Tâm điểm cuộc họp ECB: Đồng Euro rất cần một cú shock để thoát khỏi vùng giá hiện tại!

(Quan điểm của Vassilis Karamanis - chuyên gia Bloomberg, tổng hợp bởi Tung Trinh)

Đồng Euro hiện đang được giao dịch trong vùng giá 1.088-1.123, biên độ này được thiết lập từ tháng 10 năm ngoái, và có vẻ cuộc họp Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hôm nay chưa chắc đã tạo ra đột biến.

Thị trường quyền chọn dường như không đặt nhiều kỳ vọng vào thay đổi đáng kể với đồng tiền Eur, do các quan chức ECB sẽ giữ nguyên lãi suất và tập trung đánh giá mục tiêu lạm phát kể từ năm 2003, cũng như đánh giá những thách thức mới về biến đổi khí hậu và tiền tệ kỹ thuật số.

Có thể vẫn còn tiềm năng để Euro tăng giá khi bài phát biểu của bà Christine Lagarde, thống đốc ECB sắp diễn ra, trong bối cảnh đồng tiền chung đã giảm hơn 1% tháng này. Euro bị bán xuống các mốc giá thấp có thể do nhà đầu tư giữ các trạng thái Short Euro nhằm hưởng “carry trade” - chênh lệch lãi suất, cũng như phản ánh lo ngại về thay đổi chính trị tại Ý, chứ không phải do thị trường đặt cược vào chính sách của ECB trong tương lai. Với dữ liệu kinh tế tích cực đáng ngạc nhiên gần đây, bà Lagarde có thể sẽ đề cập đến triển vọng kinh tế lạc quan và từ đó có thể mang lại niềm tin cho đồng Euro trong ngắn hạn.

Trong cuộc họp này, bất cứ ý kiến nào được đưa ra liên quan đến thay đổi lãi suất huy động, cũng sẽ là chất kích thích mà đồng tiền chung Châu Âu cần để thoát khỏi áp lực đang đè nặng.

Các trạng thái Long EUR/USD có thể đang sẵn sàng chờ kích hoạt do tỷ giá đang duy trì ổn định gần mức hỗ trợ quan trọng 1.1070, chúng tôi có thể gia tăng vị thế Long nếu giá tiếp tục di chuyển lên trên đường trung bình 21 ngày tại vùng 1.1138. Ngược lại, các nhà đầu tư đang Short EUR/USD có thể hướng tới vùng 1.098, đáy của tháng 11.

Thị trường quyền chọn dường như đánh giá không có bất ngờ trước quyết định sắp công bố của ECB, thể hiện qua biến động kỳ vọng qua đêm của cặp EUR/USD đang ở mức thấp nhất kể từ cuộc họp chính sách của ECB tháng 8 năm 2014.

Phân tích vị thế (Positioning) từ các “tay to” tại Châu Âu:
- Dòng tiền của quỹ phòng hộ (HF) đi theo hai chiều vì sức thuyết phục vẫn còn khá thấp, trong khi tài khoản tiền thật đã giảm dần trong tháng này. Trader Interbank đang “Short Gamma” ở mức giá hiện tại trong khi các nhà đầu tư ngắn hạn đang Short khối lượng nhỏ cho tới thời điểm cuộc họp.

Phân tích “Sentiment” thị trường:
- Thị trường đang duy trì tâm lý “Bullish” đối với đồng Euro trong ngắn hạn; Giao dịch quyền chọn “Risk Reversal” kỳ hạn 1 tuần đang ở mức 34 điểm cơ bản và nghiêng về phía các giao dịch Call đối với đồng Euro, thể hiện tâm lý tích cực nhất đối với đồng tiền chung Châu Âu kể từ ngày 2/1