Chi tiêu hộ gia đình tháng 9/2023 tại Nhật Bản:

• +0.3 m/m (dự kiến: -0.4%, trước đó: +3.9%)
• -2.8% y/y (dự kiến: -2.7%, trước đó: -2.5%)

Chi tiêu hộ gia đình đã chịu áp lực từ việc tiền lương thực tế giảm và lạm phát leo thang.

Chứng khoán mở cửa với gap tăng, nhưng chật vật để giữ vững đà tăng trong bối cảnh lợi suất TPCP tăng mạnh khắp các kỳ hạn. Tâm lý thị trường tiếp tục hưởng lợi từ loạt dữ liệu vĩ mô hạ nhiệt gần đây và kỳ vọng Fed tạm dừng kéo dài, đồng thời sớm cắt giảm vào cuối năm sau. Nhóm cổ phiếu năng lượng và bất động sản dẫn đầu đà giảm, trong khi cổ phiếu công nghệ tăng nhiều nhất trong số các lĩnh vực. Không có dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ quan trọng nào được công bố trong ngày. Cả 3 chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đều tăng phiên thứ 6 liên tiếp sau khi ghi nhận tuần giao dịch tốt nhất trong năm.

• Dow Jones +0.10%
• S&P 500 +0.18%
• Nasdaq +0.30%

Trên thị trường FX, USD hồi nhẹ sau khi kẹt trong biên độ hẹp khi thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng tại Hoa Kỳ. Chốt phiên, USD tăng trở lại sau 2 phiên giảm liên tiếp. NZD dẫn đầu đà giảm trong số các đồng tiền chính, theo sau là JPY và AUD. CHF đóng cửa không đổi.

• Chỉ số DXY +0.18%
• EURUSD -0.10%
• GBPUSD -0.29%
• AUDUSD -0.36%
• NZDUSD -0.57%
• USDJPY +0.47%
• USDCHF không đổi
• USDCAD +0.32%

Vàng suy yếu ngay từ đầu ngày giao dịch trước áp lực tăng của lợi suất TPCP và đóng cửa ở đáy ngày tại $1577.54/oz, ghi nhận đà giảm $14.54. Mức tăng của 2 phiên trước đó đã bị xóa bỏ hoàn toàn, ghi nhận phiên giao dịch tồi tệ nhất của vàng trong hơn 1 tháng trở lại đây. Trên thị trường nợ, lợi suất TPCP 2 năm và 10 năm lần lượt tăng 9.8bp và 7.1bp lên 4.94% và 4.65%. Dầu thô đảo chiều giảm sau khi hồi mạnh lên hơn $82/thùng. Đà tăng không thể giữ vững khiến giá giảm nhẹ $0.31 xuống $80.82/thùng về cuối phiên. BTC trồi sụt trong biên độ từ 34.7K-35.2K.

• Trước đó là 53.1.
• Chỉ số phi mùa vụ được điều chỉnh là 53.4 so với 54.2 trước đó

S&P 500 tăng 7 điểm, tương đương 0.2%, trước khi mở cửa.

Tuần trước là tuần tăng trưởng mạnh mẽ nhất của cổ phiếu Mỹ kể từ tháng 11 năm 2022. Bất kỳ mức tăng nào trong hôm nay cũng sẽ là một chiến thắng lớn sau 5 ngày mua không ngừng nghỉ, đặc biệt là khi lợi suất trái phiếu Mỹ đang dần phục hồi.

Những tin đồn về sức khỏe của tổng thống Vladimir Putin thỉnh thoảng lại xuất hiện nhưng ông đang có kế hoạch tranh cử vào cuộc bầu cử tháng 3, theo sáu nguồn tin được Reuters trích dẫn.

Nếu ông thắng cử, ông sẽ nắm quyền cho đến năm 2030 khi ông 77 tuổi. Tổng thống Vladimir Putin bắt đầu nắm quyền từ năm 1999 và nhiều người cho rằng ông sẽ ở lại Điện Kremlin cho đến khi qua đời.

Lịch kinh tế Mỹ hôm nay khá nhẹ nhàng nên thị trường sẽ là tâm điểm chú ý.

Đã có một đợt điều chỉnh giá trái phiếu sau đợt giảm mạnh vào tuần trước. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm đã tăng 6 điểm cơ lên lần lượt là 4.89% và 4.61%. Thị trường có thể sẽ chứng kiến lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động trong khoảng 4.50 - 4.75% trong ngắn hạn. Sẽ có một số trái phiếu Chính phủ Mỹ được phát hành (kỳ hạn 3 năm, 10 năm và 30 năm) trong tuần này.

Thị trường hạ định giá Fed giảm lãi suất từ 100 điểm cơ bản xuống 90 điểm cơ bản vào năm 2024. Giá khí đốt tự nhiên giảm 5% hôm nay do dự báo thời tiết sẽ không quá lạnh vào tháng 12. 

Đồng đô la Mỹ tiếp tục đà giảm vào thứ Hai, đây là đợt giảm mạnh nhất kể từ tháng 7 của đồng tiền này sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh lập trường diều hâu và dữ liệu của Mỹ cho thấy dấu hiệu ôn hòa hơn.

Dane Cekov, chiến lược gia ngoại hối cấp cao tại Nordea, gọi những động thái trong tuần trước là một "phản ứng thái quá".

Các nhà phân tích của JPMorgan cho biết một đợt bán tháo đồng đô la kéo dài sẽ cần những dấu hiệu cải thiện ở khu vực đồng euro, Trung Quốc và các khu vực khác, nhưng không có nhiều khả năng.

Thị trường tương lai cho thấy khoảng 80% khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 4 và khoảng 90% khả năng Fed đã hoàn thành việc tăng lãi suất, với 86% khả năng đợt nới lỏng chính sách đầu tiên của Fed sẽ diễn ra sớm nhất là vào tháng 6..

Các quỹ đầu cơ đã đổ xô mua cổ phiếu Mỹ trong tuần trước với tốc độ nhanh nhất trong hai năm, theo một chú ý của Goldman Sachs, các nhà giao dịch đã nhảy vào đợt tăng giá cổ phiếu bởi hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể tiếp tục tạm dừng tăng lãi suất.

Các quỹ toàn cầu đã mua cổ phiếu Mỹ trong tuần tính đến ngày 3 tháng 11, trong đợt mua bán ròng lớn nhất trong năm ngày kể từ tháng 12 năm 2021.

Giá dầu tăng vào thứ Hai sau khi các nước xuất khẩu hàng đầu là Saudi Arabia và Nga cam kết cắt giảm nguồn cung dầu cho đến cuối năm. Hiện giá dầu đang tiếp tục hồi phục.

Saudi Arabia xác nhận vào Chủ nhật rằng nước này sẽ tiếp tục cắt giảm thêm 1 triệu thùng mỗi ngày (bpd) vào tháng 12 để giữ sản lượng ở mức 9 triệu bpd, theo một nguồn tin từ Bộ Năng Lượng.

Tổng thống Trung Quốc Tập Cận Bình có cuộc đối thoại với Thủ tướng Úc Anthony Albanese, lãnh đạo Úc đầu tiên đến thăm Bắc Kinh kể từ năm 2016 tại Đại lễ đường Nhân dân. Ông Tập cho biết rằng một mối quan hệ “tốt đẹp và ổn định” với Úc sẽ phục vụ lợi ích của cả hai bên và ngỏ ý muốn tiếp tục phát triển quan hệ chiến lược giữa hai quốc gia.

Dữ liệu hải quan Trung Quốc cho thấy kim ngạch nhập khẩu từ Úc từ tháng 1 đến tháng 9 năm nay đã tăng 8.1% so với cùng kỳ năm trước ở mức 116.9 tỷ đô la.

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ vào thứ Hai khi thị trường kỳ vọng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc trước phát biểu của một loạt các quan chức.

Các chỉ số chính của phố Wall có mức tăng trong tuần tốt nhất trong vòng một năm qua, được hỗ trợ bở đà giảm mạnh của lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ khi báo cáo NFP kém hơn dự bão thúc đẩy hy vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm sau.

Các nhà giao dịch định giá khả năng Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng 12 ở mức 90%, trong khi 80% là khả năng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6, theo công cụ FedWatch của CME Group.

Thị trường sẽ hướng sự chú ý của mình đến các phát biểu của quan chức Fed trong tuần này, nhất là Chủ tịch Jerome Powell trong những ngày tới. Các quan chức khác đều là các thành viên có quyền bỏ phiếu như Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook, Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan.

Những nỗ lực của Trung Quốc để ngăn đồng nhân dân tệ mất giá đã góp phần vào sự hỗn loạn trong thị trường tiền tệ tuần trước. Điều này chỉ ra áp lực mà Bắc Kinh đang gặp phải khi cố gắng điều hướng nền kinh tế trong thời kỳ khó khăn hiện tại.

Nhu cầu tiền mặt trong hệ thống ngân hàng Trung Quốc đã tăng mạnh vào ngày 31 tháng 10, khiến tỷ lệ tài trợ ngắn hạn lên cao nhất 50% ở một vài nơi, khiến các cơ quan chức năng phải vào cuộc điều tra.

Sáu nhà giao dịch tham gia thị trường nói rằng các yếu tố trên đã tạo ra sự sợ hãi và nhầm lẫn trên khắp các phòng giao dịch ở Thượng Hải và Bắc Kinh vào cuối buổi chiều ngày đó.

Cuối cùng, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), hệ thống giao dịch ngoại hối Trung Quốc (CFETS) đã phải vào cuộc và sử dụng các biện pháp cần thiết nhằm xoa dịu thị trường.

Nguyên nhân của sự cố này đến từ mức tăng đột biến trong nhu cầu về thanh khoản, sự tích trữ tiền mặt trước đà bán tháo mạnh của trái phiếu chính phủ và và việc một vài ngân hàng lớn đã từ chối cho vay nhằm chống lại áp lực lên đồng nhân dân tệ.

• Đồng Bảng Anh có khả năng tiếp tục đà tăng khi khẩu vị rủi ro được cải thiện.
• Nền kinh tế Anh được dự báo sẽ suy yếu trong quý 3 bởi mức lãi suất cao.
• Căng thẳng gia tăng tại Trung Đông ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Bảng Anh (GBP) có cơ hội phục hồi khi tâm lý thị trường tích cực trở lại. Hiện động lực tăng giá của cặp GBP/USD đến từ những dự đoán rằng mức chênh lệch lãi suất chính sách giữa Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE) sẽ không mở rộng thêm.

Thị trường tiếp tục hướng sự chú ý tới số liệu GDP sơ bộ trong quý 3 của Anh được công bố vào cuối tuần này. Các nhà kinh tế dự đoán GDP quý 3 sẽ khá tiêu cực khi các doanh nghiệp nước này tiếp tục cắt giảm lực lượng lao động và hàng tồn kho trong bối cảnh sản xuất, tiêu dùng đình trệ và chi phí vay tiếp tục ở mức cao.

Bộ trưởng Bộ Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen sẽ gặp Phó Thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong tại San Francisco vào tuần này nhằm tăng cường đối thoại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới trước thềm hội nghị thượng đỉnh khu vực Châu Á - Thái Bình Dương (APEC) do Hoa Kỳ tổ chức.

Bộ Tài chính cho biết cuộc họp sẽ diễn ra vào 2 ngày 9 và 10 tháng 11, được khởi xướng bởi Bộ Tài chính và ngân hàng trung ương Trung Quốc.

• Chỉ số tâm lý nhà đầu tư Sentix khu vực Eurozone tháng 10: -18.6 (Dự báo: -22.2. Trước đó: -21.9)

• Chỉ số PMI Xây dựng tháng 10: 45.6 (Dự báo: 46.0 Trước đó: 45.0)

Ngành xây dựng tại nước này tiếp tục khó khăn khi trải qua tháng thứ hai liên tiếp có chỉ số PMI yếu kém. Nguyên nhân phần lớn đến từ việc chi phí vay mượn tăng cao ảnh hưởng đến các các nhà thầu cũng như lo ngại về nền kinh tế khiến khách hàng ngần ngại đầu tư dư án mới.

EURUSD giảm nhẹ xuống dưới 1.0750 sau loạt dữ liệu PMI, thị trường chờ đợi dữ liệu Sentix

• PMI dịch vụ Eurozone tháng 10: 47.8
• Dự kiến: 47.8
• Trước đó: 47.8

Sự suy thoái trong hoạt động kinh doanh tại khu vực đồng euro đã tăng tốc vào tháng trước do nhu cầu trong ngành dịch vụ ngày càng suy yếu, cho thấy nguy cơ suy thoái ở liên minh tiền tệ 20 quốc gia ngày càng tăng.

• PMI dịch vụ tháng 10 của Đức: 48.2
• Dự kiến: 48.0
• Trước đó: 50.3

Lĩnh vực dịch vụ của Đức giảm trong tháng 10 khi nhu cầu tiếp tục suy yếu.

Ngành dịch vụ của Ý thu hẹp trong tháng 10 với tốc độ nhanh nhất trong một năm:

• PMI dịch vụ Italy tháng 10: 47.7
• Dự kiến: 48.5
• Trước đó: 49.9

Một cuộc khảo sát hôm thứ Hai cho thấy lĩnh vực dịch vụ của Ý đã suy giảm tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 10 và với tốc độ nhanh nhất trong một năm, báo hiệu sự suy yếu dai dẳng của nền kinh tế lớn thứ ba Eurozone

• PMI dịch vụ Tây Ban Nha tháng 10: 51.1
• Dự kiến: 49.3
• Trước đó: 50.5

Viện kinh tế Ifo cho biết:

• Trong tháng 10, 22.2% công ty báo cáo về các dự án xây dựng nhà ở bị hủy bỏ, tăng từ mức 21.4% của tháng trước.

Klaus Wohlrabe, người phụ trách cuộc khảo sát trên của Ifo cho biết:

• “Tình hình ngày càng trở nên tồi tệ hơn khi ngày càng có nhiều dự án thất bại do lãi suất cao hơn và giá xây dựng tăng cao”.
• “Trong lĩnh vực xây dựng khu dân cư, hoạt động kinh doanh mới vẫn rất thấp và lượng đơn đặt hàng tồn đọng của các công ty đang giảm dần.”

​

• Đơn đặt hàng nhà máy tháng 9 ở Đức: +0.2% m/m
• Dự kiến: -1.0% m/m
• Trước đó: +3.9% m/m

• Ả Rập Saudi và Nga sẽ tiếp tục cắt giảm sản lượng tự nguyện 1 triệu thùng/ngày sang tháng 12 - như dự kiến 
• Chỉ số lạm phát hàng tháng của Viện Melbourne đã giảm 0.1% trong tháng 10, giá cả giảm trong 14 tháng liên tiếp. Mặc dù điểm dữ liệu này hiếm khi được RBA nhấn mạnh nhưng nó không phải là mấu chốt cho việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào ngày mai (việc tăng lãi suất +25 bp được các nhà phân tích mong đợi)
• Hoạt động dịch vụ của Nhật Bản (Ngân hàng Jibun / PMI toàn cầu S&P) đã tăng trưởng với tốc độ chậm nhất từ trước đến nay trong tháng 10 ở mức 51.6. Lĩnh vực dịch vụ là động lực tăng trưởng chính của Nhật Bản.
• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda một lần nữa cho biết BOJ sẽ giữ nguyên YCC, lãi suất ngắn hạn âm cho đến khi Ngân hàng dự đoán lạm phát sẽ duy trì ở mức 2%.
• USD/CNH chạm mức thấp nhất trong 3 tuần
• Quân đội Mỹ xác nhận một tàu ngầm lớp Ohio đã tới Trung Đông. Vị trí của những tàu ngầm này không bao giờ được công khai, làm như vậy lần này rõ ràng là nhằm mục đích ngăn cản Iran tiếp tục các hành động tàn bạo được ủy quyền chống lại Israel.

UA ZENSEN là Liên đoàn Công nhân Dệt may, Hóa chất, Thương mại, Thực phẩm và Dịch vụ Tổng hợp Nhật Bản

Nikkei cho biết công đoàn đang tìm cách tăng lương 6%

• Mục tiêu tăng lương chung 6% cho nhân viên toàn thời gian và bán thời gian
• Trong cuộc đàm phán lao động mùa xuân năm 2024
• Năm thứ hai liên tiếp yêu cầu tăng 6%

Reuters cho biết

• Barclays kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 1 năm 2024
• Trước đó đã dự kiến tăng lãi suất vào tháng 12 năm 2023
• Dữ liệu việc làm tháng 10 yếu hơn dự kiến
• Bình luận ôn hòa của Fed

Barclays tiếp tục cho rằng FOMC sẽ cần tiến hành thắt chặt hơn nữa và sẽ phải duy trì lộ trình lãi suất cao hơn dự kiến của thị trường, không cắt giảm lãi suất trước tháng 9 năm 2024.

Saudi Aramco giữ giá bán chính thức tháng 12 (OSP) cho loại Arab Light sang châu Á không thay đổi so với tháng 11:

• OSP Arab Light là 4 USD/thùng so với mức trung bình của Oman/Dubai
• Tạm dừng sau năm tháng tăng giá
• Thay đổi giá phù hợp với kỳ vọng của thị trường, do các nhà lọc dầu phải đối mặt với lợi nhuận chế biến dầu yếu và nguồn cung không chắc chắn
• Đã tăng giá dầu thô Extra Light sang châu Á trong tháng thứ ba, thêm 70 cent lên 4.05 USD/thùng so với báo giá của Oman/Dubai
• Saudi Aramco đã cắt giảm OSP Arab Light tháng 12 sang Tây Bắc Âu thêm 2.30 USD/thùng xuống còn 4.90 USD/thùng so với ICE Brent
• OSP Arab Light sang Hoa Kỳ đã tăng từ 1.30 USD lên 8.75 USD so với ASCI vào tháng 12

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda cho biết:

• Chúng ta cần có thêm niềm tin rằng tiền lương sẽ tiếp tục tăng, tiền lương tăng dẫn đến giá dịch vụ và nền kinh tế mạnh, để cân nhắc việc thoát khỏi chính sách nới lỏng.
• Sẽ luôn có thông tin mới được đưa ra, vì vậy tại bất kỳ cuộc họp nào cũng có cơ hội đưa ra quyết định, BOJ dự đoán lạm phát sẽ đạt mục tiêu 2% một cách bền vững tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 12.

Thêm vào đó:

• Đừng kỳ vọng lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm sẽ tăng mạnh trên 1% ngay cả sau đợt điều chỉnh YCC lần trước

Nếu dự báo lạm phát cho năm 2024 và 2025 đủ mạnh, chúng ta có thể đánh giá rằng việc đạt được mục tiêu 2% là có thể duy trì được ngay cả khi không có dự báo cho năm 2026.