Vàng tăng giá mạnh mẽ, trong khi đồng JPY rớt thảm. Các nhà đầu tư đi từ ngạc nhiên sang tới hoài nghi về mối tương quan giữa hai loại tài sản cùng được gắn mác “nơi trú ẩn an toàn” này. Đồng JPY giảm 0.9% tháng trước, trong khi vàng tăng 4.6%, khiến tương quan 100 ngày của hai loại tài sản giảm về mức âm, và đặc biệt đây mới chỉ là lần thứ ba trong vòng 5 năm qua.

Đã có những hoài nghi về việc đồng JPY mất đi tính chất tài sản trú ẩn an toàn. Nhưng có lẽ điều này có thể đổ lỗi (ít nhất) phần nào cho kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản vào đầu tuần này. Thống đốc Kuroda của BoJ tuyên bố, đồng JPY vẫn là biểu tượng của sự an toàn.

Và nếu nói vậy thì toàn bộ chuyện này có lẽ chỉ là tạm thời. Mối tương quan giữa hai loại tài sản thường gần mức 0.9. Hãy cứ dự đoán chỉ số này sẽ quay trở lại mức dương rất sớm. Với những người muốn theo dõi sát hơn, sau đây chúng tôi sẽ hướng dẫn các bạn một công cụ đặc biệt:

Phân tích kỹ thuật ủng hộ đồng USD, do đó dự báo vàng và JPY sẽ thuận chiều trở lại

Công cụ phân tích đồ thị cho thấy, cả vàng và JPY sẽ sớm cùng giảm giá so với đồng USD.

Chạy công cụ biểu đồ Bloomberg để kiểm định mối tương quan và xu hướng kỹ thuật:

Đồng JPY giảm 1.6% trong tuần trước so với USD, lớn nhất kể từ tháng 7/2018, trong khi vàng tăng 3.8% do các nhà đầu tư đánh giá tác động của Corona lên nền kinh tế Nhật Bản và toàn cầu. Trong khi đó, Thống đốc Kuroda của BoJ cho rằng đồng USD mạnh mới chính là nguyên nhân, và đồng JPY vẫn là tài sản trú ấn an toàn.

Trước tiên, hãy sử dụng đồ thị thông thường để vẽ biến động giá vàng và JPY trong 5 năm qua:

• Gõ “chart jpyusd xauusd daily 5y” lên dòng lệnh và nhấn <GO>

Giá vàng và giá JPY (đều tính theo USD) biến động gần như tương đồng cho tới gần đây. TÍnh tổng thể 5 năm thì vàng tăng 38% trong khi JPY tăng 7%. Xong nếu chỉ tính tới giữa năm 2019, cả hai đều tăng 10%

Bước tiếp theo: thêm công cụ so sánh tương quan

• Nhấn vào Chart Content. Chỉnh chỉ số Normalize trong ô màu cam về không.
• Gõ “Correlation” vào ô Add màu cam và chọn GCOR-Correlation trong danh sách chọn Study
• Áp dụng cho đồng JPY và nhấn Cập nhật
• Chọn biểu tượng bút chì trên đường tương quan và chọn XAU là Security, chọn Period bằng 100 và Calculate cho Value. nhấn Cập nhật

Chỉ có 3 thời điểm trong vòng 5 năm qua mà chỉ số tương quan 100 ngày rơi xuống mức âm, và nếu chiếu theo đó thì lần này cũng chỉ là một ngoại lệ ngắn hạn. Chỉ số tương quan thường tạo đỉnh trên mức 0.9 (với chỉ số tối đa bằng 1 là tương quan tuyến tính).

Tính chu kỳ theo tuần có thể là một yếu tố có thể khôi phục lại mối tương quan này.

• Gõ “chart gold weekly candle 5y” lên dòng lệnh và nhấn <GO>
• Chuột phải vào đồ thị, rê chuột qua Annotate và chọn Cycle Finder
• Định vị một điểm ở mức giá đáy ngày 04/12/15 và kéo cho tới cây nến xanh đầu tiên sau mức giá đáy ngày 30/12/16. TÍnh năng tìm chu kỳ sẽ lặp lại độ dài chu kỳ tương đương cho thời gian sau đó.

Giá vàng giảm 15% sau khi chu kỳ kết thúc vào tháng 1/2018 và 6% sau khi kết thúc tháng 2/2019 (chuột phải, chọn Annotate và xác định % Change và Vertical Line để vẽ thêm một ghi chú). Ngày đến hạn tiếp theo sẽ là tuần 20/03/20, gần 4 tuần nữa. Một đỉnh ngắn hạn của vàng sẽ giải quyết vấn đề phân kỳ giữa kim loại quý này và đồng tiền Nhật Bản. Cả hai có thể cùng giảm giá.

Cuối cùng, hãy nhìn vào phân tích kỹ thuật đồng JPY:

• Gõ “chart yen monthly candle 10y” lên dòng lệnh và nhấn <GO>
• Chuột phải vào đồ thị, rê chuột qua Annotate và chọn Trend line: Ray
• Định vị đường xu hướng ở mức giá đỉnh ngày 30/06/15 và chọn đỉnh 31/10/18. Đường xu hướng này đã gẫy, cho thấy tiềm năng tăng giá tiếp của USD.
• Tiếp theo thêm chỉ báo Andrew Pitchfork dựa trên đường Fibonacci hồi quy. Chuột phải vào đồ thị, rê chuột qua Annotate và chọn Retracement. Định vị điểm đầu ở 30/06/15 và điểm cuối ở 30/06/16 để vẽ đường.
• Chuột phải vào đồ thị, chọn Annotate và chọn Andrew Pitchfork. Cố định nó ở điểm điều chỉnh Fibonacci hồi quy dưới mức đỉnh ngày 30/06/15 (Gợi ý: sử dụng công cụ Vertical Line nếu cần)