USDC dẫn đầu về nhu cầu trong những stablecoin đã tuân thủ MiCA

Tuần trước, Circle đã công bố tuân thủ Quy định về tài sản tiền điện tử (MiCA) của Thị trường Châu Âu, tiếp theo là Forge của SocGen, nhà phát hành Euro Convertible. MiCA, có hiệu lực vào ngày 30 tháng 6 tại Châu Âu, áp đặt nhiều yêu cầu khác nhau đối với các tổ chức phát hành stablecoin, bao gồm xuất bản whitepaper, quản trị, quản lý dự trữ và các tiêu chuẩn an toàn.

Kể từ ngày 30 tháng 6, EURC và USDC của Circle đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch hàng ngày. EURCV của SocGen, sau khi dỡ bỏ các hạn chế whitepaper, cũng chứng kiến sự gia tăng về khối lượng. Tuy nhiên, khối lượng này vẫn khiêm tốn ở mức chỉ 4 nghìn USD, có thể do EURCV chỉ có sẵn trên một sàn giao dịch duy nhất là Bitstamp.

Hiện tại, các stablecoin không tuân thủ đang thống trị thị trường, chiếm 88% tổng khối lượng stablecoin. MiCA có thể thay đổi sự cân bằng này khi các sàn giao dịch và các nhà tạo lập thị trường ủng hộ các stablecoin tuân thủ hơn các stablecoin không tuân thủ. Các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, Bitstamp, Kraken và OKX đã thực hiện các hạn chế, hủy niêm yết các stablecoin không tuân thủ quy định đối với khách hàng châu Âu của họ.

Mặt khác, tỷ lệ các stablecoin tuân thủ đã tăng lên trong năm qua, cho thấy nhu cầu ngày càng tăng về tính minh bạch và các lựa chọn thay thế được quản lý. Cho đến nay, xu hướng này chủ yếu mang lại lợi ích cho USDC.

Vào năm 2024, USDC chứng kiến ​​khối lượng giao dịch hàng tuần tăng lên 23 tỷ USD từ mức 9 tỷ USD vào năm 2023 và 5 tỷ USD vào năm 2022. Kết quả là thị phần của USDC gần đây đã đạt mức cao kỷ lục, gần mức 14% của FDUSD.

Khi phân tích sự gia tăng của USDC giữa các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các sàn giao dịch tập trung (CEX), có vẻ như CEX đã đóng một vai trò quan trọng trong sự gia tăng của khối lượng giao dịch USDC trong năm qua.

Thị phần của USDC trên CEX đã tăng đáng kể sau khi Binance niêm yết lại nó vào tháng 3 năm 2023, tăng từ mức trung bình 60% lên hơn 90% trên tất cả các sàn giao dịch. Khối lượng cũng tăng lên trên Bybit, nơi cung cấp giao dịch USDC không tính phí kể từ tháng 2 năm 2023.

Một yếu tố khác góp phần vào xu hướng này là việc sử dụng USDC ngày càng tăng để thanh toán hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Tỷ lệ BTC vĩnh viễn có mệnh giá bằng USDC, được giao dịch trên Binance và Bybit, đã tăng lên 3.6% từ mức 0.3% trong tháng 1. Việc sử dụng USDC trong giao dịch ETH vĩnh viễn thậm chí còn cao hơn, với khối lượng giao dịch ETH-USDC tăng lên hơn 6.8% từ mức 1% vào đầu năm. Mặc dù thị phần của USDC tại các thị trường vĩnh viễn này chỉ bằng một phần nhỏ so với USDT, nhưng việc sử dụng thanh toán vĩnh viễn ngày càng tăng của nó cho thấy sở thích thay đổi của các nhà đầu tư khi các quy định về stablecoin có hiệu lực.

BCH ghi nhận lực bán manh khi Mt. Gox bắt đầu thanh toán những khoản nợ

Vào ngày 5 tháng 7, sàn giao dịch Nhật Bản Mt. Gox được ủy thác thông báo rằng họ đã bắt đầu trả nợ cho các chủ nợ bằng BTC và BCH sau mười năm. Mặc dù không rõ có bao nhiêu nhà đầu tư sẽ bán cổ phần của họ và ở địa điểm nào, BCH đã chứng kiến ​​áp lực bán đáng kể.

Điều thú vị là, lực bán đã tăng nhanh trên Binance và OKX trước khi có thông báo vào cuối giờ mở cửa phiên châu Á vào ngày 4 tháng 7, với một số lệnh bán được thực hiện trên Binance vào khoảng 9 giờ sáng UTC.

Nhìn vào sự trượt giá của BCH đối với lệnh bán 100 nghìn USD mô phỏng, nó đã đạt mức cao nhất trong hơn một tháng trên hầu hết các sàn giao dịch, cho thấy tính thanh khoản ngày càng kém do không đủ độ sâu lêch đặt hàng cho các lệnh thị trường lớn. Điều này trùng hợp với áp lực bán mạnh liên quan đến sự kiện thanh toán nợ của Mt. Gox, với mức tăng trượt giá cao nhất được quan sát thấy trên Itbit và Bybit. Vào ngày 5 tháng 7, độ trượt BCH đã tăng từ 0.2% lên 2.8% trên Bybit và từ 0.3% lên 3.5% trên Itbit.

ETF ghi nhận dòng vốn chảy vào giảm sâu cùng với biến động

Mặc dù chứng kiến chuỗi ngày liên tiếp ghi nhận dòng tiền ròng dương dài nhất trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6, dòng vốn ETF BTC giao ngay đã giảm đáng kể so với quý trước. Dòng tiền ròng vào các quỹ ETF BTC giao ngay ở Hoa Kỳ đã bị ảnh hưởng trong quý 2 năm nay. Hầu hết các ETF đều chứng kiến dòng tiền chảy ra lần đầu tiên, bao gồm cả IBIT của BlackRock.

Mặc dù giao dịch thường chậm lại trong những tháng mùa hè và thanh khoản có xu hướng cạn kiệt, các tổ chức phát hành vẫn tự tin và một số trước đó đã lưu ý rằng dòng tiền có thể tăng trong quý 4 khi có thêm nhiều cố vấn đầu tư đã đăng ký ở Mỹ tham gia.

Sự biến động thực tế của BTC giảm cùng lúc với dòng tiền giảm xuống và giá có xu hướng thấp hơn. Theo bảng điều khiển Data+ của Kaiko, mức độ biến động đạt mức thấp nhất vào năm 2024 trong ngày 23 tháng 6, nhưng kể từ đó đã tăng hơn 6 điểm phần trăm lên khoảng 42%.

Biến động của BTC thường tăng đột biến sau xu hướng giảm kéo dài. Vào tháng 2, nó đã tăng 8 điểm phần trăm trong một tuần, tăng từ 45% lên hơn 74% trong tháng 3. Mức tăng đột biến tương tự xảy ra vào tháng 1 và trước đó là vào tháng 10 và tháng 8 năm ngoái. Với tính thanh khoản thấp hơn trong những tháng mùa hè và khả năng bán ra từ các chủ nợ Mt. Gox và các công ty khai thác BTC, sự biến động có thể phản ứng tương tự trong những tuần tới.

TON tăng trưởng vượt trội khi mà lượt người dùng Telegram ngày càng gia tăng

TON đã đạt mức đỉnh kỷ lục mới là trên 8.20 USD vào giữa tháng 6, một kỳ tích mà hầu hết các altcoin chưa đạt được kể từ đợt tăng giá năm 2021. Phần lớn sự quan tâm của TON trong năm qua đến từ các trường hợp sử dụng liên quan đến ứng dụng nhắn tin xã hội Telegram và sự thành công của ứng dụng này với 1 tỷ người dùng.

Khối lượng giao dịch của TON cũng đã tăng lên trong năm qua. Khối lượng tăng cả về đồng USD và tài sản, cho thấy sự gia tăng không chỉ đơn giản là do giá cao hơn mà còn do nhu cầu gia tăng của token TON. Thanh khoản của TON đã tăng lên với độ sâu thị trường 1% tăng từ 2.5 triệu USD trong tháng 1 lên hơn 8 triệu USD vào tháng 7.

Khối lượng mở của TON đạt mức cao kỷ lục mới là 287 triệu USD vào đầu tháng 7, cho thấy dòng vốn vào mạnh mẽ. Chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay đang dao động quanh mức 0, phản ánh sự cân bằng giữa các vị thế mua và bán. Các nhà giao dịch theo trường phái bearish đang hoạt động tích cực trong những tháng gần đây với việc rút tiền mạnh mẽ trong tháng 5 và báo hiệu tâm lý giảm giá.