Thị trường phớt lờ thông tin về quỹ ETF XRP

XRP đã giảm cùng với thị trường tiền điện tử vào tuần trước, khi các thông tin trái chiều xoay quanh tài sản kỹ thuật số này xuất hiện.

Biến động giá của XRP

Bitwise, công ty quản lý một trong những quỹ ETF BTC lớn nhất tại Mỹ, đã nộp đơn xin thành lập quỹ ETF XRP giao ngay vào hôm nay. Hành động bất ngờ này không giúp ích nhiều cho việc hỗ trợ giá XRP vì do căng thẳng địa chính trị đang tạo gánh nặng lên các tài sản rủi ro.

Giám đốc điều hành Bitwise, Hunter Horsley, gọi XRP là "đồng tiền điện tử bền vững mà nhiều nhà đầu tư muốn tiếp cận."

Horsley không phải là người duy nhất tìm cách mở rộng dịch vụ tài sản kỹ thuật số của công ty mình. Chỉ mới tháng trước, đối thủ của họ là công ty quản lý tài sản Grayscale đã khởi động lại quỹ tín thác XRP của mình, báo hiệu ý định một ngày nào đó sẽ chuyển đổi quỹ tín thác này theo cách tương tự như họ đã làm với GBTC và ETHE.

"Thật đáng khích lệ khi thấy những công ty lớn như Grayscale và Bitwise tiếp tục ra các sản phẩm mới với khả năng tiếp cận ngày càng được nâng cao cho các nhà đầu tư Mỹ. Khái niệm vòng đời sản phẩm thường không được áp dụng với các ETF, nhưng theo các quy định hiện hành, Grayscale đã phục vụ các nhà đầu tư bằng cách cung cấp quyền tiếp cận vào các đợt phát hành riêng lẻ ban đầu của các quỹ và sau đó chuyển đổi sang ETF khi có thể", Will Cai, Giám đốc điều hành của Kaiko nhận xét

Vòng đời các sản phẩm của Grayscale

Hiện tại, cơ hội để Grayscale hoàn thành được vòng đời sản phẩm đối với XRP là rất mong manh. Khi nói đến việc tạo ra các sản phẩm cấu trúc từ tài sản tiền điện tử, mối quan tâm lớn nhất của SEC là sự thao túng thị trường. Làm thế nào các nhà phát hành có thể đảm bảo với cơ quan quản lý rằng các biện pháp họ đưa ra hiệu quả trong việc ngăn chặn gian lận và thao túng giá, với các hoạt động giao dịch lớn diễn ra ở nước ngoài tại các địa điểm không được kiểm soát và nằm ngoài thẩm quyền của họ?

Khối lượng giao dịch của XRP theo vị trí địa lý (Mỹ: Màu cam, các quốc gia bên ngoài Mỹ: Màu xanh)

Mối quan tâm này đã được giải quyết khi Grayscale đã thắng trong vụ kiện SEC vào năm ngoái. Công ty này lập luận rằng việc sản phẩm hợp đồng tương lai ETF, được quản lý chặt chẽ dựa trên các sản phẩm phái sinh BTC trên CME, được phê duyệt có nghĩa là không có lý do gì để ngăn quyết định tương tự đối với ETF giao ngay. Thẩm phán đã đồng tình với lập luận trên.

Việc không tồn tại một thị trường như vậy đối với XRP khiến cho khả năng SEC phê duyệt ETF giao ngay ở thời điểm hiện tại là rất khó xảy ra. Thị trường tương lai cho XRP bị giới hạn ở các nền tảng tiền điện tử như Binance và Bybit. Mức OI (Open Interest) đối với hợp đồng kỳ hạn vĩnh viễn XRP trên các sàn giao dịch này đã giảm vào tuần trước khi token này giảm hơn 18% trong tuần qua.

Mức OI của XRP (Trên sàn Binance: Màu cam, Trên sàn Bybit: Màu xanh)

Trong khi thanh khoản tại thị trường giao ngay XRP đang dần cải thiện, nhưng phần lớn dòng tiền đến từ các sàn giao dịch nước ngoài hoặc được neo giá bằng stablecoin của USD – khiến các ETF chỉ có thể sử dụng đơn vị niêm yết giá là XRP/USD.

Thanh khoản của XRP

Chưa kể SEC vẫn đang tham gia vào một cuộc chiến pháp lý với Ripple Labs, nhóm đứng đằng sau blockchain Ripple. Việc đơn đăng ký ETF từ Bitwise sẽ được chính quyền hiện tại phê duyệt vẫn rất khó xảy ra.

Do cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ sắp diễn ra và ứng cử viên Đảng Cộng hòa Donald Trump ủng hộ tài sản kỹ thuật số, lá đơn này có thể là một quyền chọn mua cho chiến dịch của ông. Nếu Trump giành chiến thắng và hỗ trợ tài sản tiền điện tử như những gì ông đã nói, thì Bitwise sẽ có lợi thế hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Sự kiện mở khóa token EIGEN khiến nhà đầu tư lo ngại

Sự kiện mở khóa token của EigenLayer vào tuần trước đã gây ra nhiều tranh cãi. Trong khi các đợt airdrop ban đầu đã được triển khai vào tháng 5, các token này vẫn không thể chuyển nhượng cho đến thời điểm hiện tại.

EIGEN sau khi ra mắt đã đạt mức $4 vào thứ Ba tuần trước đã giảm 20% xuống còn khoảng $3.30. Các đợt airdrop trước của giao thức đã bị đặt nhiều nghi vấn, cùng với đó là vụ việc “chuyển nhượng sai địa chỉ” gây ra sự lo lắng đối với nhà đầu tư. Tuyên bố sau đó từ đội ngũ của EigenLayer dường như không giải quyết được các lo ngại.

Diễn biến giá của Token EIGEN

Vụ chuyển nhượng EIGEN trị giá 5.5 triệu USD vào thứ Sáu đã làm dấy lên lo ngại rằng ai đó gần gũi với giao thức - một nhân viên hiện tại hoặc trước đây, hoặc thậm chí là một nhà đầu tư ban đầu - đã vi phạm lịch trình khóa token.

Trong khi đó, EigenLayer cho biết một hacker đã xâm nhập vào email liên quan đến việc chuyển token của nhà đầu tư vào địa chỉ lưu ký. Điều này dẫn đến việc hơn 1.6 triệu EIGEN bị chuyển cho kẻ tấn công. Vụ việc này đã ảnh hưởng đến giá token và là một ví dụ về rủi ro trong sự kiện tạo token.

Giao dịch của token EIGEN thời điểm diễn ra sự cố

Ethena trở thành giao thức mới nhất sử dụng BUIDL

BlackRock tiếp tục chứng kiến ​​nhu cầu mạnh mẽ đối với quỹ tài sản được token hóa BUIDL. Với hơn 530 triệu USD tài sản được quản lý, đây là quỹ thị trường tiền tệ được token hóa lớn nhất thế giới.

BUIDL đã gây được tiếng vang lớn kể từ khi được ra mắt vào tháng 3, với dòng vốn chảy vào ổn định và nhiều tính năng nổi bật được tích hợp trong quỹ. Ondo Finance và Mountain Protocol sử dụng BUIDL để hỗ trợ các sản phẩm tự sinh lợi của riêng họ, thể hiện vai trò ngày càng quan trọng của gã khổng lồ tài chính truyền thống trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Tài sản được quản lý (AUM) của quỹ BUIDL

Gần đây nhất, Ethena đã công bố kế hoạch ra mắt stablecoin được hỗ trợ bởi BUIDL, USDt. Việc hỗ trợ này được thực hiện với sự hợp tác của Securitize, công ty mà BlackRock đã hợp tác để ra mắt quỹ của mình vào tháng 3.

Stablecoin mới của Ethena sẽ tách biệt với stablecoin USDe của họ. Việc có một stablecoin được hỗ trợ bởi BUIDL sẽ giúp Ethena giảm thiểu rủi ro trong môi trường funding rate âm, cho phép USDe được hưởng lợi từ sự ổn định của USDt.

FTX sẽ bắt đầu hoàn trả cho chủ nợ

Gần hai năm sau khi FTX sụp đổ, sàn giao dịch này đang tìm kiếm sự chấp thuận của tòa án cho kế hoạch thanh lý tài sản của mình vào ngày hôm nay. Kế hoạch nhằm mục đích hoàn trả cho 98% lượng khách hàng trước đó của họ bằng tiền mặt trong vòng 60 ngày kể từ ngày được phê duyệt, dựa trên giá trị tài sản vào tháng 11 năm 2022.

Tính đến năm ngoái, FTX đã thu hồi được gần 4 tỷ USD tài sản kỹ thuật số và nhận được ủy quyền để bắt đầu bán một số tài sản nắm giữ vào tháng 09/2023. Các khoản thanh lý đã được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường tiền điện tử kể từ tháng 11/ 2022, với các tài sản nắm giữ chính như SOL, TON và TRX tăng gấp đôi giá trị.

Biến động giá của các tài sản mà FTX nắm giữ nhiều nhất

Độ sâu thị trường ở mức 1% của các tài sản hàng đầu của FTX, bao gồm SOL, DOGE, TON, TRX, BIT, XRP và token FTT gốc, cho phép việc bán ra với số lượng lớn hơn mà không gây ra sự gián đoạn giá đáng kể.

FTX cũng nắm giữ một số token nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn, một số trong số đó gần như không có giá trị thị trường. Chúng bao gồm các token như Oxygen (OXY) và Maps (MAPS), đặc biệt gây khó khăn cho việc thanh lý do FTX sở hữu quá nhiều. Sàn giao dịch này nắm giữ 99% token MAPS, 97% token OXY và 95% token Serum (SRM) được phát hành.

Giá trị tài sản thanh lý của FTX ở mức độ sâu thị trường 1%

Do vị thế thống trị của FTX trong các tài sản này, bất kỳ nỗ lực nào để bán chúng có thể sẽ khiến giá của chúng giảm xuống 0 gần như ngay lập tức. Do đó, FTX đã áp dụng mức chiết khấu lớn đối với định giá của chúng. Token MAPS được coi là vô giá trị, token OXY phải đối mặt với mức chiết khấu 99.9% và token SRM bị chiết khấu 18.6% do các vấn đề về thanh khoản. Các tài sản khác, như BRC, BRLT và BTRN, được định giá bằng 0 vì chúng không còn được giao dịch nữa.

Token ẩn danh đối mặt với xu hướng hủy niêm yết mạnh mẽ trong năm nay

Token ẩn danh, được thiết kế cho các giao dịch ẩn danh, tiếp tục phải đối mặt với áp lực pháp lý ngày càng tăng. Tuần trước, Kraken đã thông báo rằng họ sẽ hủy niêm yết Monero (XMR) đối với người dùng châu Âu, khiến giá XMR giảm 9%. Điều này theo sau các hành động tương tự của các sàn giao dịch như OKX, Binance và Huobi. Các quốc gia như Hàn Quốc, Nhật Bản và Úc cũng đã cấm hoặc hạn chế các token này do lo ngại về rửa tiền và bảo vệ người tiêu dùng.

Việc hủy niêm yết các token ẩn danh hàng đầu - Zcash, Monero, Dash, DCR, ROSE và MASK - đã tăng vọt, đạt đỉnh điểm vào năm 2024, với Monero trải qua mức tăng gấp sáu lần về số lần bị hủy niêm yết trong năm nay.

Số lần các công cụ tài chính của token ẩn danh bị hủy niêm yết

Kết quả là, hoạt động giao dịch đối với các token này đã chuyển sang các nền tảng ít bị quản lý hơn. Poloniex và nền tảng có liên kết với Nga là Yobit hiện chiếm khoảng 40% khối lượng giao dịch đối với các token ẩn danh hàng đầu, tăng từ chỉ 18% vào năm 2021.

Khối lượng giao dịch trung bình trên mức độ sâu thị trường 1% của các token trên các sàn

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch này thường vượt quá thanh khoản thực tế được thể hiện trên sổ cái, với tỷ lệ khối lượng giao dịch hàng ngày trên mức độ sâu thị trường 1%, cho thấy khả năng có hoạt động giao dịch đáng ngờ. Trên Yobit, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đối với các giao dịch token ẩn danh hàng đầu cao hơn 11,000 lần so với độ sâu thị trường 1% và trên Poloniex, nó cao hơn 119 lần.

Các trader từ Nhật Bản đứng ngoài cuộc trước những biến động lớn của thị trường

Sau nhiều thập kỷ ổn định, đồng JPY đã bước vào giai đoạn biến động trong năm nay khi BoJ bắt đầu bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Sự mất giá của đồng JPY, kể từ thời điểm đồng tiền này đạt mức cao nhất trong vòng 7 tháng qua, được cho là do những nhận xét mềm mỏng từ tân Thủ tướng Shigeru Ishiba, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Khối lượng giao dịch và mức độ biến động trong 90 ngày của BTC/JPY

Bất chấp đợt tăng giá của thị trường tiền điện tử, sự không chắc chắn đã khiến các nhà giao dịch tránh xa thị trường này. Khối lượng giao dịch của Nhật Bản vẫn ở mức khoảng 200 triệu USD mỗi ngày kể từ tháng 8, bằng một nửa mức trung bình 400 triệu USD của giai đoạn từ tháng 01 đến tháng 07. Ngược lại, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch của Mỹ và Hàn Quốc đã tăng trong tháng 9 khi tâm lý trở nên lạc quan hơn.