Bài viết đề cập đến 3 nội dung chính sau:

• Bảng lương Phi nông nghiệp (Non-farm payrolls - NFP) là gì?

• NFP đo lường những thay đổi trong việc làm

• Cách nhà giao dịch ngoại hối sử dụng lịch kinh tế để giao dịch khi số liệu NFP được công bố.

Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) là gì?

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một chỉ số kinh tế quan trọng đối với nền kinh tế Hoa Kỳ. Vì nó biểu thị tổng số lao động được trả lương ở Hoa Kỳ trừ ngành nông nghiệp, nhân viên chính phủ, nhân viên hộ gia đình tư nhân và nhân viên của các tổ chức phi lợi nhuận.

Về cơ bản, bảng lương phi nông nghiệp là chỉ số đo lường những thay đổi trong việc làm. Vì vậy, việc số liệu NFP được công bố thường gây ra những biến động lớn trên thị trường ngoại hối.
Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một báo cáo về tình hình kinh tế của Mỹ được thông báo hàng tháng do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố. Dữ liệu NFP thường được phát hành vào thứ Sáu đầu tiên hàng tháng lúc 8:30 sáng theo giờ Miền Đông (khoảng 19h30 theo giờ Việt Nam). Bài viết này sẽ giải thích ý nghĩa của NFP trong nền kinh tế và cách áp dụng số liệu NFP trong chiến lược giao dịch forex.

Số liệu NFP ảnh hưởng như nào tới thị trường Forex?

Số liệu NFP là một chỉ báo kinh tế rất quan trọng được công bố hàng tháng, cho chúng ta thấy tình trạng hiện tại của nền kinh tế Hoa Kỳ. Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động công bố, các nhà giao dịch có thể chủ động theo dõi trên lịch kinh tế.
Số liệu việc làm là một chỉ báo rất quan trọng đối với Ngân hàng Dự trữ Liên bang (Fed). Khi tỷ lệ thất nghiệp ở mức cao, các nhà hoạch định chính sách có xu hướng thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng (kích cầu, sử dụng lãi suất thấp). Mục tiêu của chính sách tiền tệ mở rộng là tăng sản lượng kinh tế và thúc đẩy tăng việc làm.

Vì vậy, nếu tỷ lệ thất nghiệp cao hơn so với mức bình thường, nền kinh tế được cho là đang hoạt động dưới mức tiềm năng của nó và các nhà hoạch định chính sách sẽ cố gắng kích thích. Chính sách tiền tệ mở rộng cùng với lãi suất ở mức thấp, giảm nhu cầu đối với đồng dollar (tiền có xu hướng chảy ra khỏi đồng tiền có lãi suất thấp).

Biểu đồ dưới đây cho thấy thị trường ngoại hối phản ứng như thế nào sau khi số liệu NFP được công bố.

Ngày 8/3/2019, số liệu NFP dự báo tăng thêm 180,000 việc làm, tuy nhiên số liệu thực tế gây thất vọng khi chỉ có thêm 20,000 việc làm mới. Phản ứng của thị trường khi đó: đồng dollar mất giá, chỉ số DXY giảm và biến động gia tăng.

Các nhà giao dịch ngoại hối cần thận trọng khi công bố dữ liệu NFP. Các nhà giao dịch có thể bị ngừng giao dịch do sự gia tăng đột ngột của biến động. Khi biến động gia tăng, spread cũng gia tăng có thể dẫn đến call margin.

Cặp tiền nào chịu tác động nhiều nhất khi công bố số liệu NFP?

Số liệu NFP là chỉ báo về việc làm của Hoa Kỳ. Do đó, NFP sẽ tác động mạnh nhất đến đồng dollar Mỹ. Các cặp tỷ giá như EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF cũng bị ảnh hưởng tương đối mạnh khi số liệu NFP công bố.
Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng nên nhận thức được rằng: các cặp tiền tệ khác biến động cũng sẽ gia tăng khi NFP công bố, các giao dịch có thể bị gián đoạn.

Biểu đồ dưới đây cho thấy tỷ giá CAD/JPY biến động khi số liệu NFP được công bố. Như bạn có thể thấy, sự gia tăng biến động có thể khiến nhà giao dịch thoát khỏi vị thế giao dịch cho dù họ không giao dịch cặp tiền tệ có đồng dollar Mỹ.

Lịch công bố số liệu NFP

Cục Thống kê Lao động thường công bố dữ liệu NFP vào 8h30 sáng theo giờ ET thứ 6 đầu tiên của mỗi tháng (khoảng 19h30 theo giờ Việt Nam). Nhà đầu tư có thể chủ động theo dõi lịch công bố trên trang web của Cục thống kê lao động.
Do số liệu NFP khi được công bố sẽ làm biến động gia tăng, thay vì sử dụng chiến lược giao dịch Break - out, các nhà giao dịch có thể sử dụng chiến lược giao dịch Pull - back, có nghĩa là các nhà giao dịch nên đợi cặp tiền quay trở lại trạng thái trước khi số liệu công bố.

Sử dụng ví dụ tương tự như trên (kết quả NFP là 20,000 so với dự kiến 180,000), chúng tôi cho rằng dollar Mỹ sẽ giảm giá. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi sử dụng EUR/USD. Do dữ liệu NFP đưa ra kém hơn dự kiến, chúng tôi dự báo tỷ giá EUR / USD sẽ tăng giá.

Một số chú ý giao dịch khi số liệu NFP được công bố

Dưới đây là một số chú ý cần nhớ khi sử dụng số liệu NFP trong giao dịch:

• Dữ liệu NFP được phát hành vào thứ Sáu đầu tiên hàng tháng.

• Việc phát hành dữ liệu NFP đi kèm với sự biến động gia tăng và chênh lệch mở rộng.

• Các cặp tiền không liên quan đến dollar Mỹ cũng có thể bị ảnh hưởng.

Ngoài số liệu NFP, các dữ liệu như CPI (lạm phát), lãi suất của Fed và tăng trưởng GDP cũng là những dữ liệu quan trọng tác động đến biến động thị trường Forex.