Lợi suất TPCP tiếp tục tăng

Eurostoxx +0.5%
DAX +0.7%
FTSE +1.1%
CAC 40 +0.5%
IBEX +0.7%

Đây là một khởi đầu tốt sau một tuần nhiều diễn biến trái chiều của chứng khoán châu Âu. Bên mua đang chiếm nhiều ưu thế hơn. HĐTL S&P 500 hiện tăng 0.6%.

Các nhà đầu tư hiện khá chắc chắn vào việc tăng lãi suất vào tháng 7, nhưng câu hỏi đặt ra là tăng bao nhiêu.

ECB chủ yếu chỉ đưa ra quan điểm về một đợt tăng lãi suất vào tháng Bảy sắp tới và nói rằng đây là một quyết định hợp lý - ít nhất là theo quan điểm của họ. Thị trường đang đi đúng hướng trong thời điểm hiện tại.

Nationwide Building Society báo cáo lợi nhuận hàng năm của họ tăng gần gấp đôi vào thứ Sáu, nhưng cảnh báo lạm phát tăng cao ở Anh có thể làm suy giảm nền kinh tế và giảm giá nhà.

Công ty đã báo cáo lợi nhuận trước thuế kết thúc vào ngày 4 tháng 4 là 1.6 tỷ bảng Anh (2,00 tỷ USD), tăng từ 823 triệu bảng Anh của năm trước.

Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Joe Garner cảnh báo việc tăng giá đang bắt đầu gây hại cho khách hàng, với mức lạm phát cao chưa từng thấy kể từ những năm 1980 ở Anh do giá nhiên liệu tăng vọt và sự gián đoạn chuỗi cung ứng trên toàn thế giới.

PPI tháng 4 tại Đức tăng 2.8% so với tháng trước, cao hơn dự báo tăng 1.4
Tháng trước tăng 4.9%

Giá sản xuất lại tăng vọt thêm 1 tháng nữa và tác động từ xung đột Nga - Ukraine tiếp tục lan rộng. Thành phần chính gây ra sự gia tăng giá sản xuất vẫn là sự gia tăng chi phí năng lượng.

Doanh số bán lẻ tháng 4 của Vương quốc Anh tăng 1.4% so với tháng trước, dự báo giảm 0.2%
Tháng trước giảm 1.4%
Doanh số bán lẻ giảm 4.9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự kiến giảm 7.2%

Các ngân hàng trung ương sẽ thực sự phải chống lạm phát, điều này sẽ dẫn đến lãi suất tăng hơn nhiều so với dự kiến hiện tại. Theo quan điểm của các nhà kinh tế tại Natixis, các nhà đầu tư nên giữ tiền mặt, ít nhất là cho đến khi lãi suất ổn định.

“Trong tình hình lãi suất thực tăng mạnh, điều này hướng đến việc các nhà đầu tư tránh xa trái phiếu, cổ phiếu, tiền điện tử, tài sản thực”
"Trong thời điểm mà các ngân hàng trung ương thực sự muốn chống lại lạm phát, nhà đầu tư có thể tìm nơi ẩn náu bằng tiền mặt, bất chấp lạm phát, trong khi chờ đợi sự ổn định của lãi suất."

Sản lượng công nghiệp giảm 61.5% so với cùng kỳ (mức giảm hàng tháng là nhiều nhất kể từ ít nhất là năm 2011), cao hơn nhiều so với mức giảm 7.5% được công bố hồi tháng 3
Doanh số bán lẻ giảm 48.3% (mức giảm lớn nhất kể từ ít nhất là năm 2011), cao hơn nhiều so với mức giảm 11.1% của cả nước
Doanh số bán bất động sản tính đến thời điểm hiện tại đã giảm 17% (riêng tháng 4, doanh số bán giảm 88%), so với mức tăng trưởng 4% trong ba tháng đầu năm.

Dữ liệu từ CME Group cho thị trường dầu thô kỳ hạn cho thấy các nhà giao dịch đã cắt giảm vị thế mở khoảng 8.3 nghìn hợp đồng vào thứ Năm, ghi nhận mức giảm hàng ngày thứ ba liên tiếp. Khối lượng giảm khoảng 11.6 nghìn hợp đồng.
Giá dầu WTI đã điều chỉnh tăng vào thứ 5. Tuy nhiên, động thái này có thể là "short covering" thể hiện bằng việc khối lượng giao dịch và số vị thế mở giảm.

Dữ liệu sơ bộ từ CME Group đối với thị trường vàng tương lai cho thấy số vị thế mở giảm 2.4 nghìn hợp đồng vào thứ Năm trong khi khối lượng giao dịch đã tăng phiên thứ hai liên tiếp, lần này là khoảng 25.5 nghìn hợp đồng.

Giá vàng tăng mạnh trong ngày thứ Năm trong bối cảnh số vị thế mở giảm, cho thấy khả năng kim loại quý tăng tiếp khó xảy ra trong ngắn hạn.

13h - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 4 của Vương quốc Anh
13h - Số liệu PPI tháng 4 của Đức

Một quan chức của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho biết: “Sự mất giá của đồng Yen sẽ giúp ích cho Nhật Bản."

Quan chức IMF này cũng đề cập việc kiểm soát đường cong lợi suất của BOJ khá hiệu quả: "Các động thái gần đây của đồng Yen phù hợp với các nguyên tắc cơ bản của nền kinh tế trong trung hạn."

Điều đáng chú ý là Phó Giám đốc Điều hành Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kenji Okamura cũng cho biết: “Các nền kinh tế châu Á phải lưu ý đến rủi ro hệ thống khi chính sách nới lỏng của các ngân hàng trung ương lớn bị rút nhanh hơn dự kiến”.

Dữ liệu tiền lương đầu tuần này là một sự thất vọng và một số nhà phân tích ở Úc đã kêu gọi RBA tăng lãi suất 25bp vào tháng Sáu.

Westpac lại nghĩ khác:

Biên bản cuộc họp RBA nhấn mạnh rằng họ đang thực hiện một cách tiếp cận rộng hơn nhiều để đánh giá áp lực tiền lương thay vì chỉ dựa vào Chỉ số giá tiền lương. Chỉ số tiền lương gây thất vọng sẽ không ảnh hưởng nhiều tới RBA. Chúng tôi tin rằng lựa chọn chính sách tốt nhất cho tháng 6 là tăng 40 điểm cơ bản.

Theo Reuters:

Gần như 100% kỳ vọng lãi suất tăng 50bp trong tháng 6
54/89 người được khảo sát kỳ vọng tăng 50bp trong tháng 7

Hiện tại USD đang phục hồi nhẹ sau phiên giảm rất sâu đêm qua. Chỉ số DXY lúc này cũng đã tìm lại được mức 103. CHF là đồng tiền duy nhất tăng so với USD. AUD là đồng giảm sâu nhất. Lợi suất trái phiếu cũng đang tăng nhẹ trở lại.

Trên thị trường chứng khoán châu Á, hầu hết các chỉ số đều đang xanh. Chỉ số Nikkei tăng 1.17%. Tăng mạnh nhất lúc này là chỉ số HSI (+1.9%). Chứng khoán châu Đại Dương cũng đang khởi sắc với chỉ số ASX tăng 1%.

Chưa bao giờ có sự mất kết nối lớn giữa RBA và định giá thị trường như hiện tại.
Mọi người vẫn đang kỳ vọng Ngân hàng dự trữ Úc sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong thời gian tới.

Chi tiêu qua thẻ tín dụng của New Zealand trong tháng 4 tăng 1.1% so với cùng kỳ năm ngoái (dự kiến là + 1.6%).
Số liệu thống kê hàng tháng tăng 0.47% (trước đó +3.2%).

Sẽ không có quan chức nào của FED phát biểu trong ngày hôm nay.

Lịch phát biểu hôm nay bao gồm:

Cũng trong ngày hôm nay là cuộc họp của các Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc Ngân hàng Trung ương G7 tại Đức

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari phát biểu vào chiều muộn theo giờ Mỹ:

Sẽ rất khó để đoán định lãi suất cần tăng cao như thế nào
Tài chính hộ gia đình trong một số trường hợp đã có tình hình tốt hơn trước đại dịch.
Fed có thể cần phải tăng lãi suất hơn nữa để kiểm soát lạm phát.
Việc thắt chặt bảng cân đối tài sản sẽ tác động gián tiếp tới hành vi chi tiêu của người tiêu dùng.

Trung Quốc đang tìm cách bổ sung kho dự trữ dầu thô chiến lược của mình bằng dầu giá rẻ của Nga, một dấu hiệu mà Bắc Kinh đang tăng cường quan hệ năng lượng với Moscow.
Theo những người có hiểu biết về kế hoạch này, Bắc Kinh đang thảo luận với Moscow để mua thêm nguồn cung cấp vì vấn đề này là riêng tư. Dầu thô sẽ được sử dụng để lấp đầy kho dự trữ dầu mỏ chiến lược của Trung Quốc và các cuộc đàm phán đang được tiến hành ở cấp chính phủ với ít sự tham gia trực tiếp từ các công ty dầu mỏ.

BOJ hiện đang kiểm soát đường cong lợi suất khá hiệu quả.
Các biến động gần đây của đồng yên phù hợp với các nguyên tắc cơ bản trong trung hạn.

New South Wales Health đã xác định một trường hợp dự đoán có thể mắc bệnh đậu mùa ở khỉ.
Đối tượng là một người đàn ông khoảng 40 tuổi, du khách đến từ Châu Âu.

Vụ nổ tại nhà máy lọc dầu Onsan của S-Oil Corp của Hàn Quốc ở Ulsan đã khiến một công nhân thiệt mạng và 9 người khác bị thương.
Đây là nhà máy lọc dầu có công suất 669,000 thùng/ngày.
S-Oil là công ty lọc dầu lớn thứ ba của Hàn Quốc.

Bitcoin đã ghi nhận sắc xanh trong phiên giao dịch ngày hôm qua, giá bật tăng gần 6% đưa đồng tiền vượt trở lại mốc 30,000.
Trên khung H1, đà tăng của đồng tiền kỹ thuật số đang được thúc đẩy trở lại bởi phe bò. Giá sẽ tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự tiếp theo tại mốc 31,000.

USDCNY là nhân dân tệ nội địa, được phép tăng hoặc giảm 2% so với tham chiếu
CNH là nhân dân tệ ở nước ngoài. USDCNH không có hạn chế về biên độ giao dịch
Giá đóng cửa trước đó là 6.7107

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đặt lãi suất như sau:

1 năm ở mức 3.7%, không đổi
5 năm ở mức 4.45%, cắt giảm 15bp
Vào tháng 4, lãi suất cơ bản cho vay kỳ hạn một năm được giữ ở mức 3.70% trong khi kỳ hạn 5 năm vẫn ở mức 4.60%. Lần cuối cùng lãi suất thay đổi là vào tháng Một.

PBOC cũng đã cam kết nới lỏng nhiều hơn để ổn định nền kinh tế.

USDCNY là nhân dân tệ nội địa, được phép tăng hoặc giảm 2% so với tham chiếu
CNH là nhân dân tệ ở nước ngoài. USDCNH không có hạn chế về biên độ giao dịch
Giá đóng phiên trước: 6.7107

Hôm qua là một phiên khá kỳ lạ. Có vẻ như tương quan thường thấy trong một môi trường risk-off đã không còn giống với trước (USD tăng, lợi suất tăng, chứng khoán giảm); thay vào đó, USD giảm mạnh, lợi suất giảm và chứng khoán suy yếu khi giới đầu tư đánh giá triển vọng tăng trưởng giữa tình hình giá cả tăng và chính sách tiền tệ thắt chặt. Cả 3 chỉ số chứng khoán Mỹ đều biến động rất mạnh, quét 2 chiều sau đó đóng cửa gần với mức mở cửa, hình thành cây nến con quay trên đồ thị:

Chỉ số Dow Jones giảm 0.75% (đỉnh tăng 0.22%, đáy giảm 1.5%)
Chỉ số S&P 500 giảm 0.58% (đỉnh tăng 0.5%, đáy giảm 1.2%)
Chỉ số Nasdaq giảm 0.26% (đỉnh tăng 1.3%, đáy giảm 0.9%)

Trên thị trường trái phiếu, hầu như lợi suất khắp các kỳ hạn đều đã giảm mạnh, khi giới đầu tư đổ xô lại vào trái phiếu sau một thời gian dài bị bán tháo. Nhiều khả năng 3% sẽ là trần của lợi suất 10 năm.

Lợi suất 2 năm giảm xuống 2.62%
Lợi suất 5 năm giảm xuống 2.85%
Lợi suất 10 năm giảm xuống 2.85%
Lợi suất 30 năm giảm xuống 3.06%

Đồng đô la giảm rất mạnh trong phiên hôm qua và chỉ số DXY đã đánh mất mức 103 điểm. Nhìn chung, USD đã giảm cùng lợi suất Mỹ. Các đồng high-beta là các đồng mạnh nhất trong phiên hôm qua, tiêu biểu là AUD, NZD, đều tăng gần 1.5% so với USD. Hiện tại, thị trường FX chào phiên Á chưa có nhiều biến động, các đồng tiền hiện đang diễn biến như sau:

EURUSD: 1.0570
GBPUSD: 1.2454
AUDUSD: 0.7022 (đây là cặp giảm sâu nhất hiện tại, giảm 0.35%)
NZDUSD: 0.6374
USDJPY: 127.75
USDCHF: 0.9732
USDCAD: 1.2826

Trên thị trường hàng hóa, dầu thô đã có một pha quay xe rất mạnh, khi phe mua kéo dầu WTI từ đáy ngày $105/thùng lên tận $111/thùng. Hiện tại dầu WTI đang mở cửa quanh mức $109. Vàng cũng đã có một phiên tăng hiếm thấy trong thời gian gần đây khi tăng 1.5% lên $1,841 (mức tăng % cao nhất kể từ đầu tháng Ba), hưởng lợi từ việc USD và lợi suất trái phiếu đều giảm. Có vẻ như kháng cự $1,833 rất khó chịu từ giữa năm ngoái đã không còn ám ảnh vàng như trước.

Trên thị trường crypto, sau những lùm xùm xoay quanh Luna/UST lắng xuống, Bitcoin cũng đã hồi phục và tìm được trở lại mức $30,000. ETH cũng đã tăng lên $2,000.

Barclays chấp nhận xu hướng tăng giá đối với CHF trong ngắn hạn.

“Chúng tôi kỳ vọng EUR/CHF sẽ giao dịch ở mức thấp hơn phạm vi gần đây của nó trong thời gian tới, khi mối lo ngại rủi ro toàn cầu tăng lên. Ba trong số các nền kinh tế lớn nhất thế giới đang phải đối mặt với rủi ro tăng trưởng kinh tế giảm tốc cũng như lạm phát leo thang." - Barclays cho biết

"Mức tăng 6.5 tỷ CHF của tuần trước là một bước nhảy đáng chú ý so với mức bổ sung trung bình các tuần trước (1 - 2 tỷ CHF). Tuy nhiên, sự can thiệp mạnh mẽ hơn vào SNB chỉ có khả năng làm chậm lại đà tăng nhưng không khiến cho việc đảo ngược sự tăng giá của CHF diễn ra."

Cựu chủ tịch Morgan Stanley Châu Á, Stephen Roach phát biểu:

Mỹ đang dần tiến gần hơn đến vấn đề lạm phát cao đi kèm với thất nghiệp tăng mạnh.
Lạm phát sẽ dai dẳng và kéo dài, khó có thể kết thúc sớm được vấn đề này trong vài tháng.
FED có rất nhiều việc phải làm trong thời gian tới.
Việc tăng lãi suất cơ bản lên hơn 50 bps là điều cần thiết nếu lạm phát gia tăng.

Cựu thứ trưởng tài chính Nhật Bản (Mr Yen) dự báo USD/JPY có thể cao hơn mức 150.
Các quan chức của BOJ đã can thiệp thông qua những phát biểu mới nhất về đồng Yen, trong thời điểm mà đồng tiền này đang tiếp tục lao dốc so với USD.
Việc đồng Yen giảm giá có thể đến từ chính sách tiền tệ khác biệt của Nhật Bản.

Dữ liệu lạm phát cơ bản của Nhật Bản ghi nhận ở mức 2.1% (bằng với dự kiến).
CPI không bao gồm thực phẩm tươi sống tăng 2.5%
CPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 0.8%

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng trong tháng 5 tại Anh ghi nhận ở mức -40 (tháng 4 là -38).
Đây là mức ngang bằng tháng 04 năm 2020, khi mà Covid 19 bắt đầu quét qua đất nước này.

Cán cân thương mại của New Zealand thặng dư 584 triệu NZD.
Nhập khẩu giảm đáng kể giúp cho số liệu cán cân thương mại ghi nhận thặng dư trở lại.
Số liệu trước đó ghi nhận mức thâm hụt 392 triệu NZD

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

Các thỏa thuận của G7 là cơ sở quan trọng đối với Nhật Bản trong việc ra quyết định trên thị trường ngoại hối.
Nhiều thành viên cao cấp trong bộ tài chính vẫn đang bày tỏ sự lo ngại trước nguy cơ lạm phát.
Các nhà hoạch định chích sách cần chú ý tác động của tỷ giá tới các thị trường mới nổi, khi mà lãi suất tăng nhanh trở lại.

USD/JPY đã chính thức mất mốc cao nhất thiết lập sau 6 năm (lần gần nhất là từ 2016). Hiện cặp tiền đang giao dịch quanh vùng 127.88

USD/JPY hiện đang tiệm cận mốc hỗ trợ gần nhất, được thiết lập vào ngày 27 tháng 04 (127.009)
BOJ vẫn chưa có thêm bất cứ phát biểu nào đáng chú ý. USD/JPY đã bật tăng trở lại trên khung H1, việc tăng này được giải thích đến từ sự suy yếu của DXY.
Cặp tiền hiện đang giao dịch trên mốc 127.399.

CHF hiện là đồng tiền đang thể hiện tốt nhất trong số các đồng G10 tuần này.
Chủ tịch Ngân hàng trung ương Thụy Sỹ Jordan đã báo hiệu rằng SNB sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát có dấu hiệu gia tăng.
Các bình luận diều hâu từ phía chủ tịch của SNB đã góp phần giúp cho EUR/CHF đảo chiều tăng lên mức cao hơn.

GBP/USD đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 1.2490 trên khung H1.
Nỗ lực đẩy giá vượt lên trên mốc kháng cự đang gặp phải áp lực bán tương đối lớn.
Cặp tiền hiện đang ghi nhận mức giá cao nhất trong 2 tuần trở lại đây (1.480).

Trên khung H1, Bitcoin hiện đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự phía dưới MA 100 giờ (29,906).
Giá hiện tại ghi nhận mức tăng 3.66% so với mức tham chiếu (29,781).
DXY suy yếu, đi cùng với đó là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm đang giảm góp phần thúc đẩy giá Bitcoin tăng trở lại, tiến dần về mốc 30,000.

EUR/USD trên khung H1 hiện đã bứt phá qua mốc MA 100 giờ.
Cặp tiền dự kiến sẽ kiểm tra lại ngưỡng kháng cự tiếp theo ở mức 1.0582.
Phe bò hiện đang chiếm ưu thế, tuy vậy chưa có gì chắc chắn DXY sẽ tiếp tục suy yếu thêm trong thời gian tới.

Tiêu điểm thị trường