Số liệu CPI vượt dự báo tại Mỹ một lần nữa đẩy mạnh kỳ vọng Fed thắt chặt, và ngay lập tức sau báo cáo, chứng khoán Mỹ bị đạp rất mạnh. Tuy nhiên, sau một số bình luận từ phát ngôn viên Hạ viện Mỹ rằng lạm phát có thể đã đạt đỉnh, thị trường có vẻ đã khởi sắc trở lại, dù vẫn còn trong sắc đỏ

• S&P 500 -0.40%
• Dow Jones -0.61%
• Nasdaq -0.11%

DXY tăng mạnh, gần mức đỉnh 108.60 nhưng sau đó cũng giảm về ngưỡng quanh 107.6x. EUR/USD có lúc đã giao dịch tại dưới mức ngang giá. Ngoài ra, quyết định tăng lãi suất 100bp của BoC cũng đang khiến CAD mạnh lên rất nhiều.

• Chỉ số DXY - 0.45%
• EUR/USD +0.64%
• GBP/USD +0.48
• AUD/USD +0.62%
• NZD/USD +0.68%
• USD/JPY +0.31%
• USD/CHF -0.43%
• USD/CAD -0.57%

Các thị trường khác

• Vàng phục hồi từ đáy, hiện trở về mức $1,742
• BTC +1.31% lên $19,575
• Lợi xuất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, tuy nhiên cũng đã bắt đầu thoái lui
• Dầu WTI tăng 1.5% lên $97.2/thùng

• DXY lội ngược dòng ngoạn mục, lấy lại đà tăng sau khoảng thời gian giảm điểm trước.
• Đồng USD lập một đỉnh mới sau 20 năm, quanh ngưỡng 108.60. Tuy nhiên trong diễn biến mới nhất, DXY đã thoái lui về vùng 108.2x
• Chỉ số lạm phát Mỹ tháng sáu tăng cao hơn so với dự kiến.

• Vàng giảm sâu trong ba ngày liên tiếp, chạm mức đáy mới kể từ đầu năm.
• Chỉ số CPI cao tái khẳng định những kì vọng diều hâu cũng như áp lực từ Fed.
• Lợi suất trái phiếu tăng đột biến, đồng USD tăng giá tiếp tục tạo áp lực lên kim loại quý này.

Trước báo cáo CPI, con số này chỉ là 10%.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh sau khi CPI tháng 6 được công bố

Cặp tiền chạm đáy ngày 1.0001 sau báo cáo CPI nóng hơn kỳ vọng tại Mỹ.

Đúng ra lạm phát cao phải có lợi cho vàng, nhưng lạm phát cao lại thổi phồng kỳ vọng Fed tăng lãi suất, kích cầu USD. Với lạm phát Mỹ đạt 9.1% vượt dự báo 8.8%, sức ép lên vàng đang là rất lớn. Vàng đang giảm 1% về $1,708.

• Ngay khi CPI tháng 6 được công bố, các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giảm mạnh.

• CPI tháng 6 Mỹ tăng 9.1% (kỳ vọng 8.8%) so với cùng kỳ năm trước và 1.3% so với tháng trước
• CPI lõi tăng 5.9% so với cùng kỳ năm trước (kỳ vọng 5.7%) và 0.7% so với tháng trước
• Chỉ số giá thực phẩm tăng 1%
• Chỉ số năng lượng tăng 7.5%

CPI Trung Quốc tháng 6 đạt 2.5%, cao hơn so với kỳ vọng và cao nhất kể từ tháng 8/2020.

Điều này chủ yếu xuất phát từ giá thực phẩm và năng lượng tăng trong khi lạm phát lõi duy trì ở mức 1.0% so với cùng kỳ sau khi tăng 0.9% trong 2 tháng trước đó.

Thứ 6 (15/7) tới, Trung Quốc sẽ công bố GDP 2 quý đầu năm và các dữ liệu vĩ mô quan trọng khác. Triển vọng đạt mức tăng trưởng cả năm gần mục tiêu chính thức 5.5% ngày càng xa vời.

• Sau khi gần chạm mức ngang giá sáng nay, EUR/USD hiện ghi nhận ở mức 1.00704, tăng 0.30%.
• Sự cải thiện khiêm tốn này trước thềm công bố báo cáo lạm phát Mỹ khiến USD gặp khó khăn trong việc duy trì sức mạnh.

Chỉ số DXY đang thoái lui về 107.9 điểm. Các đồng Antipodean đang là các đồng tiền mạnh nhất trong phiên, với AUD tiến sát 0.6800. JPY là đồng tiền duy nhất giảm so với USD. 

Báo cáo CPI Mỹ sẽ được công bố lúc 19h30 tối nay, với kỳ vọng tăng 8.8% YoY.

Cựu thủ tướng Boris Johnson tuyên bố sẽ rời vị trí khi Đảng Bảo thủ chọn được lãnh đạo mới, nhưng Đảng Lao động yêu cầu một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm chống lại chính phủ Anh và ông Johnson nhằm ép buộc ông rời đi sớm hơn.

Chính phủ đã ngăn chặn nỗ lực của đảng Lao động loại bỏ cựu thủ tướng Johnson khỏi các cuộc bỏ phiếu tín nhiệm.

• Số liệu đăng ký vay thế chấp trong tuần kết thúc vào 8/7 giảm 1.7%.
• Trước đó giảm 5.4%.
• Chỉ số thị trường đạt 300 so với 305.3 trước đó.
• Lãi suất thế chấp 30 năm là 5.74%, không thay đổi so với trước đó.
• Fed dự kiến tăng lãi suất cao hơn nữa khiến thị trường nhà ở Mỹ bị siết chặt.

Một lần nữa, để điều này thực sự có hiệu quả, chắc chắn phải đưa Ấn Độ và Trung Quốc vào cuộc.

Nhưng điều đó gần như không thể xảy ra, vì vậy thật khó để tưởng tượng họ đang lên kế hoạch tìm hiểu như thế nào.

• Tăng trưởng xuất khẩu tháng 6 của Trung Quốc đạt 17.9% - mức cao nhất kể từ tháng Một.
• Tăng trưởng nhập khẩu đạt 1%, chậm hơn so với dự báo 3.9% của các nhà phân tích.
• Tuy nhiên, tiềm năng xuất khẩu nhìn chung vẫn gặp nhiều bất ổn do bối cảnh kinh tế toàn cầu ảm đạm, chiến tranh ở Ukraine thêm căng thẳng, đợt bùng phát Covid19 mới, v.v...

• Lạm phát được dự báo sẽ chạm đỉnh mới, ở mức 8.8%
• Lạm phát cơ bản, không kể chi phí thực phẩm và năng lượng, có thể giảm xuống 5.8% so với 6% tháng trước.
• USD và thị trường chứng khoán có thể biến động ngược chiều sau tin CPI.
• Trong ngắn hạn, chính sách của Fed sẽ không chịu ảnh hưởng bởi báo cáo này, khi gần như chắc chắn sẽ tăng 75bp trong cuộc họp tiếp theo. Tuy nhiên, nếu lạm phát thực sự có dấu hiệu hạ nhiệt, Fed có thể cân nhắc bớt quyết liệt hơn với lãi suất, giảm rủi ro suy thoái. Nhưng điều ngược lại hoàn toàn có thể xảy ra. Nếu lạm phát vượt kỳ vọng, thậm chí đạt trên 9%, kỳ vọng Fed tăng lãi suất có thể một lần nữa được thổi phồng, và nguy cơ suy thoái từ đó cũng tăng theo.

Theo IEA, mặc cho lượng dầu xuất khẩu tháng 6 sụt giảm, Nga vẫn kiếm được nhiều hơn. Cụ thể:

• Xuất khẩu dầu thô hàng ngày của Nga giảm 250,000 thùng xuống còn 7.4 triệu thùng, thấp nhất kể từ tháng 8 năm ngoái.
• Doanh số xuất khẩu dầu tháng 6 của Nga đạt trên 20 tỷ USD, tăng 700 triệu USD so với tháng 5.

• AUD/USD đang ở trên mức 0.6700, hướng đến mức 0.6800.
• Cặp tiền này đã tăng 2 ngày liên tiếp trong bối cảnh nhu cầu nắm giữ USD giảm nhẹ.
• Dấu hiệu ổn định trên thị trường đã làm suy yếu đồng USD và có lợi cho đồng AUD vốn nhạy cảm với rủi ro.
• Lo ngại suy thoái, Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế USD sụt giảm và giới hạn AUD/USD trước thềm công bố CPI Mỹ.

• EUR/USD ở quanh mức 1.0030-1.0050, trước đó đã chạm 1.0007.
• USD/JPY tăng nhẹ lên 137.10-137.20, tăng 0.2%, khi bên mua tiếp tục tìm kiếm một sự bứt phá nữa trong tuần này.
• GBP/USD tăng nhẹ trước đó lên 1.1935 do dữ liệu GDP hàng tháng của Anh tốt hơn dự kiến nhưng cũng đi kèm với một số cảnh báo.

• Chỉ số IIP của Châu Âu tăng so với tháng trước 0.8% cao hơn so với kỳ vọng 0.3%
• Còn so với năm ngoái thì chỉ số tăng 1.6% cao hơn nhiều so với kỳ vọng chỉ ở mức 0.3%

Nhìn vào chi tiết, sản xuất hàng tiêu dùng không bền tăng 2.7%, tư liệu sản xuất tăng 2.5% và hàng tiêu dùng lâu bền tăng 1.4%, trong khi sản xuất hàng hóa trung gian không đổi và sản xuất năng lượng giảm 3.3% so với tháng 5.

Vào hôm thứ Tư, ông Zahawi hy vọng lạm phát sẽ giảm và lãi suất sẽ quay trở lại mức thấp hơn vào năm tới, khi vị bộ trưởng này lên lập kế hoạch giải quyết nền kinh tế trong cuộc tranh cử lãnh đạo Đảng Bảo thủ.

"Điều tôi đang nói là đưa việc cắt giảm thuế thu nhập sang năm sau khi tôi hy vọng lạm phát giảm và tất nhiên, lãi suất sẽ trở lại mức thấp hơn hiện nay", ông Zahawi nói với BBC Radio 4.

Dù vậy, tăng trưởng nhu cầu lại còn thấp hơn khiến giá dầu vẫn giảm xuống mức thấp. Cần có sự can thiệp mạnh mẽ về chính sách đối với việc sử dụng năng lượng hoặc nếu không tình hình kinh tế sẽ càng tệ hơn.

EUR/USD đã kiểm tra rất nhiều lần mức ngang giá vào thứ Ba. Theo quan điểm của các nhà phân tích tại ING, rủi ro phá vỡ dưới mức ngang giá vẫn còn cao.

Sự không chắc chắn về việc cắt giảm nguồn cung cấp khí đốt từ Nga có thể sẽ ngăn chặn sự phục hồi của EUR. Đồng bạc xanh sẽ được hỗ trợ phần lớn trong ngày hôm nay xung quanh việc công bố CPI của Hoa Kỳ. Một sự bất ngờ của dữ liệu lạm phát thực sự có thể là nguyên nhân kích hoạt cho một đợt tăng giá khác của USD và có khả năng phá vỡ mức tương đương của cặp đồng tiền này.

Hiện EUR/USD vẫn rất gần với mức ngang giá: 

NZD bị ảnh hưởng rất ít bởi đợt tăng 50 bps gần đây RBNZ. Các nhà kinh tế tại ING kỳ vọng cặp NZD/USD sẽ thách thức mức 0.60.

"Mặc dù RBNZ nhắc lại thông điệp của mình về việc tăng lãi suất mạnh mẽ hơn, chúng tôi nhận thấy nguy cơ gia tăng về việc hiệu chuẩn lại tại cuộc họp tháng 8 (hoặc dù sao trước cuối năm) do thị trường nhà ở đi xuống và triển vọng kinh tế xấu đi.  Trong bất kỳ trường hợp nào, NZD/USD vẫn nên được thúc đẩy bởi các yếu tố bên ngoài vào lúc này và 0.60 có thể được kiểm tra trong những tuần tới."
Tháng tới RBNZ được dự báo sẽ lại tiếp tục mức tăng 50 bps. 

Bitcoin đã giảm 5% vào thứ Ba, kết thúc ở mức khoảng 19,400 đô la và duy trì gần mức đó khi mở phiên Âu. Ethereum đã mất 3.3% trong 24 giờ qua xuống còn $1,055. Các Altcoin top 10 giảm từ 1% (BNB) đến 4.2% (Cardano). Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, theo CoinMarketCap, giảm 2.1% xuống 870 tỷ USD chỉ sau một đêm. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử đã mất 1 điểm xuống còn 15. Bitcoin giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng thứ Ba trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán sụt giảm.

BTC đã giảm xuống dưới 20,000 đô la và kiểm tra mức thấp nhất trong tám ngày dưới 19,300 đô la. Trong khung thời gian hàng tuần, Bitcoin vẫn bị ghim vào vùng RSI quá bán và dưới đường MA200. Mặc dù cho thấy thị trường đã đi quá xa và quá nhanh trong đợt bán tháo gần đây, nhưng diễn biến này vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi trở lại.

Dòng tiền vào các quỹ cho phép bán khống bitcoin đã giảm xuống còn 6.3 triệu đô la từ 51 triệu đô la một tuần trước đó. Theo CoinShares, tiền điện tử có thể tiếp tục sẽ dò đáy vì chúng thiếu những thông tin hỗ trợ trong bối cảnh lo ngại suy thoái chi phối thị trường.

Giá dầu thô WTI đang giao dịch dưới mức $100/ thùng, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022. Hôm qua, giá dầu này đã giảm 8%.

• Giống như 1 vài nước Châu Âu khác, CPI của Tây Ban Nha tăng mạnh đúng như dự kiến +10.2%
• Chỉ số lạm phát HICP của Châu Âu tại TBN đạt mức như dự tính +10.0%

Đáng chú ý, CPI lõi được ghi nhận tăng từ +4.9% trong tháng 5 lên + 5.5% vào tháng 6. Điều đó chỉ tái khẳng định rằng sự gia tăng áp lực lạm phát trên diện rộng hơn.

• Sẽ giữ cho thanh khoản thị trường dồi dào hợp lý
• Sẽ thúc đẩy các tổ chức tài chính giảm chi phí tài chính

Tiếp tục theo đuổi chính sách zero-covid, nền kinh tế Trung Quốc có thể sẽ phải chịu đựng một trong những giai đoạn tồi tệ nhất trong năm nay. Khi phần còn lại của thế giới đang tìm cách đối phó với lạm phát gia tăng và vượt qua đại dịch, Trung Quốc vẫn đang bị mắc kẹt ở giữa.

Sự chú ý sẽ được đổ dồn vào quyết định của BoC trong lộ trình nâng lãi suất trong bối cảnh CAD là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm G10 chỉ đứng sau USD. BoC được dự đoán rằng sẽ tăng 75 bps, thông tin này sẽ tiếp tục hỗ trợ CAD. 

• Không có sự bất ngờ nào trong con số CPI tháng 6 của Pháp khi bằng mức kỳ vọng 5.8% (yoy)
• Tương tự, chỉ số lạm phát HICP của Châu Âu cũng không chứng kiến sự sai lệch đáng kể so với mức dự đoán ban đầu, đạt mức 6.5% 

Chứng khoán Châu Âu đầu phiên chứng kiến sự giảm điểm nhẹ ở hầu hết các chỉ số. 

• Chỉ số DAX -0.86%
• Chỉ số CAC -0.54%
• Chỉ số FTSE -0.52%
• Chỉ số IBEX -0.58%
• Chỉ số Euro 50 -0.7%
• Chỉ số Stoxx 600 +0.47%

Trên thị trường tiền tệ, USD vẫn đang ổn trong bối cảnh các nhà đầu tư chờ đợi số liệu từ dữ liệu lạm phát. 

• Chỉ số DXY chưa có nhiều thay đổi tại 108.1 điểm
• EUR/USD +0.04%
• GBP/USD +0.34%
• AUD/USD +0.16%
• NZD/USD +0.03%
• USD/JPY +0.23%
• USD/CHF -0.02%
• USD/CAD -0.06%

Giá vàng đang chạm gần mức hỗ trợ năm, giao dịch ở mức $1,725/oz. Giá dầu Brent giao ngay hồi phục nhẹ +1.5% lên mức $102/thùng

Ông Villeroy cho biết rằng lạm phát sẽ tiếp tục là vấn đề đáng lo ngại cho đến năm sau khi sẽ giữ ở mức cao và sẽ dịu đi trong năm 2023. 

Theo như dữ liệu từ CME Group, trên thị trường HĐTL khí tự nhiên, số vị thế mở của nhà đầu tư giảm khoảng 7.5 nghìn hợp đồng vào thứ Ba, trong khi khối lượng giao dịch tăng trong phiên thứ hai liên tiếp, hiện là khoảng 31.6 nghìn hợp đồng.

Giá khí đốt tự nhiên giảm nhẹ vào thứ Ba, trong bối cảnh OI giảm. Nhiều khả năng giá khí tự nhiên sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn. 

Chỉ có một điều cần lưu ý là hợp đồng USD/CAD đáo hạn ở mức 1.3000 trị giá 1.6 tỷ USD. Đó giống như một thỏi nam châm khiến hành động giá dao động hai chiều quanh mốc 1.3 trước khi quyết định cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Không có hợp đồng nào đáo hạn dưới mức 1.00 đối với EUR/USD.

• GDP tháng 5: +0.5% m/m, dự kiến: 0.0% m/m
• GDP tháng trước -0.3%
• GDP +0.4% 3m/3m, dự kiến: 0.0% 3m/3m
• Trước đó +0.2% 3m/3m
• Dịch vụ +0.4% so với dự kiến: +0.1% m/m
• Tháng trước -0.3%

• CPI tháng 6: +7.6% y/y, không đổi so với tháng trước
• HICP tháng 6: +8.2% y/y, không đổi so với tháng trước

Khởi đầu ngày mới với việc các đồng tiền chính không biến động nhiều và cổ phiếu ít thay đổi. Tâm trạng có thể sẽ tiếp tục như vậy vì mọi con mắt đều đang đổ dồn vào dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố  vào cuối ngày hôm nay.

RBNZ đã tăng lãi suất 50 bps lên 2.50%, như dự kiến. Ngân hàng Trung ương Canada được được dự báo tăng lãi suất 75 bps lên 2.25% vào cuối ngày hôm nay.

Sau một thời gian ngắn chạm mức ngang giá vào ngày hôm qua, tỷ giá EUR/USD đã có đợt điều chỉnh tăng. Nhìn chung, đồng bạc xanh vẫn duy trì vị thế tốt.

Sự đảo ngược sâu hơn của đường cong lợi suất 2 năm, 10 năm Hoa Kỳ cũng có thể là điều cần phải cảnh giác khi thị trường bắt đầu có các dấu hiệu mạnh mẽ hơn về suy thoái. 

Các sự kiện kinh tế cần lưu ý trong ngày:

• 13h: Số liệu GDP tháng 5 của Vương quốc Anh                   
• 13h: Số liệu CPI tháng 6 của Đức
• 13h45: Số liệu CPI tháng 6 của Pháp
• 14h: Số liệu CPI tháng 6 của Tây Ban Nha
• 16h: Sản lượng công nghiệp tháng 5 của Eurozone
• 18h: Đơn đăng ký thế chấp MBA Hoa Kỳ ngày 8/7

• Ước tính lạm phát tiêu dùng của Mỹ sẽ tăng lên +8.8% trong tháng 6, với chỉ số lõi dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống +5.7% sau khi tăng lên +6.0% vào tháng 5.
• Điều cần lưu ý về số liệu lạm phát sắp được công bố là giá năng lượng của Mỹ giảm trong tháng qua, đặc biệt là xăng, và điều đó rất có thể được phản ánh trong các con số công bố hôm nay.
• Kỳ vọng lạm phát dài hạn cũng đã giảm đáng kể và đó có lẽ là dấu hiệu cho thấy lạm phát có thể đã đạt đỉnh.
• Fed có vẻ như đang không lo lắng vào lúc này khi họ vẫn trên đà thắt chặt nhưng sẽ có nhiều câu hỏi cần được giải đáp trong những tháng tới.

Theo TD Bank:

• EUR/USD có thể sớm giảm xuống 0.85/0.90
• Cán cân vãng lai hiện đang kéo đồng EUR đi xuống.
• Tỷ giá EUR/USD đang đi theo đúng quỹ đạo trong chu kỳ Fed tăng lãi suất trước đó, cho thấy EUR sẽ chịu nhiều tổn thương hơn.
• Định giá theo đường cong lợi suất tương đối và hiệu suất cổ phiếu cho thấy triển vọng tăng giá của EUR trở nên xa vời.

TD Bank không cho rằng xu hướng này sẽ tạo đáy: