Diễn biến bầu cử có lợi cho Donald Trump đã tạo hiệu ứng lan tỏa tích cực trên thị trường tài chính toàn cầu, thúc đẩy sự tăng trưởng đồng thời của nhiều loại tài sản. Chỉ số hợp đồng tương lai Dow Jones ghi nhận mức tăng ấn tượng trên 500 điểm, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 đều vượt ngưỡng tăng 1% nhờ tâm lý lạc quan từ giới đầu tư. Đồng Bitcoin thiết lập mốc cao lịch sử mới 75,000 USD khi thị trường đánh giá cao triển vọng đầu tư thuận lợi cho tài sản rủi ro dưới chính sách tài khóa dự kiến sẽ được nới lỏng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm đạt 4.44%, phản ánh dự báo về các gói kích thích tài khóa quy mô lớn. Đồng USD cũng được hưởng lợi từ kỳ vọng về chính sách thuế quan mới, củng cố vai trò tài sản trú ẩn an toàn.

Thị trường chứng khoán bứt phá mạnh mẽ

Biểu đồ chỉ số hợp đồng tương lai Dow Jones trong khung thời gian ngày

Các hợp đồng tương lai chứng khoán ghi nhận đà tăng vọt trong phiên giao dịch tối thứ Ba, minh chứng cho niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng chiến thắng của ông Trump. Cụ thể, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng hơn 500 điểm (tương đương 1.2%), song hành cùng đà tăng của S&P 500 và Nasdaq 100 với mức tăng lần lượt 1.1% và 1.2%. Đáng chú ý, chỉ số Russell 2000 - vốn được xem là chỉ báo nhạy cảm với chính sách nội địa - đã vượt trội với mức tăng trên 2%. Cổ phiếu Trump Media & Technology Group bứt phá 30% trong phiên giao dịch ngoài giờ trên Robinhood, phản ánh kỳ vọng của thị trường vào viễn cảnh một chính quyền Trump mới.

Theo đánh giá của các chuyên gia phân tích, trong đó có Goldman Sachs, chiến thắng của Trump có thể thúc đẩy S&P 500 tăng thêm 3%, đặc biệt trong kịch bản Quốc hội ủng hộ các chính sách đề xuất. Ngay cả với kịch bản Quốc hội phân hóa, chỉ số này vẫn được dự báo tăng khoảng 1.5%. Ngược lại, triển vọng chiến thắng của Kamala Harris được đánh giá là yếu tố rủi ro đối với thị trường chứng khoán, nhất là đối với các cổ phiếu ngành tài chính và y tế, do khả năng siết chặt quy định dưới chính quyền Dân chủ.

Bitcoin lập đỉnh lịch sử mới

Biểu đồ BTC/USD trong khung thời gian ngày

Đồng tiền số hàng đầu đã vượt ngưỡng kỷ lục 75,000 USD khi giới đầu tư đặt cược vào khả năng dẫn đầu của Trump. Toàn bộ thị trường tiền mã hóa chứng kiến làn sóng mua mạnh mẽ, thể hiện qua đà tăng của cổ phiếu các doanh nghiệp trong ngành như Coinbase (+3%) và MicroStrategy (+4%) trong phiên giao dịch sau giờ. Giới phân tích nhận định rằng diễn biến này xuất phát từ niềm tin của nhà đầu tư về môi trường thuận lợi cho tài sản rủi ro cao - lợi nhuận cao dưới thời Trump.

Triển vọng biến động thị trường dưới chính quyền Trump, đặc biệt với các chính sách theo hướng cắt giảm thuế và kích thích tài khóa, được đánh giá là yếu tố hỗ trợ tích cực cho các tài sản đầu cơ. Thị trường tiền mã hóa, vốn thịnh vượng trong môi trường chính sách tài khóa nới lỏng và lo ngại lạm phát gia tăng, có thể duy trì đà tăng trưởng nếu định hướng chính sách của Trump tiếp tục nghiêng về xu hướng lạm phát.

Thị trường trái phiếu phản ứng mạnh trước triển vọng chính sách tài khóa mới

Biểu đồ giá trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trong khung thời gian ngày

Thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ chứng kiến đợt điều chỉnh đáng kể, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm bứt phá 16 điểm cơ bản lên ngưỡng 4.44% - cao nhất kể từ tháng 7. Song song đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng tăng 10 điểm cơ bản, chạm mốc 4.30%. Diễn biến này được thúc đẩy bởi dự báo về định hướng chính sách tài khóa dưới thời Trump, với khả năng gia tăng thâm hụt ngân sách và áp lực lạm phát. Giới đầu tư trái phiếu nhận định chính quyền mới có thể tiếp tục theo đuổi chính sách cắt giảm thuế kết hợp với áp dụng thuế quan, dẫn đến gia tăng chi tiêu công.

USD tiếp tục xu hướng tăng giá trước kỳ vọng về chính sách thuế quan

Biểu đồ giá USD trong khung thời gian ngày

Chỉ số ICE đo lường sức mạnh USD ghi nhận mức tăng 1%, tiệm cận đỉnh cao tháng 10 trong bối cảnh giới đầu tư đặt cược vào triển vọng chiến thắng của Trump. Với chương trình nghị sự bao gồm khả năng áp dụng các biện pháp thuế quan mới, USD được củng cố vị thế tài sản trú ẩn an toàn, được hưởng lợi từ chính sách bảo hộ - vốn có thể hỗ trợ sản xuất nội địa nhưng đồng thời tạo áp lực lên quan hệ thương mại quốc tế. Sự tăng giá của USD thường tác động trực tiếp đến thị trường mới nổi và hàng hóa cơ bản, khiến biến động hiện tại có ý nghĩa quan trọng đối với cục diện thị trường toàn cầu.

Triển vọng thị trường: Duy trì xu hướng tích cực trên nhiều phân khúc tài sản

Với kịch bản Trump tiếp tục duy trì lợi thế trong các cuộc thăm dò, thị trường nhiều khả năng sẽ giữ vững đà tăng. Cổ phiếu, đặc biệt là nhóm vốn hóa nhỏ, được đánh giá sẵn sàng cho giai đoạn tăng trưởng mới, trong khi Bitcoin và các tài sản tiền số khác có cơ hội thiết lập thêm đỉnh cao mới trong môi trường tài khóa dự kiến nới lỏng. Lợi suất trái phiếu có thể duy trì ở vùng giá cao, phản ánh lo ngại về áp lực lạm phát, đồng thời USD được dự báo tiếp tục xu hướng tăng nếu chính sách thuế quan trở nên rõ ràng hơn. Tuy nhiên, một kịch bản đảo chiều trong kết quả bầu cử có thể kích hoạt biến động khi nhà đầu tư buộc phải điều chỉnh chiến lược phòng ngừa rủi ro.