Dù việc dự đoán chính xác diễn biến lãi suất là một thách thức, việc hoạch định chiến lược ứng phó với nhiều kịch bản kinh tế vĩ mô khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp củng cố khả năng chống chọi trước những biến động khó lường. Bất kể lãi suất biến động theo hướng nào, với cường độ và tốc độ ra sao, các nhà quản lý tài chính có thể tập trung vào ba trụ cột chính sau đây khi hoạch định chiến lược:

1. Tập trung hóa và tối ưu hóa: Nâng cao khả năng giám sát, kiểm soát và dự báo tài chính.
2. Số hóa công cụ quản lý: Áp dụng công nghệ tiên tiến vào hoạt động tài chính.
3. Xây dựng chiến lược đầu tư linh hoạt: Sẵn sàng thích ứng với mọi biến động của thị trường.

Tập trung hóa và tối ưu hóa nguồn lực tài chính

Để triển khai chiến lược tập trung hóa và tối ưu hóa một cách linh hoạt và hiệu quả nhất, các chuyên gia quản lý tài chính cần nghiêm túc đặt ra và trả lời những câu hỏi then chốt sau:

1. Liệu chúng ta đã có cái nhìn toàn diện về số dư trên mọi loại tiền tệ và thị trường?
2. Chúng ta có sở hữu công cụ (trong khuôn khổ pháp lý cho phép) để tự động tập trung số dư từ các khu vực pháp lý khác nhau, đồng thời kiểm soát quá trình này theo thời gian thực?
3. Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động, liệu chúng ta có khả năng dự báo chính xác nhu cầu vốn lưu động trên toàn tập đoàn?
4. Chúng ta có phương thức để tự động cấp vốn cho các vị thế thiếu hụt trên toàn tập đoàn, bằng cách sử dụng nguồn tiền từ Trung tâm Tài chính Toàn cầu, mà không cần viện đến các khoản vay tốn kém?
5. Chiến lược đầu tư của chúng ta có đang tối đa hóa lợi nhuận từ tiền mặt mà vẫn đảm bảo tính thanh khoản, đồng thời có khả năng thích ứng nhanh chóng với những biến động của thị trường?

Để vận hành hiệu quả trong mọi giai đoạn của chu kỳ lãi suất, câu trả lời cho tất cả những câu hỏi trên cần phải là một tiếng "có" mạnh mẽ và tự tin. Bất kể tổ chức có dồi dào tiền mặt hay không, việc tập trung hóa đóng vai trò then chốt trong việc đạt được hai mục tiêu chiến lược. Thứ nhất là đảm bảo đáp ứng đầy đủ nhu cầu vốn lưu động trên phạm vi toàn cầu. Thứ hai là tạo điều kiện để đầu tư hiệu quả số tiền mặt dư thừa, tối ưu hóa lợi nhuận, hoặc tự cung ứng vốn cho các vị thế thiếu hụt, từ đó giảm thiểu chi phí vay nợ từ bên ngoài.

Chuyển đổi số hóa bộ công cụ quản lý tài chính

Khi đã thiết lập vững chắc cơ cấu tập trung hóa và tối ưu hóa, khả năng tiếp cận nhanh chóng và tốc độ thực thi trở thành yếu tố then chốt. Các chuyên gia quản lý tài chính có thể khai thác tiềm năng của một loạt công cụ số tiên tiến để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn. Cụ thể:

1. Công cụ phân tích dữ liệu tiên tiến: Cung cấp cái nhìn toàn diện và thời gian thực về số dư toàn cầu, đồng thời trao quyền cho các nhà quản lý tài chính phân tích chi tiết các thông số số dư. Đây là chìa khóa để nắm bắt chính xác vị trí và mục đích sử dụng của từng đồng vốn trong tổ chức.
2. Nền tảng số tự phục vụ: Đẩy nhanh tốc độ thực thi các quyết định tài chính. Mặc dù việc tập trung vốn thông qua quét tự động đã trở thành thông lệ, khả năng kiểm soát hành vi quét theo thời gian thực (như tạm dừng hoặc điều chỉnh số dư mục tiêu) sẽ giúp các nhà quản lý tài chính linh hoạt ứng phó trong giai đoạn lãi suất biến động. Các công cụ tự phục vụ còn cho phép quản lý tập trung các thỏa thuận nội bộ, thiết lập giá theo nguyên tắc thị trường, và cấu hình hạn mức song phương giữa các đơn vị một cách nhanh chóng và hiệu quả.
3. Hệ thống dự báo dòng tiền thông minh: Xây dựng bức tranh chính xác về số dư toàn cầu tại nhiều thời điểm trong tương lai, thông qua quy trình dự báo dòng tiền hiệu quả kết hợp với công cụ dự báo tiên tiến. Việc tích hợp dữ liệu giao dịch và dự báo, cùng với khả năng linh hoạt điều chỉnh, sẽ nâng tầm hiệu quả lập kế hoạch vốn lưu động và tạo nền tảng vững chắc cho các quyết định đầu tư chiến lược.
4. Nền tảng đầu tư số: Đang ngày càng trở thành công cụ không thể thiếu trong bộ công cụ của nhà quản lý tài chính hiện đại. Chúng mở ra cánh cửa tiếp cận theo thời gian thực tới các cơ hội đầu tư hấp dẫn, như các quỹ Thị trường tiền tệ với lợi suất vượt trội so với các khoản tương đương trên bảng cân đối kế toán. Hơn nữa, khả năng tự động hóa dòng vốn vào các khoản đầu tư này cho phép các nhà quản lý tài chính tối ưu hóa lợi nhuận một cách liền mạch và đáp ứng được các thời hạn chốt quỹ khắt khe.

Kiến tạo chiến lược đầu tư linh hoạt

Trong thời kỳ lãi suất thấp hoặc bằng không, việc gửi tiền dư thừa vào các công cụ ngắn hạn như tài khoản thanh toán từng là lựa chọn phổ biến. Tuy nhiên, trước bối cảnh tài chính hiện nay, các nhà quản lý tài chính nên cân nhắc mở rộng danh mục đầu tư để tối ưu hóa lợi nhuận. Chiến lược đầu tư lý tưởng sẽ phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận của mỗi tổ chức.

Các sản phẩm kỳ hạn dài thường mang lại lợi suất vượt trội so với công cụ ngắn hạn, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất tăng. Chẳng hạn, các ngân hàng có thể đề xuất lãi suất hấp dẫn hơn cho khoản tiền gửi 3 tháng khi thị trường dự báo mức lãi suất cao sẽ duy trì trong giai đoạn này.

Các giám đốc tài chính có thể xem xét đầu tư nguồn tiền nhàn rỗi vào những công cụ này, song vẫn cần đảm bảo dự trữ đủ để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn. Việc áp dụng các công cụ dự báo dòng tiền tiên tiến sẽ giúp xác định chính xác lượng tiền cần thiết cho hoạt động và phần có thể đầu tư - yếu tố then chốt khi lựa chọn phương án đầu tư phù hợp. Đáng chú ý, việc thận trọng với rủi ro không đồng nghĩa với việc phải hy sinh lợi nhuận. Các nhà quản lý tài chính có thể cân nhắc những sản phẩm ngắn hạn như tài khoản tiết kiệm có kỳ hạn thông báo, mang lại lợi suất cao hơn so với tiết kiệm không kỳ hạn, hoặc các quỹ thị trường tiền tệ qua đêm xếp hạng AAA có lợi suất cao, dễ dàng tiếp cận qua các cổng đầu tư trực tuyến tiện lợi.

Ngoài ra, các tổ chức còn có thể tận dụng các sản phẩm sẵn có để tạo ra những khoản đầu tư an toàn hơn. Ví dụ, chiến lược "bậc thang" cho tiền gửi có kỳ hạn - tức phân bổ đều các thời điểm đáo hạn - là cách hiệu quả để nâng cao lợi suất mà vẫn đảm bảo luôn có một lượng tiền mặt sẵn sàng cho nhu cầu vốn lưu động, từ đó cân bằng giữa rủi ro thanh khoản và tối ưu hóa lợi nhuận.

Việc hoạch định những chiến lược linh hoạt, chú trọng quản lý rủi ro hiệu quả đồng thời mang lại lợi ích kinh tế, sẽ tạo niềm tin cho các bên liên quan trong bộ phận Ngân quỹ và Tài chính. Từ đó, họ có thể tự tin đưa ra các quyết định mang tính chiến lược hơn, như tăng hạn mức đối tác, mở ra cơ hội cho những khoản đầu tư giá trị gia tăng đáng kể.

Giả định và ứng phó

Một chiến lược toàn diện bao gồm các trụ cột đã đề cập sẽ trang bị cho các nhà quản lý tài chính nền tảng vững chắc để đối phó với biến động lãi suất. Hãy cùng xem xét ba kịch bản giả định sau:

Kịch bản 1: Lãi suất duy trì ở mức cao hiện tại

Trong bối cảnh này, việc đảm bảo luồng vốn hàng ngày vào Trung tâm Kho bạc toàn cầu thông qua các giao dịch quét liên công ty, kết hợp với dự báo chính xác, sẽ giúp các nhà quản lý tài chính xác định chính xác lượng tiền mặt dư thừa. Từ đó, họ có thể đầu tư tối ưu vào danh mục đa dạng các công cụ tài chính (dựa trên kỳ hạn và hạn mức đối tác). Bằng cách tận dụng các công cụ số, các nhà quản lý có thể linh hoạt điều chỉnh nhiều thông số quan trọng khi cần thiết, bao gồm:

• Tần suất quét tài khoản
• Số dư mục tiêu trong các tài khoản phụ
• Số tiền chuyển vào quỹ thị trường tiền tệ
• Hạn mức giao dịch nội bộ, lãi suất thu và chi

Kịch bản 2: Lãi suất bắt đầu giảm

Khi xu hướng này xuất hiện, các nhà quản lý tài chính có thể tái cơ cấu danh mục đầu tư dựa trên kịch bản giả định đã được hoạch định trước. Việc này được thực hiện thông qua các thông số số hóa, giúp giảm thiểu tác động đến các chỉ số hiệu suất chính như lợi suất, độ an toàn và tính thanh khoản.

Khả năng cấu hình linh hoạt các chiến lược đầu tư này đã thảo luận. Tuy nhiên, yếu tố then chốt vẫn là việc lựa chọn một đối tác ngân hàng giao dịch am hiểu những yêu cầu này và có khả năng đáp ứng chúng một cách toàn diện.

Với mạng lưới toàn cầu, kiến thức chuyên sâu về đa dạng thị trường và năng lực vượt trội, HSBC đã hợp tác thành công với nhiều doanh nghiệp, hỗ trợ các nhà quản lý tài chính tối ưu hóa vốn lưu động và thanh khoản thông qua các giải pháp sáng tạo, bao gồm:

1. Giải pháp Thanh khoản Toàn cầu: Cho phép xây dựng cấu trúc kho bạc tập trung, giảm thiểu gián đoạn hoạt động, đồng thời giúp các nhà quản lý tài chính tối đa hóa lợi suất, tự chủ tài chính và tối ưu hóa vị thế ngoại hối. Kết hợp với nền tảng trực tuyến Giải pháp Đầu tư Thanh khoản (LIS), các nhà quản lý có thể tiếp cận đa dạng Quỹ Thị trường Tiền tệ xếp hạng AAA từ nhiều nhà cung cấp, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.
2. Dịch vụ Dự báo Dòng tiền (CFF): Hỗ trợ các nhà quản lý tài chính đơn giản hóa quy trình dự báo phức tạp, tăng cường tính minh bạch của các vị thế tiền mặt tương lai, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai nguồn vốn hiệu quả để đạt được mục tiêu chiến lược.

Dù đang ở bất kỳ giai đoạn nào của chu kỳ lãi suất, việc tối ưu hóa thanh khoản luôn đóng vai trò then chốt. Sự hợp tác với một ngân hàng quốc tế có năng lực toàn cầu và chuyên môn địa phương sâu rộng như HSBC sẽ là chìa khóa giúp doanh nghiệp của bạn vượt qua môi trường lãi suất phức tạp hiện tại, đồng thời tạo đà cho sự phát triển bền vững trong tương lai.