Fed: Các ngân hàng lớn của Mỹ mất 541 tỉ USD ở kịch bản 'ngày tận thế'

Fed: Các ngân hàng lớn của Mỹ mất 541 tỉ USD ở kịch bản 'ngày tận thế'

12:38 02/07/2023

Các ngân hàng lớn nhất của Mỹ mất 541 tỉ USD trong kịch bản "ngày tận thế" của nền kinh tế Mỹ nhưng vẫn đứng vững, theo cuộc kiểm tra căng thẳng hằng năm do Fed thực hiện.

Fed: Các ngân hàng lớn của Mỹ mất 541 tỉ USD ở kịch bản 'ngày tận thế'
Fed: Các ngân hàng lớn của Mỹ mất 541 tỉ USD ở kịch bản 'ngày tận thế'

Đồng tình với cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây của Hoa Kỳ, Michael Barr của Cục Dự trữ Liên bang cảnh báo các bài kiểm tra căng thẳng là 'chỉ một cách' để đo lường sức mạnh © Bloomberg

Các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ sẽ mất 541 tỷ đô la sau một kịch bản giả định như "ngày tận thế" của nền kinh tế Mỹ do Fed đưa ra. Tuy nhiên, các ngân hàng đều đáp ứng được các yêu cầu về vốn tối thiểu theo cách một loại kiểm thử xác định sự ổn định và tính mạnh mẽ của hệ thống hàng năm do Cục Dự trữ Liên bang thực hiện.

Điểm đạt do Fed đề ra vào thứ Tư cho các ngân hàng bao gồm JPMorgan Chase và Goldman Sachs đã củng cố cho tuyên bố từ các giám đốc điều hành và cơ quan quản lý Phố Wall rằng các ngân hàng quan trọng có hệ thống có thể chịu được tổn thất nặng nề.

Kết quả cũng sẽ giúp xác định lượng vốn mà các ngân hàng phải nắm giữ trong 12 tháng tới. Miễn là các ngân hàng phù hợp hoặc vượt quá yêu cầu về vốn, họ sẽ không bị Fed hạn chế về số vốn họ có thể chia trả cổ tức cho cổ đông và mua lại cổ phiếu.

Các nhà phân tích dự đoán yêu cầu vốn của các tổ chức như Goldman, JPMorgan, Morgan Stanley và Bank of America sẽ giảm do kết quả trên. Điều này củng cố hy vọng về mức cổ tức cao hơn hoặc mua lại nhiều cổ phiếu hơn, khiến cổ phiếu của các ngân hàng tăng khoảng 1.5% trong giao dịch sau giờ làm việc.

Kết quả được đưa ra chỉ vài tháng sau khi ba vụ phá sản ngân hàng lớn nhất trong lịch sử của Mỹ - Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank và First Republic Bank - đã gây ra một cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực. Các ngân hàng nhỏ hơn chịu áp lực từ các nhà đầu tư sau sự sụp đổ của SVB, bao gồm cả PacWest và Comerica, đã không được đưa vào các bài kiểm thử.

“Kết quả ngày hôm nay xác nhận rằng hệ thống ngân hàng vẫn mạnh mẽ và kiên cường,” phó chủ tịch giám sát của Fed Michael Barr cho biết trong một tuyên bố.

Đồng tình với cuộc khủng hoảng gần đây, Barr cảnh báo các bài kiểm thử là “một cách duy nhất để đo lường sức mạnh đó” và cho biết các cơ quan quản lý “nên khiêm tốn về mức độ rủi ro có thể phát sinh”.

Các bài kiểm tra sức chịu đựng của Fed là một bài kiểm thử hàng năm bắt buộc theo các quy định tài chính Dodd-Frank sau cuộc khủng hoảng năm 2008 nhằm đánh giá liệu tỷ lệ vốn hấp thụ tổn thất của các ngân hàng có duy trì trên mức yêu cầu tối thiểu trong trường hợp xảy ra thảm họa kinh tế hay không.

Năm nay, các ngân hàng cần chứng tỏ rằng họ có thể chịu được tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất là 10%, giá bất động sản thương mại giảm 40%, giá nhà giảm 38% và lãi suất ngắn hạn giảm xuống gần như bằng không.

Trong số 23 ngân hàng được kiểm tra, công ty con của Deutsche Bank tại Mỹ chịu ảnh hưởng lớn nhất về vốn, tiếp theo là UBS Americas.

Mức vốn của Goldman giảm nhiều nhất trong số các ngân hàng có trụ sở chính tại Mỹ, tiếp theo là Morgan Stanley. Các hoạt động kinh doanh của cả hai ngân hàng đều thiên về giao dịch hơn các ngân hàng khác, vốn được Fed xếp vào loại rủi ro hơn.

Kết quả cho thấy rằng tất cả các ngân hàng được kiểm tra, bao gồm Bank of America, Citigroup, State Street và Wells Fargo, sẽ đáp ứng các yêu cầu về vốn tối thiểu mặc dù khoản lỗ dự kiến là 541 tỷ đô la. Trong số các khoản lỗ, 424 tỷ đô la đến từ các khoản lỗ cho vay và 94 tỷ đô la từ các khoản lỗ đối tác và giao dịch.

Tám ngân hàng lớn nhất sẽ chịu tổn thất giao dịch gần 80 tỷ đô la trong một kịch bản lạm phát cao liên tục đòi hỏi lãi suất cao, một môi trường không giống với triển vọng kinh tế hiện tại.

Kết quả bài kiểm tra sức chịu đựng sẽ giúp xác định cái gọi là phần đệm (capital buffer) chịu đựng cho mỗi ngân hàng. Đây là số vốn cổ phần phổ thông vốn cấp một mà họ phải nắm giữ vượt quá mức tối thiểu theo quy định so với tài sản có rủi ro của họ.

Phần đệm của bài kiểm tra sức chịu đựng là sự kết hợp giữa tổn thất vốn CET1 tối đa trong quá trình kiểm tra và kế hoạch hoàn vốn của ngân hàng trong 12 tháng tới cho các cổ đông thông qua cổ tức.

Các ngân hàng được kiểm thử sẽ có thể công khai xác nhận phần đệm vốn chỉ định của họ bắt đầu từ thứ Sáu, khi họ cũng có thể tiết lộ các kế hoạch mua lại cổ tức hoặc cổ tức tiềm năng.

Cuối mùa hè này, Fed và các cơ quan quản lý ngân hàng khác của Hoa Kỳ sẽ công bố các tiêu chuẩn quốc tế mới để tính toán tài sản có rủi ro, được gọi là quy tắc Basel III.

Các nhà phân tích và giám đốc điều hành ngân hàng dự đoán các quy tắc này sẽ đưa Hoa Kỳ phù hợp với các tiêu chuẩn quốc tế, đồng nghĩa với việc các ngân hàng Mỹ sẽ phải nắm giữ nhiều vốn CET1 hơn.

Diễn đàn Dịch vụ Tài chính, một nhóm vận động hành lang cho các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ, cho biết kết quả này nhấn mạnh rằng những người cho vay có đủ vốn và không cần các yêu cầu nghiêm ngặt hơn.

“Những cải cách của thời kỳ hậu Dodd-Frank đã đạt được các mục tiêu về một hệ thống ngân hàng mạnh hơn, an toàn hơn,” FSF cho biết trong một tuyên bố.

Các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cũng dự kiến ​​sẽ mở rộng các quy tắc Basel mới để bao gồm các ngân hàng cỡ trung bình có quy mô tương tự như Ngân hàng Thung lũng Silicon, Ngân hàng Chữ ký và Cộng hòa thứ nhất.

Danh sách các ngân hàng phải chịu các bài kiểm tra sức chịu đựng của Fed đã được xem xét kỹ lưỡng sau sự sụp đổ của SVB do rủi ro lãi suất quá lớn bắt nguồn từ lượng trái phiếu nắm giữ không được phòng hộ.

Theo các quy tắc hiện hành, được áp dụng vào năm 2019 sau luật nới lỏng các quy định đối với những người cho vay hạng trung, cuộc kiểm tra căng thẳng chính thức đầu tiên của SVB sẽ không diễn ra cho đến năm 2024.

Tuy nhiên, ngay cả khi SVB đã phải trải qua các bài kiểm tra sức chịu đựng của Fed, nó vẫn có thể vượt qua bài kiểm thư vì kịch bản không mô hình hóa loại lãi suất cao hơn đột ngột đã gây ra sự sụp đổ của người cho vay.

Financial Times

Broker listing

Cùng chuyên mục

Đồng USD phục hồi mạnh mẽ: Các nhân tố kinh tế chính và Tác động của cuộc bầu cử Mỹ
Tạ Thị Giang

Tạ Thị Giang

Junior Analyst

Đồng USD phục hồi mạnh mẽ: Các nhân tố kinh tế chính và Tác động của cuộc bầu cử Mỹ

Trái ngược với kỳ vọng về sự suy yếu trong giai đoạn đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed, cả USD và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đều phục hồi trở lại trong tháng 10. Điều này có thể do hai yếu tố chính. Thứ nhất, các chỉ số hoạt động kinh tế, lạm phát và thị trường lao động của Mỹ mạnh mẽ hơn dự kiến. Thứ hai, các nhà đầu tư bắt đầu định giá khả năng chiến thắng cao hơn của ông Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đang diễn ra.
Báo cáo Kaiko Research tuần 1 tháng 11: Đếm ngược tới cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ
Kiều Hồng Minh

Kiều Hồng Minh

Junior Analyst

Báo cáo Kaiko Research tuần 1 tháng 11: Đếm ngược tới cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ

Việc thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7 mang lại lợi thế cho các nhà giao dịch, do thị trường tài chính truyền thống ở Mỹ sẽ đóng cửa trong quá trình kiểm phiếu lần đầu. Mặc dù tính chất này của thị trường truyền thống hạn chế đi sự rủi ro, nhưng nó cũng hạn chế đi cơ hội sinh lời bởi thị trường có thể biến động mạnh theo kết quả của cuộc bầu cử.
Các kịch bản lãi suất trước thềm công bố kết quả cuộc bầu cử Mỹ: Nhà đầu tư cần lưu ý điều gì?
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Các kịch bản lãi suất trước thềm công bố kết quả cuộc bầu cử Mỹ: Nhà đầu tư cần lưu ý điều gì?

Không khí căng thẳng đang lên đến đỉnh điểm trước thềm công bố kết quả cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Để phân tích chuyên sâu về diễn biến thị trường lãi suất dưới kịch bản Trump hoặc Harris đắc cử, chúng ta cần nghiên cứu kỹ lưỡng triết lý chính sách đặc trưng của mỗi ứng viên, cùng những ảnh hưởng tiềm tàng đến ba trụ cột: tăng trưởng kinh tế, lạm phát và chính sách tài khóa.
Tỷ giá EUR/USD đối mặt với rủi ro giảm trước các sự kiện quan trọng
Tạ Thị Giang

Tạ Thị Giang

Junior Analyst

Tỷ giá EUR/USD đối mặt với rủi ro giảm trước các sự kiện quan trọng

Sự không chắc chắn của cuộc bầu cử Mỹ tiếp tục gây ảnh hưởng đáng kể lên các loại tài sản. Trong bài viết này, chúng tôi phân tích phản ứng tiềm năng của tỷ giá EUR/USD dưới các kịch bản bầu cử khác nhau. Trước cuộc bầu cử, thị trường sẽ có nhiều thông tin để giao dịch với một loạt dữ liệu thị trường lao động của Hoa Kỳ được công bố trong tuần này.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ