Một trader đặt cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất tới 250bp trong năm 2024

Một trader đặt cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất tới 250bp trong năm 2024

Đoàn Phương Thảo

Đoàn Phương Thảo

Junior Analyst

08:20 28/11/2023

Ít nhất một trader trên thị trường quyền chọn đang thiết lập vị thế cho khả năng Fed hạ lãi suất lên tới 250 điểm cơ bản vào năm tới.

Vị thế này được thiết lập thông qua quyền chọn lãi suất SOFR, và sẽ bắt đầu sinh lời nếu Fed hạ lãi suất xuống khoảng 3%. Phí quyền chọn là khoảng 13 triệu USD, và phân tích của Bloomberg cho thấy giao dịch có thể mang lại 200 triệu USD nếu SOFR giảm xuống 2%.

Mặc dù đây là giao dịch ngoại lệ, nhưng điều này cho thấy sự gia tăng trong giao dịch công cụ phái sinh SOFR, thường đi sát kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương trong tương lai. Trong khi một số giao dịch trước đó đã bị đóng, các trader hiện đang kỳ vọng theo hướng dovish-la-gi-library-52.html" flow="down" href="#52">dovish vào năm tới.

Các nhà giao dịch đặt nhiều kỳ vọng vào chính sách nới lỏng và việc cắt giảm lãi suất của Fed.

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa công bố các quỹ phòng hộ tuần trước đã tăng vị thế mua ròng hợp đồng tương lai SOFR lên mức cao kỷ lục mới.

Mặc dù khẩu vị basis trade, giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai với giao ngay, có thể cũng phản ánh tình hình vị thế, dòng tiền vào hợp đồng SOFR vào thứ Hai bao gồm 40.000 người mua hợp đồng tháng 12/2023, vị thế hưởng lợi khi thị trường bỏ định giá hoàn toàn việc hạ lãi suất trong tháng này.

Các trader hiện tại không để tâm tới việc tăng lãi suất thêm, kỳ vọng chung vẫn đang là nới lỏng, nhưng không đến mức 250bp. Dữ liệu thị trường hoán đổi cho thấy các nhà đầu tư đang định giá lãi suất giảm khoảng 95 điểm cơ bản từ tháng 1 đến cuối năm sau.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Tăng thâm hụt ngân sách: Cả ông Trump và bà Harris đều chung "nước đi" này!
Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

Tăng thâm hụt ngân sách: Cả ông Trump và bà Harris đều chung "nước đi" này!

Kamala Harris đã giành chiến thắng trong cuộc tranh luận tổng thống với Trump. Harris nổi bật với tầm nhìn hướng tới tương lai, nhấn mạnh các chủ đề như quyền phá thai, pháp quyền và chính sách đối ngoại liên quan đến chiến tranh ở Ukraine và Gaza. Ngược lại, Trump tập trung vào chỉ trích chính quyền hiện tại mà không đưa ra kế hoạch hay sáng kiến cụ thể.
Cắt giảm 50 bps: Dấu hiệu suy thoái hay bước ngoặt mới của Fed?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Cắt giảm 50 bps: Dấu hiệu suy thoái hay bước ngoặt mới của Fed?

Sau cuộc họp FOMC, Fed đã bắt đầu "bước ngoặt chính sách" bằng việc cắt giảm lãi suất 50 bps, dự kiến tiếp tục nới lỏng trong năm 2024 - 2026, song thị trường cần thận trọng theo dõi các chỉ báo quan trọng như XRT, DBC, DBA và diễn biến của USD để đánh giá triển vọng kinh tế vĩ mô và xu hướng thị trường tài chính.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ