Japan Post thận trọng mua trái phiếu "siêu" dài hạn sau đợt tăng lãi suất của BoJ

Japan Post thận trọng mua trái phiếu "siêu" dài hạn sau đợt tăng lãi suất của BoJ

Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

08:11 03/06/2024

Japan Post Insurance đang trì hoãn việc mua hầu hết trái phiếu "siêu" dài hạn trong nước do lo ngại động thái giảm lượng mua trái phiếu của BoJ có thể gây áp lực lên thị trường.

Lợi suất trái phiếu chính phủ đã tăng lên trong những tuần gần đây do dự đoán rằng BoJ sẽ tiếp tục cắt giảm các gói kích thích tiền tệ. Lợi suất cao hơn lẽ ra phải hấp dẫn các công ty bảo hiểm nhân thọ ở Nhật Bản, những nhà đầu tư lớn vào các trái phiếu siêu dài như trái phiếu kỳ hạn 30 năm. Tuy nhiên, họ vẫn chưa tham gia vào thị trường trái phiếu một cách mạnh mẽ ngay cả sau khi BoJ tăng lãi suất lần đầu tiên vào tháng 3 kể từ năm 2007.

Hiroyuki Nomura, tổng giám đốc bộ phận kế hoạch đầu tư của Japan Post, cho biết: “Lợi suất trái phiếu siêu dài hạn đã tăng lên mức hấp dẫn. Nhưng do năm tài chính của Nhật Bản chỉ mới bắt đầu vào ngày 1/4, công ty bảo hiểm này đang theo dõi diễn biến của thị trường và chỉ mua vào dần dần".

Japan Post Insurance, một trong những công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất của Nhật Bản, nắm giữ khoảng 60.9 nghìn tỷ Yên (387 tỷ USD) tài sản tính đến cuối tháng 3, trong đó khoảng 47.7 nghìn tỷ Yên là chứng khoán, chủ yếu là trái phiếu chính phủ.

Lợi suất TPCP Nhật Bản kỳ hạn 10 năm và 30 năm

Japan Post vào tháng 4 dự báo rằng lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm sẽ đạt 2% vào cuối tháng 3 năm 2025 - mức đã vượt qua vào tháng trước. Nomura cho biết mức lợi suất 1% đối với trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2% đối với trái phiếu kỳ hạn 30 năm là “những dấu mốc quan trọng về mặt lịch sử”, nhưng việc vượt qua các mức này đã gây ra biến động mạnh trong ngắn hạn.

Nomura cho biết các quan chức BoJ dường như đang dần đi đến quan điểm rằng việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản cần phải được thực hiện nhanh chóng hơn. Ông chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 31/5 rằng việc tăng lãi suất vào tháng 6 hoặc tháng 7 “sẽ không còn là điều bất ngờ nữa” và đợt tăng lãi suất tiếp theo sau đó “có thể không quá xa vời”.

Nomura, người có kinh nghiệm giao dịch trái phiếu ba thập kỷ, cho biết so với triển vọng lãi suất, việc thiếu rõ ràng về kế hoạch giảm lượng mua trái phiếu của BoJ là nguyên nhân gây ra biến động lớn hơn trên thị trường trái phiếu Nhật Bản. Ông chia sẻ, đối với nhà đầu tư dài hạn, đây là “một tình huống cần chờ đợi” trong khi biến động của thị trường gia tăng.

Khi BoJ chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 3, ngân hàng này cho biết họ sẽ tiếp tục mua lượng trái phiếu tương tự như trước đây. Nhưng BoJ lại đang cố gắng giảm tham gia thị trường trái phiếu khi bán ra một số lượng trái phiếu khổng lồ mà họ tích lũy trong suốt hai thập kỷ nhằm hỗ trợ nhu cầu trong nước.

Mặc dù đã báo hiệu việc cắt giảm lượng nắm giữ trái phiếu nhưng động thái giảm lượng mua một số trái phiếu định kỳ của các quan chức BoJ vào tháng trước đã khiến thị trường bất ngờ và khiến lợi suất trái phiếu trong nước tăng cao.

Nomura cho biết sẽ thật tuyệt nếu các quan chức BoJ có thể công bố tại cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 13-14/6 về kế hoạch giảm tốc độ nắm giữ trái phiếu của ngân hàng và cập nhật cho nhà đầu tư ít nhất theo quý. Ông chia sẻ: “Thị trường sẽ dịu xuống lại một chút,” nếu một kế hoạch như vậy được công bố.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Quan chức ECB Vujcic: ECB có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất ngay cả khi Fed hành động chậm hơn dự kiến
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Quan chức ECB Vujcic: ECB có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất ngay cả khi Fed hành động chậm hơn dự kiến

Theo nhà hoạch định chính sách Boris Vujcic, ECB có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất ngay cả khi Fed giữ nguyên lập trường thận trọng. Tuy nhiên, việc nới lỏng tiền tệ sẽ phụ thuộc vào tốc độ suy giảm của lạm phát cơ bản, đặc biệt là lạm phát dịch vụ.
"Mag7" vs "Mag47": Các ngân hàng đang dần soán ngôi những gã khổng lồ công nghệ trên thị trường chứng khoán?
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

"Mag7" vs "Mag47": Các ngân hàng đang dần soán ngôi những gã khổng lồ công nghệ trên thị trường chứng khoán?

Mag7 từng thống trị thị trường, nhưng một nhóm cổ phiếu khác đang âm thầm vượt mặt. Cổ phiếu của các ngân hàng châu Âu—vốn bị xem là kém hấp dẫn suốt nhiều năm—đang ghi nhận mức tăng vượt trội so với những gã khổng lồ công nghệ. Liệu đà tăng này có thể tiếp tục, hay đây chỉ là một cú bứt phá nhất thời?
Nhật Bản: Lạm phát giá bán buôn tăng vọt, củng cố thêm kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất
Mai Khánh Linh

Mai Khánh Linh

Junior Editor

Nhật Bản: Lạm phát giá bán buôn tăng vọt, củng cố thêm kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất

Lạm phát bán buôn hàng năm của Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng, đạt 4.2% vào tháng 1, đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp tăng tốc. Điều này cho thấy áp lực giá cả vẫn dai dẳng và củng cố kỳ vọng thị trường về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong năm nay.
Các nhà đầu tư đổ xô tìm kiếm biện pháp phòng ngừa rủi ro do độ biến động của cổ phiếu Mỹ quá lớn
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Các nhà đầu tư đổ xô tìm kiếm biện pháp phòng ngừa rủi ro do độ biến động của cổ phiếu Mỹ quá lớn

Các nhà đầu tư đang gấp rút tìm kiếm biện pháp phòng vệ trước những đợt biến động mạnh của Phố Wall, dù thị trường chứng khoán Mỹ vẫn khởi sắc. Sự khó lường trong chính sách của Donald Trump khiến giới tài chính lo ngại, đẩy nhu cầu mua quyền chọn bảo hiểm rủi ro lên mức cao kỷ lục.
Cổ phiếu lạc quan, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát Mỹ
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Cổ phiếu lạc quan, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát Mỹ

Chứng khoán toàn cầu tiếp tục tăng điểm, lợi suất trái phiếu Mỹ giữ vững đà tăng trước thềm công bố dữ liệu CPI của Mỹ. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao tín hiệu từ Fed về lãi suất cũng như các động thái áp thuế mới nhất của chính quyền Trump. Bất chấp những lo ngại về thuế quan, thị trường châu Âu và châu Á vẫn duy trì sắc xanh, với tâm điểm là kết quả kinh doanh doanh nghiệp và triển vọng kinh tế. Đồng USD chững lại sau đà tăng, trong khi giá vàng duy trì quanh mức cao kỷ lục.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ