Thị trường hiện tại đang cho thấy USD tăng trở lại mặc dù lợi suất trái phiếu giảm. Cổ phiếu châu Á đặc biệt suy yếu nhưng thị trường châu Âu vẫn ổn định.

Có lẽ ngày giao dịch sẽ thực sự bắt đầu vào lúc 22 giờ với việc dữ liệu ISM dịch vụ tháng 11 và Cơ hội việc làm JOLTS tháng 10 của Mỹ được công bố. Dữ liệu ISM rất quan trọng vì nó sẽ cho thấy liệu thị trường có sự hạ cánh cứng hay mềm nào không.

Các tin chính:

• Quan chức ECB Schnabel: Việc tăng lãi suất thêm là "khá khó xảy ra" sau dữ liệu lạm phát mới nhất
• Các nhà đầu tư hiện đã định giá gần như chắc chắn việc ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 3 năm tới
• Thị trường đang định giá BOE cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6 năm tới
• Một số điểm chính từ dữ liệu PMI khu vực đồng euro hôm nay
• Chỉ số giá sản xuất đầu vào (PPI) khu vực đồng euro tháng 10 +0.2% so với dự kiến +0.2% m/m
• Chỉ số PMI dịch vụ chính thức tháng 11 của khu vực đồng euro là 48.7 so với mức dự kiến 48.2
• Chỉ số PMI dịch vụ chính thức tháng 11 của Vương quốc Anh là 50.9 so với mức dự kiến 50.5
• Khảo sát của ECB cho thấy kỳ vọng lạm phát ổn định khi triển vọng tăng trưởng vẫn ảm đạm

Thị trường:

• JPY dẫn đầu đà tăng, AUD giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều; S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống còn 4.226%
• Vàng giảm 0.3% xuống còn 2,024.61 USD
• Dầu thô WTI ổn định ở mức 73.07 USD
• Bitcoin giảm 0.6% xuống còn 41,7979 USD

Phiên giao dịch hôm nay chủ yếu bị chi phối bởi các dòng tiền rủi ro, khi lợi suất trái phiếu giảm và chứng khoán vẫn ở mức thấp sau một khởi đầu lảo đảo vào đầu tuần mới ngày hôm qua. Lợi suất trái phiếu châu Âu có thể đã bị ảnh hưởng phần nào sau khi quan chức ECB, Isabel Schnabel, gần như xác nhận việc ngừng tăng lãi suất. Tuy nhiên, đây cũng là điều mà thị trường đã lường trước.

Đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB cho năm tới hiện đang chuyển sang tháng 3 sau khi được chuyển từ tháng 6 sang tháng 4 vào tuần trước.

Kết quả là đồng euro vẫn suy yếu, với USD duy trì ổn định ngay cả khi lợi suất kho bạc giảm. EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0817, mức đáy trước đó chạm 1.0805 trong phiên giao dịch.

Ở các thị trường khác, USD giữ vững vị thế với USD/CAD tăng 0.3% lên 1.3575 và AUD/USD giảm 0.9% xuống mức 0.6560 hiện tại. Đồng tiền này bị ảnh hưởng bởi việc RBA giữ nguyên lãi suất cơ bản, có lẽ đã được thực hiện trong chu kỳ thắt chặt.

Tâm lý rủi ro giảm cũng không thực sự giúp ích cho các loại tiền tệ hàng hóa trong ngày, khi S&P 500 giảm 0.4%. Điều này đang kìm hãm bất kỳ sự lạc quan nào ở châu Âu, với các chỉ số chính hiện đang giao dịch trái chiều.

Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng cũng đang trở nên yếu hơn sau khi đảo chiều mạnh trong phiên giao dịch hôm qua. Kim loại quý này đã giảm 0.2% xuống mức $2,024.

Điện Kremlin xác nhận rằng Tổng thống Putin sẽ gặp Mohammed bin Salman để thảo luận về mối quan hệ hợp tác OPEC+, đồng thời cho biết sự hợp tác giữa hai bên thông qua khối OPEC+ là sự đảm bảo vững chắc cho việc duy trì sự ổn định trên thị trường dầu mỏ. Các giám đốc điều hành của các công ty dầu khí Nga sẽ tham gia vào phái đoàn tháp tùng Tổng thống Putin trong chuyến thăm UAE lần này.

AUD/USD hiện đang giảm 0.9% xuống còn 0.6562 và có thể giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày tại 0.6578. Đây là mức kỹ thuật quan trọng cần chú ý như đã nêu bật trước đó: AUD/USD bị đẩy trở lại mức kỹ thuật quan trọng sau khi RBA giữ nguyên

Tâm lý rủi ro đã giảm bớt trong hôm nay và USD ổn định cũng đang góp phần vào sự suy yếu của AUD/USD. Và cần phải có sự chuyển biến đáng kể về tâm lý thị trường để đồng aussie có thể tăng trở lại.

• Chỉ số giá sản xuất của Eurozone: 0.2% m/m, -9.4% y/y
• Dự báo: 0.2 m/m, -9.4% y/y
• Trước đó: 0.5% m/m, -12.4% y/y

• PMI dịch vụ cuối cùng tháng 11 của Vương quốc Anh: 50.9
• Sơ bộ: 50.5
• Trước đó: 49.5
• PMI tổng hợp: 50.7
• Sơ bộ: 50.1
• Trước đó: 48.7

• PMI dịch vụ chính thức tháng 11 của Eurozone: 48.7
• Dữ liệu sơ bộ: 48.2
• Trước đó: 47.8
• PMI tổng hợp: 47.6
• Dữ liệu sơ bộ: 47.1
• Trước đó: 46.5

Sự suy thoái của nền kinh tế khu vực đồng euro hiện đã kéo dài sang tháng thứ sáu liên tiếp nhưng ít nhất tình hình được cải thiện nhẹ trong tháng 11. Điều kiện việc làm giảm lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021. Điều kiện nhu cầu tổng thể vẫn yếu, áp lực giá cả đầu vào tăng nhẹ trong khi giá đang tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng Năm.

• PMI dịch vụ chính thức tháng 11 của Đức: 49.6
• Dữ liệu sơ bộ: 48.7
• Trước đó: 48.2
• PMI tổng hợp: 47.8
• Dữ liệu sơ bộ: 47.1
• Trước đó: 45.9

Lĩnh vực dịch vụ của Đức chỉ giảm nhẹ trong tháng trước. Điều này xảy ra khi sự suy thoái ở các doanh nghiệp mới được cho là đang giảm bớt. Tuy nhiên, áp lực tiền lương đang gia tăng và điều đó đang đẩy chi phí chung lên cao. Vì vậy, cần thận trọng trong những tháng tới.

• PMI dịch vụ chính thức tháng 11 của Pháp: 45.4
• Dữ liệu sơ bộ: 45.3
• Trước đó: 45.2
• PMI tổng hợp: 44.6
• Dữ liệu sơ bộ: 44.5
• Trước đó: 44.6

Các điều kiện về nhu cầu tiếp tục suy yếu và gây cản trở cho lĩnh vực dịch vụ của Pháp khi số lượng đơn đặt hàng mới giảm với tốc độ nhanh nhất trong ba năm. Điều kiện việc làm cũng bị ảnh hưởng trong bối cảnh kinh tế trì trệ, yếu nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Vấn đề thêm nữa là áp lực chi phí vẫn tăng cao khi các công ty báo cáo chi phí hoạt động cao hơn cùng với áp lực tiền lương và phí nhà cung cấp tăng cao.

• PMI dịch vụ Tây Ban Nha tháng 11: 51.0
• Dự kiến: 51.5
• Trước đó: 51.1

Hoạt động chung trong lĩnh vực dịch vụ của Tây Ban Nha tăng, mặc dù không đáng kể. Tuy nhiên, chi tiết quan trọng hơn là áp lực giá được cho là đang tăng cao khi lạm phát phí đầu ra chạm mức đỉnh trong 5 tháng. 

Cần lưu ý:

• EUR/USD ở mức 1.0825 và 1.0860 do 2 ngưỡng này có thể kiềm chế hành động giá.

• USD/JPY ở mức 147.00 dù mức này không thực sự mang lại nhiều ý nghĩa kỹ thuật. Do đó, tâm lý giao dịch sẽ bị tác động mạnh hơn nhiều bởi thị trường trái phiếu và USD.

• AUD/USD ở mức 0.6550. Tuy nhiên, đường trung bình động 200 ngày ở mức 0.6578 vẫn là mức quan trọng hơn cần theo dõi.

• EUR/GBP ở mức 0.8585 dù mức này không thực sự mang lại nhiều ý nghĩa kỹ thuật. Cần chú ý rằng phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát và có thể sẽ hướng tới việc đẩy cặp tiền lên mức 0.8500.

• Hợp đồng tương lai chỉ số DAX -0.1%
• Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE -0.4%

Điều này xảy ra khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm, bất chấp đà suy yếu của lợi suất trái phiếu kho bạc. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%, chủ yếu do cổ phiếu công nghệ sụt giảm trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq hiện giảm 0.5%.

EURUSD đi ngang trong biên độ 1.0835 trong bối cảnh USD và lợi suất trái phiếu kho bạc sụt giảm khi khẩu vị rủi ro ảm đạm. Thị trường chú ý dữ liệu việc làm và PMI ISM của Hoa Kỳ được công bố tối nay.

Phát biểu của thành viên Hội đồng Thống đốc ECB, Isabel Schnabel:

• Áp lực lạm phát đang dần giảm bớt 
• Cần thận trọng trong các quan đểm về chính sách trong thời gian tới
• Mức thắt chặt hiện tại là vừa đủ với mục tiêu lạm phát 2% vào năm 2025
• Tuy vậy, vẫn còn một chặng đường rất dài trước khi chính thức chiến thắng lạm phát
• Chưa có bất kỳ dấu hiệu suy thoái nào tiếp diễn
• Dữ liệu cho thấy nền kinh tế có thể đang đạt đáy

• 14h45: Chỉ số sản xuất công nghiệp Pháp 
• 15h15: PMI dịch vụ Tây Ban Nha tháng 11
• 15h45: PMI tổng hợp và dịch vụ Ý tháng 11
• 15h50: PMI tổng hợp và dịch vụ Pháp tháng 11
• 15h55 PMI tổng hợp và dịch vụ Đức tháng 11
• 16h00: PMI tổng hợp và dịch vụ khu vực Eurozone tháng 11
• 16h30: PMI tổng hợp và dịch vụ Anh Quốc tháng 11
• 17h00: Số liệu PPI khu vực Eurozone tháng 11

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản dường như đang phải chạy đua với thời gian 

Kế hoạch của BOJ hiện tại khá rõ ràng. Họ hy vọng rằng kết quả của cuộc đàm phát về lương vào mùa xuân năm sau sẽ hỗ trợ việc bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ. Nhưng khi lạm phát bắt đầu cho thấy dấu hiệu giảm dần, liệu BOJ có đang bị lỡ nhịp?

Báo cáo lạm phát tại Tokyo mới nhất cho thấy áp lực giá cả đang bắt đầu yếu dần và có khả năng lạm phát sẽ tiếp tục giảm dần vào năm sau - xu hướng chung các quốc gia khác trên thế giới

BOJ hoàn toàn có thể khẳng định rằng tình hình của nền kinh tế vẫn cần thắt chặt chính sách vào năm sau. Nhưng khi lạm phát hình thành xu hướng giảm trong thời gian tới, mọi người sẽ nghi ngờ về tính thời điểm trong các quyết định của ngân hàng trung ương - đặc biệt là khi họ có thể làm như vậy trong năm nay.

Tin tức chính: 

• Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ bán USD nhằm hạn chế sự mất giá của đồng nội tệ
• AUD/USD giảm mạnh sau quyết định lãi suất của RBA giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 4.35.
• Morgan Stanley cảnh báo về biến động của thị trường chứng khoán với kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường
• CIO của BlackRock: Lãi suất quỹ liên bang hiện quá hạn chế
• Chỉ số PMI Dịch vụ Caixin tháng 11 là 51.5 (Dự báo: 50.8)
• PBOC quy định tỷ giá trung tâm USD/CNY ở mức 7.1127 
• Số dư tài khoản vãng lai của Úc bất ngờ thâm hụt trong quý III
• Chỉ số PMI dịch vụ tại Nhật Bản tháng 11: 50.8 (Trước đó 51.6)
• BRC: Doanh số bán hàng tháng 11 của Vương quốc Anh tăng vượt kỳ vọng: 2.6% (Dự báo: 2.5%)
• Chỉ số giá hàng hóa tại New Zealand giảm 1.3% trong tháng 11 (Trước đó: +2.9%)
• Mark Zuckerberg bán cổ phiếu Meta lần đầu tiên trong hai năm qua
• USD/JPY tăng nhẹ sau dữ liệu lạm phát Tokyo
• Dữ liệu CPI tháng 11 tại khu vực Tokyo vượt mục tiêu 2% của BoJ
• CPI của Hàn Quốc tháng 11 giảm 0.6% m/m (Dự báo: -0.15%) 
• Việc cắt giảm nguồn cung dầu của OPEC+ “hoàn toàn” có thể tiếp tục sau Q1/2024
• ANZ: Niềm tin tiêu dùng tại Úc tiêp tục giảm trong tuần
• Chỉ số PMI Dịch vụ tại Úc tháng 11: 46.0 (Trước đó: 47.9)

Hôm nay là một ngày bận rộn ở châu Á với dữ liệu lạm phát từ các nước lớn. Hàn Quốc là quốc gia đầu tiên với chỉ số CPI theo tháng giảm mạnh nhất kể từ tháng 10 năm 2020.

Theo sau đó là dữ liệu lạm phát tại Tokyo Nhật Bản thấp hơn dự báo và cả số liệu tháng trước, tuy vậy vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ. USD/JPY không biến động quá nhiều sau thông tin trên và hiện ở mức 147.10.

Tại Trung Quốc, tất cả chỉ số PMI Caixin đều ghi nhận sự mở rộng vào tháng 11 khi đạt mức trên 50 (51.5) và tăng so với số liệu tháng 10.

Và cuối cùng là quyết định chính sách tiền tệ cuối cùng trong năm của RBA với lãi suất điều hành tiếp tục ở mức 4.35% cùng với phát biểu từ Thống đốc Bullock với một vài ý chính: 

• Khả năng tiếp tục chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới và việc đánh giá các rủi ro tiềm ẩn trong tương lai
• RBA quyết tâm đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu
• Trong quá trình ra quyết định, RBA sẽ chú ý đến sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu, xu hướng nhu cầu nội địa, và triển vọng lạm phát và thị trường lao động.

RBA sẽ đón chờ dữ liệu lạm phát tiếp theo dự kiến sẽ được công bố vào ngày 31/1 năm 2024 và sau đó là cuộc họp chính sách tiếp theo diễn ra vào 5-6/2.

Đồng AUD giảm mạnh sau trong khi NZD/USD chịu ảnh hưởng chung với đồng tiền này. Các cặp tiền EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF ít biến động trong phiên trong khi USD/CAD tăng nhẹ lên mức 1.3559 

Vàng tiếp tục hồi phục về $2,030 trong khi BTC giao dịch ở mức $41,800.

Trong ngày hôm nay, dữ liệu quan trọng tiếp tục đến từ nước Mỹ với chỉ số PMI dịch vụ và số liệu việc làm mới được mong đợi vào lúc 22h00.

Một vài nguồn tin cho biết Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) có thể đã bán đô la Mỹ nhằm ngăn chặn đà mất giá của đồng rupee. 

Chuyên viên giao dịch ngoại hối tại một ngân hàng nhà nước cho biết thêm:

• Họ (RBI) không muốn tỷ giá USD/INR tăng lên mức 83.40 - mức thấp nhất trong lịch sử và tôi có thể thấy hành động bán USD vẫn đang diễn ra trong ngày.

Phát biểu của Thống đốc RBA Michele Bullock về chính sách tiền tệ của RBA trong tháng 12/2023:

• Khả năng tiếp tục chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới và việc đánh giá các rủi ro tiềm ẩn trong tương lai
• RBA quyết tâm đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu
• Dữ liệu về nền kinh tế nội địa đúng như kỳ vọng
• Triển vọng tiêu dùng của hộ gia đình vẫn gặp khó khăn
• Chỉ số CPI tháng 10 cho thấy lạm phát tiếp tục giảm do ngành hàng hóa.
• Kỳ vọng lạm phát của thị trường vẫn phù hợp với mục tiêu của chúng tôi
• Thị trường lao động dần hạ nhiệt, mặc dù vẫn còn nhiều căng thẳng.
• Nhiều người đang đặt câu hỏi độ trễ trong tác động của chính sách tiền tệ
• Lãi suất cao hơn nhằm thiết lập sự cân bằng giữa cung và cầu của nền kinh tế.
• Giữ nguyên lãi suất lúc này cho phép chúng tôi có thời gian để đánh giá tác động của việc tăng lãi suất lên nhu cầu, lạm phát và thị trường lao động.

Đây là một loại tuyên bố khá trung lập từ Thống đốc mặc dù trước đó bà đã có những bình luận với quan điểm "hawkish" trước cuộc họp này.

Dữ liệu lạm phát theo quý dự kiến sẽ được công bố vào ngày 31/1/ 2024, với cuộc họp RBA tiếp theo diễn ra ngay sau đó vào ngày 5-6/2.

Bộ trưởng Năng lượng Ả Rập Saudi Price Abdulaziz bin Salman cho biết việc cắt giảm OPEC + có thể 'hoàn toàn' tiếp tục sau Q1/2024

• Việc cắt giảm sản lượng 2.2 triệu thùng/ngày đã được thỏa thuận vào tuần trước sẽ chỉ được rút lại khi quan sát điều kiện thị trường “theo từng giai đoạn”.
• “Tôi thực lòng tin rằng việc cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày sẽ xảy ra”

Cập nhật giá dầu: tiếp tục đi ngang quanh $73.20/thùng

Dữ liệu từ Bộ thống kê New Zealand cho thấy Khối lượng hoạt động xây dựng được điều chỉnh theo mùa đạt 8.6 tỷ USD trong quý III năm 2023.

• -2.4% y/y (+10%)
• Khối lượng công trình xây dựng phi nhà ở: -5.9% q/q
• Khối lượng công trình xây dựng nhà ở: -0.6% q/q

Từ báo cáo:

• “Quý III đánh dấu lần đầu tiên kể từ quý IV năm 2022, khối lượng hoạt động xây dựng phi dân cư giảm"

• Cuộc khảo sát hàng tuần về niềm tin người tiêu dùng Úc của ANZ-Roy Morgan: Đạt 76.4 điểm (tuần trước: 76.7 điểm)

Bình luận từ ANZ:

• Lạm phát cần điều chỉnh mạnh để chỉ số này tăng cao hơn vào năm 2024
• Nó thực tế không thay đổi vào tuần trước trước tháng 12

Giám đốc đầu tư Chứng khoán cố định toàn càu của BlackRock, Rick Rieder đã có bài phỏng vấn trên CNBC:

• Lạm phát đang giảm và số liệu lạm phát đã phản ánh rõ ràng
• Nền kinh tế đang tiến tới thời kỳ suy thoái và Fed phải bắt đầu cắt giảm lãi suất có nguy cơ diễn ran vào tháng Giêng, thật là vô lý. Tôi không tin chúng ta sẽ bước vào một cuộc suy thoái nghiêm trọng.
• Tôi nghĩ chúng ta đang điều tiết lại một thời kỳ tăng trưởng kinh tế phi thường. Chúng ta đang nỗ lực bình thường hóa từ chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ. Trong năm tới, nền kinh tế sẽ ổn định trở lại với GDP thực tế sẽ ở mức khoảng 1.5% và lạm phát ở mức khoảng 2.5%
• Tôi nghĩ Fed đã hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất
• Lãi suất quỹ liên bang, lãi suất thực đang ở mức quá cao và quá hạn chế
• Fed cần bắt đầu cắt giảm, từ khoảng tháng 5-6 theo quan điểm của tôi, trong khi thị trường lại mong đợi vào tháng 3, với 25bp đầu liên để hạ lãi suất thực
• Tôi nghĩ thị trường đang đi trước chính nó trong tháng 3

Dữ liệu về tăng trưởng kinh tế và thương mại Hàn Quốc được điều chỉnh lại trong quý III năm 2023:

• GDP hàng quý: +0.6% q/q (dự báo: +0.6%)
• GDP hàng năm: +1.4% y/y (dự báo: +1.4%)
• Tiêu dùng tư nhân:  + 0.3% (dự báo: +0.3%)
• Đầu tư cơ sở vật chất: -2.2% q/q (dự báo: -2.7%)
• Đầu tư xây dựng: +2.1% q/q so (dự báo: +2.2%)
• Xuất khẩu: +3.4% q/q (dự báo: +3.5%)
• Nhập khẩu: +2.3% q/q (dự báo: 2.6%)

Dữ liệu lạm phát tiêu dùng tại Hàn Quốc vào tháng 11 năm 2023

• CPI hàng tháng: -0.6% m/m (dự báo: ​​-0.15%, trước đó: -0.3%), mức giảm nhanh nhất kể từ tháng 10/2020
• CPI hàng năm: +3.3% y/y (dự báo: +​​3,7%, trước đó: +3.8%)
• CPI lõi: +3% - mức tăng chậm nhất kể từ tháng 3/2022

Bộ Tài chính Hàn Quốc kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục ổn định.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát đã giảm từ tháng 10:

• CPI (không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng): 3,7%
• CPI toàn phần: 3%
• Lạm phát ở Tokyo dù vượt mức 2% nhưng vẫn thấp hơn một chút so với dự báo

Cập nhật FX: USD/JPY đã tăng cao hơn 15bp lên khoảng 147.25 sau dữ liệu này.