Cổ phiếu Trung Quốc khởi sắc ngay từ đầu phiên giao dịch châu Á khi PBoC triển khai gói hỗ trợ 500 tỷ Nhân dân tệ nhằm kích thích thị trường vốn, một biện pháp nằm trong chuỗi chính sách kích thích kinh tế được công bố vào cuối tháng 9.

Chỉ số CSI300 của Trung Quốc tăng khoảng 3%, phần nào bù đắp cho mức sụt giảm 7% của phiên trước do lo ngại của nhà đầu tư về sự thiếu cụ thể trong gói kích thích. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông bứt phá hơn 4%, sau khi giảm nhẹ 1.3% vào thứ Tư, nâng tổng mức tăng trong năm lên 26%.

Diễn biến này đã đẩy chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương (trừ Nhật Bản) tăng 1.25%, trong khi hợp đồng tương lai cho thấy các thị trường chứng khoán châu Âu có khả năng mở cửa với đà tăng nhẹ.

Tâm điểm thị trường hiện đang hướng về cuộc họp báo của Bộ Tài chính Trung Quốc vào thứ Bảy, dự kiến sẽ công bố chi tiết kế hoạch kích thích tài khóa. Chủ đề của cuộc họp báo là "Tăng cường điều chỉnh chính sách tài khóa ngược chu kỳ nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế chất lượng cao."

Richard Tang, chuyên gia tại Julius Baer, nhận định: "Chúng tôi cho rằng thị trường đang kỳ vọng gói kích thích tài khóa có quy mô từ 2 đến 3 nghìn tỷ Nhân dân tệ." Ông cũng dự đoán sẽ có thêm nhiều thông báo về các biện pháp tài khóa bổ sung trong những tuần tới.

Tuần này đánh dấu một giai đoạn biến động đối với thị trường Trung Quốc. Cổ phiếu thị trường này đã leo lên mức cao nhất trong hai năm vào thứ Ba sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh kéo dài, nhưng nhanh chóng mất đà do thiếu chi tiết cụ thể về các biện pháp kích thích, làm suy giảm tâm lý thị trường. Các chỉ số cơ bản tại Trung Quốc đã chứng kiến mức giảm trong ngày lớn nhất vào thứ Tư kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát.

Tổng quan từ ngày 24 tháng 9 - thời điểm các biện pháp được công bố lần đầu - chỉ số CSI300 đã tăng 26% và chỉ số Shanghai Composite tăng 22%.

Nicholas Yeo, chuyên gia tại abrdn, nhận định: "Chúng tôi tin rằng sự chuyển hướng chính sách gần đây đánh dấu một bước ngoặt trong mức độ hỗ trợ, và khả năng cao sẽ có sự hỗ trợ tài khóa đáng kể tiếp theo. Để duy trì đà tăng, chính phủ cần triển khai các biện pháp kích thích tài khóa cụ thể."

Thị trường chờ đợi dữ liệu CPI Hoa Kỳ

Tại Mỹ, chỉ số S&P 500 và Dow Jones đóng cửa ở mức cao kỷ lục sau khi biên bản cuộc họp của Fed được công bố và trước thềm công bố dữ liệu lạm phát tháng 9.

Biên bản cho thấy "đa số” các quan chức Fed tại cuộc họp tháng 9 ủng hộ việc khởi động một chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ với một đợt cắt giảm lãi suất mạnh 0.5 điểm phần trăm.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá xác suất 82% cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Các nhà đầu tư đã giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ sau báo cáo việc làm tích cực của Mỹ tuần trước.

Sự chú ý của nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát thứ Năm, thông qua chỉ số CPI để có cái nhìn sâu sắc hơn về lộ trình lãi suất của Fed. Đồng thời, mùa báo cáo thu nhập doanh nghiệp sẽ khởi động với các báo cáo từ ngành ngân hàng vào thứ Sáu.

Theo khảo sát của Reuters, CPI tháng 9 dự kiến sẽ cho thấy lạm phát cơ bản duy trì ổn định ở mức 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tony Sycamore, nhà phân tích thị trường tại IG, nhận định: "Chỉ số lạm phát cơ bản cao hơn dự kiến sẽ khiến lợi suất trái phiếu tiếp tục đà tăng gần đây và khiến các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 11. Kịch bản này có thể làm dấy lên nghi ngờ về 'tình trạng cân bằng' hiện tại của nền kinh tế và gây áp lực lên thị trường cổ phiếu."

Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất Mỹ đã hỗ trợ USA, với chỉ số DXY - đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt - ổn định sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 16 tháng 8 trong phiên giao dịch qua đêm.

Về thị trường hàng hóa, giá dầu tăng do các nhà đầu tư lo ngại về tình hình căng thẳng leo thang ở Trung Đông và tác động đối với nguồn cung dầu, cũng như sự gia tăng đột biến về nhu cầu khi một cơn bão mạnh đổ bộ vào Florida.

Giá dầu thô Brent có kỳ hạn tăng 0.78% lên 77.18 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) có kỳ hạn của Hoa Kỳ tăng 0.83% lên 73.85 USD/thùng.