Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều. Mặc dù S&P 500 chỉ tăng 0.1% nhưng đã có chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2021 với 8 ngày. Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0.08%, đánh dấu ngày tăng điểm thứ chín với chuỗi phiên tích cực kéo dài nhất trong hai năm. Chỉ số Dow kết thúc phiên với mức giảm 0.12%, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài bảy ngày. Thị trường chờ đợi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và phát biểu của một nhóm quan chức Fed - bao gồm cả chủ tịch Jerome Powell trong ngày hôm nay.

• S&P500 +0.10%
• Dow Jones -0.12%
• Nasdaq +0.08%

Trên thị trường FX, USD suy yếu nhẹ. DXY kết phiên ở 105.50. EUR mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. EURUSD đã giảm xuống dưới 38.2% sau mức tăng từ mức thấp nhất của tuần trước lên mức cao nhất vào thứ Hai ở mức 1.0664, nhưng phe mua đã quay trở lại. Lực đẩy cao hơn đã đưa cặp tiền này trở lại trên đường MA 100 giờ ở mức 1.0693 và mức đó sẽ là một rủi ro lớn đối với phe mua khi bước vào ngày giao dịch mới. AUDUSD giảm 0.54% xuống 0.6400. USDJPY tăng 0.45%, hướng tới mức 151.00. USDCAD được hỗ trợ nhờ đà giảm của dầu. Cặp tiền dao động quanh mức trung bình động 200 giờ ở 1.3786 đầu phiên Mỹ trước khi tăng lên gần 1.3813 trước khi giảm trở lại và kết phiên ở mức trung bình động 200 giờ.

• Chỉ số DXY -0.02%
• EURUSD +0.09%
• GBPUSD -0.13%
• AUDUSD -0.54%
• NZDUSD -0.39%
• USDJPY +0.44%
• USDCHF -0.09%
• USDCAD +0.19%

Vàng giảm 0.97% xuống $1,950.42. Lợi suất trái phiếu kho bạc biến động trái chiều. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 1.8 điểm cơ bản lên  4.936% trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 7.9 điểm cơ bản xuống 4.492%. Giá dầu giảm gần 3% vào thứ Tư xuống mức đáy trong hơn ba tháng do lo ngại về nhu cầu suy yếu ở Mỹ và Trung Quốc. Dầu thô WTI giảm xuống $75.50/ thùng.

• Trước đó: +1.8%
• Hàng tồn kho: +0.2% so với 0.0% dự kiến
• Tỷ lệ tồn kho trên doanh thu: 1.33 tháng so với 1.36 trước đó

• Giá vàng chật vật phục hồi khi các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell.
• Vào thứ Ba, đa số các nhà hoạch định chính sách Fed ủng hộ việc tăng lãi suất thêm
• Các nhà kinh tế nhận thấy những vết nứt trong sức hấp dẫn lớn hơn của đồng USD trong bối cảnh điều kiện thị trường lao động đang dần được cải thiện.

Trong khi thị trường rất mong chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell nhưng ông lại không bàn luận gì về chính sách tiền tệ hay triển vọng nền kinh tế.

Vì vậy, thị trường tiếp tục chờ đợi phần Q&A.

Hiện tại, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm 0.4 điểm cơ bản xuống 4.56% sau khi giảm 12 điểm cơ bản vào hôm qua. Dù vậy, USD/JPY đã tăng liên tục và có thời điểm chạm mức 151.00.

Mặc dù lợi suất giảm, USD/JPY có thể được hưởng lợi do hy vọng Fed cắt giảm lãi suất đã giảm bớt. Tuần trước, thị trường đã định giá lãi suất giảm 100 điểm cơ bản cho năm tới, và hiện tại con số này đã giảm xuống còn 87 điểm cơ bản, với việc bắt đầu cắt giảm được định giá vào tháng 6.

• Trước đó là +3.4% (được điều chỉnh thành +4.3%).

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ biến động nhẹ vào thứ Tư khi các nhà đầu tư chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Jerome Powell tại một hội nghị để đánh giá quan điểm của ông về lãi suất và tình trạng của nền kinh tế.

Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh so với mức đỉnh do thị trường dự đoán rằng Fed đã đạt đến cuối chu kỳ tăng lãi suất, giúp S&P 500 và Nasdaq ghi nhận chuỗi tăng trưởng dài nhất trong hai năm vào thứ Ba.

Theo FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang định giá Fed giảm lãi suất ngay từ tháng 5, với 52% khả năng giảm ít nhất 25 điểm cơ bản, so với khoảng 41% một tuần trước đó.

Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào bài phát biểu khai mạc của Chủ tịch Fed Powell trước Hội nghị Centennial của Ban Nghiên cứu và Thống kê Cục Dự trữ Liên bang để biết thêm manh mối về thời gian chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ có thể duy trì ở mức hạn chế.

• Dầu WTI giảm xuống mức đáy trong gần sáu tháng qua và sắp phải đối mặt với sự điều chỉnh giảm.
• Đồng đô la Mỹ ổn định và đang tìm kiếm hướng đi.
• Dầu có nguy cơ giảm xuống $74 nếu số liệu dự trữ của EIA vào thứ Tư tăng.

• Đồng bạc xanh đã có thêm ba ngày tăng liên tiếp trong nỗ lực phục hồi của mình.
• Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm manh mối và định hướng từ Chủ tịch Fed Powell.
• DXY vẫn đang ở mức 105, với nhiều dư địa hơn để phục hồi từ mức giảm của tuần trước.

 Theo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), Trung Quốc đối mặt với nhiều thách thức do các động lực kinh tế đang chậm lại, bao gồm bất động sản, cơ sở hạ tầng và xuất khẩu.

• Trung Quốc vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng trung bình khoảng 5%
• Giai đoạn này có thể tiếp diễn 5 - 10 năm
• Chính sách vĩ mô hiện tại của Trung Quốc tập trung vào ổn định và cân bằng ngắn hạn
• Tăng trưởng kinh tế cần được thúc đẩy bởi tiềm năng cơ cấu
• Trung Quốc cần tiếp tục duy trì nới lỏng chính sách tiền tệ và tài khóa

• Số đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ: +2.5%
• Trước đó: -2.1%
• Chỉ số thị trường: 165.9 so với 161.8 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 347.3 so với 341.7 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 7.61% so với 7.86% trước đó

Các nhà hoạch định chính sách phát biểu tại nhiều địa điểm khác nhau trên khắp châu Âu dường như muốn làm dịu đi bất kỳ sự phấn khích nào của thị trường về việc lạm phát đang giảm nhanh chóng, cho rằng bức tranh tổng thể phức tạp hơn thế. Một số nhà hoạch định chính sách thậm chí còn lập luận rằng không nên loại bỏ khả năng tăng lãi suất thêm nữa:

• Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB cho biết: “Có một số bước tiến về giảm lạm phát cơ bản, nhưng vẫn chưa đủ”.
• Chủ tịch Bundesbank Nagel cho biết tại London: “‘Đoạn đường cuối cùng trước khi chúng tôi đạt được mục tiêu lạm phát có thể là khó khăn nhất”.
• Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Makhlouf phát biểu tại Dublin: “Theo quan điểm của tôi, còn quá sớm để bắt đầu nói về việc liệu chúng ta có cần bắt đầu giảm hay cắt giảm lãi suất hay không... Và cũng còn quá sớm để tuyên bố rằng lãi suất đã đạt đỉnh”

Mỹ loại Thụy Sĩ khỏi danh sách giám sát thao túng tiền tệ.

Trước đó, Thụy Sĩ bị Mỹ liệt vào danh sách giám sát thao túng tiền tệ sau đợt mua ngoại tệ khổng lồ của SNB, nhằm mục đích làm suy yếu đồng franc trú ẩn an toàn khi nó tăng giá trị. SNB cho phép đồng franc suy yếu như một công cụ để giảm lạm phát nhập khẩu.

Quan chức ECB Kazaks cho biết:

• “Chúng tôi không thể loại trừ khả năng cần phải tăng lãi suất thêm nữa”.
• ‘Nhưng chúng tôi chỉ đơn giản là không biết… vì vậy chúng tôi sẽ cố gắng hết sức có thể… chúng tôi sẽ không giữ lãi suất ở mức rất cao lâu hơn mức cần thiết.’

Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Lisa Cook đã chỉ ra một số rủi ro quốc tế, bao gồm áp lực lạm phát dai dẳng ở nước ngoài và sự suy thoái kinh tế hơn nữa ở Trung Quốc, mà bà cho rằng có thể đe dọa sự ổn định tài chính toàn cầu:

• “Chúng ta phải luôn cảnh giác trước những cú sốc tiềm tàng có thể làm trầm trọng thêm những điểm yếu trong hệ thống tài chính toàn cầu”.
• “Nói rộng hơn, sự leo thang căng thẳng địa chính trị có thể dẫn đến hoạt động kinh tế thấp hơn và gia tăng sự phân mảnh của dòng chảy thương mại toàn cầu và trung gian tài chính, làm tăng chi phí tài chính và sản xuất, đồng thời góp phần tạo ra những thách thức chuỗi cung ứng bền vững hơn và áp lực lạm phát”.

Doanh số bán lẻ khu vực đồng Euro giảm gần như phù hợp với kỳ vọng trong tháng 9, cho thấy nhu cầu tiêu dùng yếu và triển vọng suy thoái:

• Doanh số bán lẻ khu vực đồng Euro: -0.3% m/m
• Dự kiến: -0.2% m/m
• Trước đó: -0.7% m/m

Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu Gabriel Makhlouf cho biết rằng:

• “Những tín hiệu ban đầu về tác động của lạm phát và thắt chặt tiền tệ đối với khả năng phục hồi của người vay đang trở nên rõ ràng trong các khoản thế chấp Tracker, khoản vay cá nhân và một số phân khúc cho vay doanh nghiệp nhất định,”
• "Phải nói rằng có sự không chắc chắn rất lớn về những gì đang ở phía trước. Phần lớn tác động việc thắt chặt tiền tệ vẫn chưa xuất hiện trong hệ thống tài chính và nền kinh tế; và trong khi một số rủi ro cũ đang mờ dần thì những rủi ro mới đang xuất hiện."

Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB đã phát biểu tại một hội nghị ở Riga hôm thứ Tư rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang đạt được một số tiến bộ trong nỗ lực giảm lạm phát cơ bản nhưng điều này vẫn chưa đủ.

Lane cho biết ông không cảm thấy thoải mái lắm trước tình trạng lạm phát chung giảm nhanh gần đây vì điều này phần lớn được thúc đẩy bởi sự đảo ngược mức tăng giá năng lượng lớn so với một năm trước đó.

Thống đốc BoE Andrew Bailey đề cập đến những lợi ích của sự hợp tác trong lĩnh vực tài chính và những rủi ro do sự phân mảnh gây ra đối với nền kinh tế thế giới cũng như sự ổn định tài chính toàn cầu. Ông nhấn mạnh về vai trò của các tiêu chuẩn toàn cầu trong việc hỗ trợ sự hợp tác về mặt tài chính.

Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của ECB, được thực hiện vào tháng 9 và công bố vào hôm nay, cho thấy trung bình số người tham gia khảo sát cho rằng lạm phát sẽ ở mức 4.0% trong 12 tháng tới, tăng từ mức 3.5% trong tháng 8 và leo lên mức cao nhất kể từ mùa xuân.

ECB cũng đã nâng dự báo lạm phát cho năm 2024 vào tháng 9, chủ yếu là do giá năng lượng tăng cao, đồng thời tăng lãi suất lên mức cao kỷ lục. ECB dự đoán lạm phát sẽ tăng 5.6% trong năm nay, 3.2% vào năm 2024 và 2.1% vào năm 2025.

Trong bài phát biểu khai mạc hội nghị thường niên của NHTW Latvia, ông Kazaks nhấn mạnh lại mục tiêu ổn định giá cả của ECB:

• “Chúng tôi cam kết đạt mục tiêu lạm phát 2% và chúng tôi sẽ thực hiện được mục tiêu đó”.
• “Triển vọng hiện tại dự báo rằng chúng tôi sẽ đạt được mục tiêu vào nửa cuối năm 2025”.
• “ECB quyết tâm hoàn thành mục tiêu"

• Doanh thu bán lẻ tháng 9 giảm 0.3% so với tháng trước (Dự báo: 0.1%. Trước đó: -0.4%)
• So với cùng kỳ, doanh thu tăng 1.3%, thấp hơn mức trước đó là 2.4%

• Các phân tích viên tại ING thảo luận về triển vọng chính sách của BoE sau một quan điểm "dovish" của Kinh tế trưởng Huw Pill vào thứ Ba.
• Thị trường đang định giá khả năng giảm lãi suất ở Anh vào tháng 8 năm 2024 là 0.3%, khá khiêm tốn so với mức trên 0.5% của Mỹ và khu vực Euro. 
• Hôm nay, tâm điểm của thị trường sẽ là bài phát biểu của Thống đốc BoE Andrew Bailey. Có khả năng ông ấy sẽ làm dịu đi những quan điểm của  Huw Pill vào hôm vừa rồi

• Cán cân thương mại tháng 9 (Tỷ euro): -8.9 (Dự kiến: -8.1. Trước đó: -8.3)
• Nhập khẩu (Tỷ euro): 58.0 (Trước đó: 58.9)
• Xuất khẩu (Tỷ euro): 49.1 (Trước đó: 50.5)
• Tổng tài sản dự trữ của Pháp tháng 10 (Triệu euro): 224,598 (Trước đó: 214,351)

• Giá dầu tiếp tục đà giảm bởi lo ngại về nhu cầu của các nước tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới là Hoa Kỳ và Trung Quốc.
• “Thị trường giờ đây không còn quan tâm về khả năng gián đoạn cung cấp ở Trung Đông mà thay vào đó tập trung vào cán cân cung cầu nhiều hơn,” Warren Patterson và Ewa Manthey, các nhà phân tích từ ngân hàng ING, đã phân tích trong báo cáo của mình
• Ngoài ra, theo Viện Dầu mỏ Mỹ, kho dầu thô của Mỹ tăng gần 12 triệu thùng vào tuần trước.

• Mức lạm phát Đức gỉam xuống 3.0%, theo số liệu từ Cục thống kê liên bang.
• Chỉ số CPI Đức, được điều chỉnh để so sánh với các nước khác trong khu vực Eurozone, đã tăng 4.3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 9

Cổ phiếu Châu Á đi ngang sau khi có nhịp tăng đồng pha với thị trường Mỹ.

Đồng Đô la mạnh hơn trong phiên so với các cặp tiền chính.

Chỉ số tương lai chứng khoán châu Âu khởi đầu chậm chạp khi chỉ số tương lai Euro Stoxx 50 giảm 0.3% sau khi chứng khoán cơ sở giảm 0.1% hôm qua.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ cho biết không có đối tác thương mại nào có hành vi thao túng tiền tệ. Trung Quốc vẫn nằm trong danh sách giám sát do thiếu minh bạch trong hành vi giao dịch.

Tâm điểm của thị trường trong tuần này bao gồm:

• CPI Đức (Chính thức), Khảo sát Kỳ vọng Người tiêu dùng ECB.
• Thông báo Chính sách NBP.
• Báo cáo FSR từ Ngân hàng Norges.
• Biên bản BoC.
• Phát biểu từ Quan chức Fed Cook, Powell, Williams, Barr & Jefferson; Quan chức BoE Bailey; Quan chức ECB Lane & Makhlouf, Số liệu về sản lượng từ Anh, Đức & Hoa Kỳ.
• Báo cáo doanh thu của Adidas, Airbus, Bayer, Telecom Italia, Ralph Lauren, Kellogg, Disney, BlackRock và Warner Bros Discovery.

Chính quyền Trung Quốc đã yêu cầu Tập đoàn Bảo hiểm Bình An nắm giữ cổ phần chi phối trong Country Garden, công ty phát triển bất động sản tư nhân lớn nhất quốc gia, theo nguồn tin thân cận cho biết

Quốc vụ viện Trung Quốc, do Thủ tướng Lý Cường đứng đầu, đã chỉ thị cho chính quyền địa phương tỉnh Quảng Đông hỗ trợ sắp xếp việc cứu trợ Country Garden bởi Bình An.

Việc cứu trợ Country Garden được thực hiện theo chỉ đạo của nhà nước sẽ là một trong những hành động can thiệp mạnh mẽ nhất từ trước đến nay của các cơ quan chính quyền nhằm hỗ trợ ngành bất động sản, chiếm một phần tư nền kinh tế nước này. Ngành này hiện đang chìm trong nợ nần và thiếu thanh khoản và gây ra lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính trên quy mô lớn.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda cho biết việc ngân hàng trung ương sẵn sàng mua các quỹ ETF trong thời điểm thị trường hỗn loạn có thể củng cố giá cổ phiếu gần đây. Lợi nhuận từ việc nắm giữ ETF là khoảng 24 nghìn tỷ yên tính đến tháng 8 năm 2023.

Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc duy trì tương đối tốt gần đây với tỷ giá tham chiếu trong nước đã được đặt ở mức cao nhất kể từ cuối tháng 9. Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Pan Gongsheng cho biết rằng Trung Quốc sẽ kiên quyết đề phòng rủi ro tỷ giá đồng nhân dân tệ tăng quá cao. Đồng nhân dân tệ về cơ bản sẽ ổn định, hợp lý và cân bằng. Về kinh tế và chính sách, ông kỳ vọng Trung Quốc sẽ đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP hàng năm là 5% trong năm nay và Ngân hàng sẽ duy trì chính sách tiền tệ thận trọng để vực dậy tăng trưởng kinh tế thực. Về mức nợ ở Trung Quốc, ông cho biết sẽ cung cấp nguồn vốn khẩn cấp cho các chính quyền địa phương đang mắc nợ nặng nề khi cần thiết.

Bên cạnh đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết những biến động tiền tệ không ổn định là một trong những tác động mà ngân hàng trung ương đang xem xét kỹ lưỡng trong việc duy trì chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), sau khi đồng yên sụt giảm so với đồng đô la. Về chính sách sắp tới, Ueda lưu ý rằng Ngân hàng không nhất thiết phải đợi cho đến khi tiền lương thực tế chuyển biến tích cực để thoát khỏi YCC và lãi suất âm. Cần phải xem xác nhận về việc liệu tác động tăng giá nhập khẩu có tiêu tan hay không và liệu chu kỳ lạm phát tiền lương có bắt đầu như Ngân hàng mong đợi hay không.

Cuộc khảo sát về kỳ vọng lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New Zealand cho thấy mức lạm phát giảm xuống mức thấp nhất trong 2 năm. NZD/USD tăng nhẹ trong phiên.

Dầu giảm nhẹ, điều này xảy ra bất chấp dữ liệu tồn kho dầu được công bố vào cuối buổi chiều ở Mỹ cho thấy mức tăng rất lớn. Có ý kiến cho rằng con số này bị rò rỉ sớm, góp phần khiến giá dầu lao dốc.