Theo Yicai Global, sản phẩm vàng đang được phân loại vào nhóm "đầu tư rủi ro cao". Một nguồn tin nội bộ từ ngành ngân hàng cho biết các tổ chức tài chính đang tích cực hạn chế đầu tư vào vàng: tạm dừng mở tài khoản mới và chỉ cho phép khách hàng hiện hữu đóng vị thế, không được gia tăng đầu tư.

Báo cáo cho thấy hợp đồng tương lai vàng Comex đã trải qua đợt biến động mạnh, với mức tăng vọt hơn 28% đầu tháng 11, sau đó sụt giảm 6,5% trước khi hồi phục nhanh chóng. Quyết định nâng cấp phân loại rủi ro được đưa ra nhằm bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ có kinh nghiệm hạn chế hoặc khẩu vị rủi ro thấp trước nguy cơ tổn thất.

"Các ngân hàng Trung Quốc đang triển khai lộ trình loại bỏ các sản phẩm đầu tư liên kết với thị trường tương lai hàng hóa, đồng thời tăng cường kiểm soát rủi ro và siết chặt điều kiện tham gia của nhà đầu tư," nguồn tin này chia sẻ. "Các biện pháp cụ thể bao gồm: tạm ngừng mở tài khoản mới, hạn chế giao dịch đối với khách hàng hiện tại, điều chỉnh tăng cấp độ rủi ro và nâng ngưỡng đầu tư tối thiểu." Nguồn tin cũng cho biết một số ngân hàng yêu cầu khách hàng tiến hành đánh giá lại mức chấp nhận rủi ro cá nhân.

"Điển hình như Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc đã ngừng cho phép nhóm khách hàng có mức chấp nhận rủi ro thận trọng và bảo thủ tham gia đầu tư vào một số sản phẩm vàng, sau khi nâng hạng rủi ro của các sản phẩm này," báo cáo chỉ rõ. "Ngoài ra, các ngân hàng có xu hướng thu hẹp danh mục sản phẩm đầu tư giao dịch kim loại quý, chỉ duy trì những sản phẩm có mức rủi ro tương đối thấp, như hình thức đầu tư vàng," nguồn tin nội bộ bổ sung.

Thị trường vàng Trung Quốc: Những diễn biến đáng chú ý

Động thái điều chỉnh chính sách ngân hàng xuất hiện sau giai đoạn thị trường vàng lớn nhất thế giới trải qua nhiều biến động mạnh về giá và nhu cầu. Đáng chú ý, cả người dân và ngân hàng trung ương Trung Quốc đã chuyển từ vai trò dẫn dắt đà tăng giá sang vị thế quan sát thị trường khi giá vàng liên tục thiết lập đỉnh mới.

Theo số liệu công bố mới nhất từ Cục Thống kê và Dữ liệu Hong Kong vào hôm thứ Ba, lượng nhập khẩu ròng vàng của Trung Quốc thông qua Hong Kong đã sụt giảm 4.6% so với tháng liền trước và giảm sâu 43% so với cùng kỳ năm trước.

Rhona O'Connell, chuyên gia phân tích kim loại quý của StoneX nhận định: "Dữ liệu mới công bố từ Hải quan và Thuế quan Hong Kong hết sức đáng chú ý. Đặc biệt, Trung Quốc - quốc gia vốn luôn được theo dõi sát sao - đã thể hiện những điểm bất thường đáng kể trong tháng này."

"Số liệu thống kê cho thấy xuất khẩu ròng từ Hong Kong vào Trung Quốc trong tháng vừa qua đã giảm mạnh 51% so với mức trung bình của giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9, dù tổng lượng Xuất khẩu và Tái xuất khẩu ở mức 28 tấn chỉ giảm 30%," bà phân tích. "Nguyên nhân chính đến từ việc có tới 13 tấn vàng được nhập khẩu ngược từ Trung Quốc về Hong Kong trong tháng 10. Điều này phản ánh nhu cầu bán lẻ nội địa đang suy yếu do tốc độ phục hồi kinh tế chậm chạp, khiến người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu cho mặt hàng trang sức. Tuy nhiên, đáng chú ý là nhu cầu về trang sức đầu tư, vàng miếng và vàng xu vẫn duy trì ở mức khả quan."

O'Connell chỉ ra rằng nhu cầu trang sức suy yếu chính là nguyên nhân cốt lõi tạo ra khoảng cách chênh lệch giữa giá vàng giao dịch tại Thượng Hải và thị trường quốc tế.

"Trong 15/18 ngày giao dịch được theo dõi (không bao gồm thứ Bảy và Chủ nhật), giá vàng tại Thượng Hải liên tục giao dịch ở mức thấp hơn so với giá quốc tế. Đặc biệt, hơn một nửa thời gian ghi nhận mức chênh lệch vượt quá 20 USD, tạo động lực mạnh mẽ cho các thương nhân vận chuyển vàng ra nước ngoài để hưởng lợi từ chênh lệch giá," bà nói. "Song song với đó, khả năng gia tăng các giao dịch kinh doanh chênh lệch giá xuyên biên giới cũng không thể loại trừ."

Thị trường đại lục: Ngành bán lẻ trang sức đối mặt với sự suy giảm nhu cầu

Làn sóng sụt giảm nhu cầu trang sức vàng tại thị trường đại lục đang tạo áp lực đáng kể lên các đơn vị bán lẻ. Tập đoàn Chow Tai Fook Jewellery Group - doanh nghiệp bán lẻ trang sức hàng đầu Trung Quốc - báo cáo mức sụt giảm doanh thu 20.4% trong giai đoạn 6 tháng kết thúc tháng 9, đánh dấu đà giảm mạnh nhất của kỳ báo cáo này kể từ năm 2016.

Với thị phần chiếm hơn 80% tổng doanh thu, hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của tập đoàn chịu tác động kép từ niềm tin tiêu dùng suy yếu trong bối cảnh giá bất động sản sụt giảm mạnh và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, dẫn đến xu hướng thắt chặt chi tiêu của người tiêu dùng. Đà tăng của giá vàng càng làm trầm trọng thêm tình trạng này. Bên cạnh đó, đà phục hồi chậm chạp của ngành du lịch tại Hong Kong - thị trường chiến lược thứ hai của tập đoàn - cũng góp phần làm sâu thêm mức sụt giảm.

Cụ thể, doanh số tại các điểm bán tự doanh ở thị trường Trung Quốc đại lục ghi nhận mức giảm 25.4% và tại khu vực Hong Kong, Macau giảm 30.8% trong 6 tháng tính đến tháng 9. Nhằm tối ưu hóa cơ cấu chi phí và cải thiện biên lợi nhuận, tập đoàn đã tiến hành đóng cửa 239 điểm bán, trong đó phần lớn là các cửa hàng nhượng quyền thương mại.

Tập đoàn trang sức Luk Fook, có trụ sở tại Hong Kong, cũng đối mặt với thách thức tương tự khi buộc phải rút lui khỏi 175 điểm bán tại Trung Quốc và Hong Kong trong nửa năm tính đến tháng 9, phản ánh tác động tiêu cực của giá vàng lập đỉnh đối với doanh thu và lợi nhuận.

Theo thông báo chính thức vào hôm thứ Ba, doanh thu của Luk Fook sụt giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, còn 5.45 tỷ HKD (tương đương 700.2 triệu USD). Đáng chú ý, lợi nhuận ròng ghi nhận mức giảm sâu 56%, xuống còn 417.2 triệu HKD (53.6 triệu USD), chủ yếu do tác động từ hoạt động phòng hộ biến động giá vàng trong kỳ.