Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố kết quả "bài kiểm tra sức chịu đựng" hàng năm đối với các ngân hàng. Bài kiểm tra này đánh giá lượng tiền mặt cần thiết để các ngân hàng có thể vượt qua một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng và số tiền các ngân hàng có thể chi trả cho nhà đầu tư thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Kết quả được công bố một năm sau khi ba ngân hàng lớn sụp đổ và trong bối cảnh lãi suất cao hơn của Fed tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận của các ngân hàng khu vực cũng như danh mục bất động sản thương mại (CRE). Nhu cầu tiêu dùng suy yếu cũng làm giảm kỳ vọng về triển vọng kinh tế.

Với sự tham gia của nhiều ngân hàng vừa và nhỏ hơn trong năm nay, các bài kiểm tra sẽ cung cấp cái nhìn mới về tình hình hoạt động của những ngân hàng này.

Được triển khai sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007 - 2009, đợt kiểm tra hàng năm này đóng vai trò không thể thiếu trong kế hoạch vốn của các ngân hàng.

Kết quả cũng có thể thúc đẩy chiến dịch vận động của các ngân hàng Phố Wall nhằm nới lỏng dự thảo tăng vốn do Fed đề xuất vốn được cho là không cần thiết vì các ngân hàng lớn đã dư dả tiền mặt.

Các nhóm ngân hàng sẽ xem xét kỹ lưỡng kết quả vào thứ Tư để tìm bằng chứng củng cố lập luận của họ, đồng thời thận trọng trong việc chi trả vì cổ tức và mua lại cổ phiếu lớn vì có thể làm suy yếu lập luận rằng yêu cầu vốn bổ sung sẽ cản trở khả năng cho vay của họ.

"Bài kiểm tra sức chịu đựng có thể được sử dụng như một quân bài trong cuộc chiến cải cách quy định vốn tổng thể," Ed Mills, một nhà phân tích tại Raymond James cho biết. "Có thể có một số ngân hàng sẽ tăng chi trả cổ tức nhưng số lượng các đơn vị làm như vậy sẽ không nhiều vì các tiêu chuẩn vốn vẫn chưa được hoàn thiện."

Năm nay, 32 ngân hàng sẽ được kiểm tra. Các gã khổng lồ Phố Wall như JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo và Morgan Stanley thường thu hút sự chú ý nhiều nhất.

Các nhà phân tích tại KBW cho biết Citi và Goldman, cũng như ngân hàng nhỏ hơn M&T Bank, dự kiến sẽ hoạt động tốt do những thay đổi trong cơ cấu bảng cân đối kế toán của họ.

Với một số lo ngại dai dẳng của nhà đầu tư về các ngân hàng khu vực, các tổ chức cho vay cỡ trung bình như Citizens, KeyCorp và Truist có thể sẽ được chú ý, cũng như việc Discover Financial Services đang trở thành mục tiêu mua lại.

"KeyBank được vốn hóa tốt với chất lượng tín dụng và hồ sơ tiền gửi tốt" một phát ngôn viên của ngân hàng cho biết, đồng thời nói thêm rằng Key cũng có hồ sơ rủi ro vừa phải với nhiều nguồn tài trợ đa dạng.

Người phát ngôn của Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist và M&T Bank từ chối bình luận trong khi Goldman Sachs, JPMorgan, Citizens và Discover không phản hồi yêu cầu bình luận.

Ngành ngân hàng đã hoạt động tốt trong những năm gần đây, mặc dù một số nhà phê bình cho rằng các bài kiểm tra quá dễ dàng. Fed đã phải đối mặt với chỉ trích sau các vụ sụp đổ ngân hàng năm 2023 vì không kiểm tra khả năng chịu đựng lãi suất ở mức cao của các ngân hàng.

Các nhà phân tích kỳ vọng tất cả 32 ngân hàng sẽ cho thấy vốn vượt mức tối thiểu theo quy định. Năm ngoái, NHTW nhận thấy 23 ngân hàng được kiểm tra sẽ chịu tổng thiệt hại 541 tỷ USD trong một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng, nhưng vẫn còn gấp hơn hai lần vốn yêu cầu theo quy định của Fed.

Kịch bản "bất lợi nghiêm trọng" năm 2024 của Fed dự đoán tỷ lệ thất nghiệp tăng 6.3 điểm phần trăm, so với 6.4 điểm năm 2023, lên mức đỉnh 10%. Đây bao gồm sự sụt giảm mạnh hơn trên thị trường chứng khoán và trái phiếu năm nay, nhưng giảm nhẹ hơn về giá nhà và nền kinh tế nói chung.

Giống như năm 2023, bài kiểm tra cũng dự đoán sự sụt giảm 40% CRE, một lĩnh vực đáng lo ngại khi tình trạng văn phòng trống kéo dài từ thời kỳ đại dịch và lãi suất cao tiếp tục gây áp lực lên các chủ đất.

Hiệu suất của một ngân hàng quyết định quy mô vốn dự phòng (SCB) - một khoản vốn bổ sung mà Fed yêu cầu các ngân hàng nắm giữ để vượt qua cuộc suy thoái kinh tế giả định, ngoài mức tối thiểu theo quy định cần thiết để hỗ trợ hoạt động kinh doanh hàng ngày. Thiệt hại càng lớn được ghi nhận trong bài kiểm tra, vốn dự phòng càng lớn.

Các nhà phân tích tại Piper Sandler và KBW dự đoán rằng SCB sẽ phần lớn không đổi trong toàn bộ nhóm, mặc dù KBW kỳ vọng SCB của Citi sẽ giảm sau khi ngân hàng này bán phần lớn các khoản vay tiêu dùng quốc tế và SCB của Goldman cũng sẽ giảm nhờ giảm đầu tư vào cổ phiếu và bất động sản. KBW cho biết nỗ lực giảm đâu tư CRE của M&T Bank cũng sẽ dẫn đến SCB thấp hơn.

Trong khi đó, KBW cho biết KeyCorp và Truist có thể tăng SCB do các tác động xấu đến doanh thu được giả định.

Christopher Wolfe, người đứng đầu bộ phận xếp hạng ngân hàng Bắc Mỹ tại Fitch, cho biết các nhà đầu tư sẽ theo dõi hiệu suất của các khoản vay CRE của ngân hàng: "Các ngân hàng đã dự trữ lên đến 10% cho danh mục cho vay văn phòng và CRE sẽ là trọng tâm, nhưng sự quan tâm chủ yếu dành cho các ngân hàng khu vực so với các ngân hàng lớn"