Cập nhật Thị trường FX

USD kết thúc tuần với đà tăng vững chắc, nhờ tâm lý chấp nhận rủi ro suy yếu, nó được phản ánh qua sự sụt giảm của cổ phiếu châu Âu và lo ngại về tình hình chính trị tại Pháp. Trái phiếu Pháp hoạt động kém, làm cho chênh lệch lãi suất trái phiếu 10 năm OAT/Bund đạt mức rộng nhất kể từ năm 2017. Cổ phiếu Pháp và Ý giảm khoảng 2% trong ngày, góp phần vào sự suy yếu chung. Trong số các đồng tiền chính, chỉ có ZAR, JPY và CHF tăng giá so với USD. CHF được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn so với EUR, trong khi ZAR hưởng lợi từ việc thành lập một chính phủ đoàn kết thân thiện với thị trường sau cuộc bầu cử gần đây. JPY giảm sau khi Ngân hàng Nhật Bản không cung cấp thông tin cụ thể về việc giảm mua trái phiếu, nhưng đã phục hồi nhờ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm trong giao dịch châu Âu. Chỉ số DXY tăng vào ngày 14, đạt mức cao nhất trong một tháng và đóng cửa tuần một cách vững chắc, cho thấy USD có xu hướng mạnh lên, mặc dù các xu hướng giao dịch gần đây thường dừng lại hoặc đảo chiều đột ngột. Dữ liệu giá nhập khẩu của Mỹ dự kiến sẽ giảm 0.1% trong tháng 5, tiếp tục xu hướng lạm phát thấp trong tuần này. Dữ liệu CPI và PPI cốt lõi đang cho thấy sự giảm bớt trong chỉ số PCE cốt lõi (dự kiến công bố cuối tháng), với ước tính tăng 2.6% theo năm—mức chậm nhất kể từ đầu năm 2021. Dữ liệu sơ bộ về niềm tin tiêu dùng của Bang Michigan trong tháng 6 dự kiến sẽ cải thiện sau mức giảm lớn hơn dự kiến của tháng 5. Thị trường kỳ vọng chỉ số này sẽ phục hồi lên 72 (từ mức 69.1 đã điều chỉnh). Dữ liệu kỳ vọng lạm phát năm dự kiến giảm từ 3.3% xuống 3.2%. Mester và Goolsbee của Fed đã phát biểu; Mester (người có quyền biểu quyết) sẽ xuất hiện trên ba kênh lớn trong ngày (CNBC, Bloomberg và CNN).

USD/CAD (1.3756): Mặc dù USD tăng mạnh và thị trường chứng khoán yếu, CAD vẫn là đồng tiền có hiệu suất tốt trong phiên này, một điều hiếm gặp gần đây. Sự biến động ở châu Âu đang hỗ trợ CAD, với tỷ giá EUR/CAD giảm hơn 1% trong tuần. Ngày 14/06, USD/CAD giữ gần mức cân bằng giá trị hợp lý (1.3784), cho thấy sự vượt trội này là có cơ sở.

Kỹ thuật phân tích ngắn hạn của USD/CAD: Trung lập
Mức tăng nhẹ của USD trong phiên qua đêm đang có dấu hiệu chững lại ở khu vực giữa hoặc trên 1.37 và mức đóng cửa yếu hôm thứ Ba vẫn là một yếu tố tiêu cực cho USD/CAD. Động lực xu hướng ngắn hạn yếu, cho thấy giao dịch trong phạm vi 1.3790 hôm thứ Ba có khả năng kiềm chế đà tăng của USD. Hỗ trợ nằm ở mức 1.3690/00.

EUR/USD (1.0687): Lo ngại về bầu cử đang gia tăng áp lực lên tài sản của Pháp, đẩy chênh lệch lãi suất trái phiếu 10 năm OAT/Bund lên trên mức đỉnh gần đây là 73 điểm cơ bản. Cổ phiếu ngân hàng Pháp đang giảm mạnh trong tuần. Các cuộc thăm dò cho thấy sự chia rẽ rõ ràng giữa các đảng cánh hữu và cánh tả, nó khó có thể xác định ai là người chiến thắng. Hiện tại, thị trường có khả năng duy trì tâm lý phòng thủ, giữ EUR ở mức thấp.

Kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD: Trung lập/giảm
Việc mất hỗ trợ quanh mức 1.07 khiến EUR yếu đi vào cuối tuần. Các mô hình ngắn hạn cho thấy có một số nhu cầu tại mức thấp trong ngày và hỗ trợ thoái lui tại 1.0675, cùng với khả năng hình thành tín hiệu "hammer" tăng giá có thể giúp tỷ giá tăng trong phiên hôm nay. Tăng qua mức 1.0725 có thể giúp EUR ổn định hoặc cải thiện một chút trong ngắn hạn. Ngược lại, mức 1.06 có thể sẽ được kiểm tra lại.

GBP/USD (1.2707): GBP yếu hơn trong phiên, tương tự như các đồng tiền khác. Khảo sát kỳ vọng lạm phát BoE/Ipsos cho thấy kỳ vọng lạm phát trong năm tới tiếp tục giảm (2.8% vào tháng 5, giảm từ 3.0% trong tháng 4). Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 8/2021. Các cuộc thăm dò mới nhất trước cuộc bầu cử ngày 4/7 cho thấy Đảng Cải cách đã vượt qua Đảng Bảo thủ trong sự ủng hộ của cử tri, điều này có vẻ không thể tránh khỏi do chiến dịch kém cỏi của Đảng Bảo thủ và sự tham gia của Nigel Farage.

Kỹ thuật ngắn hạn của GBPUSD: Trung lập/giảm
Sự suy yếu của đồng bảng Anh khiến tỷ giá GBP/USD giao dịch gần mức thấp gần đây trong vùng 1.26 cao, nơi GBP đã tìm thấy sự hỗ trợ ổn định và nhất quán kể từ cuối tháng 5. Dấu hiệu cho thấy nhu cầu mua đang xuất hiện ở mức giá này một lần nữa. Hỗ trợ chính là 1.2675 trên cơ sở đóng cửa hàng ngày. Mức kháng cự là 1.2765.