh lợi suất TPCP có xu hướng tăng cao hơn trong phiên Âu. Thị trường đang hướng trọng tâm đến báo cáo việc làm Mỹ được công bố tối nay.

• USD/JPY hiện đang tăng ngày thứ 4 liên tiếp, được hỗ trợ bởi lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng khắp các kỳ hạn, với lợi suất 10 năm +3bp lên 4.02%.
• Giá hiện đang giao dịch quanh 145.40 và chạm mức cao nhất kể từ ngày 13/12 đến nay

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 14:00 - Doanh số bán lẻ tháng 11 của Đức
• 14:00 - Giá nhà ở Halifax tháng 12 tại Vương quốc Anh
• 15:30 - PMI xây dựng tháng 12 của Đức
• 16:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 12 của Ý
• 16:30 - PMI xây dựng tháng 12 của Vương quốc Anh
• 17:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 12 của Eurozone
• 17:00 - Số liệu PPI tháng 11 của Eurozone

Các cặp tiền tệ chính giao dịch trong phạm vi hẹp. Mọi con mắt đều đổ dồn vào báo cáo việc làm của Mỹ công bố sau ngày hôm nay và đó sẽ là điểm thu hút chính. Bên cạnh đó, một tỷ giá quan trọng cần theo dõi là USD/JPY khi một lần nữa vượt qua mốc 145.00, điều này đã cản trở quá trình phục hồi sau BOJ vào tháng 12.

Chứng khoán cũng có vẻ khá ảm đạm trong khi lợi suất TPCP ít biến động.

Yonhap (truyền thông Hàn Quốc) trích dẫn “tình hình liên quan tới hành động khiêu khích của Triều Tiên”. Quan chức Yeonpyeong cho biết lệnh sơ tán là do quân đội Hàn Quốc ban hành.