Một diễn biến đáng chú ý gần đây là sự suy giảm của giá trái phiếu chính phủ (kéo theo lợi suất tăng) ngay sau khi Fed thông báo quyết định cắt giảm lãi suất điều hành 50 điểm cơ bản. Đây được xem là một phản ứng trái chiều bất thường, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư về triển vọng kinh tế.

Trong báo cáo phân tích này, các chuyên gia sẽ tiếp cận thị trường trái phiếu dưới một góc độ mới: mối tương quan với đồng Yên Nhật - một chỉ báo tài chính có ý nghĩa dự báo quan trọng nhưng thường ít được chú ý trong các phân tích thông thường.

Biểu đồ dưới đây thể hiện mối tương quan giữa Quỹ ETF Trái phiếu chính phủ dài hạn (kỳ hạn trên 20 năm - NASDAQ:TLT) và đồng Yên. Cả hai công cụ tài chính này đều được coi là "tài sản trú ẩn an toàn" trong thời kỳ thị trường biến động.

Quan sát gần đây cho thấy cả TLT và đồng Yên đều đang ghi nhận diễn biến tiêu cực với các tín hiệu đảo chiều giảm và break-down ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn. Tuy nhiên, điểm đặc biệt cần lưu ý là mặc dù giá cả biến động bất lợi, hệ số tương quan giữa hai tài sản này vẫn duy trì ở mức cao - một dấu hiệu cho thấy mối liên hệ mật thiết giữa hai thị trường vẫn không thay đổi.

Với những diễn biến trên, nhà đầu tư nên theo dõi sát sao biến động của đồng Yên - chỉ báo có thể cung cấp các tín hiệu về khả năng duy trì xu hướng hiện tại hoặc tiềm năng chuyển hướng trên thị trường trái phiếu.